目次 1. 決算概要 2. スマートフォンメディア事業の状況 と今後の 方向性 3.RTB 広告事業の状況と今後の 方向性 4. まとめ 5. 参考資料料 P2 P9 P17 P25 P27 Copyright UNITED, Inc. All Rights Reserved. 1

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1 2014 年年 7 月 31 日 2015 年年 3 月期 第 1 四半期決算説明資料料 ユナイテッド株式会社 ( 東証マザーズ :2497) 本資料料に記載されたすべての意 見見や予測 見見通しなどは資料料作成時点における 入 手可能な情報に基づいた弊社の判断であり その情報の正確性を保証するものではありません また様々な要因の変化により 実際の業績や結果とは 大きく異異なる可能性があることを ご承知おきください なお 本資料料に記載されている会社名 製品名は各社の商標または登録商標です

2 目次 1. 決算概要 2. スマートフォンメディア事業の状況 と今後の 方向性 3.RTB 広告事業の状況と今後の 方向性 4. まとめ 5. 参考資料料 P2 P9 P17 P25 P27 Copyright UNITED, Inc. All Rights Reserved. 1

3 1. 決算概要 Copyright UNITED, Inc. All Rights Reserved. 2

4 当社の注 力力事業 今後市場の成 長が 見見込まれる RTB 広告事業 スマートフォンメディア事業に注 力力 両事業に積極投資 事業育成を図る メディア領領域 スマートフォンメディア事業 その他メディア事業 ( 1) 当社の注 力力事業 広告領領域 RTB 広告 ( 2) 事業 広告代理理事業 インベストメント領領域 ベンチャーキャピタル事業 1 メール広告 インターネットリサーチ スポーツマーケティング 2 リアルタイム 入札によって広告取引を 行行う仕組みを指す Copyright UNITED, Inc. All Rights Reserved. 3

5 1Q(4-6 月期 ) の業績ハイライト 全体 1Q 連結業績 前年年同四半期 比増収増益 売上 高 2,024 百万円 (+75%) 営業利利益 128 百万円 ( 黒字化 :+237 百万円 ) 注 力力事業( スマートフォンメディア事業 +RTB 広告事業 ) が成 長を牽引 注 力力事業 スマートフォン メディア事業 RTB 広告 事業 売上 高 : 前年年同四半期 比 +239% CocoPPa 5 月に 2,500 万 DL を突破 ( 1) 海外ダウンロード 比率率率 84% 世界的ヒットアプリ Angry Birds( 2) を ( 株 )NTT ドコモのスゴ得コンテンツ ( 3) へ 6 月から提供開始 売上 高 : 前年年同四半期 比 +190% 売上 高 : 前四半期 比 +8% 4Q(1-3 月期 ) の広告需要期の反動を上回る成 長 ( 前年年 4Q 1Q は 23%) SSP AdStir 月間広告在庫量量が 6 月に 350 億回を突破 ( 前年年同 月 比 +472%) 年年 7 月に2,700 万ダウンロードを突破 2 Angry BirdsはROVIO ENTERTAINMENT LTD. の登録商標 (c) 2014 Rovio Entertainment Ltd. Angry Birds and game characters are trademarks of Rovio Entertainment Ltd. and are protected by international laws. All rights reserved. 3 ( 株 )NTT ドコモが提供する ニュースや天気 ゲーム 占いなど厳選された約 150 コンテンツが 月額 380 円 ( 税別 ) で使い放題になる サービス スゴ得コンテンツ は ( 株 )NTT ドコモの登録商標 Copyright UNITED, Inc. All Rights Reserved. 4

