東証公式 Jリートガイドブック 東証 Jリート 検索 http://www.jpx.co.jp Click!
J 1 J 2 J 3 J 1.J 4 J J J 5 J 6 J 1 J 2. J 2 GPIF J 3 4 J 1 J J NISA 3. J 2 REIT 3 J 4 JETF 5 J 1 J 4. J 2 J 3 J 4 J 5 REIT 5. 1
2 J
1. J 2001 9 J 2 2,000 2007 56.7 2009 2 2.1 2011 3 2020 2015 10 251 10 J ( 銘柄数 ) 60 50 40 30 20 10 時価総額 ( 百万円 ) 銘柄数 ( 兆円 ) 12 10 8 6 4 2 0 2001/9 2002/3 2002/9 2003/3 2003/9 2004/3 2004/9 2005/3 2005/9 2006/3 2006/9 2007/3 2007/9 2008/3 2008/9 2009/3 2009/9 2010/3 2010/9 2011/3 2011/9 2012/3 2012/9 2013/3 2013/9 2014/3 2014/9 2015/3 2015/9 出所 : 東証 2. REIT J 2001 9 11 J REITMSCI 0 J 3
JAPAN J 2007 5 REIT 2,612.98 2008 10 704.46 1,000 2012 2015 2015 9 REIT1,600 J 2007 21500 1100 2012 REIT 2013 351 500 3002014 10 1 400 J 1REIT ( 百万円 ) 60,000 一日平均売買代金 東証 REIT 指数 ( ポイント ) 3000 50,000 2500 40,000 2000 30,000 1500 20,000 1000 10,000 500 0 2001/9 2002/3 2002/9 2003/3 2003/9 2004/3 2004/9 2005/3 2005/9 2006/3 2006/9 2007/3 2007/9 2008/3 2008/9 2009/3 2009/9 2010/3 2010/9 2011/3 2011/9 2012/3 2012/9 2013/3 2013/9 2014/3 2014/9 2015/3 2015/9 出所 : 東証 東証 REIT 指数は 基準時を 2003 年 3 月 31 日 ( 終値 ) に置き その日の時価総額を 1000 として算出 0 4 J
1 1-1 J J J J J 2000 11 30 J 2 1. J 2015 9 J J 2. 2 2015 9J J 5
所有J J-REIT (J リート ) 投資法人 ( 会社型 ) 委託者指図型 投資信託 ( 契約型 ) 委託者非指図型 1-2 J J 6 資産保管会社 / 一般事務受託者 資産保管 一般事務委託 出資 5 スポンサー 1 投資法人 投資主総会 役員会 投資証券発行 分配金 2 投資家 4 資産運用会社 7 不動産運営管理会社業6 東証 J 務委託資産運用委託 売3 東証 Jリート買運営管理 J リート 出所 : 各種資料を基に東証作成 1. 投資 産 保 運用
2. J 7 3. J J 4. J J J 5. 6. 7. J
J 1-3 J J J 5 2007 3 10 2 1 1.7 8 7 5 2012 9REIT 1,000 2013 J 3 1 2015 9 3.22 8.0 7.0 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 0.0 J (%) Jリート平均分配利回り 東証第一部有配会社平均利回り 国債利回り (10 年 ) 9.0 2001/9 2002/6 2003/3 2003/12 2004/9 2005/6 2006/3 2006/12 2007/9 2008/6 2009/3 2009/12 2010/9 2011/6 2012/3 2012/12 2013/9 2014/6 2015/3 8 J 出所 :Bloomberg その他公開資料より東証作成 J リート平均分配金利回りは 時価総額加重平均分配金利回りです
1-4 J J J J J J 9 J
J column J J 1. J 1 2015 9 1 2. J J 3. J JJ 10 J
column J J 11 J J 1.J J J 2.J J 3.J 90 J J
J J 不動産会社 事業等収入 - コスト 賃料等収入 J リート - コスト 配当金 内部留保 法人税 利益 配当金 分配金 平均利回り :1.68% 平均利回り :3.56% J 利益 100% 分配 利 2015 9 J J J J 法 法 法人 法人 12 J 分配金 配当金
1-5 J J J J J J J 2 J 2J 3 J 3J J 13 J 単一用途特化型オフィス住居商業施設物流施設ホテルヘルスケア 複数用途型複合型 ~2 つの用途の不動産に投資 ~ 総合型 ~3つ以上の用途又は用途の限定をしない~ J J J J J J
J J 2-3 J J J 14 J 1-6 J J J 1. J J J
2. J J 15 3. J 4. J J J J J J
16 J
