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1 2014 年 12 月期 決算説明会 2015 年 2 月 10 日 ( 東証一部 :7825)

2 2014 年の業績 2015 年の事業方針 トピックス 代表取締役社長 野尻恭 質疑応答

3 2014 年の業績

4 2014 年通期実績 ( ポイント / 対前年比 ) 増収 減益 ゴルフクラブ微増ゴルフボール減 ゴルフ用品増 テニス増 ウェルネス増 日本増 アジア増 欧州増 北米減 為替で減益 <4>

5 グループの概要 2012 年 ( 連結子会社 18 社 ) 子会社増減 2013 年 ( 連結子会社 16 社 ) 子会社増減 2014 年 ( 連結子会社 17 社 ) 国内販売子会社 3 社ダンロップスポーツ北海道をダンロップスポーツマーケティングに合併 1 国内販売子会社 2 社ダンロップスポーツ中部をダンロップスポーツマーケティングに合併 1 国内販売子会社 1 社ダンロップスポーツ沖縄をダンロップスポーツマーケティングに合併 製造子会社 2 社 製造子会社 2 社 製造子会社 2 社 海外販売子会社 9 社 海外販売子会社 9 社 海外販売子会社 9 社 1 サービスゴルフ場子会社 1 社 サービスゴルフ場子会社 4 社 ザ オークレットゴルフクラブの全株式を売却 1 サービスゴルフ場子会社 3 社 播備高原開発の全株式を売却 +3 ウェルネス子会社 4 社 ダンロップテニススクールを連結 ダンロップスポーツウェルネス ダンロップスポーツプラザを 子会社化 <5>

6 連結損益の概要 売上高は3期連続増収 損益は円安の影響で減益 (単位 億円 億円未満四捨五入 売上高 2014年 1-12月 709 営業利益 21 (率) (2.9%) 対前年 43 (+6%) 7 ( 25%) 公表値 国内ゴルフ用品市況 99% 国内テニス用品市況 99% 米国ゴルフ用品市況 97% 11 (4.7%) 売上高(億円) 経常利益 (率) (4.3%) ( 2%) (5.2%) 純利益 (率) (1.5%) ( 26%) 対前年 増減 (2.2%) <6>

7 売上と利益の推移 売上 ( 億円 ) 利益 ( 億円 ) 予想 円 /$ 想定 為替レート 年以降為替 ( 対ドル円安 ) によって利益が減少 為替に強い企業体質にすることが課題 <7>

8 製品別売上高 スポーツ用品全体は前年並み サービス事業は増収 ウェルネス事業新規連結で 全体では大幅増収 (単位 億円 2014年 1-12月 対前年 金額 為替影響 率 除く ゴルフクラブ % +0 ゴルフボール % 5 用品その他 % +4 ゴルフ用品 % 0 テニス用品 % % % +1 サービス % +4 ウェルネス % % +23 ライセンス収入 スポーツ用品 合 計 <8> 日本 海外 (為替除く) ゴルフクラブ ゴルフボール +0 5 用品その他 +5 1 合計 4 +4 億円未満四捨五入 ±0.5億円未満はゼロ表示

9 地域別売上高 日本 欧州 アジアは増収 北米は減収 2014年 (単位 億円 1-12月 対前年 増減 日 本 北 米 欧 州 アジア 豪州 南ア他 海外売上高 % +1.5P 海外売上高 比率 日本 ゴルフ用品市況99 当社99 為替影響 除く ゴルフ用品合計は減収 ゴルフシューズ ウェアなどで 増収も ゴルフクラブの減収が響いた 全体では ウェル ネス事業新規連結もあり 大幅増収となった 北米 ゴルフ用品市況97 当社92 ゴルフボール CGクラブで減収 一方 XXIO SRIXONクラブは増収となった 欧州 ゴルフ用品市況98 当社102 市場は前年割れのなか ゴルフボール XXIOクラブを中 心に拡販し増収となった アジア 韓国中国をはじめ全般的に市況はよくなかったが XXIOゴルフクラブを中心に拡販し増収となった 海外は為替の影響を除いても増収 0.4P 為替レート 連結売上高 億円未満四捨五入 ±0.5億円未満はゼロ表示 <9> 単位 円 差異 2014年 2013年 $