6 1Q(4-6 月期 ) の連結損益計算書 < 前年年同四半期 比 > 増収 (+75%) 増益 ( 黒字化 :+237 百万円 ) < 前四半期 比 > 増収 (+11%) 営業利利益横ばい ( 3%) 新 入社員の 入社等により販管費が増加 2015 年年 3 月期 1Q 前年年同四半期実績 (2014 年年 3 月期 1Q) 前年年同四半期 比 増減率率率 前四半期実績 (2014 年年 3 月期 4Q) 前四半期 比 増減率率率 売上 高 2,024 1, % 1, % メディア領領域 % % 広告領領域 1, % 1, % インベストメント領領域 % % セグメント間消去 売上総利利益 % % メディア領領域 % 283 6% 広告領領域 % % インベストメント領領域 ,877% % セグメント間消去 販管費 % % 営業利利益 黒字化 % メディア領領域 % % 広告領領域 黒字化 % インベストメント領領域 62 3 黒字化 % 本社費 用 経常利利益 黒字化 % 四半期純利利益 黒字化 % 2015 年年 3 月期 1Q から各事業領領域への販管費の配分基準を変更更 前年年同四半期及び前四半期の営業利利益も新基準で再計算 Copyright UNITED, Inc. All Rights Reserved. 5

7 連結 : 四半期売上 高及び営業利利益推移 注 力力事業 ( スマートフォンメディア事業 +RTB 広告事業 ) の売上 高 : 前年年同四半期 比 +208% 連結売上 高のうち 注 力力事業の割合は前年年同四半期の 36% から 64% に増加 Copyright UNITED, Inc. All Rights Reserved. 6

8 スマートフォンメディア事業 : 四半期売上 高推移 前年年同四半期 比 :+239% CocoPPa キャリアマーケット向けアプリ アフィリエイトメディア が成 長 Copyright UNITED, Inc. All Rights Reserved. 7

9 RTB 広告事業 : 四半期売上 高推移 前年年同四半期 比 :+190% スマートフォン領領域中 心の事業展開によって成 長 前四半期 比 :+8% 1-3 月の広告需要期の反動を上回る成 長 ( 前期は 23%) Copyright UNITED, Inc. All Rights Reserved. 8

10 2. スマートフォンメディア事業 の状況と今後の 方向性 Copyright UNITED, Inc. All Rights Reserved. 9

11 当社スマートフォンメディア事業の構成 中 長期収益化アプリ と 短期収益化アプリ の2軸で構成 中 長期収益化アプリ 短期収益化アプリ 収益の 飛躍的なスケールアップを 目指す 安定した収益基盤として事業全体を 支える CocoPPa(2012年年7 月 ) キャリアマーケット向けアプリ auスマートパスへアプリ提供(2012年年2 月 ) iam(2014年年1 月 ) スマートフォンきせかえ コミュニティアプリ 子会社フォッグが開発し た連絡帳アプリ スゴ得コンテンツ に3コンテンツ提供(2013年年12 月 ) インドネシアXL社へ5アプリ提供(2014年年6 月 ) CocoPPa ブランド の姉妹アプリ CocoPPa Play (2014年年3 月 ) アフィリエイトメディア(2012年年3 月 ) 自社開発のアフィリエイトメディアを複数運営 アバターアプリ その他新規事業 複数のサービスを企画中 new new new Copyright UNITED, Inc. All Rights Reserved. 10

12 スマートフォンメディア事業の主なトピックス CocoPPa CocoPPa CocoPPa キャリアマーケット 向けアプリ キャリアマーケット 向けアプリ キャリアマーケット 向けアプリ 2014 年年 5 月に累累計 2,500 万ダウンロード突破 ( ダウンロード内訳は P29 参照 ) 海外ダウンロード 比率率率は 84%( 米国が 32% で最多 ) 月間 100 万以上のダウンロードを 1 年年以上継続 姉妹アプリ CocoPPa Play 本格展開開始 (P12 参照 ) 端末メーカー ( サムスン電 子社 LG エレクトロニクス ジャパン ( 株 )) との協業 (P13 参照 ) ROVIO ENTERTAINMENT 社との協業 (P14 参照 ) キャリアマーケット向けアプリ のラインナップ充実 (P15 参照 ) インドネシア 大 手通信キャリア XL 社のアプリ取り放題サービスに 5 アプリ提供 Copyright UNITED, Inc. All Rights Reserved. 11