2 2-1 J 1. J 2010 10J J 2013 4 J 300 2014 10 3 900 5 2015 12 10 2015 122632,703 J J JREIT 2,100 2,000 1,900 1,800 1,700 1,600 1,500 1,400 1,300 1,200 1,100 1,000 900 800 700 2,700 2,600 2,500 2,400 2,300 2,200 2,100 2,000 1,900 1,800 1,700 1,600 1,500 1,400 1,300 1,200 1,100 1,000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 2010/12/16 2011/2/2 2011/317 2011/5/2 2011/6/16 2011/7/29 2011/9/9 2011/10/26 2011/12/9 2012/1/23 2012/3/5 2012/4/16 2012/5/28 2012/7/9 2012/8/20 2012/10/1 2012/11/12 2012/12/24 2013/2/4 2013/3/18 2013/4/29 2013/6/10 2013/7/22 2013/9/2 2013/10/14 2013/ 2014/1/6 2014/2/17 2014/3/31 2014/5/12 2014/6/23 2014/8/4 2014/9/15 2014/10/27 2014/12/8 2015/1/19 2015/3/2 2015/4/13 2015/5/25 2015/7/6 2015/8/18 日銀買入累計額 ( 右軸 億円 ) 出所 : 日本銀行の公開資料より東証作成 東証リート指数 ( 左軸 ポイント ) 日銀買入日 J 17
J 2-2 GPIF J GPIF 2014 4 4 J GPIF J GPIF140 2015 6 GPIF J J GPIF 3 2015 10 J 35 25 15 25 10 9 4 8 GPIF 2-3 18 J 1.
サービス提供 オペレーター 利用者 患者など 賃貸 賃料 賃料 利用料等 資産運用会社資産運用委託 ヘルスケアリート ( 投資法人 ) 負債不動産投資口 融資 元利金 投資 分配 ( 分配金 ) 銀行等 投資家 J 19 2. 2015 6 J
J column 2015 4 30 20 J 2-4 J J 2014 J 1.2014 4 1 2014 4 1 J J
2.2014 12 1 2014 12 1 J 1 J J 2 2008 5J J J J 3 J J J J 21 J
22 J
J J 3 3-1 J J J 1. J J 20 100200,100 199,900 20 5 25 15 5,000 30,000 10 20,000 30,000 5,000 50,000 50 50,000 7,000 300,000 100 70,000 10,000 500,000 500 100,000 15,000 3,000,000 1,000 150,000 30,000 200,000 40,000 300,000 50,000 500,000 70,000 700,000 100,000 1,000,000 150,000 1,500,000 300,000 2. J1 1 20201 20 J 23
J 3. 10VWAP 4 4. J 5. 2 44 6. J 7. J 8. ToSTNeT J ToSTNeT J REIT J TOPIX 24 J
J column J NISA 2014 1NISA NISANISA 20 NISA Q A 2016 1 NISA 100 120 J NISA NISA 2016 4 NISANISA 0 19 80 J 27 2015 942420 NISA 25 3-2 REIT REIT TOPIX J REIT 2003 3 311,000 REITJ J
J REIT REIT J REIT REIT REIT REIT 2010 2 26 REIT REIT 東証 REIT オフィス指数東証 REIT 住宅指数東証 REIT 商業 物流等指数東証 REIT 指数 3,000 2,800 2,600 2,400 2,200 2,000 1,800 1,600 1,400 26 J 2014/10/1 2014/11/1 2014/12/1 2015/1/1 2015/2/1 2015/3/1 2015/4/1 2015/5/1 2015/6/1 2015/7/1 2015/8/1 2015/9/1 出所 : 東証 3-3 J J J
J 1.NAV1 NAV NAV Net Asset Value 1 NAV J PBR NAV NAV1 NAV J NAV J NAV J 2.FFO1 FFO FFO Funds From Operation 1 FFO J PER J PER FFO FFO NAV 3. 1 J 1 27 J
J J 1-8 J J J 1.LTV LTV Loan To Value 1 LTV J LTV 28 J 2.DSCR NOI DSCR Debt Service Coverage Ratio NOI Net Operating Income J DSCR 3. J LTV DSCR J
J J 3-4 JETF ETFTOPIX ETF ETF ETF ETF 2015 10 REIT ETF 6 1343 NEXT FUNDSREIT 1345 JREIT 1398 SMAMREIT 1476 i JETF 1595 NZAM REIT 1597 MAXIS J UFJ 29 REIT REIT REIT REIT J
J ETF JPX http://www.jpx.co.jp/equities/products/etfs/index.html 3-5 J J WEB J 1.Jview J J viewweb J J J Jview http://reit.tse.or.jp/ 30 J 2.J J J J J http://www.jpx.co.jp/equities/products/reits/index.html
