グランシェフ銘柄選定について 株式市場で注目されると考える 投資テーマの適宜入れ替え 市場が見過ごしている 誰も注目していない銘柄に注目し AI( 人工知能 ) を活用することで 効率的に銘柄を調査 企業へ直接取材を行い 投資銘柄を決定 1

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1 追加型投信 / 国内 / 株式 課税上は株式投資信託として取扱われます セミナー用資料 ( 販売用資料 ) (217 年 9 月作成 ) 第 3 回 グランシェフ におけるテーマの選定からAIを活用した銘柄抽出の具体例 投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) のご請求 お申込み 設定 運用 楽天証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 195 号加入協会日本証券業協会一般社団法人日本投資顧問業協会一般社団法人金融先物取引業協会一般社団法人第二種金融商品取引業協会 大和住銀投信投資顧問株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 353 号加入協会一般社団法人投資信託協会一般社団法人日本投資顧問業協会 お申込みの際には 最新の 投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) 等を必ずご覧ください

2 グランシェフ銘柄選定について 株式市場で注目されると考える 投資テーマの適宜入れ替え 市場が見過ごしている 誰も注目していない銘柄に注目し AI( 人工知能 ) を活用することで 効率的に銘柄を調査 企業へ直接取材を行い 投資銘柄を決定 1

3 投資テーマはどうやって選ぶの?1 トップダウン アプローチ ボトムアップ アプローチ 各種政策 施策 社会的な構造変化 イベント ( 東京五輪等 ) 銘柄調査に横串を通すように投資テーマを設定 恩恵を受けると考える投資テーマの設定 個別の銘柄調査から関連する銘柄へ調査対象を拡大 業種等に捉われない調査基軸が必要 2

4 投資テーマはどうやって選ぶの?2 トップダウン アプローチの例 例 1 例 2 テーマの切り口 安倍首相の取り組む 働き方改革 テーマの切り口 人工知能 (AI) の活用の場が拡大 注目ポイント 仕事に対する考え方の変化 ダイバーシティ ( 人材と働き方の多様化 ) の促進 健康志向の高まりといった流れ 注目ポイント アルファ碁 や私達の生活の中に入り込んでいる 人工知能スピーカー 生産効率の向上や 人手不足への対策を目的としたAIの導入 投資テーマ 働き方の多様化 投資テーマ AI で進む経営革新 3

5 投資テーマはどうやって選ぶの?2 ボトムアップ アプローチの例 例 1 例 2 投資テーマ 新素材 投資テーマ 消費市場としてのアジア 注目ポイント ハイブリッド車用モーターに世界で初めて採用された重希土類を完全に使用しないネオジム磁石などの 新素材 注目ポイント 主力の釣り具は 中国をはじめアジア地域の所得拡大を背景に余暇を楽しむ嗜好の高まりを受け 同地域向けが伸長 個別銘柄の例 大同特殊鋼 個別銘柄の例 グローブライド 上記の企業は参考のために掲載したものであり 個別企業の推奨を目的とするものではありません 今後 当ファンドへの組入れを保証するものではありません 4

6 当ファンドにおける AI 活用について AI( 人工知能 ) に ファンドマネージャーが注目する企業情報等を学習させます ファンドマネージャーと AI( 人工知能 ) が 調査候補銘柄を選定します ファンドマネージャーが直接取材にこだわった企業調査を行います 5

7 当ファンドで注目する保有銘柄 1 アマノ (6436) 時間管理のエキスパート 働き の多様化 IoT 会社概要 アマノは就業時間管理システムの国内 また 駐 場管理なども 掛ける 銘柄のポイント 厚労省より 労働時間の適切な把握のために使 者が講ずべき措置に関するガイドライン が公表されるなど 政府の政策が同社事業の追い になる 込み ハードとソフトを揃えていることと 全国に営業所をもって販売 メンテナンス アフターフォローまで実施していることから中 企業に り込んでいることが強み 株価と 1 株当たり利益 (EPS) の推移 ( 円 ) ( 円 ) 4, 3,5 株価 ( 左軸 ) 1 株当たり利益 ( 右軸 ) 2 18 予想 16 3, 14 2,5 12 2, 1 1, , 年 14 年 16 年 18 年 期間は 212 年 4 月から22 年 3 月 ( 株価は217 年 8 月まで ) 218 年 3 月以降のEPSは 217 年 9 月現在のBloomberg 予想 ( 出所 )Bloomberg 等のデータをもとに大和住銀投信投資顧問作成 上記の企業は参考のために掲載したものであり 個別企業の推奨を目的とするものではありません 今後 当ファンドへの組入れを保証するものではありません 6

