財務セクション財政状態及び経営成績の分析 39 リスク要因 43 連結財務諸表連結貸借対照表 44 連結損益計算書 46 連結包括利益計算書 48 連結株主資本等変動計算書 49 連結キャッシュフロー計算書 51 セグメント情報 THE MARK OF LINEAR MOTION

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いぶきみょうだに
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1 財務セクション財政状態及び経営成績の分析 39 リスク要因 43 連結財務諸表連結貸借対照表 44 連結損益計算書 46 連結包括利益計算書 48 連結株主資本等変動計算書 49 連結キャッシュフロー計算書 51 セグメント情報 THE MARK OF LINEAR MOTION

2 財政状態及び経営成績の分析業績分析売上高 2010 年度 (2011 年 3 月期 ) においては前半は昨年度より各国が実施してきた景気刺激策の効果による個人消費の持ち直しが企業収益の改善に寄与し設備投資に波及するなど世界経済は順調に回復しました後半は国内では円高の進行景気刺激策の効果の剥落に加え期の終わりに発生した東日本大震災の影響により経済に弱い動きが見られた一方海外では新興国を中心として堅調に推移し世界経済全体としては緩やかな回復となりました当社グループではグローバル展開と新規分野への展開によるビジネス領域の拡大を成長戦略として掲げておりますそのためリーマンショック以降大幅に需要が減少する中ムダムラを省く節減を徹底する一方で成長力の源泉となる労働力資本力技術力といった経営基盤を削ぐことなく市場の拡大が見込まれる中国を中心とした新興国において販売網を拡充させるなど経営基盤のさらなる強化に努めましたこれらの施策の結果新興国の成長が鮮明となる中で全世界的な需要の増加を着実に売上高の増加に繋げることができましたなお期の終わりに東日本大震災が発生し当社及び当社グループの生産工場数社において機械移動等の軽微な影響が発生しましたが速やかに業務の復旧に努め供給の安定化を図りましたこれらの結果当期の売上高は1,906 億 61 百万円 ( 前期は 1,153 億 30 百万円 ) となり前期と比べて大幅に増加させることができました売上原価 2010 年度は引き続き材料歩留まりの向上や製造リードタイムの短縮など生産性の改善に努めましたこれらの結果固定費を抑制しながらも売上高を着実に増加させることができたことなどにより売上高原価率は前期に比べて 8.5ポイント改善し 71.4% となりました販売費及び一般管理費販売費及び一般管理費は売上高が増加する中で各種費用の抑制に努めたことや前期にのれんを一括償却したことなどにより前期に比べ 99 百万円減少し売上高に対する比率は 11.3ポイント改善し17.1% となりました営業損益これらの結果営業利益は218 億 44 百万円 ( 前期は95 億 8 百万円の営業損失 ) となり大幅に業績を回復させることができました売上高営業損益 / 売上高営業利益率 ( 百万円 ) 200,000 ( 百万円 ) 30,000 (%) ,000 20, ,000 10, , , 営業損益 ( 目り ) 売上高営業利益率 ( 目り ) 3 月 31 日に終した 1 年 3 月 31 日に終した 1 年 THK 39

3 財政状態及び経営成績の分析営業外収益費用営業外収益は持分法による投資利益や受取利息などにより 16 億 89 百万円となり営業外費用は為替差損や支払利息などにより 19 億 2 百万となりましたこれらにより営業外損益は 2 億 12 百万円の損失となりました当期純損益以上の結果当期純利益は 139 億 59 百万円となり前期の 143 億円の当期純損失に比べて大幅に回復させることができましたセグメントの状況日本日本では前半は経済が輸出を中心に回復し設備投資にも波及の動きが見られました一方後半は円高の進行景気刺激策の効果の剥落に加え期の終わりに発生した東日本大震災の影響により経済に弱い動きが見られました当社では顧客である産業機械メーカーが新興国の成長を背景に輸出を拡大させる中当社製品の需要の増加を着実に売上高の増加に繋げるべく積極的な営業活動を展開しましたその結果主力である工作機械一般機械エレクトロニクス向けにおいて売上高を好調に推移させることができ売上高は 1,279 億 44 百万円となりましたさらに生産性の改善や販管費の抑制に努めたことなどにより営業利益は 183 億 22 百万円となりました米州米州では自動車生産が堅調に推移し設備投資が持ち直す中製販一体となって既存顧客との取引拡大並びに新規分野の開拓に努めましたその結果工作機械エレクトロニクス輸送用機器向けにおいて売上高を好調に推移させることができ売上高は 206 億 8 百万円営業利益は18 億 7 百万円となりました当期純損益 / 当期純利益率 ( 百万円 ) (%) 20, 総資産事業利益率 (ROA) (%) 15 15, , , , 当期純損益 ( 目り ) 当期純利益率 ( 目り ) 3 月 31 日に終した 1 年注 ) 総資産事業利益率は営業損益及び受取利息配当金の期中総資産に対する割合です 3 月 31 日に終した 1 年 40 THE MARK OF LINEAR MOTION

