国内ラップ口座残高推移国内ラップ口座残高はこの 5 年で 10 倍超に拡大 1

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さあしゃゆきしげ
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1 ファンドラップの運用状況について

2 国内ラップ口座残高推移国内ラップ口座残高はこの 5 年で 10 倍超に拡大 1

3 国内ラップ口座残高推移国内ラップ口座残高はこの 5 年で 10 倍超に拡大当社ラップ口座残高は 2018 年 4 月に 2 兆円突破! 2

4 直近 3 年間の運状況 (2015/5 2018/5) (2015/5 末をとして指数化 ) 積極運用 : アグレッシブ (D) バランス運用 : モダレイト安定運用 : ゆとりプラス ( 参考 )TOPIX ( 参考 ) 外国債券 3

5 直近 3 年間の運状況 (2015/5 2018/5) (2015/5 末をとして指数化 ) <2015/5 2016/6> チャイナショック Brexit 積極運用 : アグレッシブ (D) バランス運用 : モダレイト安定運用 : ゆとりプラス ( 参考 )TOPIX ( 参考 ) 外国債券 4

6 直近 3 年間の運状況 (2015/5 2018/5) (2015/5 末をとして指数化 ) Brexit 大統領選 2016/11/9 <2016/6 2018/1> 積極運用 : アグレッシブ (D) バランス運用 : モダレイト安定運用 : ゆとりプラス ( 参考 )TOPIX ( 参考 ) 外国債券 5

7 直近 3 年間の運状況 (2015/5 2018/5) (2015/5 末をとして指数化 ) <2018/1 3> VIX ショック積極運用 : アグレッシブ (D) バランス運用 : モダレイト安定運用 : ゆとりプラス ( 参考 )TOPIX ( 参考 ) 外国債券 6

8 直近 3 年間の運状況主な運スタイルの資産配分率 (2018 年 6 月時点 ) リスク水準低位安定運 ( 安定志向スタイル : ゆとりプラス ) リスク水準中位バランス運 ( モダレイト ) リスク水準高位積極運 ( アグレッシブ (D)) 7

9 直近 3 年間の運状況ファンドラップ投資対象ファンドのパフォーマンス 130 FW 日本株式セレクト 130 FW 日本債券セレクトチャイナショック Brexit 大統領選 VIX ショックチャイナショック Brexit 大統領選 VIX ショック大和投資信託ホームページより大和証券作成 8

10 直近 3 年間の運状況ファンドラップ投資対象ファンドのパフォーマンス 130 FW 外国株式セレクト 130 FW 外国債券セレクトチャイナショック Brexit 大統領選 VIX ショックチャイナショック Brexit 大統領選 VIX ショック大和投資信託ホームページより大和証券作成 9

11 直近 3 年間の運状況ファンドラップ投資対象ファンドのパフォーマンス 130 FW J-REIT セレクト 130 FW 外国 REIT セレクトチャイナショック Brexit 大統領選 VIX ショックチャイナショック Brexit 大統領選 VIX ショック大和投資信託ホームページより大和証券作成 10

12 直近 3 年間の運状況ファンドラップ投資対象ファンドのパフォーマンス 130 FW コモディティセレクトチャイナショック Brexit 大統領選 VIX ショック 130 FW ヘッジファンドセレクトチャイナショック Brexit 大統領選 VIX ショック大和投資信託ホームページより大和証券作成 11

13 直近 3 年間の運状況主な運スタイルの資産配分率 (2018 年 6 月時点 ) リスク水準低位安定運 ( 安定志向スタイル : ゆとりプラス ) リスク水準中位バランス運 ( モダレイト ) リスク水準高位積極運 ( アグレッシブ (D)) 12

14 直近 3 年間の運状況 (2015/5 2018/5) (2015/5 末をとして指数化 ) 積極運用 : アグレッシブ (D) バランス運用 : モダレイト安定運用 : ゆとりプラス ( 参考 )TOPIX ( 参考 ) 外国債券 13

