2008年2月期中間決算説明会

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みいかさわなか
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1 小売業の枠を超えたマルチサービスリテイラーへ 2018 年 2 月 10 日 J. フロントリテイリング株式会社執行役経営戦略統括部経営企画部長牧田隆行くらしのあたらしい幸せを発明する証券コード :3086

2 本日お話する内容 1. 会社概要 2. 当社の戦略 1 グループビジョン 2 マルチサービスリテイラーへの取り組み 3 アーバンドミナント戦略 ( 地域とともに成長するビジネスモデル ) 4 百貨店事業パルコ事業の革新 3. コーポレートガバナンスと株主還元 1

3 会社概要 2

4 会社概要商号事業内容 J. フロントリテイリング株式会社百貨店業等の事業を行う子会社およびグループ会社の経営計画管理並びにそれに付帯する業務代表者代表執行役社長山本良一設立 2007 年 ( 平成 19 年 )9 月 3 日資本金 319 億 7,440 万円決算期 2 月末日連結売上高 1 兆 1,085 億円 (2017 年 2 月期実績 ) 連結従業員数 10,628 名 (2017 年 8 月末現在 ) 上場証券取引所東京証券取引所 ( 市場第一部 ) 名古屋証券取引所( 市場第一部 ) 発行済み株式数 270,565,764 株証券コード 3086 単元株 100 株株価 2,099 円 (2018 年 2 月 2 日の株価終値 ) 時価総額 5,679 億円 ( 上記株価に基づき算出 ) 3

5 J. フロントリテイリングの設立 2007 年 9 月大丸と松坂屋ホールディングスが経営統合して設立 1717 年呉服商として創業 1611 年呉服小間物商として創業 J.( ジェイ )= 日本 Front( フロント )= 先頭 Retailing( リテイリング )= 小売業日本の小売業の先頭に立つ百貨店を連想させる大丸松坂屋という名称をあえて使わない複数の小売事業を展開するマルチリテイラーとしての成長と発展を目指す 4

6 基本理念せんぎこうり先義後利しょあくまくさ諸悪莫作しゅぜんぶぎょう衆善奉行義を先にして利を後にする者は栄える諸悪をなすなかれ多くの善行を行え今日の言葉に置き換えると顧客第一主義社会への貢献 J. フロントリテイリンググループ理念私たちは時代の変化に即応した高質な商品サービスを提供しお客様の期待を超えるご満足の実現を目指します私たちは公正で信頼される企業として広く社会への貢献を通じてグループの発展を目指します 5

7 事業構造連結売上高約 1 兆 1,085 億円連結営業利益約 445 億円主力の百貨店事業とパルコ事業で売上営業利益とも約 9 割を占めるその他にクレジット金融事業 (JFR カード ) 建装工事請負業 (J. フロント建装 ) 人材派遣業 ( ディンプル ) 卸売事業 ( 大丸興業 ) などを展開連結子会社は 24 社事業別売上構成率事業別営業利益構成率クレシット事業卸売事業 3.5% 0.6% その他事業 5.7% 百貨店事業卸売事業 3.4% クレシット事業 6.4% その他事業 6.5% 百貨店事業 24.6% 65.6% 28.1% 55.2% パルコ事業パルコ事業数値は 2017 年 2 月期実績 ( 日本基準 ) に基づく 6

8 百貨店の店舗展開東京大阪名古屋札幌博多など全国主要都市に大丸松坂屋を 18 店舗展開 7

9 パルコの店舗展開全国主要都市にショッピングセンターパルコを 18 店舗展開 ( 一時休業中の渋谷パルコを含む ) パルコより小規模の新業態ゼロゲートを 8 店舗展開 8

10 業績推移リーマンショックの影響を受け年度は減益経営改革の推進により 2010 年度 ~2015 年度は6 期連続増益 2016 年度は大丸心斎橋店本館建替えや渋谷パルコ一時閉店の影響などで減益 2017 年度はIFRS( 国際基準 ) 営業利益で490 億円 ( 対前年 +17.4%) を目指す ( 億円 ) 397 億円 < 営業利益推移 > 418 億円 421 億円 480 億円 445 億円 417 億円 490 億円 400 リーマンショック億円 308 億円億円 203 億円 215 億円年度 2008 年度 2009 年度 2010 年度 2011 年度 2012 年度 2013 年度 2014 年度 2015 年度 2016 年度 2016 年度 2017 年度 ( 計画 ) 日本基準 IFRS 9