13 CocoPPa Play 本格展開開始 7 月に ios 版を 大幅リニューアル 8 月に Android 版をリリース予定 < 基本的な遊び 方 > 洋服やアクセサリーで可愛く着せ替えたアバターを ファッション ショーで 見見せ合ったり ユーザー同 士で友達になるなどして遊ぶ アバターに着せる洋服などのアイテム課 金金が主な収益源 アバターは CocoPPa のマイページに設定可能 < リニューアルによる追加機能 > アプリ内にいろんな街が登場 街ごとに発 生するミッションをクリ アすると 限定の洋服を買うことができる その他 無料料ポイントの導 入 サウンド追加 など Copyright UNITED, Inc. All Rights Reserved. 12

14 スマートフォン端末メーカーとの協業 サムスン電 子社 LG エレクトロニクス ジャパン ( 株 ) との取組 CocoPPa の更更なるユーザー増を 目指す 1) サムスン電 子社との協業 サムスン電 子社製のスマートフォンとタブレットにプリロードされているアプリストア Samsung Galaxy Apps で CocoPPa を提供開始 2) LG エレクトロニクス ジャパン ( 株 ) との協業 au から発売された LG 社の 2014 年年夏モデルスマートフォン isai FL( イサイエフエル ) に スマートフォンを振るだけでホーム画 面をきせかえられる オリジナル機能 isai モーション < アレンジ > が搭載 ( ) また 同端末には CocoPPa が初めてプリインストール isai モーション < アレンジ > による ホーム画 面きせかえのイメージ きせかえ 前 きせかえ 後 スマートフォンを振るだけで アイコンと壁紙をきせかえ 当社と LG エレクトロニクス ジャパン ( 株 ) で CocoPPa をベースに共同開発 Copyright UNITED, Inc. All Rights Reserved. 13

15 ROVIO ENTERTAINMENT社との協業 Angry Birds( ) を(株)NTTドコモ スゴ得コンテンツ に 共同パブリッシング 今後も協業内容の進化や範囲拡 大について検討を継続 提供タイトル ゲーム Angry Birds Angry Birds Space, Bad Piggies 動画 ToonsTV Angry BirdsはROVIO ENTERTAINMENT LTD. の登録商標 (c) 2014 Rovio Entertainment Ltd. Angry Birds and game characters are trademarks of Rovio Entertainment Ltd. and are protected by international laws. All rights reserved. Copyright UNITED, Inc. All Rights Reserved. 14

16 キャリアマーケット向けアプリ ラインナップの充実 ( 株 )NTT ドコモの スゴ得コンテンツ への提供アプリが増加 KDDI( 株 ) の au スマートパス と合わせて 安定的収益基盤として貢献 スゴ得コンテンツ 提供アプリ au スマートパス 提供アプリ TAP10 恋愛 心理理 テスト診断 インド式 魔法の暗算術 簡単レシピと 裏裏ワザ集 CocoPPa 2013 年年 12 月 ~ 脳トレゲーム パック for スゴ得 2014 年年 2 月 ~ iq クイズコレク ション for スゴ得 Angry Birds( ) 2014 年年 6 月 ~ お酒に合う 簡単おつまみ レシピ集 モテ雑学 ワイン 365 モテ雑学 すし 365 モテ雑学 チーズ 365 ROVIO ENTERTAINMENT 社との共同パブリッシング (c) 2014 Rovio Entertainment Ltd. Angry Birds and game characters are trademarks of Rovio Entertainment Ltd. and are protected by international laws. All rights reserved. Copyright UNITED, Inc. All Rights Reserved. 15

