ベースメタル国際需給動向 銅 2013.1 金属資源レポート ベースメタル国際需給動向 1. 銅の国際市況と需給動向 金属企画調査部 1. LME 価格と在庫 (2012 年 10 月 ~11 月 ) - LME LME, US /, US /Q GDP, US / PMI, US / LME.. 図 1-1. 銅 :LME 価格と在庫の推移 (2012 年 10 月 11 月 ) 2. 需給 ICSG - - < US />,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, < 供給 鉱山生産量 >.... -.,...SXEW.. -- 表 1-1. 主要生産国別鉱山生産量 (1-9 月累計 ) 国別 2011 年 1-9 月 2012 年 1-9 月 増減比 チリ 3,808.9 3,963.8 4.1% 中国 943.6 1,184.9 25.6% ペルー 898.5 947.9 5.5% 米国 839.0 865.9 3.2% 豪州 709.3 679.1-4.3% ロシア 533.9 538.5 0.9% ザンビア 502.1 490.9-2.2% カナダ 419.1 389.9-7.0% DRCコンゴ 322.9 395.2 22.4% メキシコ 318.7 384.4 20.6% インドネシア 482.4 297.1-38.4% カザフスタン 264.7 268.1 1.3% ( 出典 :ICSG) 給動向105 (621)
需給動ベースメタル国際需給動向 銅 ( 出典 :ICSG) 図 1-2. 世界の銅需給推移 2009 年 9 月 2012 年 9 月 図 1-3. 中国の銅需給推移 2009 年 9 月 2012 年 9 月 ( 出典 :ICSG) 向2013.1 金属資源レポート DRC DRC CODELCOChuquicamata Grasberg Batu Hijau Antapaccay Matarani Xstrata Copper.US/. / Tintayakm. Cerro Verde Cerro Verde EIAS US COCHILCO US Joaquín Villarino Consejo Minero,US 106 (622)
ベースメタル国際需給動向 銅 2013.1 金属資源レポート BHP Billiton AOlympic Dam BHP Billiton SA SA Jay Weatherill Erdenebulgan OyunOyu Tolgoi PPA Oyu Tolgoi LLC Q / < 供給 銅地金生産量 >... -.,... -- 表 1-2. 主要生産国別地金生産量 (1-9 月累計 ) 国別 2011 年 1-9 月 2012 年 1-9 月 増減比 中国 3,866.2 4,205.6 8.8% チリ 2,297.8 2,168.4-5.6% 日本 977.3 1,132.9 15.9% 米国 750.8 722.2-3.8% ロシア 679.7 646.5-4.9% インド 491.2 502.5 2.3% ドイツ 542.0 524.2-3.3% 韓国 430.6 465.0 8.0% ポーランド 424.7 417.3-1.7% 豪州 355.9 365.0 2.6% ザンビア 385.6 390.4 1.2% DRCコンゴ 250.4 328.0 31.0% 世界計 14,562.7 14,808.3 1.7% ( 出典 :ICSG) DRC DRC Chuquicamata First Quantum Minerals Kansanshi ZEMA Kansanshi/ KansanshiSentinel Kansanshi / / Sentinel / Jorge Mayoral / 需/.US...... < 需要 銅地金消費量 >... -,.. - - 表 1-3. 主要消費国別地金消費量 (1-9 月累計 ) 国別 2011 年 1-9 月 2012 年 1-9 月増減比中国 5,539.9 6,607.6 19.3% 米国 1,342.0 1,351.0 0.7% ドイツ 979.8 876.5-10.5% 日本 753.6 740.4-1.8% 韓国 592.0 552.3-6.7% インド 449.4 472.4 5.1% ロシア 558.7 429.6-23.1% 世界計 14,636.8 15,402.2 5.2% ( 出典 :ICSG). JP MorganBlackRock ETF ETF JP Morgan.BlackRock LME 給動向107 (623)