10 営業利益増減要因 国内ゴルフクラブの減収と円安の影響で減益 (億円) 2013年 1-12月 40 量 構成 材料価格 原価改善 為替 経費 ゴルフクラブ 1.0 ゴルフボール 0.4 テニスボール 0.2 2014年 1-12月 為替レート 28 <10> 単位 円 差異 2014年 2013年 $

11 バランスシートの状況 M&A などによる借入金増加 有利子負債は 91 億円 単位 : 億円 2013 年 12 月末 2014 年 12 月末 億円未満四捨五入 流動資産 負債 負債 162 流動資産 純資産 固定資産 380 固定資産 純資産 総資産 542 自己資本比率 68.4% 有利子負債 21 総資産 652 自己資本比率 58.2% 有利子負債 91 <11>

12 連結損益の概要 売上高は3期連続増収 損益は円安の影響で減益 (単位 億円 億円未満四捨五入 売上高 2014年 1-12月 709 営業利益 21 (率) (2.9%) 公表値 対前年 (+6%) ( 25%) 対前年 増減 国内ゴルフ用品市況 99% 国内テニス用品市況 99% 米国ゴルフ用品市況 97% 11 (4.7%) 売上高(億円) 経常利益 (率) (4.3%) ( 2%) (5.2%) 純利益 (率) (1.5%) ( 26%) (2.2%) 600 1株当たり配当金 2014年12月期 中間 20 円 期末 10 円 配当総額 億円 2009 <12>

13 2015 年事業方針

14 2015 年事業方針 ( ポイント ) ゴルフ用品 ウェルネス事業で増収を見込む XXIO と SRIXON ゴルフクラブの海外販売を強化する 北米 欧州は利益体質を強化し 販売も増やす <14>

15 連結業績 予想 過去最高の売上高を見込む (単位 億円 億円未満四捨五入 売上高 2015年 1-12月予想 790 対前年 対前年 81 (+11%) 営業利益 20 1 (率) (2.5%) ( 4%) 国内ゴルフ用品市況 微減 国内テニス用品市況 微減 米国ゴルフ用品市況 微増 売上高(億円) 経常利益 25 (率) (3.2%) 6 ( 18%) 純利益 (率) 7 (0.9%) ( 35%) <15>

16 製品別売上高 予想 国内はゴルフクラブ 海外はゴルフボールで増収計画 (単位 億円 2015年 1-12月 対前年 金額 為替影響 率 除く ゴルフクラブ % +4 ゴルフボール % 用品その他 ゴルフ用品 599 テニス用品 日本 海外 (為替除く) ゴルフクラブ ゴルフボール % +2 用品その他 合計 +5% % % % +14 サービス % 5 ウェルネス % % +62 ライセンス収入 スポーツ用品 合 計 億円未満四捨五入 ±0.5億円未満はゼロ表示 <16>

17 地域別売上高 予想 各地域で増収を見込む 2015年 (単位 億円 1-12月 対前年 増減 為替影響 除く 日本 ウェルネス事業のほか ゴルフクラブを中心に 拡販し増収を見込む 日 本 北 米 ゴルフボールおよびXXIO SRIXONクラブで 増収を見込む 欧 州 欧州 大陸を中心にXXIO SRIXONクラブで増収を 見込む 豪州 南ア他 海外売上高 % 0.2P アジア 海外売上高 比率 連結売上高 北米 アジア 韓国 中国を中心に引き続き拡販注力するほか マレーシア直販化で増収を見込む 1.8P +62 億円未満は四捨五入 ±0.5億円未満はゼロ表示 <17> 主要通貨換算レート 単位 円 差異 2015年 2014年 $

18 営業利益増減要因 予想 円安の影響を増販 原価改善でカバー (億円) 2014年 1-12月 量 構成 材料価格 原価改善 為替 経費 2015年 1-12月 ゴルフクラブ 0.8 ゴルフボール +0.2 テニスボール +0.1 主要通貨換算レート 単位 円 差異 2015年 2014年 $ <18> 20

19 連結業績 予想 過去最高の売上高を見込む (単位 億円 億円未満四捨五入 売上高 2015年 1-12月予想 790 対前年 対前年 81 (+11%) 営業利益 20 1 (率) (2.5%) ( 4%) 国内ゴルフ用品市況 微減 国内テニス用品市況 微減 米国ゴルフ用品市況 微増 売上高(億円) 経常利益 25 (率) (3.2%) 6 ( 18%) 純利益 (率) 7 (0.9%) ( 35%) 年12月期の配当予想額は未定であります <19>