15 本年 2 月 (VIX ショック ) 前後の推移短期的な下落幅を許容範囲内に抑える運が大切安定 ( ゆとりプラス ) モダレイトアグレッシブ (D) TOPIX 1/23 2/ TOPIX と較しリスク分散効果を発揮! 安定運用 ( ゆとりプラス ) バランス運用 ( モダレイト ) 積極運用 ( アグレッシブ (D)) 4.1% 6.1% 8.3% ( 参考 )TOPIX 10.9% 86 1 月 4 日 1 月 12 日 1 月 19 日 1 月 26 日 2 月 2 日 2 月 9 日 2 月 19 日 2 月 26 日株価や為替が基準価額に反映するまでにタイムラグがあるためファンドラップ専用投信の基準価額反映日と必ずしも一致していませんなおファンドラップ各運用スタイルのグラフは TOPIX に合わせて調整表示しております 14

16 国際分散投資における期保有の効果 200% 国際分散投資の場合保有期間がくなるほど平均リターンは右肩上がりに < 運用期間ごとの平均リターン > ( 計算期間 :1993 年末 2017 年末 ) 150% % 50% 0% -50% 59.7% 7.2% 13.9% 20.7% 27.2% 34.0% 38.3% 41.9% 46.7% 51.6% 平均リターン 9.8% 最小リターン -40.4% 1 年 2 年 3 年 4 年 5 年 6 年 7 年 8 年 9 年 10 年 15

17 本年 2 月 (VIX ショック ) 前後の推移短期的な下落幅を許容範囲内に抑える運が大切安定 ( ゆとりプラス ) モダレイトアグレッシブ (D) TOPIX 1/23 2/ TOPIX と較しリスク分散効果を発揮! 安定運用 ( ゆとりプラス ) バランス運用 ( モダレイト ) 積極運用 ( アグレッシブ (D)) 4.1% 6.1% 8.3% ( 参考 )TOPIX 10.9% 86 1 月 4 日 1 月 12 日 1 月 19 日 1 月 26 日 2 月 2 日 2 月 9 日 2 月 19 日 2 月 26 日株価や為替が基準価額に反映するまでにタイムラグがあるためファンドラップ専用投信の基準価額反映日と必ずしも一致していませんなおファンドラップ各運用スタイルのグラフは TOPIX に合わせて調整表示しております 16

1991/12 1993/12 1995/12 1997/12 1999/12 2001/12

18 期パフォーマンスと国政策利 (1989/12 末をとして指数化 ) 外国債券利上昇局外国株式ゆとりプラス日本株式 25 (%) 国 FFレート推移 / / / / / / / / / / / / / / /12 17

今後のパフォーマンス推移想定 360 リスク水準低位安定運 ( 安定志向スタイル : ゆとりプラス ) 360 リスク水準中位バランス運 ( モダレイト ) 360 リスク水準高位積極運 ( アグレッシブ (D)) 320 320 320 2 2 2 240 240 240 200 200 200 160 160 160 40 当初 1 年 2 年 3 年 4 年 5 年 6 年 7 年

19 今後のパフォーマンス推移想定 360 リスク水準低位安定運 ( 安定志向スタイル : ゆとりプラス ) 360 リスク水準中位バランス運 ( モダレイト ) 360 リスク水準高位積極運 ( アグレッシブ (D)) 当初 1 年 2 年 3 年 4 年 5 年 6 年 7 年 8 年 9 年 10 年 40 当初 1 年 2 年 3 年 4 年 5 年 6 年 7 年 8 年 9 年 10 年 40 当初 1 年 2 年 3 年 4 年 5 年 6 年 7 年 8 年 9 年 10 年年間換算リターンの中央値 ( 想定 ) 2.7% 想定価格変動性 ( 標準偏差 ) 6.8% 4.3% 10.3% 5.7% 13.6% 投資期間 :10 年 2018 年 5 月現在平均的な年間リターンの想定範囲 % % % 18

