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まれあかみこ
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1 2017年1月期 60期第2四半期決算説明会 2016年9月6日証券コード 7956 代表取締役社長山下茂

2 目次タイトル目次年 1 月期第 2 四半期業績報告年 1 月期通期業績見込企業価値向上に向けて 21-33

3 2017 年 1 月期第 2 四半期業績報告

4 決算ハイライト ( 連結 ) ( 単位 : 百万円 ) 16/1 第 2 四半期 17/1 第 2 四半期実績前期比実績前期比売上高 46, % 46, % 営業利益 7, % 7, % 経常利益 7, % 7, % 親会社株主に帰属する四半期純利益 5, % 5, % 純資産 50, % 48, % 総資産 76, % 71, % EPS( 円 )* % % BPS( 円 )* % % ROA 21.2% 21.1% ROE 22.1% 22.8% 当社は 2015 年 5 月 1 日を効力発生日として普通株式を 1 株につき 3 株の割合で株式分割を行っております指標は当該株式分割後の株式数により算出した値を記載しております ROA: 総資産経常利益率 ROE: 自己資本当期純利益率分母はいずれも期首期末平均

5 比較損益 ( 連結 ) ( 単位 : 百万円 ) 16/1 第 2 四半期 17/1 第 2 四半期実績構成比実績構成比前期比摘要売上高 46, % 46, % 99.5% 売上原価 24, % 24, % 100.1% 売上総利益 21, % 21, % 98.9% 販管費 14, % 13, % 98.0% 営業利益 7, % 7, % 100.6% 営業外損益 % 106 経常利益 7, % 7, % 97.4% 主な販売費及び一般管理費の増減人件費 17 百万円発送配達費 94 百万円業務委託料 45 百万円販売促進費 37 百万円主な営業外損益の増減為替差損益 91 百万円特別損益 2 0.0% % % 非支配株主に帰属する四半期純利益 % % 114.4% 親会社株主に帰属する四半期純利益 5, % 5, % 105.0%

6 事業セグメント別売上高 ( 連結 ) ( 単位 : 百万円 ) 16/1 第 2 四半期 17/1 第 2 四半期金額構成比総利益率セグメント利益金額構成比前期比総利益率セグメント利益連結計上額 46, % 46.9% 7,733 46, % 99.5% 46.6% 7,777 国内ベビーママ事業子育て支援事業ヘルスケア介護事業 14, % 44.5% 2,296 16, % 115.1% 46.3% 3,212 3, % 11.0% 70 3, % 108.2% 10.4% 80 3, % 28.4% 127 3, % 102.1% 31.7% 298 海外事業 11, % 55.2% 2,625 11, % 92.5% 56.3% 2,584 中国事業 16, % 44.5% 4,798 13, % 82.8% 43.7% 3,779 セグメント間取引消去 3, % 2, % その他 % 15.2% % 102.3% 15.7% 84 連結計上額のセグメント利益は調整 ( 全て配賦不能営業費用 ) を行い連結損益計算書の営業利益となっております連結計上額は海外事業および中国事業のセグメント間取引消去後の金額となっております

7 海外地域別売上実績中国 ( 香港含む ) その他アジア北米欧州中近東その他地域現地通貨ベースでは 94.3% 1,356 ( 百万円 ) 17/1 期 2Q 12,445 3,215 3,478 22,097 現地通貨ベースでは 101.5% 1, ,099 16/1 期 2Q 14,963 3,488 3,689 24,813 1, ,000 10,000 15,000 20,000 25,000 平均レート 17/1 月期 :1 ドル円 1 元円 16/1 月期 : 1 ドル円 1 元円

8 2017年1月期の重点課題国内ベビーママ事業ベビーカー等大型商品の積極的販売マーケティング施策の実行による事業拡大市場シェア向上目標金額シェア20 哺乳器乳首のリニューアル等高付加価値商品の販売拡大投入による収益性のさらなる向上子育て支援事業収益性の改善を目指した成長戦略事業体制の見直し保育人材の育成教育等による事業品質の維持向上と危機管理対策のさらなる充実ヘルスケア介護事業販売代理店との取組み強化等による販売拡大事業成長の実現事業運営体制の効率化等による収益性改善