8 当ファンドで注目する保有銘柄 1 アマノ (6436) 働き の多様化 IoT (AI によるスコア ) ( 円 ) スコアが高いほど要調査対象銘柄 3, 2,8 スコア ( 左軸 ) 株価 ( 右軸 ) 3, 2,5 2,6 2, 2,4 1,5 2,2 1, 2, 5 1,8 29 年 7 月 212 年 7 月 215 年 7 月 スコアは FRONTEO 社の KIBIT にて算出 4 四半期の移動平均を表示 期間 :29 年 7 月 3 日 ~217 年 7 月 28 日 ( 四半期決算開示日基準 ) ( 出所 )Bloomberg 等のデータより大和住銀投信投資顧問作成 上記の企業は当ファンドの運用プロセス等の説明のために掲載したものであり 個別企業の推奨を目的とするものではありません また 上記の企業は 217 年 8 月現在 当ファンドに組み入れておりますが 今後 当ファンドへの組入れを保証するものではありません 7

9 当ファンドで注目する保有銘柄 2 タカラトミー (7867) 変革する玩具の老舗 経営者のクオリティ IoT 会社概要 タカラトミーは トミカ 等の定番品を数多く市場に投 している玩具 銘柄のポイント 株価と 1 株当たり利益 (EPS) の推移 ( 円 ) ( 円 ) 3, 株価 ( 左軸 ) 2 1 株当たり利益 ( 右軸 ) 2,5 予想 15 2, 1 国内事業の拡 と海外事業の抜本的構造改 を推し進めるメイ社 のリーダーシップと経営改 に期待 時代の変化に対応するため リスクをとる精神 や 新たなおもちゃの可能性を広げる取り組み など積極的に意識改 を推し進める 定番商品を梃 れするとともに IP( 知的財産 ) 戦略の構築により 業績は改善 1,5 5 1, 年 14 年 16 年 18 年 期間は 212 年 4 月から22 年 3 月 ( 株価は217 年 8 月まで ) 218 年 3 月以降のEPSは 217 年 9 月現在のBloomberg 予想 ( 出所 )Bloomberg 等のデータをもとに大和住銀投信投資顧問作成 上記の企業は参考のために掲載したものであり 個別企業の推奨を目的とするものではありません 今後 当ファンドへの組入れを保証するものではありません 8

10 当ファンドで注目する保有銘柄 2 タカラトミー (7867) 経営者のクオリティ IoT (AI によるスコア ) ( 円 ) スコアが高いほど要調査対象銘柄 2,5 2, スコア ( 左軸 ) 株価 ( 右軸 ) 1,6 1,4 1,2 1,5 1, 8 1, 年 5 月 29 年 5 月 212 年 5 月 215 年 5 月 スコアは FRONTEO 社の KIBIT にて算出 4 四半期の移動平均を表示 期間 :26 年 5 月 25 日 ~217 年 8 月 8 日 ( 四半期決算開示日基準 ) ( 出所 )Bloomberg 等のデータより大和住銀投信投資顧問作成 上記の企業は当ファンドの運用プロセス等の説明のために掲載したものであり 個別企業の推奨を目的とするものではありません また 上記の企業は 217 年 8 月現在 当ファンドに組み入れておりますが 今後 当ファンドへの組入れを保証するものではありません 9