11 当社の戦略 10

12 新たに策定したグループビジョンくらしのあたらしい幸せを発明する J. フロントリテイリングくらしがスピード感をもって移り変わっていくいまという時代その変化にいちはやくこたえることさらには新しいニーズの芽を見つけだしていくことこそ J. フロントリテイリングの大切な使命です女性のさらなる社会進出少子高齢化による生活スタイルの変容グローバル化デジタル消費の拡大様々なきっかけが新しい人生の楽しみ方をひろげ不安やストレスをもうみだしていくそのプラスとマイナス両方を見つめくらしのすべてでお客様のお役にたてるグループへと私たちは進化していきます楽しみにおいてはモノを売るにとどまらず新しいできごと体験を創造し感動を与えていく不安においては忙しさ心細さ面倒といった足りない部分をカバーして心のモヤを晴らせるサービスをうみだしていく小売業のワクにとらわれることなく私たちの領域は拡大していきますそしてそこには独創的なアイデアがあたらしい幸せの発明が必ずなければならないいま J. フロントリテイリングは大いなる変革のときそして変わりつづけることで 10 年後 100 年後の生活にも現在進行形でよりそっていくことをお客様にお約束します 11

13 グループビジョン実現に向けて 2017 年度からスタートした新中期経営計画が新たな出発点に売上高過去の延長線上ではなく非連続な成長へ現状延長の限界次の 50 年の成長曲線過去 50 年の成長曲線経営の舵を切る転換期現状延長現在新グループビジョン時間軸 12

14 2017~2021 年度中期経営計画 13

15 2021 年度経営数値目標 (IFRS) < 財務戦略構造図 > FCF > 営業利益 560 億円 ( 対 2016 年度比 +142 億円 ) 0 ROE 営業利益率 10% 営業利益率 10% 8% 自己資本比率 40% 連結 ROE 8.0% 以上当社が ROE 目標を 8% とした背景 2021 年度 ROE 目標当社が認識する株主資本コスト 8.0% 以上 > 6~7% 14

16 事業ポートフォリオ変革のイメージ利益の 9 割を占める百貨店パルコは成長させつつも利益シェアは 7 割程度へ不動産事業のシェアは 1 割強へ成長クレジット金融新規事業でおよそ 2 割へ 560 億円パルコ事業 417 億円数値は IFRS 2016 年度 2021 年度 15

17 マルチリテイラーとはマルチリテイラー = 複合型小売業グループ内に多様な業態を抱えることでお客様のあらゆる変化に対応マルチリテイラーに向けた積極的なM&Aの推進 2007 年 9 月大丸と松坂屋が経営統合 J. フロントリテイリング設立 2011 年 3 月 ( 株 ) スタイリングライフホールディングスを持分法適用関連会社化 2012 年 8 月 ( 株 ) パルコを連結子会社化 2015 年 5 月 ( 株 ) 千趣会を持分法適用関連会社化 16

18 事業領域の拡大小売業の枠を超えたマルチサービスリテイラーへ暮らしの不安不満の解消へのニーズ拡大シェアリンクエコノミーの台頭モノ消費からコト消費体験型消費都市化の進展 IoT 時代の到来人材サービス需要拡大決済手段の多様化金融サーヒスの高度化複数の小売事業ブランド展開 ( マルチリテイラー ) 900 万人の強固な顧客資産都市部に保有する店舗資産 17

19 アーバンドミナント戦略アーバンドミナント戦略とは - 店舗を核にエリア全体の魅力化に取り組み地域とともに成長するビジネスモデル GINZA SIX 2017 年 4 月上野フロンティアタワー 2017 年 11 月心斎橋店本館建替え 2019 年秋渋谷パルコ建替え 2019 年秋 18 写真はイメージです写真はイメージです

アーバンドミナント戦略のルーツ ( 大丸神戸店 ) 1987 年から旧居留地の魅力を活かした周辺店舗開発をスタート約 60ブランドショップが出店地域の魅力を高め広域からも集客現在当社が進めているアーバンドミナント戦略のルーツとなる取り組み大丸神戸店周辺店舗 (JR 元町駅 ) 大丸神戸店 BLOCK

20 アーバンドミナント戦略のルーツ ( 大丸神戸店 ) 1987 年から旧居留地の魅力を活かした周辺店舗開発をスタート約 60ブランドショップが出店地域の魅力を高め広域からも集客現在当社が進めているアーバンドミナント戦略のルーツとなる取り組み大丸神戸店周辺店舗 (JR 元町駅 ) 大丸神戸店 BLOCK47 複数のブランドビルが入居するビル A.P.C. ケイトスペードトリッペン大丸アネックス旧居留地 38 番館 BLOCK44 ジルスチュアートストラスブルゴディーゼル BLOCK31 プラダジーニアスギャラリー BLOCK30 BLOCK32 ロレックスバーバリーインポート NTT 西日本新神戸ビルミュウミュウヴァレンティノディオールロイズアンティークスブルーブルーエルベシャブリエフレッドシーガルはカード提携店舗 19