9 2017 年 1 月期の重点課題海外事業 ( 中国以外 ) 重点 5 カテゴリー ( 哺乳器乳首さく乳器スキンケア母乳パッドおしゃぶり ) の販売拡大商品の内製化推進とそれに対応した設備投資による収益性の向上ランシノピジョングループの基幹商品である哺乳器乳首の販売拡大現地法人設立と中国市場への本格参入トルコ新工場開設による生産体制の整備強化欧州での事業拡大と体制整備強化アジアインド事業のブランディング活動の継続強化と事業拡大 ( 単年度黒字化 ) 輸出生産開始も含めたインド工場の稼働向上による収益性強化ピジョンシンガポールを中心としたアジア各国のマーケティング活動の強化中国事業事業の成長トレンドの継続 ( 現地通貨ベースで前期比 111%) と収益性のさらなる向上 EC 販売構成の急拡大に対応した戦略施策 ( 販促 ) の強化 ( 日本商品の EC 販売開始 ) 紙おむつは店頭ラウンド ( ローラー作戦 ) の継続拡大による販売拡大

10 国内ベビーママ事業の状況大型商品ベビーカー Runfee ef ランフィエフ新色 2色を追加新商品はじめてのかんたんおはし洗濯洗剤ピュアシリーズ母乳実感デザインびんリニューアル他ダイレクトコミュニケーションプレママクラスマタニティーイベント 12回開催参加総数700名医療従事者セミナー7回開催参加総数820名 2016年上半期マーケットシェア 81% 77% 36% 1位 1位 2016年秋下期発売の主な新商品 70% 1位 30% 1位 1位さらっと油が落ちるはじめてエプロンインテージPOS全国BS DRG合算単月拡大推計値より哺乳器さく乳器母乳パッドは金額シェアその他の商品は数量シェア耳チビオン

11 子育て支援 / ヘルスケア介護事業の状況子育て支援事業ピジョンハーツ新規運営受託事業所内保育施設 2ヶ所合計 188 施設 ( 国立病院機構等含む ) ヘルスケア介護事業ピジョンタヒラ主力商品の介護用おしりふきスキンケアが販売好調小売ルートでの販売が好調ピジョン真中栃木市紙おむつ給付業務を 6 月より開始介護用おしりふき保育施設開所式 (2 企業様 )

管轄地域でのブランド力強化施策を推進ランシノ中国好調なスタート計画比154 2016年上半期マーケットシェア 1位 34.0% 67.9% 54.

12 海外事業の状況欧米市場北米欧州乳首クリーム母乳パッド母乳保存バッグさく乳器手動で引き続きNo.1シェアを維持ドイツでもNo.1シェアを維持トルコの新工場建設は予定通り進行 2017年１月稼働予定アジア市場インド９月よりインド工場生産商品の国外輸出開始予定シンガポール管轄地域でのブランド力強化施策を推進ランシノ中国好調なスタート計画比年上半期マーケットシェア 1位 34.0% 67.9% 54.1% 1位 1位 133病院でサンプリング開始ドイツＵＳ 73.6% ランシノ中国 23.4% 20.1% 34.3% 13.3% 9.2% 1位ランシノ競合A 競合B BREASTFEEDING ランシノ調べ金額シェア競合C その他市場シェア

13 中国事業の状況商品販売状況について哺乳器乳首の販売は順調紙おむつ : ローラー作戦により売上増 ( 前期比 180%) E コマースでの取り組み強化 ( 下半期より本格開始 ) ブランディング母乳育児啓発活動新デザインのピジョンコーナーの設置を推進しブランディング活動を更に強化国家衛生部と共同で進める母乳育児啓発活動は継続して実施母乳育児相談室の設置学会発表育児セミナー等ローラー作戦店舗学会発表病産院での育児セミナー

14 < 参考 > 連結貸借対照表 ( ハイライト ) ( 単位 : 百万円 ) 16/1 期末 17/1 第 2 四半期金額金額前期末比 ( 金額 ) 前期末比 (%) 現金及び預金 24,297 24, % 受取手形及び売掛金 13,870 15,242 1, % たな卸資産 8,859 7,660 1, % 支払手形及び買掛金 3,743 4, % 電子記録債務 1,623 2, % 借入金 6,308 5, % 純資産 50,792 48,870 1, % 総資産 73,943 71,494 2, % 自己資本比率 67.0% 66.8% - 0.2pt