17 スマートフォンメディア事業の今後の打ち 手 現状 既存サービス (CocoPPa キャリアマーケット向けアプリ アフィリエイトメディア ) が増収継続 質の 高いアプリを 自社内で企画 開発 運営まで完結できる 打ち 手 中 長期収益化アプリ 既存サービスの改善による 収益のベースアップ 短期収益化アプリ 新規サービスを 複数 立立ち上げ Copyright UNITED, Inc. All Rights Reserved. 16

18 3. RTB 広告事業の状況と今後の 方向性 Copyright UNITED, Inc. All Rights Reserved. 17

19 当社 RTB 広告事業の 特徴 と メリット / 強み スマートフォン領領域中 心に DSP/SSP/ 代理理店の 3 つの機能を 自社で展開 特徴 メリット / 強み 1. スマートフォン領領域中 心に事業を展開 (2012 年年 4 月よりスマートフォン特化 DSP/SSP として提供開始 ) 市場 自体 高い伸びが 見見込まれる スマートフォン領領域における豊富なノウハウ 2.DSP SSP 代理理店 ( トレーディングデスク ) の 3 つの機能を全て持つ 1 回の配信で 3 回の収益機会がある ( 下図参照 ) 自社内取引増加による売上総利利益率率率向上 RTB 広告の取引の流流れと当社の収益機会 トレーディング デスク 自社 代理理店 当社 DSP 当社 SSP 広告主 メディア ユーザー 広告 1 配信で最 大 3 回の収益機会がある Copyright UNITED, Inc. All Rights Reserved. 18

20 RTB 広告市場と当社 RTB 広告プラットフォームの売上 高成 長率率率 当社 RTB 広告プラットフォーム売上 高は 前年年 1-6 月 比で +193% 国内 RTB 広告市場規模は 2013 年年から 2014 年年に +36% 成 長の予測 ( 百万 US ドル ) 市場全体 +36% 増加 +193% 増加 当社 ( 出所 :IDC 2013 年年 10 月通年年での市場規模予測 ) (1-6 月の当社実績 ) Copyright UNITED, Inc. All Rights Reserved. 19

21 SSP における差別化ポイント 規模 と 自動化 SSP 内の広告流流通量量を増やすための需要と供給の 規模 と 取引単価アップのための 自動化 が SSP の差別化ポイント 規模 (P21 参照 ) 購 入先 ( デマンド側 ) の接続数 広告主が多いほど 販売先が多く 高単価の 入札が 入りやすい 広告配信在庫 ( サプライ側 ) の量量 在庫が多いほど 広告主が広告を 出したいユーザーに出会いやすい DSP DSP RTB メディア A DSP ADNW ADNW ADNW イールドオプティマイズ ( ) SSP メディア B メディア C 広告主 自動化 (P22 参照 ) 都度度 最も 高単価の広告を 自動で選んで表 示させる 複数のアドネットワークからの売上を最 大化するように 一括管理理する仕組み Copyright UNITED, Inc. All Rights Reserved. 20

22 当社 SSP AdStir の 規模 について スマートフォン SSP として国内最 大規模 11 の国内外主要 DSP と接続 配信在庫はスマートフォンアプリ中 心に増加し 6 月は 350 億アドインプレッションを突破 広告購 入先 ( デマンド側 ) の接続数 広告配信在庫 ( サプライ側 ) の量量 今後も接続先を続々追加予定 増加ペースが加速度度的にアップ中 Copyright UNITED, Inc. All Rights Reserved. 21

23 当社 SSP AdStir の 自動化 機能について スマートフォン SSP として最新の 自動化 機能 多くのフォーマットと案件先から 自動でメディア ( 広告枠 ) にとって最も 高単価の広告を表 示 多彩な広告フォーマット 多くの配信先 11 の DSP バナー広告 アイコン広告 PR PR ネイティブ広告 Bypass GREE ADS DSP Vantage FreakOut ScaleOut m dot m BLADE GAME LOGIC Smalgo Dynalyst Vizury インタースティシャル広告 ウォール広告 リッチ / 動画広告 20 以上の アドネット ワーク スマートフォン特有の各フォーマットに対応済 Copyright UNITED, Inc. All Rights Reserved. 22