4 欧州欧州では輸出を中心として経済に持ち直しの動きが見られる中製販一体となって既存顧客との取引拡大並びに新規分野の開拓に努めましたその結果需要の回復を着実に売上高の増加に繋げることができ売上高は 160 億 99 百万円となりましたしかしながら為替が円高ユーロ安基調で推移したことなどにより営業損益は9 億 34 百万円の損失となりました中国中国では設備投資が順調に増加しまた自動車生産が好調に推移する中これまでに強化してきた販売網を活かした積極的な営業活動を展開しましたその結果主力である工作機械向けや輸送用機器向けにおいて売上高を好調に推移させることができ売上高は 139 億 69 百万円営業利益は 24 億 66 百万円となりましたその他その他では台湾やインド並びに ASEAN 各国などにおいて引き続き既存顧客との取引拡大並びに新規顧客の開拓に努めましたその結果主力の工作機械向けなどで売上高を好調に推移させることができ売上高は 120 億 39 百万円営業利益は 5 億 45 百万円となりました財政状態資産負債純資産の状況資産流動資産は前期末に比べて 482 億 5 百万円増加し 1,916 億 65 百万円となりました現金及び預金は社債を 200 億円発行したことなどにより 308 億 37 百万円増加しましたまた売上高の回復に伴い売上債権が 159 億 76 百万円たな卸資産が 21 億 44 百万円増加しました固定資産は前期末に比べて 48 億 11 百万円減少し 881 億 3 百万円となりました設備投資を 76 億 91 百万円実施する一方減価償却費が 86 億 51 百万円となったこと及び期末にかけての円高に伴い在外子会社資産の円貨換算額が減少したことなどにより有形固定資産が 44 億 32 百万円減少したことなどが主な要因ですこれらの結果総資産は前期末に比べて 433 億 94 百万円増加し2,797 億 68 百万円となりました自己資本利益率 (ROE) (%) 15 総資産回転率 ( 回 ) 月 31 日に終した 1 年 3 月 31 日に終した 1 年 THK 41

5 財政状態及び経営成績の分析負債流動負債は前期末に比べて 175 億 86 百万円増加し 519 億 61 百万円となりました売上高の回復に伴い仕入債務が 75 億 16 百万円増加したほか未払法人税等が 55 億 17 百万円増加したことなどが主な要因です固定負債は社債を200 億円発行したことなどにより前期末に比べて201 億 28 百万円増加し598 億 70 百万円となりましたこれらの結果負債総額は前期末に比べて 377 億 15 百万円増加し1,118 億 31 百万円となりました純資産純資産は前期末に比べて 56 億 78 百万円増加し 1,679 億 37 百万円となりました当期純利益が 139 億円 59 百万円となった一方主にドル及びユーロに対する円高の影響により為替換算調整勘定が前期末に比べて 63 億 42 百万円減少したことなどが主な要因ですキャッシュフローの状況営業活動によるキャッシュフローは税金等調整前当期純利益 216 億 12 百万円減価償却費 89 億 1 百万円売上債権の増加 170 億 79 百万円たな卸資産の増加 34 億 17 百万円仕入債務の増加 87 億 81 百万円などにより 216 億 8 百万円のキャッシュイン ( 前期は44 億 1 百万円のキャッシュイン ) となりました投資活動によるキャッシュフローは固定資産の取得による支出が60 億 56 百万円となったことなどから 62 億 99 百万円のキャッシュアウト ( 前期は 73 億 22 百万円のキャッシュアウト ) となりました財務活動によるキャッシュフローは社債の発行による収入 200 億円配当金の支払額 20 億円などにより 179 億 13 百万円のキャッシュイン ( 前期は 79 億 32 百万円のキャッシュイン ) となりましたこれらの結果当期末における現金及び現金同等物の残高は前期末に比べて308 億 37 百万円増加し 1,001 億 4 百万円となりました自己資本比率 (%) 月 31 日に終した 1 年 42 THE MARK OF LINEAR MOTION