ベースメタル国際需給動向 銅 ( 出典 :ICSG) 需給動 JP Morgan BlackRock IWCC IWCC LME 向< 需給バランス> LME LME- -.. 3. 今後の需給見通し ICSG -- -.. 図 1-4. 銅需給バランス (2008 年 1 月 2012 年 9 月 ) 表 1-4. 銅需給の実績と予測 2012 年実績 2011 年実績 (1-9 月期 ) 2012 年予測 2013 年予測鉱山生産量 16,019 千 t 11,963 千 t 16,479 千 t 17,533 千 t 地金生産量 (a) 19,651 千 t 14,808 千 t 19,950 千 t 21,140 千 t 地金消費量 (b) 19,865 千 t 15,402 千 t 20,376 千 t 20,682 千 t 需給バランス (a-b) 214 千 t 594 千 t 426 千 t +458 千 t 2013.1 金属資源レポート 108 (624) ICSG.,.,... IWCC.,.,.,..,,,., US /
ベースメタル国際需給動向 鉛 2013.1 金属資源レポート 2. 鉛の国際市況と需給動向 1. LME 価格と在庫 (2012 年 10 月 ~11 月 ) - LME LME, US /, US /, US /, US /, US / LME.. 2. 需給 ILZSG - - < US />,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, < 供給 鉱山生産量 >...-.. - - Peñasquito 需給動向図 2-1. 鉛 :LME 価格と在庫の推移 (2012 年 10 月 11 月 ) CBH Rasp / / 109 (625)
スメタル国際需給動向 鉛 ーベ( 出典 :ILZSG) 図 2-2. 世界の鉛需給推移 2009 年 10 月 2012 年 10 月 図 2-3. 中国の鉛需給推移 2009 年 10 月 2012 年 10 月 ( 出典 :ILZSG) 需給動向2013.1 金属資源レポート 表 2-1. 主要生産国別鉱山生産量 (1-10 月累計 ) 国別 2011 年 1-10 月 2012 年 1-10 月増減比 中国 1,863 2,389 28.2% 豪州 433 450 3.9% 米国 282 288 2.1% ぺルー 181 201 11.0% メキシコ 190 208 9.5% ロシア 103 115 11.7% インド 96 93-3.1% ボリビア 83 83 0.0% 世界計 3,750 4,359 16.2% ( 出典 :ILZSG) Dugald River Dugald River / /. /oz/ Dugald River. A KBL Mining Sorby Hills FS KBL Mining Yuguang Gold Lead FS oz/ / Glencore Xstrata CRU Glencore.Xstrata. BHP Billiton Glencore.Xstrata. Eco-Bat 110 (626)
ベースメタル国際需給動向 鉛 2013.1 金属資源レポート Technology < 供給 鉛地金生産量 >... -.. -- 表 2-2. 主要生産国別地金生産量 (1-10 月累計 ) 国別 2011 年 1-10 月 2012 年 1-10 月増減比中国 3,797 3,968 4.5% 米国 1,040 1,086 4.4% インド 355 387 9.0% 韓国 351 380 8.3% ドイツ 359 358-0.3% メキシコ 290 288-0.7% 英国 224 258 15.2% カナダ 237 233-1.7% 日本 209 205-1.9% 世界計 8,743 8,942 2.3% ( 出典 :ILZSG) /. /..US La Oroya Doe Run Peru Right Business Q. Exide Technologies Frisco Reading Vernon Canon HollowMuncie < 需要 鉛地金消費量 >... -.. - - 表 2-3. 主要消費国別地金消費量 (1-10 月累計 ) 国別 2011 年 1-10 月 2012 年 1-10 月 増減比 中国 3,753 3,985 6.2% 米国 1,277 1,287 0.8% インド 382 423 10.7% 韓国 357 350-2.0% ドイツ 308 323 4.9% ブラジル 218 220 0.9% 日本 192 210 9.4% メキシコ 185 203 9.7% スペイン 224 197-12.1% 世界計 8,578 8,875 3.5% ( 出典 :ILZSG) Johnson Controls EnerSys MOU < 需給バランス> - 需給動向111 (627)
需給動ベースメタル国際需給動向 鉛 ( 出典 :ILZSG) 向3. 今後の需給見通し 2013.1 金属資源レポート ILZSG - -. ILZSG 図 2-4. 鉛需給バランス (2008 年 1 月 2012 年 10 月 ) 表 2-4. 鉛需給の実績と予測 2011 年実績.,..,. 2012 年実績 (1-10 月期 ) 2012 年予測 2013 年予測 鉱山生産量 4,696 千 t 4,359 千 t 5,210 千 t 5,356 千 t 地金生産量 (a) 10,598 千 t 8,942 千 t 10,904 千 t 11,322 千 t 地金消費量 (b) 10,442 千 t 8,875 千 t 10,796 千 t 11,148 千 t 需給バランス (a-b) +156 千 t +67 千 t +108 千 t +174 千 t 112 (628)