20 為替変動に対する対策 海外での売上と利益を増加させる 日本での販売価格への転嫁 ( 検討中 ) 調達品のコストダウン 経費の削減 <20>

21 成長戦略骨子 ゴルフ 日本トップ維持 海外で XXIO と SRIXON クラブの販売増 テニス 日本トップ維持 ソフトテニスの拡販 ウェルネス事業 フィットネス事業 ゴルフ テニススクール事業合わせて第 3 の柱に <21>

22 ゴルフ ( 日本 ) No.1 の地位を磐石にする XXIO SRIXON Cleveland Golf の 3 ブランドで幅広いニーズに応える ゴルフ市場の活性化に取り組む スクール事業やトーナメント運営など 当社グループの強みを活かして お客様との関係を強化する 出典 : 矢野経済研究所小売店実売動向調査 YPS ゴルフデータ <22>

23 ゴルフ ( 北米 欧州 アジア ) 北米 市況見込み 天候要因で落ち込んだ 2014 年に対し微増 施策 企業体質強化はほぼ完了 引き続き利益体質改善を進めるが 2015 年からは増販にも力を入れる 値引き合戦に参加しない SRIXON と XXIO クラブの販売を伸ばす ボールはツアー露出を増やし 新商品を中心に販売を伸ばす 欧州 市況見込み 英国が低迷 大陸は前年並み 施策 英国は利益体質の強化 大陸で販売を伸ばし 全体としては増収 SRIXON と XXIO クラブの販売を伸ばす アジア 市況見込み 市況が低迷している中国以外は ほぼ前年並み 施策 韓国 中国を中心に XXIO クラブを伸ばす <23>

24 北米 欧州の収益力改善 北米の売上 利益推移 欧州の売上 利益推移 売上 利益 売上 利益 売上 利益 売上 利益 (2015) (2015) 利益は社内管理ベース <24>

25 ゴルフ : ブランド戦略 1 YOUR PRESTIGE PARTNER あなたのゴルフを進化させる 信頼でき風格のあるブランド DEDICATED TO IMPROVING YOUR GAME 卓越した独自技術を全てのゴルファーに 25 惜しみなく捧げるブランド WHERE SCORING MATTERS ショートゲームに於ける卓越した独自技術を 全てのゴルファーに惜しみなく捧げるブランド 5 <25>

26 ゴルフ : ブランド戦略 2 ~2013 年 2014 年 ~ ウッド / アイアン ウエッジ ウッド / アイアン ウエッジ 日本 日本 北米 北米 欧州 豪州南アフリカ 欧州 豪州南アフリカ アジア アジア 契約選手の露出は に統一 <26>

27 XXIO 海外での売上推移 アジアで順調に推移 北米 欧州で本格販売開始 滑り出し順調 海外売上高比率 2014 年 42% 2015 年 43%( 見込み ) 海外での XXIO8 売上見込み (XXIO7 比 ) 北米 32.7 倍 北米欧州 フランス豪州 2.9 倍 2.3 倍 オセアニア南ア 中国 1.3 倍 東南アジア中国 韓国 1.2 倍 見込み 韓国台湾日本 東南アジア台湾 1.4 倍 1.2 倍 <27>

28 SRIXON クラブ海外での売上推移 2014 年 : 上級者向けモデルを発売 販売は計画を上回る 2015 年 : アベレージゴルファー向けモデル発売予定 SRIXON クラブの海外比率を上げる 海外売上高比率 2014 年 14% 2015 年 36%( 見込み ) 北米 欧州 海外での SRIXON クラブ販売計画 (2015/2014) 北米 欧州 3.1 倍 4.6 倍 オセアニア南ア東南アジア 豪州南アフリカ 2.4 倍 2.8 倍 見込み 中国韓国台湾日本 東南アジア中国韓国 2.6 倍 1.6 倍 5.2 倍 <28>