11 当ファンドで注目する保有銘柄 3 ラウンドワン (468) 働き方改革 を 追い風 に 働き の多様化 IoT 会社概要 ラウンドワンは ボウリングやカラオケなど を全国展開する複合レジャー 銘柄のポイント 働き 改 や若年層の所得拡 によるボウリング市場の底打ちを 込む 供優遇など ファミリー層の呼び戻し策を積極化 海外展開も積極化しており 業績拡 を期待 株価と 1 株当たり利益 (EPS) の推移 ( 円 ) ( 円 ) 2,5 株価 ( 左軸 ) 1 株当たり利益 ( 右軸 ) , 予想 ,5 5 1, 年 14 年 16 年 18 年 期間は 212 年 4 月から22 年 3 月 ( 株価は217 年 8 月まで ) 218 年 3 月以降のEPSは 217 年 9 月現在のBloomberg 予想 ( 出所 )Bloomberg 等のデータをもとに大和住銀投信投資顧問作成 上記の企業は参考のために掲載したものであり 個別企業の推奨を目的とするものではありません 今後 当ファンドへの組入れを保証するものではありません 1

12 当ファンドで注目する保有銘柄 3 ラウンドワン (468) 働き の多様化 IoT (AI によるスコア ) ( 株価 ) スコアが高いほど要調査対象銘柄 8 7 スコア ( 左軸 ) 株価 ( 右軸 ) 1,6 1,4 1,2 6 1, 年 11 月 212 年 11 月 215 年 11 月 スコアは FRONTEO 社の KIBIT にて算出 4 四半期の移動平均を表示 期間 :29 年 11 月 11 日 ~217 年 8 月 8 日 ( 四半期決算開示日基準 ) ( 出所 )Bloomberg 等のデータより大和住銀投信投資顧問作成 上記の企業は当ファンドの運用プロセス等の説明のために掲載したものであり 個別企業の推奨を目的とするものではありません また 上記の企業は 217 年 8 月現在 当ファンドに組み入れておりますが 今後 当ファンドへの組入れを保証するものではありません 11

13 当ファンドで注目する保有銘柄 4 武蔵精密 (722) 生産現場に AI 投入 AI で進む経営 新 IoT 会社概要 ホンダ向けを中 に シャフトやギヤ等を扱 う 動 部品会社 銘柄のポイント 設備の加 条件と品質のマッチングを数値化し グローバルで品質精度の引き上げを う 産 程に AI( 知能 ) を導 していく 針 視検査が必須の 動 部品の検査の判断材料や注視するポイントをデータ化し 段の省 化と効率化を推進 株価と 1 株当たり利益 (EPS) の推移 ( 円 ) ( 円 ) 5, 4,5 株価 ( 左軸 ) 1 株当たり利益 ( 右軸 ) , 予想 35 3,5 3 3, 25 2,5 2 2, 1,5 15 1, 年 14 年 16 年 18 年 期間は 212 年 4 月から22 年 3 月 ( 株価は217 年 8 月まで ) 218 年 3 月以降のEPSは 217 年 9 月現在のBloomberg 予想 ( 出所 )Bloomberg 等のデータをもとに大和住銀投信投資顧問作成 上記の企業は参考のために掲載したものであり 個別企業の推奨を目的とするものではありません 今後 当ファンドへの組入れを保証するものではありません 12

14 当ファンドで注目する保有銘柄 4 武蔵精密 (722) AI で進む経営 新 IoT (AI によるスコア ) ( 円 ) スコアが高いほど要調査対象銘柄 6 5 スコア ( 左軸 ) 株価 ( 右軸 ) 4,5 4, 3,5 4 3, 3 2,5 2, 2 1,5 1 1, 5 26 年 1 月 29 年 1 月 212 年 1 月 215 年 1 月 スコアは FRONTEO 社の KIBIT にて算出 期間 :26 年 1 月 31 日 ~217 年 8 月 3 日 ( 四半期決算開示日基準 ) ( 出所 )Bloomberg 等のデータより大和住銀投信投資顧問作成 上記の企業は当ファンドの運用プロセス等の説明のために掲載したものであり 個別企業の推奨を目的とするものではありません また 上記の企業は 217 年 8 月現在 当ファンドに組み入れておりますが 今後 当ファンドへの組入れを保証するものではありません 13