J 31 3.J J J http://www.jpx.co.jp/equities/products/reits/reports/index. html J
32 J
J J 4 4-1 J J J 40 J 20 2015 9 J J J J J 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2003/9 2004/3 2004/9 2005/3 2005/9 2006/3 2006/9 2007/3 2007/9 2008/3 2008/9 2009/3 2009/9 2010/3 2010/9 2011/3 2011/9 2012/3 2012/9 2013/3 2013/9 2014/3 2014/9 2015/3 2015/9 出所 : 東証 個人投資信託金融機関自己取引証券会社法人 ( 金融機関以外 ) 外国人 J 33
J 4-2 J J REIT 2014 8 8 2 2 J 2015 2 95.6 42.7 23.3 10.19.7 35.2 J J J 34 J 4-3 J J J J
J 1. 1 2 3 J 2.TDnet TDnet 2014 4 1J 2-5 J TDnet 35 J
J 3. J J 3 http://www.jpx.co.jp/listing/co-search/index.html 36 J
J 4-4 J J J J 95% 95% 1 J J http://www.jpx.co.jp/equities/products/reits/listing/index.html http://www.jpx.co.jp/equities/products/reits/listing/03.html 37 J
J 1 1 2 3 4 510 6 2 1 2 3 4 5 6 7 38 J 70 95 10 50 4,000 1,000 75 J 70 1 70 95 1 95 4,000 5 1 5 251 25 12 1 20 1 4-5 REIT REIT REIT REIT 1.J
J2015 9 1 166.2 1,662.0 1,000 68,000 2. J REIT J REIT J 3. 4. REIT S.Q. 39 J
40 J
J 5 J 2015 10 515 51 2015 9 2015 9 346210 29 2014 10 1 1 REIT REIT2014 10 1 J J 41
J 8951 579,000 2.71% 6 12 817,548 円 800,000 東証 REIT 指数 8951 700,000 600,000 500,000 400,000 3 6 1 +8.02-1.86 +0.35 8952 42 J 円 800,000 551,000 2.89% 3 9 721,429 700,000 600,000 500,000 400,000 東証 REIT 指数 8952 3 6 1-0.90-2.48-2.30
8953 231,600 3.63% 2 8 590,510 円 東証 REIT 指数 8953 300,000 250,000 200,000 150,000 3 6 1-5.43-2.93 +4.80 J43 8954 161,900 3.40% 2 8 375,721 円 200,000 東証 REIT 指数 8954 180,000 160,000 140,000 120,000 100,000 3 6 1-8.22-5.87 +17.40 J
J 8955 388,500 3.35% 6 12 339,160 円 500,000 東証 REIT 指数 8955 450,000 400,000 350,000 300,000 3 6 1 +2.10-6.05-1.65 8956 44 J 円 800,000 東証 REIT 指数 8956 700,000 600,000 500,000 400,000 596,000 3.61% 4 10 156,985 3 6 1-11.57-13.75 +21.63
8957 154,300 3.19% 1 7 150,843 円 東証 REIT 指数 8957 180,000 160,000 140,000 120,000 100,000 3 6 1 +2.12-0.90 +6.71 J45 8958 359,000 3.12% 3 9 69,574 円 550,000 東証 REIT 指数 8958 500,000 450,000 400,000 350,000 300,000 250,000 3 6 1-22.88-13.29 +15.99 J
J 8960 159,800 3.64% 5 11 437,741 円 220,000 東証 REIT 指数 8960 200,000 180,000 160,000 140,000 120,000 3 6 1-7.68-14.59-5.05 8961 46 J 円 270,000 250,000 230,000 210,000 190,000 170,000 204,800 3.32% 3 9 270,336 東証 REIT 指数 8961 3 6 1-13.84-17.62 +0.94