GINZA SIX1 2017 年 4 月 20 日世界でも類を見ない革新的なラグジュアリーモール GINZA SIX

2,000 万人初年度売上目標 600 億円屋上庭園オフィス=7~12 階 /13 階 ( 一部 ) 商業施設 = 地下 2~6

21 GINZA SIX 年 4 月 20 日世界でも類を見ない革新的なラグジュアリーモール GINZA SIX が誕生当社と森ビル L キャタルトンリアルエステート住友商事の4 社で共同開発売場面積は47,000m2年間入店客数目標 2,000 万人初年度売上目標 600 億円屋上庭園オフィス=7~12 階 /13 階 ( 一部 ) 商業施設 = 地下 2~6 階 /13 階 ( 一部 ) 観光拠点 =1 階文化施設 = 地下 3 階総店舗数 241 ブランドフラックシッフストア 121 ブランド 20

22 GINZA SIX2 アートを駆使した斬新な店舗環境づくりフラッグシップストア ( 旗艦店 ) 中心のラインナップ百貨店の商品分類の枠を超えたフロア構成特別な体験価値を創造 SNS 拡散など話題性を呼ぶプロモーション手法 21

23 上野フロンティアタワー ( 松坂屋上野店南館建替え ) 地上階にパルコとシネコンオフィス地階に百貨店を展開する複合商業ビル新たな顧客層の掘り起こしを目指し 2017 年 11 月 4 日開業 22

24 新コンセプト店舗 PARCO_ya ( パルコヤ ) あらゆる角度からのマーケティングに基づくやや大人向けの68ショップを展開 1973 年渋谷 PARCO 以来 PARCOとして44 年ぶりの東京 23 区内新規出店新しいコンセプトによる価値提案により地域マーケットの掘り起こしに貢献写真はイメージです 23

25 シタマチフロントの街開き上野地区のアーバンドミナント戦略がシタマチフロントの名のもとで本格化現在のエリアが持つ魅力に加えて新たな文化やライフスタイルを創造コミュニティサイト上野がすきや近隣おかちまちパンダ広場と連動した情報発信イベント開催により地域の活性化に貢献 2017 年 11 月 4 日街開き 24

26 大丸東京店の取り組み年 10 月の増床を期にお客様の幅を拡げる改装を実施強みであった食品売場は1 階と地階の2 層展開弁当菓子を中心に質量ともに充実大型専門店 ( 東急ハンズ石井スポーツ ) を導入従来百貨店に入っていなかった若い女性に人気のセレクトファッションを集積ラグジュアリーブランドを雑貨中心に9ブランド新規導入食品売場 ( お肉の細道 ) 東急ハンズセレクトファッションゾーン石井スポーツ 25

27 大丸東京店の取り組み 2 年間入店客数 3,790 万人 1 日平均 10 万人以上がご来店 (2016 年度実績 ) 新しく導入した売場を目当てにご来店されたお客様が既存の売場でもお買上げ改装後 5 年連続増収を継続中 2016 年度売上高は対 2011 年度比 59% 増の 748 億円大丸東京店の売上高推移 ( 億円 ) 年度 2012 年度 2013 年度 2014 年度 2015 年度 2016 年度 26

28 新百貨店モデルの革新 ( 心斎橋店本館建替え ) 新百貨店モデルの革新を最も象徴するモデルとして 19 年秋に開業予定品揃えサービス店舗環境などこれまでに見たことのない未来形を提示富裕層インバウンドの強みを活かしつつリアル店舗ならではの付加価値創造写真はイメージです 27

北館大型テナントとして PARCO 導入決定新本館完成後心斎橋店北館は不動産賃貸型へビジネスモデル転換中核テナント PARCO はB2 階 ~7 階に展開上層階は不動産事業部が運営 PARCO 業態として空白地帯の大阪への出店でアーバンドミナント戦略推進北館 < 心斎橋店周辺地区マップ > 14F 13F 12F 11F 10F 9F 8F 7F

