目次 1. 決算のポイント 2. 第 2 四半期連結決算概要 3. セグメント別業績 年 3 月期連結業績予想 APPENDIX 1

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1 2019 年 3 月期第 2 四半期 決算説明資料 2018 年 11 月 Web 版 Copyright(C)2018 JTRUST Co.,Ltd. All Rights Reserved.

2 目次 1. 決算のポイント 2. 第 2 四半期連結決算概要 3. セグメント別業績 年 3 月期連結業績予想 APPENDIX 1

3 免責事項 2018 年 3 月期より国際財務報告基準 (IFRS) を採用しています 2019 年 3 月期第 2 四半期の連結業績より 売却を決議したハイライツ エンタテインメント社の業績を非継続事業として分類しています 本資料に記載された将来情報などは資料作成時点での当社の認識 意見 判断又は予測であり その実現を保証するものではありません 様々な要因により実際の業績や結果とは大きく異なる可能性があることをご承知おき下さい 説明会および本資料は 当社をご理解いただくための情報提供を目的としたものであり 当社又は子会社が発行する有価証券への投資を勧誘するものではありません 各ページに記載の数値は 表示単位未満を切捨て表示しています また表およびグラフ横に記載しております差異ならびに前年同期比等は 表示の億単位を用いて計算しております 2

4 1. 決算のポイント 経営企画部副部長 広報 IR 部門担当 本部英彦 3

5 決算のポイント 連結営業収益 連結営業利益 連結税前利益 4

6 2. 第 2 四半期連結決算概要 5

7 前年同期比で増収減益 連結業績 ( 前年同期比 ) Q2 FY03/2018 Q2 FY03/2019 差異 営業収益 346 億円 365 億円 +19 億円 営業利益 46 億円 0 億円 -46 億円 税前利益 親会社の所有者に帰属する四半期利益 40 億円 11 億円 -29 億円 22 億円 -21 億円 -43 億円 営業収益 営業利益 税前利益には非継続事業を差し引いた継続事業から生じた金額を表示しています 6

8 韓国の金融事業が貢献し増収 セグメント別営業収益 ( 前年同期比 ) Q2 FY03/2018 Q2 FY03/2019 差異 日本金融事業 49 億円 48 億円 -1 億円 韓国及びモンゴル金融事業 174 億円 202 億円 +28 億円 東南アジア金融事業 72 億円 62 億円 -10 億円 投資事業 11 億円 5 億円 -6 億円 非金融事業 27 億円 31 億円 +4 億円 その他の事業 10 億円 15 億円 +5 億円 連結営業収益 346 億円 365 億円 +19 億円 非継続事業を差し引いた継続事業から生じた金額を表示しております 7

9 東南アジア金融事業が赤字 セグメント別営業利益 ( 前年同期比 ) Q2 FY03/2018 Q2 FY03/2019 差異 日本金融事業 24 億円 21 億円 -3 億円 韓国及びモンゴル金融事業 24 億円 24 億円 ±0 億円 東南アジア金融事業 -2 億円 -24 億円 -22 億円 投資事業 10 億円 -2 億円 -12 億円 非金融事業 1 億円 0 億円 -1 億円 その他の事業 0 億円 0 億円 ±0 億円 ( 調整額等 ) -11 億円 -19 億円 8 億円 連結営業利益 46 億円 0 億円 -46 億円 非継続事業を差し引いた継続事業から生じた金額を表示しております 8

10 3. セグメント別業績 3-1. 日本金融事業 9

11 安定した高い利益水準を維持 営業収益 営業利益 単位 : 億円 Q2 FY03/2018 Q2 FY03/2019 Q2 FY03/2018 Q2 FY03/

12 保証残高は 1,700 億円を超える今後更に保証商品の多角化を加速 保証残高の推移 単位 : 億円 薄色 = アパートローン保証 1,733 濃色 = その他保証 1, / / /

13 不良債権の買取は引き続き奏功 サービサー事業における請求債権残高 単位 : 億円 合計 9,000 億円超 約 1,100 約 1,300 約 1,400 約 1,400 約 1,400 日本保証において武富士より承継した簿外債権残高 約 1,100 約 1,100 ( 請求可能債権 ) 7,306 7,290 7,592 7,664 7,723 7,738 7,833 パルティールにて取扱う請求債権残高 2017/ / 請求債権残高は買取債権および回収受託債権を含む請求債権残高に一部オンバランス債権を含む 12

14 日本金融事業通期計画進捗 営業収益 通期計画 99 実績値 48 営業利益 通期計画 45 実績値 21 単位 : 億円 進捗率 48% 進捗率 47% Q2 FY03/2019 Q2 FY03/