20 P3,4,5,6,13: 各ファンドラップのパフォーマンスはファンドラップ専用ファンドを各月末時点の基準配分率で保有していた場合のモデルパフォーマンスでありファンドラップフィー等は考慮していませんなおゆとりプラスに関しては取り扱い開始以前は当初 (2014 年 7 月 ) の基準配分率を用いて過去遡及していますまた TOPIX および外国債券 (FTSE 世界国債インデックス ( 日本を除く )) はダイワファンドラップの評価基準日の円換算値を用いて算出していますデータ出所 :Bloomberg P14,16: 各ファンドラップのパフォーマンスは各月末時点における各スタイルの基準配分率とファンドラップ専用投資信託の基準価額から計算したモデルパフォーマンスであり実際の運用成果とは異なりますパフォ - マンス測定には各ファンドの分配修正済み基準価額を用いファンドラップフィー税は考慮していません株価や為替が基準価額に反映されるまでにタイムラグがあるためファンドラップ専用投信の基準価額反映日と必ずしも一致していませんなおファンドラップ各運用スタイルのグラフは TOPIX に合わせて調整表示しておりますデータ出所 :Bloomberg P15: 国際分散投資は月次ごとのリバランスを仮定国際分散投資 (6 資産 ) の各インデックス : 日本株 :TOPIX( 配当込み ) 外国株式:MSCIコクサイインデックス( 配当込み ) 日本債券 : ダイワボンドインデックス ( 総合 ) 外国債券:FTSE 世界国債インデックス ( 日本を除く ) 世界 REIT:S&P 先進国 REIT 指数 ( 配当込み ) コモディティ:S&P GSコモディティ指数 (TR) データ出所 :Bloomberg P17 : 安定運用コースゆとりプラスは一定の配分率を維持する運用 ( リバランス ) をった場合運用コスト等は考慮していません 2007 年 10 月まではインデックスと当初の配分率 2007 年 11 月 2014 年 6 月はファンドラップ専用投資信託と当初の配分率 2014 年 7 月以降は各月末時点における基準配分率とファンドラップ専用投資信託の基準価額から計算したモデルパフォーマンスであり実際の運用成果とは異なりますまた配分率は今後予告なしに変更することがあります 2007 年 11 月まではヘッジファンドと日本債券の率合計を日本債券のパフォーマンスとして計算しています J-REITは03 年 3 月以前は日本株式として計算しています当資料において使用するインデックスは次のとおりです日本株式 : TOPIX( 配当込み ) 日本債券: ダイワボンドインデックス外国株式 :MSCIオールカントリー( 日本を除く ) 外国債券:FTSE 世界国債インデックス ( 除く日本 ) 外国 REIT: S&P 先進国 REIT 指数 TR( 日本を除く ) J-REIT: 東証 REIT 指数 TR コモディティ:S&P GSコモディティ指数データ出所 :Bloomberg Factset P18: 各運用スタイルの想定範囲 ( グラフの網がけ部分運用のイメージ図 ) はそれぞれの年間換算リターンの中央値 ( 想定 ) 想定価格変動性( 標準偏差 ) 平均的な年間リターンの想定範囲の条件で計算し作成しています各運用スタイルの期待リターンおよび想定リスクを用いて運用イメージを掴むために大まかな目安として一定の確率 (95%) で想定される範囲を試算したものであり運用成果を保障するものではありませんまた当シミュレーションの前提条件は事前の予告なしに直されるため当シミュレーション結果も予告なしに変更されますバックテスト ( 折れ線グラフ各年末 =とした推移 ) は指数の月次騰落率から運用コスト相当額を差し引いて計算し作成しています過去の値動きは各インデックスと現在の配分率を用いて計算したもので実際の運用成果とは異なります尚計算にあたりヘッジファンドを含む運用スタイルの場合ヘッジファンドと日本債券の率合計を日本債券のパフォーマンスとして計算しています J-REITは03 年 3 月以前は日本株式外国 REITは89 年 7 月以前は外国株式として計算しています当資料において使用するインデックスは次の通りです日本株式 : TOPIX(89 年以降は配当込み ) 日本債券: ダイワボンドインデックス年 12 月までは利推移から推計外国株式 :MSCIコクサイ( ) 外国債券:FTSE 世界国債インデックス ( 除く日本 ) 85 年以前は国債利回り為替推移から推計外国 REIT:S&P 先進国 REIT 指数 TR( 日本を除く ) J-REIT: 東証 REIT 指数 TR コモディティ:S&P GSコモディティ指数 98 年 8 月以降はRICI 指数各スタイルの計算においてスタイルによっては一部オールカントリー指数 ( 日本を除く ) を用いている場合がありますデータ出所 :Bloomberg Factset 19