6 リスク要因当社グループの経営成績及び財政状態等に影響を及ぼす可能性のあるリスクや不確定な要因は以下のようなものがありますがこれらに限定されるものではありませんなお本項に含まれる将来に関する事項につきましては 2011 年 6 月 20 日現在において当社グループが判断したものです特定供給元への依存について当社グループは原材料部品の一部をグループ外の供給元から調達していますその特性により供給元が限定される場合があり供給元の生産能力や自然災害不慮の事故などにより原材料部品の不足が生じ生産活動が悪影響を受けるおそれがあります LMシステムへの依存体質について当社グループは LMガイド ( 直線運動案内 ) を中心とする LMシステムの製造販売を主たる事業としており売上高の大部分を LMシステムの販売に依存し今後しばらくはこうした状況が続くことが予測されますしかしながら予想し難い技術革新によって当社製品が機械要素部品たる地位を失うに至った場合には当社グループの経営成績と財政状態が悪影響を受けるおそれがあります特定産業界における生産動向の変化から受ける影響について当社グループは LMガイドボールねじ等の機械要素部品とリンクボール及びサスペンションボールジョイント等の輸送用機器要素部品を製造販売しており工作機械一般機械や半導体製造装置をはじめとする産業用機器メーカーと輸送用機器メーカーが主要ユーザーです当社グループでは海外展開及び新規分野への展開によりユーザー層の地域的及び用途的拡大に努めていますが現状においては当社グループの業績は基盤となる顧客である工作機械一般機械半導体製造装置輸送用機器等の産業界における生産動向に影響を受けています将来においても当社グループの経営成績及び財政状態が特定の産業界における生産落ち込みによって悪影響を受けるおそれがあります海外事業の拡張について当社グループは米州欧州アジアその他に製造販売拠点を有していますが当社グループの製品を製造販売している各国の景気後退やそれに伴う当社製品需要の縮小あるいは海外各国における予期せぬ法規制等の変更により当社グループの経営成績と財政状態が悪影響を受けるおそれがあります為替レートの変動について当社グループは事業の一部を外貨建てで行っていますので先物為替予約等によって為替リスクヘッジに努めていますしかしながら為替レートに予期しない大きな変動が生じた場合当社グループの経営成績と財政状態が悪影響を受けるおそれがあります品質不適合の発生について当社グループの製品は工作機械産業用ロボット液晶製造ライン半導体製造装置など先進メカトロニクス機器の高精度化省力化高速化を必要とする産業分野に多く採用されていますが当社製品の用途の拡大に伴い人の生活に密接な関係を持った自動車高層ビルなど各種建物の免震制震装置医療用機器アミューズメント機器航空機器などにも幅広く採用されるようになりました当社グループは上記を考慮しあらゆる市場に適合する高い品質保証体制を目指し構築してきていますが一部の市場での不適合が発生した場合多大な費用の発生や社会的信用等の低下により経営成績及び財政状態が悪影響を受けるおそれがあります情報セキュリティについて当社グループは事業を行うにあたり当社グループ及び顧客取引先等についての個人情報及び事業に関連する営業秘密を保有しています当社グループではこれらの情報の管理に努めていますがコンピュータウィルスや情報システムの不具合等により情報が流出した場合には当社グループに対する信頼低下につながり経営成績と財政状態が悪影響を受けるおそれがあります災害テロ感染症などについて当社グループは日本国内はもとより米州欧州アジアその他に製造販売拠点を有していますがこれらの事業拠点において地震火災等の災害やテロ攻撃戦争による政情不安または感染症蔓延などによる被害を受けた場合には当社グループの経営成績と財政状態が悪影響を受けるおそれがあります原材料価格の高騰原油高の影響原材料供給国の社会情勢新興国による需要の高まりなどの原因により原材料価格が予期せぬ高騰を示した場合に当社製品の製造原価も高騰することになり当社グループの経営成績及び財政状態が悪影響を受けるおそれがあります THK 43

7 連結財務諸表連結貸借対照表 44 THE MARK OF LINEAR MOTION

8 THK 45

9 連結財務諸表連結損益計算書 46 THE MARK OF LINEAR MOTION

10 THK 47

11 連結財務諸表連結包括利益計算書 48 THE MARK OF LINEAR MOTION

12 連結株主資本等変動計算書 THK 49

13 連結財務諸表連結株主資本等変動計算書 50 THE MARK OF LINEAR MOTION

14 連結キャッシュフロー計算書 THK 51

15 連結財務諸表連結キャッシュフロー計算書 52 THE MARK OF LINEAR MOTION

16 ( セグメント情報 ) THK 53

17 連結財務諸表 54 THE MARK OF LINEAR MOTION

18 THK 55

19 連結財務諸表 56 THE MARK OF LINEAR MOTION

20 44ページから56ページは有価証券報告書の一部を抜粋して掲載したものです注記情報を含めた有価証券報告書の全文は金融庁が運営するEDINET ( 及び当社ホームページ ( にてご覧いただくことができます THK 57

連結貸借対照表 ( 単位 : 百万円 ) 当連結会計年度 ( 平成 29 年 3 月 31 日 ) 資産の部流動資産現金及び預金 7,156 受取手形及び売掛金 11,478 商品及び製品 49,208 仕掛品 590 原材料及び貯蔵品 1,329 繰延税金資産 4,270 その他 8,476

連結貸借対照表 ( 単位 : 百万円 ) 当連結会計年度 ( 平成 29 年 3 月 31 日 ) 資産の部流動資産現金及び預金 7,156 受取手形及び売掛金 11,478 商品及び製品 49,208 仕掛品 590 原材料及び貯蔵品 1,329 繰延税金資産 4,270 その他 8,476 連結貸借対照表 ( 平成 29 年 3 月 31 日 ) 資産の部流動資産現金及び預金 7,156 受取手形及び売掛金 11,478 商品及び製品 49,208 仕掛品 590 原材料及び貯蔵品 1,329 繰延税金資産 4,270 その他 8,476 貸倒引当金 140 流動資産合計 82,369 固定資産有形固定資産建物及び構築物 67,320 減価償却累計額 38,306 建物及び構築物