ベースメタル国際需給動向 亜鉛 2013.1 金属資源レポート 3. 亜鉛の国際市況と需給動向 1. LME 価格と在庫 (2012 年 10 月 ~11 月 ) - LME LME, US /, US /, US / LME 2. 需給 ILZSG - - 図 3-1. 亜鉛 :LME 価格と在庫の推移 (2012 年 10 月 11 月 ) < US />,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, < 供給 鉱山生産量 >... -,.. - - 表 3-1. 主要生産国別鉱山生産量 (1-10 月累計 ) 国別 2011 年 1-10 月 2012 年 1-10 月 増減比 中国 3,414 4,148 21.5% 豪州 1,202 1,219 1.4% ペルー 1,059 1,084 2.4% インド 696 655-5.9% 米国 639 604-5.5% メキシコ 512 545 6.4% カナダ 517 522 1.0% カザフスタン 385 369-4.2% 世界計 10,598 11,387 7.4% 需( 出典 :ILZSG) 給動向113 (629)
ベースメタル国際需給動向 亜鉛 ( 出典 :ILZSG) 需給動向2013.1 金属資源レポート 図 3-2. 世界の亜鉛需給推移 2009 年 10 月 2012 年 10 月 図 3-3. 中国の亜鉛需給推移 2009 年 10 月 2012 年 10 月 ( 出典 :ILZSG) CBH Rasp / / Endeavor Glencore Xstrata Glencore Nystar Nystar. VotorantimMato GrossoAripuana FSQFS /. //Votorantim Karmin Exploration Bear Creek MiningCorani ESIA ESIA FS / // oz/.us < 供給 亜鉛地金生産量 >... -,.. - - 114 (630)
ベースメタル国際需給動向 亜鉛 2013.1 金属資源レポート 表 3-2. 主要生産国別地金生産量 (1-10 月累計 ) 国別 2011 年 1-10 月 2012 年 1-10 月 増減比 中国 4,293 3,929-8.5% 韓国 690 739 7.1% インド 675 632-6.4% カナダ 545 535-1.8% 日本 434 465 7.1% スペイン 437 434-0.7% 豪州 418 411-1.7% メキシコ 267 274 2.6% ペルー 259 268 3.5% カザフスタン 266 265-0.4% フィンランド 255 260 2.0% 世界計 10,842 10,445-3.7% ( 出典 :ILZSG). - < 需要 亜鉛地金消費量 >... -,.. -- 表 3-3. 主要消費国別消費量 (1-10 月累計 ) 国別 2011 年 1-10 月 2012 年 1-10 月 増減比 中国 4,449 4,396-1.2% 米国 777 755-2.8% インド 445 508 14.2% 韓国 457 479 4.8% 日本 421 396-5.9% ドイツ 436 387-11.2% ベルギー 329 305-7.3% イタリア 272 221-18.8% ブラジル 199 190-4.5% 世界計 10,538 10,288-2.4% ( 出典 :ILZSG),/, US 需給動向図 3-4. 亜鉛需給バランス (2008 年 1 月 2012 年 10 月 ) 115 (631)
ベースメタル国際需給動向 ( 出典 :ILZSG) 亜鉛 需給動< 需給バランス > - 3. 今後の需給見通し ILZSG - - 向2013.1 金属資源レポート. ILZSG.,..,..,. 表 3-4. 亜鉛需給の実績と予測 2011 年実績 2012 年実績 (1-10 月期 ) 2012 年予測 2013 年予測 鉱山生産量 12,950 千 t 11,387 千 t 13,596 千 t 13,959 千 t 地金生産量 (a) 13,131 千 t 10,445 千 t 12,862 千 t 13,479 千 t 地金消費量 (b) 12,753 千 t 10,288 千 t 12,709 千 t 13,186 千 t 需給バランス (a-b) +378 千 t +157 千 t +153 千 t +293 千 t 116 (632)