24 当社 DSP Bypass の機能強化 広告パフォーマンス向上を図る取組 パフォーマンス重視の広告主案件増加 CTR/CVR の向上 の効果が出ている 機能強化の取組 効果 ダイナミック リターゲティング EC 不不動産など 広告パフォーマンス重視の広告主案件増加 入札及び CPA 最適化 ロジックの改善 広告パフォーマンス (CTR/CVR) の向上 ネイティブ広告の RTB 配信開始 (7 月末開始 ) 広告パフォーマンス の向上を 目指す Copyright UNITED, Inc. All Rights Reserved. 23

25 RTB 広告事業の今後の打ち 手 下記の打ち 手を中 心に 今後もスマートフォン領領域で成 長を継続 広告パフォーマンスの向上 1Q にリリースしたダイナミックリターゲ ティングをはじめ 各配信機能の精度度向上 入札及び CPA 最適化のロジック改善の継続 取引規模の拡 大 新規媒体のリクルーティング継続によって 保有広告在庫量量を増加 新規 DSP との接続をさらに進める 新規 SSP との接続 配信先在庫の増加 取引単価のアップ 新フォーマットへの対応等によって より 高単価の案件配信を可能に 配信の 自動化を進め 高単価案件を 自動 で選んで配信 Copyright UNITED, Inc. All Rights Reserved. 24

26 4. まとめ Copyright UNITED, Inc. All Rights Reserved. 25

27 全体まとめ 1Q 2Q 以降降 全体 前年年同四半期 比 増収増益 ( 黒字化 ) 注 力力事業 ( スマートフォンメディア事業と RTB 広告事業 ) 中 心に成 長継続 スマートフォン メディア事業 CocoPPa キャリアマーケット向けアプリ アフィリエイトメディア が成 長継続 既存サービスのベースアップによる成 長と新規事業の 立立ち上げ RTB 広告 事業 スマートフォン領領域で 当社プラットフォーム中 心に成 長 スマートフォン領領域で 当社プラットフォーム中 心に成 長継続 Copyright UNITED, Inc. All Rights Reserved. 26

28 5. 参考資料料 Copyright UNITED, Inc. All Rights Reserved. 27

29 当四半期の連結貸借対照表 < 流流動資産 > 営業投資有価証券の増加等により 318 百万円増加 < 固定資産 > 投資有価証券の取得等により 413 百万円増加 < 純資産 > 2013 年年 12 月にメリルリンチ 日本証券 ( 株 ) に割当てた 行行使価額修正条項付き新株予約 権の 行行使が 6 月に完了了 ( 資 金金調達総額は 2,018 百万円 ) したこと等により 558 百万円増加 ( 百万円 ) 当四半期末 (2014 年年 6 月 ) 前四半期末 (2014 年年 3 月 ) 増減額 流流動資産 7,558 7, ( うち現預 金金 ) (5,138) (5,096) (+42) 固定資産 1, 流流動負債 1,213 1, 固定負債 純資産 7,718 7, Copyright UNITED, Inc. All Rights Reserved. 28

30 CocoPPa の DL 数について リリースから 22 ヶ 月経過した 2014 年年 5 月に 2,500 万ダウンロードを突破 ユーザーによる SNS での拡散や 口コミ中 心に全世界で 支持を受け 月間 100 万以上のダウンロードを 1 年年以上継続 海外ユーザー 比率率率は 84%( 米国が 32% で最多 ) 2,500 万 DL 突破時点 (2014 年年 5 月 16 日 ) のデータ Copyright UNITED, Inc. All Rights Reserved. 29