15 運用状況について (217 年 8 月末 ) 12, ( 円 ) 基準価額と純資産総額の推移 ( 設定日 (217 年 1 月 27 日 )~217 年 8 月 31 日 ) 純資産総額 ( 右軸 ) ( 億円 ) 8 基準価額 11,376 円 11, 分配金再投資基準価額 ( 左軸 ) 基準価額 ( 左軸 ) 6 純資産総額 28 億円 1, 4 < 基準価額騰落率 > 期間 ファンド 9, 8, 217/1/27 217/3/27 217/5/27 217/7/27 2 1ヶ月 2.% 3ヶ月 9.1% 6ヶ月 13.7% 1 年 - 設定来 13.8% < 分配金 > 上記は過去の実績であり 将来の運用成果をお約束するものではありません 基準価額は信託報酬控除後のものです 分配金再投資基準価額とは 収益分配金 ( 税引前 ) を決算日に再投資したものとみなして修正した価額です 基準価額騰落率は分配金再投資基準価額をもとに算出 表示 騰落率は実際の投資家利回りとは異なります 収益分配金は税引前 1 万口あたりの金額です 分配対象額が少額な場合等には分配を行わないことがあります 決算 分配金 ( 決算期未到来 ) - 設定来 円 14

16 運用状況について (217 年 8 月末 ) カテゴリー別構成 市場別 規模別構成 業種別構成 経営力 15.% 技術力 17.6% JASDAQ 3.8% 東証二部 1.4% マザーズ 1.2% 東証一部 大型株 16.2% 東証一部 中型株 12.3% 化学 4.7% その他合計 27.9% 電気機器 16.6% サービス業 1.1% トレンド対応力 26.8% 日本再構築 13.2% 海外戦略 27.3% 東証一部 小型株 56.% 東証一部 中小型株およびその他市場の合計 小売業 5.3% 建設業 5.3% その他製品 5.3% ガラス 土石製品 5.3% 銀行業 5.4% 情報 通信業 8.3% 輸送用機器 5.8% 84% 比率は保有現物株の時価総額対比 業種は東証 33 業種分類 カテゴリー 投資テーマは大和住銀投信投資顧問が設定したものです カテゴリー 投資テーマおよびカテゴリー 投資テーマに属する銘柄は 適宜または将来において変更されることがあります 上記は過去の実績であり 将来の運用成果をお約束するものではありません 四捨五入の関係上 合計が 1% にならない場合があります 15

17 日本成長テーマフォーカス 愛称 : グランシェフ の特色 企業成長が見込める投資テーマに注目し 投資テーマに関連するわが国の株式 ( 上場予定を含みます ) に投資することで 信託財産の中長期的な成長を目指します 投資テーマは 大和住銀投信投資顧問が独自に設定し 適宜または将来において入れ替えを行います 銘柄選定にあたっては 綿密な企業調査に基づくボトムアップ アプローチにより 株価成長が見込める銘柄を厳選します AI( 人工知能 ) を活用することで 効率的に調査候補銘柄を抽出します 年 1 回決算を行い 分配方針に基づき分配を行います 決算日は 毎年 1 月 26 日 ( 休業日の場合は翌営業日 第 1 回決算日は平成 3 年 1 月 26 日 ) とします 分配対象額の範囲は 経費控除後の利子 配当収益および売買益 ( 評価損益を含みます ) 等の範囲内とします 収益分配金額は 基準価額水準 市況動向等を勘案して 委託会社が決定します ただし 分配対象額が少額な場合等には分配を行わないことがあります 将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません 資金動向 市況動向等によっては 上記のような運用ができない場合があります 16

