2019 年 3 期第 3 四半期 決算説明資料 株式会社キトー ( 東証 1 部 :6409) 2019 年 2 7 1
2019 年 3 期第 3 四半期サマリー 概況 幅広い顧客基盤の需要に えられ グループ全体で増収増益 ( 単位 : 百万円 ) 2019/3 Q3 前年同期 業績 売 上 43,737 + 13.0% 営業利益 4,695 + 80.1% 当期純利益 3,169 + 101.1% 親会社株主に帰属する四半期純利益 / 為替平均レート 1 ドル =111.1 円 主要市場において資源 インフラ 間各設備投資の需要は良好 減速を懸念される中国においても内需を中 とした産業の需要は堅調 総括 取り組み 懸案 旺盛な需要を捉えるべく 増産体制を継続 基幹システムの安定運 による 産効率向上 M&A により取得した欧州 会社との相乗効果を拡 為替 準 資材費 中通商政策などは引き続き注視 2
1 2019 年 3 期第 3 四半期決算報告 2 2019 年 3 期 通し 3 参考資料 過去 5 期分の業績 財務情報 (2014 年 3 期 -2018 年 3 期 ) 中期経営計画 (2017 年 3 期 -2021 年 3 期 ) 3
2019 年 3 期第 3 四半期決算ハイライト ( 単位百万円 ) 注為替レート (2018/3 期 Q3 2019 年 /3 期 Q3) : USD 111.7 111.1 円 CAD 86.7 85.1 円 EUR 128.5 129.5 円 RMB 16.5 16.8 円 2018/3 期 Q3 累計 (4 12 ) 2019/3 期 Q3 累計 (4 12 ) 前期 売上 38,712 43,737 +13.0% 売上総利益 ( 売上総利益率 ) 営業利益 ( 営業利益率 ) 13,495 (34.9%) 2,607 (6.7%) 16,408 (37.5%) 4,695 (10.7%) 営業外収益 145 187 営業外費 688 729 経常利益 ( 経常利益率 ) 2,064 (5.3%) 4,153 (9.5%) 特別損益 82 法 税等 430 965 親会社株主に帰属する 当期純利益 ( 当期純利益率 ) 1,576 (4.1%) 3,169 (7.2%) EBITDA = 営業利益 + 償却費 4,416 6,704 +21.6% +80.1% +101.2% +101.1% 4
売上 および営業利益率 ( 四半期 較 ) グローバルでの旺盛な需要が継続し増収 増産効果は利益にも貢献 ( 単位 : 百万円 ) 売上 営業利益率 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 12,372 12,595 10,323 15,850 11,919 12,741 14,051 14.1% 9.5% 5.4% 7.1% 4.5% 5.7% 4.2% 16,455 15,546 13,441 14,749 12.7% 7.4% 10.7% 13.7% 25% 20% 15% 10% 5% 営業利益 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 561 876 532 2,239 538 730 1,338 2,092 992 1,572 2,131 2017/3 期売上 51,141 営業利益 4,208 2018/3 期売上 55,168 営業利益 4,698 2019/3 期 ( 予 ) 売上 60,000 営業利益 6,000 0% 5
地域別の状況 ( 単位 : 百万円 ) 2017/3 期 Q3 2018/3 期 Q3 2019/3 期 Q3 前期 構成 構成 構成 増減額増減率 売上状況 35,291 100.0% 38,712 100.0% 43,737 100.0% 5,024 13.0% 本 9,240 26.2% 9,193 23.7% 11,440 26.2% 2,246 24.4% 州 17,300 49.0% 19,070 49.3% 20,003 45.7% 932 4.9% 中国 3,744 10.6% 4,370 11.3% 5,062 11.6% 691 15.8% アジア 2,863 8.1% 2,798 7.2% 3,639 8.3% 840 30.0% 欧州 991 2.8% 1,451 3.7% 1,822 4.2% 371 25.6% その他地域 1,150 3.3% 1,828 4.7% 1,769 4.0% 58 3.2% 注為替レート (2018/3 期 Q3 2019/3 期 Q3) : USD 111.7 111.1 円 CAD 86.7 85.1 円 EUR 128.5 129.5 円 RMB 16.5 16.8 円 地域別売上 構成 海外 76.3% 3.7% 4.7% 本 7.2% 11.3% 2018/3 Q3 49.3% 23.7% 州 中国 アジア 欧州 その他 海外 73.8% 4.2% 4.0% 8.3% 11.6% 2019/3 Q3 45.7% 26.2% 6