21 本資料はダイワファンドラップの説明資料の部として和証券が作成したものですなお本資料に記載された内容は予告なしに変更されることがありますお取引にあたっての数料等およびリスクについて < 数料等の諸費について> ダイワファンドラップにてお客さまにお支払いいただく費 ( ファンドラップフィー ) は契約資産の時価評価額に対して最 1.512%( 年率税込 ) となりますその他にダイワファンドラップ専投資信託および同投資信託の投資対象たる他の投資信託に係る運管理費 ( 信託報酬 ) の合計が純資産総額に対して概算で 0.77% 1.41%( 年率税込 ) かかりますさらに運状況等に応じこれら投資信託の監査費等が別途必要となりますが事前にその料率上限額等を示すことはできません詳しくは投資信託説明書 ( 交付目論書 ) をご確認ください <ご投資にあたってのリスク等 > 投資任契約とは当事者のが相から融商品の価値等の分析に基づく投資判断の全部または部を任されるとともに当該投資判断に基づき当該相のための投資をなうのに必要な権限を委任されることを内容とする契約ですダイワファンドラップは投資任契約に基づきダイワファンドラップ専投資信託に係る受益証券を対象とした投資運をなう取引ですそのため運成績はダイワファンドラップ専投資信託の価格変動に応じて変化しますしたがって契約資産の額 ( 元本 ) が保証されるものではなくこれを割込むことがありますまた運による損益はすべて投資者としてのお客さまに帰属しますダイワファンドラップ専投資信託は主として国内外の株式債券リート (REIT) コモディティ( 商品先物取引等 ) および株式先物等派生商品を実質的な投資対象とする複数の投資信託受益証券等に投資しますのでその基準価額はこれら実質的な投資対象の価格などに応じてきく変動しますなおこれら実質的な投資対象のうち外貨建資産に関しては為替リスクが存在します <ご投資にあたっての留意点 > お客さまにダイワファンドラップによる運をご提案する際に契約締結前交付書面をお渡ししますのでお申込み前によくお読みくださいダイワファンドラップをお申込みの際にはダイワファンドラップ投資任契約書 ( 兼契約締結時交付書面 ) ダイワファンドラップ口座約款等で契約内容をご確認ください商号等加入協会和証券株式会社融商品取引業者関東財務局 ( 商 ) 第 108 号本証券業協会般社団法本投資顧問業協会般社団法融先物取引業協会般社団法第種融商品取引業協会 2018TK

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<4D F736F F F696E74202D E815B836C A837E B A C8E862E707074> ダイワファンドラップ ~ お客さまに最適な国際分散投資をオーダーメイドでご提案します ~ ( 注 ) 当セミナーの映像は平成 19 年 10 月 23 日時点の内容となっております 1 当資料 6 ページの説明ではダイワファンドラップ特定口座サービスに関して源泉徴収なしのみのご選択と説明しておりますが平成 20 年 1 月以降は源泉徴収あり源泉徴収なしのどちらもご選択いただけます

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