29 Z945 (Indigo) Z745 (Blue) Z545 (Blue) 検討中球のつかまり易さシャフト調子率 ブランドポリシー 全てのゴルファーの Game Improvement SRIXON クラブ今後の展開 Z945 Z745 Z545 検討中アドレス時の安心感クラウン投影面積 Z945 Z745 Z545 検討中重心深さ球の上がり易さ DRIVER Z945 Z745 Z545 検討中左右慣性モーメント打点の左右バラツキに強い <29> 上級者向けアベレージゴルファー向け Z545 Z745 Z945 検討中

30 Cleveland Golf 主要市場のウエッジ数量シェア (2014 年 ) 日 21.1% 2 位 米 24.2% 2 位 英 26.9% 1 位 韓 23.6% 2 位 PGA ツアー使用率 2 位 出典 :( 日 ) 矢野経済研究所調べ ( 米 英 ) ゴルフデータテック調べ ( 仏 ) スポーツマーケティングサーベイ調べ (1-11 月 ) ( 韓 ) 当社推定 日本女子ツアー使用率 1 位 <30>

31 SRIXON Z-STAR 世界で 78 勝 2014 年勝率 20% (390 試合中 78 勝 ) European Tour European Challenge Tour Ladies European Tour Sunshine Tour 5 勝 80 Asian Tour OneAsia KPGA KLPGA 19 勝 60 日本での勝率 1 位 (37.9%) JGTO Tour JLPGA Tour JPGA Senior Tour JGTO Challenge Tour PGA Tour(+WGC & Majors) Web.com Tour Champions Tour LPGA Tour 33 勝 勝 勝 20 PGA of Australia Tour 2 勝 14 <31>

32 テニス 1 国内シェア推移 国内トップを継続する 出典 : ラケット 矢野経済研究所小売店実売動向調査 YPS テニスデータ ボール 年分 : 矢野経済研究所 スポーツ産業白書 ( 2011 年版 2012 年版 2014 年版 ) (2013 年は見込み ) /2014 年は当社見込みの数値 <32>

33 テニス 2 ボール使用率 / バボラ 国内主要大会 で使用率 70% 以上 グリップにセンサーを内蔵世界初の通信機能搭載ラケット バボラプレイ 通信機能を搭載したラケットとして 初めて国際テニス連盟の公認を取得 男子 : 国際大会で賞金総額 4 万ドル以上 女子 : 同じく賞金総額 7 万 5 千ドル以上 ( 公財 ) 日本ソフトテニス連盟の公式大会 18 大会中 15 大会で採用 ( スリクソン単独使用大会 5 大会 選択制 10 大会 ) 9 月に第 1 弾を発売 今年 1 月には 第 3 弾 アエロプロドライブプレイ ( ナダル使用モデル ) を発売 <33>

34 フィットネス企業を子会社化 総合フィットネスクラブ : 計 17 施設ゴルフスクール : 計 113 カ所テニススクール : 計 19 カ所を展開 既存のゴルフスクール テニススクール事業と合わせ ソフト事業としてゴルフ テニス用品事業に次ぐ 第 3 の柱に 5 年以内に売上高 100 億円 <34>

35 トピックス

36 松山選手日米トーナメント優勝 ザ メモリアル トーナメント (5 月 29 日 ~6 月 1 日 ) 日本人プレーヤーとして 4 人目 最年少 ダンロップフェニックストーナメント (11 月 20 日 ~23 日 ) 日本人プレーヤーとして 7 人目 <36>

37 ゴルフボール NEW SRIXON Z-STAR シリーズ発売 中嶋常幸選手 松山英樹選手 小田孔明選手 2014 年 Z-STAR で 78 勝 K. ブラドリー選手 G. マクダウエル選手イボミ選手 <37>

38 国内市場活性化 ( ゴルフ )1 ダンロップ スリクソン福島オープン を開催 昨年新たに開催した男子ツアー競技を今年も開催し ゴルフの活性化につなげる 2015 年 7 月 23 日 ( 木 )~7 月 26 日 ( 日 ) グランディ那須白河ゴルフクラブ ( 福島県 ) にて開催 主 運 催 : ダンロップスポーツ株式会社 株式会社福島中央テレビ 一般社団法人日本ゴルフツアー機構 営 : ダンロップスポーツエンタープライズ 賞金総額 :5,000 万円 出場人数 :150 名 トーナメントに合わせて 地域密着型の各種イベントも開催予定 <38>