地域別売上 ( 本 ) インフラ関連及び 間設備投資共に 旺盛な需要が継続 ( 単位 : 百万円 ) 基幹システムの全 的な 替えに伴い 産活動が 時的に低下するも 5,000 4,000 3,000 2,748 3,236 3,255 3,888 期末に向け回復 4,067 3,163 3,268 2,761 3,367 3,857 4,214 2,000 1,000 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2017/3 期 : 13,129 2018/3 期 : 13,261 2019/3 期 ( 予 ): 14,800 7
地域別売上 ( 州 ) グラフは 国市場売上 にカナダ及び中南 市場 (US ドル換算 ) を加算した 額の推移 州事業の特徴 本と同様にホイストを中 としたマテハン事業に加えて ピアレス社のクサリ関連事業で構成 間設備投資 インフラ関連 資源関連需要とも好調でマテハン事業が伸 対中貿易摩擦 政権運営等による影響 資源価格の動向には注視 80,000 70,000 60,000 50,000 70,137 58,865 66,044 66,166 64,647 54,873 56,874 59,769 54,045 48,513 49,206 ( 単位 : 千 USD) 40,000 30,000 20,000 10,000 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2017/3 期 : 228,296 2018/3 期 : 240,866 2019/3 期 ( 予 ): 255,000 8
地域別売上 ( 中国 ) 中国事業の特徴 : 中国市場向けロープホイストの製造販売と 本からの 機能製品の輸 販売が事業の 2 本柱 112,051 94,513 76,252 80,693 91,013 89,850 100,521 88,053 73,829 76,988 79,852 中国は 1-12 決算 景気減速が顕在化するなか 半導体 EV 電 鉄道等 好調産業の需要が牽引 収益性を重視した事業運営により利益は 幅に伸 今後の政府による景気刺激策に期待 120,000 100,000 80,000 ( 単位 : 千 RMB) 60,000 40,000 20,000 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2017/3 期 : 307,762 2018/3 期 : 355,229 2019/3 期 ( 予 ): 388,235 9
地域別売上 ( アジア ) 2,500 2,000 2,062 タイ 韓国 台湾は 1-12 決算 インドネシア インドは 4-3 決算 アジア事業の特徴 : 韓国 タイで 当地域の売上の約 75% を占める 事業構造を 直し収益性拡 を図る 東南アジアは 動 関連産業を中 に堅調に推移 ホイスト販売の拡 に加え クレーン事業の収益性も 幅に改善 韓国におけるフラットパネルディスプレイの需要は 幅に減速 2,039 型プロジェクト案件 Q4 からの前倒し計上 1,500 1,000 685 1,270 906 848 1,114 835 1,475 ( 単位 : 百万円 ) 1,058 1,105 500 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2017/3 期 : 4,925 2018/3 期 : 4,837 2019/3 期 ( 予 ): 4,600 10
営業利益の 較 ( 単位 : 百万円 ) 2,595 販売数量増 624 385 売価改訂 ( 値上 ) 資材費値上 販管費増 845 99 為替影響 4,695 2,607 2018/3 期 Q3 営業利益 2019/3 期 Q3 営業利益 11
2019/3 期 Q3 連結貸借対照表 ( 前年同期 較 ) 単位 : 百万円 2018/3 期 Q3 2019/3 期 Q3 増減額 単位 : 百万円 2018/3 期 Q3 2019/3 期 Q3 増減額 流動資産 38,029 39,319 1,290 現 及び預 10,071 8,471 1,599 受取 形及び売掛 10,058 11,558 1,500 たな卸資産 16,946 18,057 1,110 その他 952 1,232 279 固定資産 22,915 22,447 467 有形固定資産 11,731 10,704 1,027 無形固定資産 7,399 6,356 1,043 投資その他の資産 3,784 5,386 1,602 資産合計 60,944 61,766 822 流動負債 17,734 19,140 1,405 払 形及び買掛 5,856 6,791 934 短期借 * 5,864 6,863 999 その他 6,014 5,485 528 固定負債 20,560 16,624 3,935 期借 16,513 13,437 3,075 その他 4,046 3,186 859 純資産合計 22,649 26,001 3,352 負債純資産合計 60,944 61,766 822 *1 年内返済予定の 期借 を含む 12
1 2019 年 3 期第 3 四半期決算報告 2 2019 年 3 期 通し 3 参考資料 過去 5 期分の業績 財務情報 (2014 年 3 期 -2018 年 3 期 ) 中期経営計画 (2017 年 3 期 -2021 年 3 期 ) 13