15 3. セグメント別業績 3-2. 韓国及びモンゴル金融事業 14

16 営業収益は前年同期比 16% 増収営業利益は通期計画を達成 営業収益 営業利益 単位 : 億円 Q2 FY03/2018 Q2 FY03/2019 Q2 FY03/2018 Q2 FY03/

17 貸出資産残高は増加 延滞率は低位で推移 貯蓄銀行及びキャピタルの貸出資産残高と延滞率推移 (K-GAAP 基準 ) 単位 : 億ウォン 40,000 35,000 30,000 25, % 棒グラフ ( 左軸 ) のうち 濃色 = 自社与信債権 薄色 = 買取債権 折れ線 ( 右軸 ) = 延滞率 36, % 25.0% 20.0% 20, % 15, % 10,000 5,000 5, % 5.0% / 2015/ 2016/ 2017/ 2018/ 0.0% 参考レート :1 ウォン = 円 (9 月末日の決算日レート ) 延滞率 = 全体の貸出資産に占める 30 日以上の延滞債権の割合 16

18 引き続き 質の高い企業向けや有担保債権の貸出を強化 貸出資産ポートフォリオ (K-GAAP 基準 ) 単位 : 億ウォン 企業向け有担保 36,298 企業向け無担保 消費者有担保 9,585 消費者無担保 9,123 1,710 17,175 1,223 11,308 8,439 11,634 13, / 2016/ 2017/ 2018/ JT 親愛貯蓄銀行 JT 貯蓄銀行 JT キャピタル 3 社合計参考レート :1 ウォン = 円 (9 月末日の決算日レート ) 17

19 買取債権の回収は順調 単位 : 億円 TA アセットの請求債権残高 単位 : 億ウォン 2,581 2,504 2,415 1,900 1,824 1,834 1, / / 参考レート :1 ウォン = 円 (9 月末日の決算日レート ) 18

20 韓国及びモンゴル金融事業通期計画進捗 営業収益 通期計画 379 実績値 202 営業利益 通期計画 24 実績値 24 単位 : 億円 進捗率 53% 24 進捗率 100% 202 Q2 FY03/2019 Q2 FY03/

21 3. セグメント別業績 3-3. 東南アジア金融事業 20

22 前年同期比減収減益 72 営業収益 営業利益 単位 : 億円 Q2 FY03/2018 Q2 FY03/2019 Q2 FY03/2018 Q2 FY03/

23 貸出資産残高は足元で微減 J トラスト銀行 : 貸出資産残高と不良債権比率推移 ( 現地基準 ) 単位 : 億ルピア 140, ,000 棒グラフ ( 左軸 ) のうち 濃色 = 自社与信債権 薄色 = 譲受債権 折れ線 ( 右軸 ) のうち 橙色 = 不良債権比率 ( 現地基準グロス ) 折れ線 ( 右軸 ) のうち 水色 = 不良債権比率 ( 現地基準ネット ) 120, % 18.0% 16.0% 100,000 80, % 82,922 59, % 12.0% 10.0% 60, % 60, % 40, % 20, % 3.0% 4.0% 2.0% / 2016/ 2017/ 2018/ 0.0% 参考レート :1 ルピア = 円 (9 月末日の決算日レート ) 不良債権比率 = 全体の貸出資産に占める 90 日以上の延滞債権の割合 22

24 不良債権の回収が喫緊の課題 J トラスト銀行 : 貸出資産残高と不良債権比率推移 (IFRS 基準 ) 単位 : 億円 100,000 90,000 89,630 棒グラフ = 貸出資産残高 折れ線 ( 右軸 ) のうち 橙色 = 不良債権比率 ( 現地基準 グロス ) 水色 = 不良債権比率 (IFRS 基準グロス ) 90, % 9.0% 80, % 8.0% 70, % 7.0% 60,000 50,000 40,000 30, % 5.7% 4.9% 3.4% 2.9% 3.4% 4.2% 3.5% 5.3% 4.7% 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 20,000 10, % 2.6% 2.0% 1.0% / 2018/ 0.0% 不良債権比率 = 全体の貸出資産に占める 90 日以上の延滞債権の割合 23