8963 66,600 3.20% 6 12 212,699 円 80,000 東証 REIT 指数 8963 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 3 6 1 +1.99 +8.29 +88.67 J47 8964 463,500 4.06% 6 12 229,896 円 650,000 東証 REIT 指数 8964 600,000 550,000 500,000 450,000 400,000 3 6 1-15.42-18.83-11.88 J
J 8966 87,700 3.92% 5 11 83,415 円 110,000 東証 REIT 指数 8966 100,000 90,000 80,000 70,000 3 6 1-5.50-8.46-2.45 8967 48 J 215,100 3.72% 1 7 188,750 円 東証 REIT 指数 8967 300,000 280,000 260,000 240,000 220,000 200,000 180,000 3 6 1-12.63-13.72-11.26
8968 177,000 3.91% 2 8 132,219 円東証 REIT 指数 8968 250,000 230,000 210,000 190,000 170,000 150,000 3 6 1-17.10-20.98-12.59 J49 8972 円 750,000 700,000 650,000 600,000 550,000 500,000 450,000 569,000 3.62% 4 10 230,379 東証 REIT 指数 8972 3 6 1-7.33-13.53-3.40 J
J 8973 102,400 4.14% 3 9 104,254 円 160,000 東証 REIT 指数 8973 140,000 120,000 100,000 80,000 3 6 1-19.87-21.05-4.21 8975 50 J 円 東証 REIT 指数 8975 110,000 100,000 90,000 80,000 70,000 82,600 4.04% 4 10 116,988 3 6 1-6.77-14.93-0.60
8976 578,000 3.24% 5 11 279,752 円 750,000 東証 REIT 指数 8976 700,000 650,000 600,000 550,000 500,000 3 6 1-1.37-10.80-2.36 J51 8977 126,100 4.04% 5 11 75,344 円 東証 REIT 指数 8977 180,000 160,000 140,000 120,000 100,000 3 6 1-7.48-16.77-0.08 J
J 462,500 4.19% 4 10 81,400 8979 169,800 4.73% 4 10 29,507 円 東証 REIT 指数 8979 250,000 230,000 210,000 190,000 170,000 150,000 3 6 1-12.92-19.41-7.72 8982 550,000 500,000 450,000 400,000 52 J 円 600,000 東証 REIT 指数 8982 3 6 1-10.54-7.41-3.75
8984 243,800 3.68% 2 8 182,299 円 320,000 300,000 280,000 260,000 240,000 220,000 200,000 東証 REIT 指数 8984 3 6 1-12.21-7.09 +3.74 J53 8985 76,300 3.47% 12 239,904 円 東証 REIT 指数 8985 100,000 90,000 80,000 70,000 60,000 50,000 3 6 1-6.38-10.66 +14.22 J
J 131,800 3.79% 6 12 166,654 8986 78,100 4.35% 3 9 128,088 口価格推移 円東証 REIT 指数 8986 110,000 100,000 90,000 80,000 70,000 60,000 3 6 1-9.19-10.84 +2.49 8987 180,000 160,000 140,000 120,000 100,000 54 J 円 200,000 東証 REIT 指数 8987 3 6 1-6.79-15.89-6.46
3226 398,500 3.84% 2 8 193,082 円 550,000 東証 REIT 指数 3226 500,000 450,000 400,000 350,000 300,000 3 6 1-15.75-12.61 +0.63 J55 3227 311,500 4.33% 6 12 82,866 円 東証 REIT 指数 3227 450,000 400,000 350,000 300,000 250,000 200,000 3 6 1-16.82 +7.12 +14.90 J
J 521,000 3.55% 6 12 183,685 3234 140,700 3.51% 1 7 220,904 円 東証 REIT 指数 3234 200,000 180,000 160,000 140,000 120,000 3 6 1-11.17-16.89-7.68 3249 56 J 円 東証 REIT 指数 3249 650,000 600,000 550,000 500,000 450,000 400,000 350,000 3 6 1-5.79-6.80 +14.63