15 参考連結キャッシュフロー比較 6,110 5,363 2,217 百万円 3,235 2,229 2,252 21, , ,003 22,750 有形固定資産の取得 1,361百万円前期 2,062百万円税金等調整前四半期純利益 7,724百万円前期 7,876百万円売上債権の増減額 3,246百万円増加額前期 948百万円期首残高 21,590 '16/1期 59期2Q 営業活動投資活動財務活動換算差額等期末残高 5,363 2,217 2, ,750 期首残高 24,297 借入金収入返済 541百万円前期 205百万円配当金の支払額 2,630百万円前期 2,394百万円 '17/1期 60期2Q 営業活動投資活動財務活動換算差額等期末残高 6, ,235 2,229 24,003

16 < 参考 > 投資関連指標等 ( 連結 ) ( 単位 : 百万円 ) 16/1 期 17/1 期中間期 ( 実績 ) 通期 ( 実績 ) 中間期 ( 実績 ) 通期 ( 見込 ) 設備投資額 ( 1) 1,610 2,639 1,164 3,165 減価償却費 ( 有形固定資産 ) 1,018 2,133 1,014 2,115 研究開発費 ( 2) 1,181 2,263 1,085 2,200 1 有形固定資産取得 ( 計上額 ) 2 人件費を含めた研究開発活動にかかる費用の総額

17 2017 年 1 月期通期業績見込

18 2017年1月期経営計画連結単位百万円１6/1 期実績構成比１7/1 期修正計画前期比修正計画構成比前期比売上高 92, % 93, % 101.4% 営業利益 14, % 15, % 103.3% 経常利益 15, % 14, % 98.8% 親会社株主に帰属する四半期純利益 10, % 10, % 102.0% 純資産 50, % 51, % 総資産 73, % 79, % ＥＰＳ円 % % ＢＰＳ円 % % ＲＯＡ 20.6% 19.5 ＲＯＥ 21.3% 21.0 想定レート 17/1 月期 1ドル106.18円 1元16.11円実績レート 16/1月期 1ドル121.10円 1元19.22円当社は 2015年5月1日を効力発生日として普通株式を1株につき3株の割合で株式分割を行っております指標は当該株式分割後の株式数により算出した値を記載しておりますＲＯＡ総資産経常利益率ＲＯＥ自己資本当期純利益率分母はいずれも期首期末平均

19 事業セグメント別売上計画 ( 連結 ) ( 単位 : 百万円 ) 16/1 期 17/1 期 ( 修正計画 ) 金額構成比総利益率セグメント利益金額構成比前期比総利益率セグメント利益連結計上額 92, % 47.0% 14,521 93, % 101.4% 46.7% 15,000 国内ベビーママ事業子育て支援事業ヘルスケア介護事業 28, % 44.4% 4,383 31, % 112.6% 45.3% 5,522 6, % 10.7% 148 7, % 108.5% 10.7% 211 6, % 28.3% 140 7, % 108.0% 30.6% 407 海外事業 25, % 55.4% 5,579 22, % 88.3% 56.2% 5,064 中国事業 31, % 44.6% 8,586 29, % 94.6% 46.0% 8,669 セグメント間取引消去 7, % 5, % その他 1, % 15.4% 152 1, % 93.5% 12.4% 114 連結計上額のセグメント利益は調整 ( 全て配賦不能営業費用 ) を行い連結損益計算書の営業利益となっております連結計上額は海外事業および中国事業のセグメント間取引消去後の金額となっております