25 J トラスト銀行の課題と対策 不良債権の回収及び抑制 健全な資産の積み上げ 利鞘の改善 不良債権の回収不良債権の抑制貸出資産利鞘の改善その他 対策 タスクフォースを立ち上げ回収強化上期に招へいした回収アドバイザーと回収強化中 全貸付債権の再チェック ( 再訪問と再分析 ) を実施審査プロセスの見直し強化 ポートフォリオの改善 グループ入りした J トラストオリンピンド社とのジョイントファイナンスによる換価性のある担保付き債権 ( 車など ) の早期積上げを実現 利鞘が薄くても不良化しない健全な債権の積み上げ 現在金融庁認可待ちのネットバンキングを早期に開始し調達コストを低減 J トラストオリンピンド社によるリテール債権の積上げが実現すれば貸出利率も改善する見込み 人員削減及び再教育 / 非効率支店の閉鎖 / 広告宣伝費の見直し 24

26 東南アジア金融事業通期計画進捗 営業収益 通期計画 192 実績値 62 営業利益 通期計画 26 実績値 -24 単位 : 億円 進捗率 32% 進捗率 - % Q2 FY03/2019 Q2 FY03/

27 3. セグメント別業績 3-4. 投資事業 26

28 投資事業通期計画進捗 営業収益 通期計画 12 実績値 5 営業利益 通期計画 5 実績値 -2 単位 : 億円 進捗率 42% 進捗率 - % 5-2 Q2 FY03/2019 Q2 FY03/

29 3. セグメント別業績 3-5. 非金融事業 28

30 10 月ハイライツ エンタテインメント売却事業の選択と集中を進める 非金融事業 FY03/2018 2Q FY03/2019 2Q 差異 営業収益 27 億円 31 億円 +4 億円 営業利益 1 億円 0.4 億円 -0.6 億円 主な要因 キーノート ( 不動産 / その他 ) キーホルダー ( 総合エンタメ ) 営業収益 39 億円 5 億円 営業費用 / 販管費 / その他費用 38 億円 5 億円 営業利益 1 億円 0 億円 非金融事業 = 不動産事業及び総合エンターテインメント事業非継続事業を差し引いた継続事業から生じた金額を表示しております 29

31 非金融事業通期計画進捗 営業収益 通期計画 133 実績値 31 営業利益 通期計画 4 実績値 0 単位 : 億円 進捗率 23% 進捗率 0% 31 Q2 FY03/ Q2 FY03/

32 年 3 月期連結業績予想 31

33 連結業績予想策定にあたっての前提条件 2019 年 3 月期より IFRS9 を適用しています 前提為替レートは 各国進出時から 2018 年 3 月末までの平均レートを採用しています 1 シンガポールドル :82.82 円 1 インドネシアルピア : 円 1 韓国ウォン :0.092 円 2018 年 10 月にグループ入りしたインドネシアの J トラストオリンピンド社の業績の影響額は反映しておりません 投資事業における 通常発生する損益以外の影響額は反映しておりません 32

34 連結業績予想と進捗率 連結業績予想と進捗率 FY03/2019 業績予想 第 2 四半期累計実績 進捗率 営業収益 833 億円 365 億円 44% 営業利益 70 億円 0 億円 0% 親会社の所有者に帰属する当期利益 53 億円 -21 億円 - ROE 3.5%

35 セグメント別業績予想 セグメント別営業収益および営業利益 日本金融事業韓国及びモンゴル金融事業東南アジア金融事業投資事業非金融事業その他 / 連結調整等合計 FY03/2019 第 2 四半期進捗率 forecast 累計実績営業収益 99 億円 48 億円 48% 営業利益 45 億円 21 億円 47% 営業収益 379 億円 202 億円 53% 営業利益 24 億円 24 億円 100% 営業収益 192 億円 62 億円 32% 営業利益 26 億円 -24 億円 - 営業収益 12 億円 5 億円 42% 営業利益 5 億円 -2 億円 - 営業収益 133 億円 31 億円 23% 営業利益 4 億円 0 億円 0% 営業収益 18 億円 17 億円 - 営業利益 -34 億円 -19 億円 - 営業収益 833 億円 365 億円 44% 営業利益 70 億円 0 億円 0% 34

36 APPENDIX 35

37 日本金融事業 : 国内アパートローン市場と当社保証残高の推移 左軸 : 国内銀行全体におけるアパートローン残高推移 ( 棒グラフ ) 右軸 : 日本保証におけるアパートローン保証残高の推移 ( 棒グラフ ) 手前 : 国内銀行全体における実行金額 伸び率 推移 ( 折れ線グラフ ) 単位 : 億円 単位 : 億円 235, % 23.79% 232, , , , , % 224, , % 228, , , ,014 1,165 1,270 1,400 1,200 1, , , , % % % % % , /6 2016/9 2016/ /3 2017/6 2017/9 2017/ /3 2018/6 2018/9 0 出所 : 日銀統計資料より当社作成 36