2019 年 3 期の 通し 本 市場環境 取り組み 間設備投資は引き続き堅調 持続的な成 を期待 インフラ整備ほか建築 の需要は拡 傾向 新基幹システムの安定運 需要増に応えるべく増産を継続 品揃え拡 特定業界専任営業の強化 クレーンビルダーとの連携強化 州 市場環境 取り組み 需要は幅広い産業で底堅く推移 政権運営による 時的な停滞感はあるものの需要は底堅く推移 e コマース導 による顧客満 度向上 品揃えを拡充し 顧客を取り込む 14
2019 年 3 期の 通し 中 市場環境 取り組み 国 EV を中 とした内需関連の設備投資が継続 政府の環境対策への対応 好調業種の設備投資需要を捉え 販売拡 を図る コスト削減による利益改善策を継続 アジア 市場環境取り組み欧市場環境取り組み 東南アジアを中 とした設備投資需要は堅調 韓国市場の液晶 有機 EL ディスプレイ向け投資は減速 クレーンのメンテナンスなどサービス事業 ホイスト販売の強化 事業効率化による利益改善策を継続 州 幅広い産業での緩やかな需要拡 を 込む 会社 関連会社との相乗効果拡 さらなる市場の開拓 15
2019 年 3 期業績予想 ( 地域別 ) ( 単位 : 百万円 ) 2018/3 期 2019/3 期 ( 予想 ) 前期 構成 構成 増減額 増減率 売上状況 55,168 100.0% 60,000 100.0% 4,832 8.8% 本 13,261 24.0% 14,800 24.7% 1,539 11.6% 州 26,700 48.4% 28,000 46.6% 1,300 4.9% 中国 5,903 10.7% 6,600 11.0% 697 11.8% アジア 4,837 8.8% 4,600 7.7% 237 4.9% 欧州 2,060 3.7% 3,600 6.0% 1,540 74.8% その他地域 2,404 4.4% 2,400 4.0% 4 0.2% 注為替レート (2018/3 期 2019/3 期 ) : USD 110.9 110.0 円 CAD 86.5 85.0 円 EUR 129.7 130.0 円 RMB 16.6 17.0 円 地域別売上 構成 海外 76.0% 3.7% 4.4% 本 8.8% 24.0% 州 10.7% 2018/3 48.4% 中国 アジア 欧州 その他 海外 75.3 % 7.7% 11.0 % 6.0% 4.0% 2019/3 ( 予 ) 46.6 % 24.7 % 16
2019 年 3 期業績予想 ( 単位百万円 ) 2018/3 期 2019/3 期 ( 予 ) 前期 売上 55,168 60,000 8.8% 営業利益 ( 営業利益率 ) 4,698 (8.5%) 6,000 (10.0%) 27.7% 経常利益 ( 経常利益率 ) 3,791 (6.9%) 5,700 (9.5%) 50.3% 親会社株主に帰属する 当期純利益 ( 当期純利益率 ) 2,836 (5.1%) 4,000 (6.7%) 41.0% EBITDA = 営業利益 + 償却費 7,142 8,800 23.2% 設備投資 1,411 2,310 注為替レート (2018/3 期 2019/3 期 3Q 以降 ) : USD 110.9 110.0 円 CAD 86.5 85.0 円 EUR 129.7 130.0 円 RMB 16.6 17.0 円 17
株主還元 針 / 配当予想 ( 円 ) 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 配当性向 20% 以上を 処に年間配当額 33 円から 40 円に増配予定 年間配当 ( 配当性向 ) 40 33 (20.4%) 中間 28 28 (23.7%) 期末 25 20 (32.3%) (29.4%) (34.0%) 20 (21.9%) 18 10 12.5 14 14 (25.2%) 12.5 5 5 7.5 12.5 14 14 15 20 2013/3 期 2014/3 期 2015/3 期 2016/3 期 2017/3 期 2018/3 期 2019/3 期 ( 注 ) 以下の株式分割を っており 上記配当額は当該株式分割を勘案した数値を記載しております 2013 年 4 1 付 : 普通株式 1 株 100 株 2014 年 10 1 付 : 普通株式 1 株 2 株 ( 注 )2014/3 期につきましては 2014 年 10 1 の株式分割前となる中間期の実際の 1 株当たり配当額は 25 円となり 株式分割後の期末の 1 株当たり配当額は 2 分割後の 12.5 円となります ( 予 ) 18
1 2019 年 3 期第 3 四半期決算報告 2 2019 年 3 期 通し 3 参考資料 過去 5 期分の業績 財務情報 (2014 年 3 期 -2018 年 3 期 ) 中期経営計画 (2017 年 3 期 -2021 年 3 期 ) 19