20 株主還元投資関連第 5 次中期経営計画での株主還元指標各営業期における前期比増配および総還元性向 45~50% 程度を目標とし自社株買いも含め機動的に株主還元の拡充を行う配当の状況 1 株あたり配当金 ( 円 ) 14/1 期 15/1 期 16/1 期 17/1 期中間期末中間期末中間期末中間期末 ( 実績 ) ( 実績 ) ( 実績 ) ( 実績 ) ( 実績 ) ( 実績 ) ( 予定 ) ( 予想 ) 66 (11) 55 (18.3) 45 (15) 60 (20) ( 記念配 3 円含 ) 25 ( 記念配 3 円含 ) 配当性向 50.4% 49.6% 49.3% 57.6% 当社は 2013 年 8 月 1 日を効力発生日として普通株式を 1 株につき 2 株の割合で株式分割を行っておりますまた 2015 年 5 月 1 日を効力発生日として普通株式を 1 株につき 3 株の割合で株式分割を行っております上記 1 株あたり配当金のうち括弧内の数値は当該株式分割後の株式数により換算した参考値を記載しております < 参考 > 投資関連指標 15/1 期 16/1 期 17/1 期 ( 単位 : 百万円 ) 中間期末中間通期中間通期 ( 実績 ) ( 実績 ) ( 実績 ) ( 実績 ) ( 実績 ) ( 見込 ) 設備投資額 ( ) 1,672 3,204 1,610 2,639 1,164 3,165 減価償却費 ( 有形固定資産 ) 780 1,705 1,018 2,133 1,014 2,115 有形固定資産取得 ( 計上額 )

21 企業価値向上に向けて

22 企業価値向上への 12 の課題グローバル情報システムグローバルで経営理念 Value を共有世界に通じるブランド力開発力論理的ワークプロセス給与水準向上継続的な発展 World class Business Excellence 社員のやる気満足感自信誇り帰属意識の醸成成功の為のビジネスモデルキャッシュフロー経営 (PVA) グローバル人材育成ダイバーシティ女性経営層グローバル SCM グローバルキャッシュマネジメント

23 グローバルで経営理念 Value を共有 Pigeon Way は私たちの心と行動の拠り所でありすべての活動の基本となる考え方ですビジョン世界中の赤ちゃんとご家族に最も信頼される育児用品メーカー Global Number ONE 使命愛を製品やサービスの形にして提供することによって世界中の赤ちゃんとご家族に喜び幸せそして感動をもたらすこと行動原則迅速さ瞳の中にはいつも消費者強い個人によるグローバルコラボレーション主体性と論理的な仕事の仕方積極的な改善改革志向基本となる価値観誠実コミュニケーション納得信頼熱意経営理念愛社是愛を生むは愛のみ

24 グローバルで経営理念 Value を共有世界各国で Pigeon Way ミーティングを開催 India Thailand Singapore China

25 グローバルで経営理念 Value を共有実際の取組事例を HP に掲載

26 世界に通じるブランド力ブランドの定義ブランドとは消費者とのコミュニケーションいわば消費者との心と心の結びつきを意味するもので消費者にとってブランドはメーカーの約束製品サービスの送り手である当社にとってはあらゆる場面でその理念を明確に表現し決して消費者の期待を裏切らずそれを日々繰り返すことにより消費者から得る信頼の証し

27 世界に通じるブランド力母乳育児セミナー Singapore Indonesia Malaysia Russia ピジョンコーナー授乳室病産院セミナー Middle East Indonesia India Vietnam Middle East

28 PVA ツリー 17/1 第 2 四半期全社連結営業利益売上高上 :60 期 2Q 計画計画 6,700 計画 45,600 中 :60 期 2Q 実績 NOPAT 実績 7,778 実績 46,303 下 :59 期 2Q 実績計画 3,973 前期 7,734 前期 46,522 単位 : 百万円実績 4,612 前期 4,586 PVA 算出の際 B/S 項目の各数値は期首期末平均とし値を 1/2 に調整して換算しています計画 2,727 計画 24,000 実績 3,165 実績 24,744 前期 3,148 前期 24,721 PVA 投下資本運転資本売上債権販管費計画 2,645 計画 53,117 計画 17,247 計画 14,908 計画 14,900 実績 3,217 実績 55,795 実績 16,805 実績 14,556 実績 13,781 前期 3,111 前期 59,014 前期 18,965 前期 16,389 前期 14,068 ( 参考 ) ( 参考 ) 2Q 投下資本計画 24,550 計画 8,370 計画 26,558 実績 23,933 実績 8,260 見込 0 実績 27,897 前期 25,972 前期 9,279 前期 0 前期 29,507 WACC 税金固定資産棚卸資産現金他資産負債仕入債務発送費計画 11,319 計画 6,032 見込 0 共通 5.0% 実績 15,056 実績 6,011 前期 0 前期 14,077 前期 6,703 売上原価研究開発費