39 国内市場活性化 ( ゴルフ )2 ゴルフスタートアッププログラム 目的 : ゴルフを始めるきっかけの提供 ( ゴルフ初心者のみ ) 内容 : 受講料 3,000 円 ( 消費税込 ) 60 分 24 回のゴルフレッスンクラブ 1 年無料レンタル ( キャディバッグ付 ) ラウンドレッスンなどのイベントへの優待 期間年齢募集人数対象地域 第一期 2013 年 10 月 年 9 月 歳 第二期 2014 年 4 月 年 3 月 歳 第三期 2014 年 10 月 年 9 月 歳 第四期 2015 年 4 月 年 3 月 歳 100 名 ( 約 900 名の応募 ) 200 名 ( 約 1,600 名の応募 ) 100 名 ( 約 1,300 名の応募 ) 100 名 (1/26 から募集開始 ) 関東 関西 関東 関西中部 九州 関東 関西中部 九州 北海道 関東 関西中部 九州 北海道 <39>

40 国内市場活性化 ( ゴルフ )3 第 4 弾 ダンロップ ゴルフ アンバサダー を開始 もっとゴルフを! を合言葉に 社会人ゴルフサークルを支援 幹事さんなどをアンバサダーとして募集し 当社と一緒にゴルフ市場活性化 プレー回数の増加 休眠ゴルファーの再生を狙う コンペ支援でもっとゴルフを! アンバサダーの皆さんが 大きなコンペを多数企画 コンペ商品を無償支援 トーナメント観戦でもっとゴルフを! プロのプレーを生で観戦することで プレー意欲を刺激 トーナメント観戦企画すると トーナメントチケットをプレゼント 休眠ゴルファー再活性のアイデア募集! 育児や 仕事を理由に お休みゴルファーをもう一度ゴルフ場へ アンバサダーの皆さんからアイデア募集 <40>

41 アシックスゴルフシューズ販売好調 シューズビジネス強化のために アシックス ブランドのゴルフシューズを日本国内で独占的に販売 2014 年 1 月 25 日から順次発売 売れ行き好調 国内金額シェア前年比 2.3 倍に <41>

42 テニス契約選手が活躍 国枝慎吾選手 スポーツ功労者文部科学大臣顕彰を受賞 ( 現役選手の受賞は 7 人目 ) 奈良くるみ選手 JPTA( 日本プロテニス協会 ) 2013 年度協会賞 PLAYER OF THE YEAR 賞 <42>

43 代表取締役および 取締役の異動

44 代表取締役の異動について 1. 代表取締役及び取締役の退任 (2015 年 3 月 24 日以降 ) 氏名新役職名旧役職名 馬場宏之 ( ばんばひろゆき ) 野尻恭 ( のじりやすし ) 相談役 顧問 取締役会長 代表取締役社長 2. 代表取締役の異動 (2015 年 3 月 24 日以降 ) 氏名新役職名旧役職名 木滑和生 ( きなめりかずお ) 代表取締役社長 代表取締役専務執行役員 本異動は 2015 年 3 月 24 日開催予定の定時株主総会および株主総会終了後に開催される取締役会において正式に決定する予定です <44>

45 この資料は投資家の参考に資するため ダンロップスポーツ株式会社の現状についてご理解いただくことを目的に作成されております 当資料に記載された内容は 資料作成時点において一般的に認識されている経済 社会等の情勢および当社が合理的と判断した一定の前提に基づいて作成されておりますが 経営環境の変化等の事由により 予告なしに変更される可能性があります 投資を行う際は 投資家の皆様ご自身の判断にてなされますようお願い申し上げます ~ お問い合わせ先 ~ 広報部 TEL: FAX: dunlopsports.ir@dunlopsports.co.jp URL:

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33, , , ,622 5,572 1, ,501 11,628 5,873 1,275 1, ,916 14,196 12,279 2,634 1,416 1, 平成 17 年 3 月期個別財務諸表の概要 平成 17 年 5 月 20 日 上場会社名株式会社横河ブリッジ上場取引所東 コード番号 5911 本社所在都道府県東京都 (URL http://www.yokogawa-bridge.co.jp/ ) 代表者役職名取締役社長氏名原田康夫問合せ先責任者役職名業務本部経理部長氏名宮本正信 TEL (03) 3453-4116 決算取締役会開催日平成 17

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