31 CocoPPa のサービス概要 ユーザーが投稿したアイコン 壁紙 ホーム画 面を他のユーザーがダウンロードして利利 用 CocoPPa 内の Google 翻訳と連携した翻訳機能を使ってユーザー同 士が国境を越えてコミュニケーション CocoPPa 利利 用イメージ図 素材投稿ユーザー ( クリエイター ) < 掲 示板画 面 ( コメント ) の 一例例 > 世界中からアイコン 壁紙を投稿 ( 無償 ) 6 月末迄の投稿数はアイコン 69 万 壁紙 15 万 世界中のユーザーがクリエイターの掲 示板にコメントを書き込む このアイコン可愛い あなたのセンスが好き 英語 スペイン語 アラビア語 ドイツ語など多 言語で きせかえ素材投稿 ユーザー間交流流 ( クリエイターの素材 投稿モチベーション ) きせかえユーザー クリエイターが返信 コメントありがとう 投稿して良良かった 翻訳機能を使うなど多 言語で返信 投稿素材を使ってスマホ画 面をきせかえ ( 無料料 ) 投稿素材などをきっかけに ユーザー同 士のコミュニケーションが盛んに発 生 Copyright UNITED, Inc. All Rights Reserved. 30

32 RTB 広告の市場規模とインターネット広告全体に占める割合予測 米国 RTB 広告市場は 2016 年年度度に約 101 億ドルまで拡 大 国内 RTB 広告市場は 2016 年年度度に約 9 億ドルまで拡 大する 見見通し インターネット広告市場の中でも 高い成 長率率率が 見見込まれる ( 百万 US ドル ) 米国 RTB 広告市場規模の予測 ( 百万 US ドル ) 国内 RTB 広告市場規模の予測 RTB 広告市場規模 RTB 広告市場規模 インターネット広告市場全体に占める RTB 広告 比率率率 インターネット広告市場全体に占める RTB 広告 比率率率 ( 出所 :IDC 2013 年年 10 月 / 市場全体に占める RTB 広告 比率率率は当社が独 自に試算 ) Copyright UNITED, Inc. All Rights Reserved. 31

33 RTB 広告の仕組み STEP 1 ユーザーがサイトを訪れた際 ユーザー情報が DSP へ伝達される DSP A 広告主飲料料メーカー ユーザー A サイトを訪問 SSP ユーザー A の情報 ( 閲覧しているブラウザや 広告枠サイズ等 ) DSP B DSP C 広告主 自動 車車会社 広告主不不動産会社 STEP 2 広告主が DSP から 入札 SSP でオークション 落落札した広告主の広告を表 示 ユーザー A 不不動産広告が 配信される 落落札した広告主の 広告を配信 オークション SSP 広告主の 入札情報 DSP A DSP B DSP C 広告主飲料料メーカー 広告主 自動 車車会社 WIN 広告主不不動産会社 ユーザー A に 0.05 で 広告 入札 ユーザー A に 0.07 で 広告 入札 ユーザー A に 0.09 で 広告 入札 Copyright UNITED, Inc. All Rights Reserved. 32

34 DSP Bypass と他社 DSP との 比較 スマートフォン RTB 広告市場では 新規参 入含めて特徴的な他社 DSP が複数存在しているが Bypass は主な他社と差別化した特徴をもっている Bypass と主な他社 DSP との 比較 の特徴 主な他社 DSP の特徴 パフォーマンス重視の 広告主全般に対応 EC など特定業種 特化型 ブランディング重視型 豊富な広告在庫を活かした 細かなオーディエンス ターゲティングも強み リターゲティング特化 など 配信 手法限定型 Copyright UNITED, Inc. All Rights Reserved. 33

35 ビジョン 日本を代表する インターネット企業になる ミッション 挑戦の連続によりあたらしい価値を 創り出し 社会に貢献する Copyright UNITED, Inc. All Rights Reserved. 34

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