18 主な投資リスク 当ファンドは 株式など値動きのある有価証券等に投資しますので 基準価額は変動します したがって 投資家の皆様の投資元本は保証されているものではなく 基準価額の下落により 損失を被り 投資元本を割り込むことがあります 信託財産に生じた利益および損失は すべて受益者に帰属します 投資信託は預貯金と異なります お申込みの際には 販売会社からお渡しします 投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) の内容を必ずご確認のうえ ご自身でご判断ください 基準価額の変動要因 基準価額を変動させる要因として主に以下のリスクがあります ただし 以下の説明はすべてのリスクを表したものではありません 株価変動に伴うリスク流動性リスク信用リスク 株価は 発行企業の業績や市場での需給等の影響を受け変動します また 発行企業の信用状況にも影響されます これらの要因により 株価が下落した場合 ファンドの基準価額も下落するおそれがあります 投資対象となる有価証券等の需給 市場に対する相場見通し 経済 金融情勢等の変化や 当該有価証券等が売買される市場の規模や厚み 市場参加者の差異等は 当該有価証券等の流動性に大きく影響します 当該有価証券等の流動性が低下した場合 売買が実行できなくなったり 不利な条件での売買を強いられることとなったり デリバティブ等の決済の場合に反対売買が困難になったりする可能性があります その結果 ファンドの基準価額が下落するおそれがあります 株式の発行企業の財務状況等が悪化し 当該企業が経営不安や倒産等に陥ったときには 当該企業の株価は大きく下落し 投資資金が回収できなくなることもあります この場合 ファンドの基準価額が下落するおそれがあります 詳しくは最新の 投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) 等をご覧ください 17

19 ファンドの費用 投資者が直接的に負担する費用 購入時手数料 購入価額に 3.24%( 税抜 3.%) を上限として販売会社毎に定めた率を乗じて得た額とします 詳細については お申込みの販売会社までお問い合わせください 購入時手数料は 販売会社による商品 投資環境の説明および情報提供 ならびに販売の事務等の対価です 信託財産留保額ありません 投資者が信託財産で間接的に負担する費用毎日 信託財産の純資産総額に年率 %( 税抜 1.44%) を乗じて得た額とします 運用管理費用 ( 信託報酬 ) は 毎計算期間の最初の6ヵ月終了日および毎計算期末または信託終了のときに 信託財産から支払われます 運用管理費用 ( 信託報酬 ) その他の費用 手数料 < 運用管理費用 ( 信託報酬 ) の配分 > 委託会社年率.7%( 税抜 ) ファンドの運用等の対価購入後の情報提供 運用報告書等各種書類の送付 口座内で販売会社年率.7%( 税抜 ) のファンドの管理等の対価受託会社年率.4%( 税抜 ) 運用財産の管理 委託会社からの指図の実行の対価 財務諸表の監査に要する費用 有価証券売買時の売買委託手数料等は信託財産から支払われます 監査報酬の料率等につきましては請求目論見書をご参照ください 監査報酬以外の費用等につきましては 運用状況等により変動するものであり 事前に料率 上限額等を示すことができません 上記の手数料等の合計額については 保有期間等に応じて異なりますので 表示することができません 詳しくは最新の 投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) 等をご覧ください 18

20 お申込みメモ 信託期間平成 29 年 1 月 27 日 ~ 平成 39 年 1 月 26 日 (1 年 ) 購入単位 お申込みの販売会社までお問合わせください 購入 換金申込受付の中止及び取消し 取引所における取引の停止 その他やむを得ない事情があるときは ご換金の受付を中止することがあります 購入価額 購入申込受付日の基準価額 換金価額 換金申込受付日の基準価額 換金代金は 原則として換金申込受付日から起算して 4 営業日目からお支払いします 決算日毎年 1 月 26 日 ( 休業日の場合は翌営業日 第 1 回決算日は平成 3 年 1 月 26 日 ) 収益分配 年 1 回の決算時に分配を行います 分配金自動再投資型を選択された場合は 税金を差引いた後自動的に無手数料で再投資されます 詳しくは最新の 投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) 等をご覧ください 19

21 当資料のお取扱いにおけるご注意 当資料は 大和住銀投信投資顧問が作成した販売用資料です 当資料内の運用実績等に関するグラフ 数値等は過去のものであり 将来の運用成果等を約束するものではありません 当資料のいかなる内容も 将来の市場環境の変動等を保証するものではありません 当資料は各種の信頼できると考えられる情報源から作成しておりますが その正確性 完全性を保証するものではありません 投資信託は預金 保険契約ではありません また 預金保険機構及び保険契約者保護機構の保護の対象ではありません 銀行など登録金融機関でご購入いただいた投資信託は 投資者保護基金の対象ではありません

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