38 アパートローン保証における対象物件の質と高い入居率の裏付け エリア別承認分布 関東圏承認分布 北海道 1 件 0.04% 埼玉県 272 件 10.72% 東京都 419 件 16.51% 千葉県 233 件 9.18% 神奈川県 159 件 6.26% 中国 3 件 0.12% 東北 65 件 2.56% 最寄駅からの距離 ( 徒歩 ) 九州 199 件 7.84% 四国 1 件 0.04% 近畿 763 件 30.06% 中部 423 件 16.67% 関東 1,083 件 42.67% 15 分以下 % 12 分以下 6.58% 11 分以下 8.77% 15 分超 3.43% 5 分以下 % 10 分以下 % 2018 年 9 月末現在 37

39 韓国貯蓄銀行データ 韓国貯蓄銀行 2 行の主要指標値 (K-GAAP 基準 ) 平均貸出金利と 平均預金金利 純金利収入 単位 : 億ウォン 平均貸出金利 平均預金金利 % % 2.36% 2.54% 16/ 17/ 18/ 18/ 16/ 17/ 18/ ~6 7~9 10~12 1~3 4~6 7~9 10~12 1~3 4~6 7~9 参考レート :1 ウォン = 円 38

40 インドネシア J トラスト銀行データ J トラスト銀行の主要指標値 平均貸出金利と 平均預金金利 純金利収入 単位 : 億ルピア 平均貸出金利 平均預金金利 1, % 1,200 1, % 1, % % / / / / 7~9 10~ / 1~3 4~6 7~9 10~ / 1~3 4~6 7~9 参考レート :1 ルピア = 円 39

41 韓国金融事業 3 社における貸出資産残高及び不良債権比率 貸出資産残高と不良債権比率 (IFRS 基準 ) 単位 : 億円 4,000 3,500 3,000 2,500 2, = JTキャピタル = JT 貯蓄銀行 = JT 親愛貯蓄銀行 = 3 社合計不良債権比率 3, , % 18.0% 16.0% 14.0% 12.0% 2, % 1, % 1, % 1, % 1, % 4.0% 2.0% / 2018/ 0.0% 不良債権比率 = 全体の貸出資産に占める不良債権の割合 40

42 韓国貯蓄銀行 : 資産規模バブルチャート (2017 年 12 月末現在 ) (ROA:%) 3.0 資産 1 兆ウォン以上の貯蓄銀行と J トラストグループ ( 韓国 ) のポジション Jtrust Group Korea は 2018 年 1~9 月データも掲載 2.5 Moa Mutual Savings Bank Korea Mutual Savings Bank OK Savings Bank Cheonan Mutual Savings Bank OSB Savings Bank Daishin Savings Bank PEPPER Savings Bank Acuon Savings Bank Eugene Savings Bank WELCOME SAVINGS BANK 1.0 JT 親愛貯蓄銀行および JT 貯蓄銀行 (2018 年 1~9 月 ) SBI Mutual Savings Bank 0.5 JT 親愛貯蓄銀行および JT 貯蓄銀行 ( 当期利益 :10 億ウォン ) 出所 : 金融監督院のデータを参考に当社作成 41

43 韓国 : 貯蓄銀行上位の利益 /ROA/ 資産規模 (2017 年 12 月末現在 ) No. Company name Net profit ROA Total Assets 単位 : 百万ウォン 1 SBI Mutual Savings Bank 88, ,531,569 2 OK Savings Bank 77, ,683,213 3 Jtrust Group Korea 12, ,923,447 JT Chinae Savings Bank 7, ,061,511 JT Savings Bank 5, ,936 4 Korea Mutual Savings Bank 50, ,365,777 5 Acuon Savings Bank 25, ,238,799 6 OSB Savings Bank 24, ,942,883 7 Eugene Savings Bank 38, ,927,828 8 WELCOME SAVINGS BANK 35, ,916,508 9 Moa Mutual Savings Bank 33, ,606, PEPPER SAVINGS BANK 15, ,434, Daishin Savings Bank 15, ,328, Dongbu Mutual Savings Bank 9, ,123,484 出所 : 金融監督院より 42

44 インドネシア商業銀行 : 資産規模バブルチャート (2017 年 12 月末現在 ) (ROA:%) 資産規模上位の銀行と J トラスト銀行インドネシアのポジション Bank JTrustは 2018 年 1~9 月データも掲載 5.0% Bank Central Asia Bank Danamon Indonesia 4.0% Bank Tabungan Negara Bank Negara Indonesia Bank Rakyat Indonesia 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% Bank JTrust FY2017 Bank CIMB Niaga Bank Panin Bank Maybank Indonesia Bank Permata Bank Mandiri -1.0% Bank JTrust FY % -10,000-5, ,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 ( 当期利益 :10 億ルピア ) -20.0% 出所 :OJK のデータを参考に当社作成 43