業績 財務情報 売上 営業利益 営業利益率 ROE ( 単位 : 百万円 ) 60,000 50,000 40,000 30,000 41,855 55,821 55,168 49,968 51,141 ( 単位 : 百万円 ) 6,000 5,000 4,000 3,000 4,006 営業利益 営業利益率 3,395 5,221 4,208 4,698 14.0% 12.0% 10.0% 8.0% 12.3% 8.9% 13.2% 10.1% 8.4% 20,000 10,000 2,000 1,000 6.8% 9.6% 9.4% 8.2% 8.5% 6.0% 4.0% 2.0% 0 0 14/3 期 15/3 期 16/3 期 17/3 期 18/3 期 14/3 期 15/3 期 16/3 期 17/3 期 18/3 期 欧州 3.7% アジア 8.8% 中国 10.7% 地域別売上 率 その他 4.4% 州 48.4% 本 24.0% 0.0% 14/3 期 15/3 期 16/3 期 17/3 期 18/3 期 (2018/3 期 ) 2014/3 期 2015/3 期 2016/3 期 2017/3 期 2018/3 期海外 率 72.2% 76.6% 77.3% 74.3% 76.0% 為替平均レート USD 100.2 円 109.9 円 120.1 円 108.4 円 110.9 円 CAD 95.1 円 96.5 円 91.8 円 82.5 円 86.5 円 EUR 134.4 円 138.8 円 132.6 円 118.8 円 129.7 円 RMB 15.9 円 17.2 円 19.2 円 16.4 円 16.6 円 設備投資額 ( 百万円 ) 2,440 1,408 2,013 2,393 1,411 減価償却費 ( 百万円 ) 954 1,311 1,814 1,792 2,116 20
売上 および営業利益率 ( 四半期 較 ) 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 7,996 10,136 9,661 14,062 13.9% 8,430 9,969 14,468 17,099 12,122 13,726 13,686 16,285 10,323 14.4% 12,372 12,595 15,850 11,919 14.1% 12,741 14,051 16,455 27% 24% 21% 18% 15% 12.7% 12% 6,000 4,000 2,000 4.5% 8.4% 8.0% 3.3% 5.8% 6.8% 9.1% 4.4% 7.1% 10.0% 5.4% 7.1% 4.2% 4.5% 5.7% 9.5% 9% 6% 3% 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 0% 営業利益 360 806 809 2,030 280 575 987 1,553 538 966 1,371 2,345 561 876 532 2,239 2014/3 期売上 41,855 営業利益 4,006 2015/3 期売上 49,968 営業利益 3,395 2016/3 期売上 55,821 営業利益 5,221 2017/3 期売上 51,141 営業利益 4,208 538 730 1,338 2,092 2018/3 期売上 55,168 営業利益 4,698 21
地域別売上 推移 ( 単位 : 百万円 ) 60,000 50,000 40,000 41,855 欧州他 49,968 55,821 51,141 55,168 欧州他アジア中国 アジア 30,000 中国 州 20,000 州 10,000 本 本 0 2014/3 期 2015/3 期 2016/3 期 2017/3 期 2018/3 期 欧州他 2,424 2,500 2,479 3,308 4,465 アジア 6,168 5,676 5,321 4,925 4,837 中国 8,604 8,198 7,418 5,034 5,903 州 13,034 21,888 27,909 24,742 26,700 本 11,625 11,702 12,692 13,129 13,261 22
中期経営計画 (2017 年 3 期 -2021 年 3 期 ) 23
基本 針 3 つの基本 針による KITO SPIRIT を原動 とした推進 1) 顧客満 の向上 を第 1 の基本 針とする 2) それを実現する 効率的で機能的な組織 を作る 3) そして 組織を作る への積極的な投資を う 経営 標 2021 年 3 期 への積極投資 KITO SPIRIT 顧客満 の向上 PHASE2 本格的成 フェーズ 効率的 機能的組織の確 2017 年 3 期 PHASE1 更なる基盤強化フェーズ 24
経営 標 3 つの経営 標に向け収益倍増を 指す 1 収益体質への回帰 産設備リニューアル 収益事業への集中 2 製品ポートフォリオ拡充による成 新製品の投 M&A による拡充 既存製品の新市場への投 加速 3 真のグローバル企業への組織進化 74 Financial Target 億円 EBITDA 約 2 倍増 130 億円 グローバル 材の採 と育成 主要拠点における統 基幹システムの導 グループ内統 マーケティング データベースの構築 2016 年 3 期 2021 年 3 期 25
スローガン 26