29 PVA ツリー 17/1 第 2 四半期全社連結上 :60 期 2Q 計画中 :60 期 2Q 実績原価率下 :59 期 2Q 実績計画 52.6% PVA スプレッド ROIC 税前 ROIC 営業利益率計画 25.2% 前期 16.6% 実績 27.9% 実績 53.4% 計画 14.7% 前期 53.1% 実績 16.8% 販管費率計画 15.0% 前期 26.2% 計画 32.7% 実績 16.5% 実績 29.8% 前期 15.5% 前期 30.2% 運転資本比率計画 10.0% 実績 11.5% 計画 18.9% 前期 10.5% 実績 18.1% 投下資本回転率前期 20.4% 計画 1.7 税率実績 1.7 共通 40.7% 前期 1.6 固定資産比率 WACC 計画 26.9% 共通 5.0% 実績 25.8% 前期 27.9% 現金他資産負債比率計画 12.4% 実績 16.3% 前期 15.1%

30 CCCツリー 17/1 第2四半期全社連結上 60期2Q計画中 60期2Q実績下 59期2Q実績単位百万円運転資本計画 17,247 実績 16,805 前期 18,965 売上債権 CCC 計画 14,908 計画前期 16,389 前期実績 14,556 実績棚卸資産売上債権回転日数計画実績前期棚卸資産回転日数計画 8,370 計画前期 9,279 前期実績 8,260 仕入債務仕入債務回転日数計画前期 6,703 前期 CCC算出の際 B/S項目の各数値は期首期末平均とし値を1/2に調整して換算しています実績計画 6,032 実績 6, 実績

ダイバーシティピジョンだからやる女性活躍のための３つの取り組み昨年の男性社員育児休暇 (1か月)取得率 100% 支援制度上司社員の意識サクセッションプラン各MGの後継者育成計画ダイバーシティマネジメントノウハウ研修上司もいっしょに育児面談男性の育児参加促進

31 ダイバーシティピジョンだからやる女性活躍のための３つの取り組み昨年の男性社員育児休暇 (1か月)取得率 100% 支援制度上司社員の意識サクセッションプラン各MGの後継者育成計画ダイバーシティマネジメントノウハウ研修上司もいっしょに育児面談男性の育児参加促進在宅勤務制度育児のためのフレキシブルタイム制度看護休暇経済的支援妊活に対する支援ライフスタイル休暇待機児童対策女性の気持ち配偶者の協力ライフイベントを迎える女性向けキャリア研修ママ社員キャリア研修ダイバーシティ講演会女性経営者育成大越塾外部団体経営者養成塾派遣メンター制度

32 ダイバーシティ新入社員の中の女性管理職の中の女性 42.6% 20.0% 直近 10 年での新入社員の女性の割合管理職 : マネージャー ~ 執行役員

33 グローバル人材育成グローバル目標管理制度の導入業績 ( 個人 ) 目標と Pigeon Way の行動原則を基にした行動評価をプラットフォームとして導入 Global Leadership Program アメリカイギリストルコインドシンガポールタイ中国韓国日本の各拠点から参加

34 将来見通しに関する注意事項本資料にはピジョングループの将来に関する記述に該当する情報が記載されています本資料における記述のうち過去または現在の事実に関するもの以外は将来予測に関する記述に該当しますこれら将来予測に関する記述は現在入手可能な情報に鑑みてなされたピジョングループの仮定および判断に基づくものでありこれには既知または未知のリスクおよび不確実性ならびにその他の要因が内在しておりそれらの要因による影響を受ける恐れがあります

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PowerPoint プレゼンテーション第 5 次中期経営計画 58 期 (2015/1)~60 期 (2017/1) 2014 年 3 月 5 日 ( 証券コード :7956) 代表取締役社長山下茂 1 目次 1. 第 4 次中期経営計画の振り返り 2. 第 5 次中期経営計画 Pigeon Way について 3. 中期事業方針 4. 事業戦略 5. 機能戦略 6. 定量目標 7. 企業価値の向上 2 1. 第 4 次中期経営計画の振り返り