45 インドネシア : 商業銀行上位の利益 /ROA/ 資産規模 (2017 年 12 月末現在 ) No. Company name Net profit ROA Total Assets 単位 :10 億ルピア 1 PT BANK RAKYAT INDONESIA, Tbk 28, % 1,076,438 2 PT BANK MANDIRI, Tbk 20, % 978,328 3 PT BANK CENTRAL ASIA, Tbk 22, % 734,784 4 PT BANK NEGARA INDONESIA, Tbk 13, % 661,658 5 PT BANK CIMB NIAGA, Tbk 2, % 266,305 6 PT BANK TABUNGAN NEGARA, Tbk 3, % 261,510 7 PT Bank Pan Indonesia Tbk(PaninBank) 2, % 213,541 8 PT BANK MAYBANK INDONESIA, Tbk 1, % 160,552 9 PT BANK DANAMON INDONESIA, Tbk 3, % 153, PT BANK PERMATA, Tbk % 148, PT BANK JTRUST INDONESIA, Tbk % 17,206 出所 :OJK のデータより 44

46 インドネシアマルチファイナンス会社 : 資産規模バブルチャート (2017 年 12 月末現在 ) (ROA:%) 12.0% 14.0% 10.0% 資産規模上位のマルチファイナンス会社と Olympindo 社のポジション BCA Finance Central Java Power 8.0% DIPO Star Finance BFI Finance Indonesia 6.0% 4.0% 2.0% Mandiri Tunas Finance Summit OTO Finance Federal International Finance Adira Dinamika Multi Finance Astra Sedaya Finance 0.0% OTO Multiartha Toyota Astra Financial Services Indomobil Finance Indonesia Olympindo Multi Finance -2.0% ( 当期利益 :10 億ルピア ) ,000 1,500 2,000 2,500 3,000 出所 :Biro Riset Infobank( インフォバンク研究所 ) のデータを参考に当社作成 Olympindo 社は監査修正後の 3 月期データにて掲載しています 45

47 インドネシア : マルチファイナンス上位の利益 /ROA/ 資産規模 (2017 年 12 月末現在 ) No. Company name Net profit ROA Total Assets 単位 :10 億ルピア 1 Astra Sedaya Finance % 31,478 2 Federal International Finance 1, % 29,411 3 Central Java Power 2, % 28,908 4 Adira Dinamika Multi Finance 1, % 27,643 5 OTO Multiartha % 22,957 6 Toyota Astra Financial Services % 22,201 7 DIPO Star Finance % 12,679 8 BFI Finance Indonesia % 12,476 9 Mandiri Tunas Finance % 11, Summit OTO Finance % 10, Indomobil Finance Indonesia % 9, BCA Finance 1, % 8, Olympindo Multi Finance % 1,727 出所 :Biro Riset Infobank( インフォバンク研究所 ) のデータより 46

48 カンボジア商業銀行 : 資産規模バブルチャート (2017 年 12 月末現在 ) (ROA:%) 資産規模上位の商業銀行と ANZ ROYAL BANK のポジション 3.5% 3.0% ANZ Royal 2.5% Phnom Penh CB 2.0% First Commercial ICBC Advanced Bank Cambodian Public Bank Canadia Bank 1.5% Bank of China Sathapana Bank 1.0% Acleda Bank 0.5% 0.0% ( 当期利益 :10 億リエル ) 出所 :National Bank of Cambodia のデータを参考に当社作成 47

49 カンボジア : 商業銀行上位の利益 /ROA/ 資産規模 (2017 年 12 月末現在 ) No. Company name Net profit ROA Total Assets 単位 :10 億リエル 1 Acleda Bank Plc % 20,903 2 Canadia Bank Plc % 18,060 3 Cambodian Public Bank Plc % 8,574 4 Advanced Bank of Asia Ltd % 6,671 5 ANZ Royal Bank (Cambodia) Ltd % 4,175 6 ICBC Limited P.P. Branch % 4,092 7 First Commercial Bank, P.P. Branch % 2,782 8 Sathapana Bank Plc % 4,185 9 Bank of China (Hong Kong) Limited P.P. Branch % 4, Phnom Penh Commercial Bank % 2,569 出所 :National Bank of Cambodia のデータより 48

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