29 北館大型テナントとして PARCO 導入決定新本館完成後心斎橋店北館は不動産賃貸型へビジネスモデル転換中核テナント PARCO はB2 階 ~7 階に展開上層階は不動産事業部が運営 PARCO 業態として空白地帯の大阪への出店でアーバンドミナント戦略推進北館 < 心斎橋店周辺地区マップ > 14F 13F 12F 11F 10F 9F 8F 7F 6F 5F 4F 3F 2F 1F B1 B2 ( 劇場 / イベントホール ) 不動産賃貸型モデル不動産事業部 PARCO 一部区画外あり新本館百貨店 ( 大丸心斎橋店 ) 10F 9F 8F 7F 6F 5F 4F 3F 2F 1F B1 B2 新本館建替え後北館と接続 (2021 年春予定 ) 80,000 m2を超えるハイブリッドな商業施設へ 28

30 パルコ事業の革新商業不動産プロデュースパルコやZERO GATEに加え新たな業態開発により成長性ある都市部深耕 2017 年 11 月 4 日 PARCO_yaがオープンさらに7 件の計画案件が進行中将来を見極めたスクラップ & ビルドを積極推進収益性向上への取り組み強化 29

31 コーポレートガバナンスと株主還元 30

32 機関設計の変更昨年 5 月定時株主総会決議を経て指名委員会等設置会社へ移行を決定指名監査報酬の法定 3 委員会を置き経営の透明性客観性を向上監督と執行の分離をはかることにより経営の意思決定を一層迅速化 < 指名委員会等設置会社 > 31

33 株主還元 < 基本方針 > 健全な財務体質の維持向上をはかりつつ利益水準今後の設備投資フリーキャッシュフローの動向等を勘案し安定的な配当を心がけ連結配当性向 30% 以上を目処に適切な利益還元を行う資本効率の向上および機動的な資本政策の遂行などを目的として自己株式の取得も適宜検討 ( 円 ) <1 株当り年間配当推移 ( 円 )> 6 年連続増配を継続中 2018 年 2 月期は普通配 2 円増配記念配 2 円実施 7 年連続増配を予想 32 1 株あたり年間配当金は株式併合後換算により記載

株主様ご優待当社株式の 1 単元は 100 株約 21 万円の投資で株主優待が受けられます大丸松坂屋百貨店および関係百貨店でのお買い物が 10% 割引

日の株価終値 =2,099 円お買い物ご優待年間ご利用限度額 ( 税込 )( 毎年 5 月中のお届け日から翌年 5 月 31 日まで ) 2

500 株以上 1,000 株未満 100 万円 3,000 株以上 4,000 株未満 400 万円 1,000 株以上 2,000 株未満 200 万円

パルコお買い物ご優待券を発行現金によるお買い物税込 2,000 円ごとに 100 円分としてご利用いただけます一部割引対象外の商品サービスがございます

34 株主様ご優待当社株式の 1 単元は 100 株約 21 万円の投資で株主優待が受けられます大丸松坂屋百貨店および関係百貨店でのお買い物が 10% 割引現金のほか当社が指定する商品券類当社が指定するクレジットカードがお使い頂けます一部割引対象外の商品サービスがございます *2018 年 2 月 2 日の株価終値 =2,099 円お買い物ご優待年間ご利用限度額 ( 税込 )( 毎年 5 月中のお届け日から翌年 5 月 31 日まで ) 2 月末ご所有株数ご利用限度額 2 月末ご所有株数ご利用限度額 100 株以上 500 株未満 50 万円 2,000 株以上 3,000 株未満 300 万円 500 株以上 1,000 株未満 100 万円 3,000 株以上 4,000 株未満 400 万円 1,000 株以上 2,000 株未満 200 万円 4,000 株以上 500 万円 3 年以上継続して 1 単元以上ご所有の株主様のご利用限度額を上記金額に対し 100 万円加算いたしますパルコお買い物ご優待券を発行現金によるお買い物税込 2,000 円ごとに 100 円分としてご利用いただけます一部割引対象外の商品サービスがございます大丸松坂屋およびパルコ ( 札幌池袋名古屋福岡ほか ) 各店の有料文化催事への入場が無料一部対象外の有料催事がございます松坂屋美術館松坂屋名古屋店南館 7 階パルコミュージアム池袋パルコ本館 7F 33

決算短信月次営業報告など投資家の皆様にお役立ていただける当社企業情報を下記ホームページにてご覧いただけます http://www.j-front-retailing.

35 決算短信月次営業報告など投資家の皆様にお役立ていただける当社企業情報を下記ホームページにてご覧いただけます本資料における業績予測や将来の予測に関する記述は現時点で入手可能な情報に基づき当社が判断した予想であり潜在的なリスクや不確実性その他の要因が内包されております従いまして様々な要因の変化により実際の業績は見通しと大きく異なる可能性があることをご承知おきください 34

Microsoft PowerPoint J.フロントリテイリング個人投資家様向け会社説明会.

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