3269 252,400 3.59% 1 7 328,120 円 340,000 東証 REIT 指数 3269 320,000 300,000 280,000 260,000 240,000 220,000 3 6 1-15.84-12.39-1.02 J57 3278 309,000 3.96% 1 7 107,868 円 450,000 東証 REIT 指数 3278 400,000 350,000 300,000 250,000 200,000 3 6 1-14.76-17.05 +10.20 J
J 439,500 4.00% 2 8 154,132 3279 501,000 3.43% 5 11 277,686 口価格推移 円東証 REIT 指数 3279 600,000 550,000 500,000 450,000 400,000 350,000 3 6 1-3.38-4.48 +13.73 3263 58 J 円 650,000 東証 REIT 指数 3263 600,000 550,000 500,000 450,000 400,000 350,000 3 6 1-14.83-16.44-9.57
3281 114,500 4.06% 2 8 296,988 円東証 REIT 指数 3281 170,000 150,000 130,000 110,000 90,000 3 6 1-2.05-7.88-9.63 J59 3282 225,500 3.77% 1 7 106,842 円東証 REIT 指数 3282 310,000 260,000 210,000 160,000 3 6 1-14.52-13.83 +10.59 J
J 1,077,000 3.38% 4 10 53,515 3283 217,200 3.61% 5 11 375,918 円 東証 REIT 指数 3283 320,000 300,000 280,000 260,000 240,000 220,000 200,000 180,000 3 6 1-3.64-17.85-14.86 3287 円 1,700,000 1,500,000 1,300,000 1,100,000 900,000 60 J 東証 REIT 指数 3287 3 6 1-20.40-26.83-6.35
3290 441,000 4.99% 2 8 33,119 円 東証 REIT 指数 3290 600,000 550,000 500,000 450,000 400,000 350,000 3 6 1-9.26-5.87 +1.38 J61 3292 126,200 4.29% 1 7 137,583 円 東証 REIT 指数 3292 200,000 180,000 160,000 140,000 120,000 100,000 3 6 1-22.81-26.71-7.88 J
J 257,600 5.63% 6 12 100,917 3295 158,000 3.58% 2 8 123,398 円 東証 REIT 指数 3295 250,000 200,000 150,000 100,000 3 6 1-9.40-14.36-10.28 3296 400,000 350,000 300,000 250,000 200,000 62 J 円 450,000 東証 REIT 指数 3296 3 6 1-10.83-21.10-14.28
3298 93,600 4.82% 4 10 50,750 円 140,000 東証 REIT 指数 3298 130,000 120,000 110,000 100,000 90,000 80,000 3 6 1-11.11-20.48-8.95 J63 3308 198,800 3.97% 4 10 12,087 円 東証 REIT 指数 3308 320,000 270,000 220,000 170,000 3 6 1-20.45-27.71 J
J 123,800 3.91% 4 10 98,297 3451 118,700 4.81% 4 10 11,395 円 160,000 東証 REIT 指数 3451 140,000 120,000 100,000 80,000 3 6 1-10.14-7.91 3309 64 J 円 東証 REIT 指数 3309 160,000 150,000 140,000 130,000 120,000 110,000 100,000 3 6 1-7.68-10.68
3453 230,600 5.73% 3 9 60,128 円 320,000 東証 REIT 指数 3453 300,000 280,000 260,000 240,000 220,000 200,000 3 6 1-20.62-17.14 J65 3455 104,100 4.80% 1 7 12,544 円 200,000 東証 REIT 指数 3455 180,000 160,000 140,000 120,000 100,000 80,000 3 6 1-23.51-35.02 J
J 153,900 2.41% 2 8 13,043 3459 85,300 3.47% 1 7 13,932 円東証 REIT 指数 3459 120,000 110,000 100,000 90,000 80,000 70,000 3 6 1-13.22 3460 円 210,000 東証 REIT 指数 3460 190,000 170,000 150,000 130,000 3 6 1 J
3462 156,800 2.68% 2 8 583,611 2015 10 2 3 6 1 J67 J
J J J 2015 9 J 2016 1 18 103-8220 2 1 03-3666-0141 http //www.jpx.co.jp
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