ベースメタル国際需給動向 ニッケル 2013.1 金属資源レポート 4. ニッケルの国際市況と需給動向 1. LME 価格と在庫 (2012 年 10 月 ~11 月 ) -LME LME, US / GDP, US /, US / HSBC PMIEU IMF, US / LME....... 2. 需給 INSG - - 図 4-1. ニッケル :LME 価格と在庫の推移 (2012 年 10 月 11 月 ) < US />,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,.. < 供給 鉱山生産量 >....-.. - - 表 4-1. 主要生産国別鉱山生産量 (1-10 月累計 ) 国別 2011 年 1-10 月 2012 年 1-10 月 増減比 インドネシア 240.0 285.0 18.8% フィリピン 201.0 285.0 41.8% ロシア 225.0 225.0 0.0% 豪州 174.5 180.0 3.4% カナダ 178.6 166.2-6.9% ニューカレドニア 105.4 110.4 4.7% ブラジル 73.0 91.0 24.7% 中国 75.9 77.3 1.8% 世界計 1,552.9 1,733.4 11.6% ( 出典 :INSG) 需給動向117 (633)
需給動向ベースメタル国際需給動向 ニッケル( 出典 :INSG) 図 4-2. 世界のニッケル需給推移 2009 年 10 月 2012 年 10 月 図 4-3. 中国のニッケル需給推移 2009 年 10 月 2012 年 10 月 ( 出典 :INSG) 2013.1 金属資源レポート NPI Talvivaara Sotkamo.. Anglo AmericanLoma de Niquel Anglo American PDVSA Anglo American Loma de Niquel., t Lundin MiningAgua blanca < 供給 ニッケル地金生産量 > INSG "Primary"....-.. - - 118 (634)
ベースメタル国際需給動向 ニッケル 2013.1 金属資源レポート ( 出典 :INSG) Harjavalta YuzhUral POSCO US POSCO CEO Krakatau POSCO POSCO Vale ParaOnca Puma. US. US. US Vale Q Ambatovy SherrittDavid Pathe CEO CEO HPAL,/,/, PNG Ramu,,.,, Xstrata Koniambo 需表 4-2. 主要生産国別一次ニッケル生産量 (1-10 月累計 ) 国別 2011 年 1-10 月 2012 年 1-10 月 増減比 中国 347.9 392.2 12.8% ロシア 218.4 210.0-3.9% 日本 133.1 140.7 5.7% カナダ 115.3 120.7 4.7% 豪州 93.3 105.0 12.6% ノルウェー 76.5 75.0-0.7% ブラジル 25.4 45.1 77.4% コロンビア 30.0 43.3 44.5% フィンランド 39.6 39.0-1.7% ニューカレドニア 32.1 36.5 13.7% 英国 30.4 31.8 4.6% 世界計 1,318.6 1,418.1 7.5% < 需要 ニッケル地金消費量 >.... -.. - - NPI /RKEFNPI NPI 給動向119 (635)
需給動向ベースメタル国際需給動向 ニッケル( 出典 :INSG) 表 4-3. 主要消費国別一次ニッケル消費量 (1-10 月累計 ) 国別 2011 年 1-10 月 2012 年 1-10 月 増減比 中国 578.0 614.0 6.2% 日本 128.3 113.1-11.8% 米国 111.0 113.0 1.8% ドイツ 77.5 73.1-5.7% 韓国 66.2 67.0 1.2% イタリア 45.3 45.1-0.4% 台湾 39.0 36.9-5.4% インド 29.0 35.1 21.0% スペイン 27.1 29.9 10.3% 世界計 1,334.0 1,362.5 2.1% ( 出典 :INSG) NPI SRB < 需給バランス> LME LME- -. 2013.1 金属資源レポート 図 4-4. ニッケルの需給バランス (2008 年 1 月 2012 年 10 月 ) 表 4-4. ニッケル需給の実績と予測 3. 今後の需給見通し BNP, US /, US / -INSG -... 2011 年実績 2012 年実績 (1-10 月期 ) 2012 年予測 2013 年予測 鉱山生産量 1,902 千 t 1,733 千 t 2,011 千 t 2,115 千 t 地金生産量 (a) 1,589 千 t 1,418 千 t 1,687 千 t 1,780 千 t 地金消費量 (b) 1,587 千 t 1,363 千 t 1,645 千 t 1,707 千 t 需給バランス (a-b) +1.8 千 t +55 千 t +42.8 千 t +72.1 千 t.. 120 (636)