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1 会社説明会

2 1 レオパレス 21 とは 会社概要 レオパレス 21 の事業 ビジネスモデル -30 年一括借上システム - レオパレス 21 のアパート 数字で見るレオパレス 21 2 賃貸事業と開発事業 3 4 戦略事業 業績 5 株主様への還元

3 会社概要 社名株式会社レオパレス 21 代表者 設立 代表取締役社長深山英世 1973 年 8 月 17 日 従業員 7,695 名 ( 連結 ) 6,542 名 ( 単体 ) 資本金 752 億 82 百万円 発行済株式数 263,443,915 株 (2017 年 6 月 29 日現在 ) 前期連結売上高 5,204 億円 88 百万円 上場市場東証 1 部 ( 証券コード :8848) 主な事業内容 アパートの建築請負 賃貸 本社所在地東京都中野区本町 (2017 年 3 月末現在 ) 2

4 レオパレス 21 の事業 コア事業 ( 開発 賃貸 ) が売上高の大半を占める 開発事業賃貸事業 14.3% コア事業 80.0% 17/3 期売上高構成比 94.4% シルバー事業 国際事業 成長戦略事業 ホテルリゾート その他事業 コア事業をサポート 5.6% 3

5 ビジネスモデル -30 年一括借上システム - 地主様からアパート建築を請負 入居者様へ部屋をお貸し出し 建築費用をいただくフロー事業 毎月家賃をいただくストック事業 地主様 レオパレス 21 がアパート建築を請負 一括借上げ 入居者様 地主様がアパートを建築 アパートを入居者様へ貸し出す 4

6 レオパレス 21 のアパート 低層物件 (2 階 ~3 階建て ) が中心 5

7 数字で見るレオパレス 21 (2017 年 3 月末現在 ) 1 入居率 ( 前期年間平均 ) 2 管理戸数 7 アジア ASEAN 拠点数 % 568,739 8 介護施設数 ( 年 4 月 1 日現在 ) 業界 3 位 78 3 法人契約戸数 5 賃貸店舗数 直営 パートナーズ 293,824 シェア 56.4% 年間アパート完成戸数 ( 前期 ) 6 セキュリティシステム 8,164 設置戸数 279,609 設置率 49.2% 9 ホテル リゾート施設数 国内 海外 ( グアム ) 10 太陽光発電 設置棟数 設置容量 年間売電売上高 (L21 グループによる ) , MW 30 億円 6

8 1 レオパレス 21 とは 2 賃貸事業と開発事業 家具 家電付のワンルームに特化 法人利用が多い契約システム 大都市圏に物件供給を集中 充実したサービス 商品 3 4 戦略事業 業績 5 株主様への還元

9 外部環境 1. 世帯数推移 単独世帯が増加傾向 生産年齢人口 (19 歳 ~64 歳 ) は横ばいを維持 単独世帯数の推移 ( 万世帯 ) 2,000 1,678 1,841 1,827 1,864 1,871 1,845 1,500 1, 歳以上 386 1, ~64 歳 500 * 平成 25 年国立社会保障 人口問題研究所 日本の世帯数の将来推計 より ( 予 ) 2025 ( 予 ) 2030 ( 予 ) 2035 ( 予 ) 25~34 歳 19~24 歳 生産年齢人口 8

10 競争優位性 1. 家具 家電付のワンルームに特化 増える単独世帯のニーズを捉えた部屋を提供 冷蔵庫 TV/TV 台 電子レンジ ユニットバス 独立洗面台 洗濯機 モニター付インターホン 9

11 外部環境 2. 有効求人倍率 法人企業の採用意欲は上昇傾向 有効求人倍率 ( 季節調整値 パート含む ) 有効求人 有効求職 ( 万人 ) 有効求人倍率 ( 倍 ) 有効求人数 有効求職者数 倍 2017 年 6 月 * 厚生労働省 一般職業紹介状況 より 0 4 月 7 月 10 月 1 月 4 月 7 月 10 月 1 月 4 月 7 月 10 月 1 月 4 月 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年

12 競争優位性 2. 法人利用が多い契約システム 採用意欲の高い法人企業の寮 社宅ニーズを確実に捉える 1. 窓口一本化 業務負担削減 2. 全国同水準の物件 社員間の不公平感がない 3. 仲介手数料不要 経費削減 上場企業取引実績約 80% 11

13 外部環境 3. 人口移動報告 大都市圏への人口流入が続く 人口転入超過上位 5 都道府県 都道府県 2016 年転入超過人数 東京都 * 74,324 埼玉県 * 21,702 神奈川県 * 16,093 千葉県 * 13,163 愛知県 8,968 * 首都圏合計 125,282 人 * 総務省 住民基本台帳人口移動報告 より 12

14 競争優位性 3. 大都市圏に物件供給を集中 人口流入が続く 入居需要の高いエリアに物件を供給 首都圏 全国 管理戸数 165,590 戸 568,739 戸 入居率 92.65% 91.66% 関東 36% 建築請負支店数 39 支店 60 支店 賃貸直営店舗数 49 店舗 189 店舗 パートナーズ数 33 店舗 119 店舗 近畿 14% 中部 16% 3 大都市圏管理戸数約 70% (2017 年 3 月末現在 ) 13

15 外部環境 4. 全国の空き家率 日本全国の空き家数は増加傾向 差別化が必要 日本の賃貸住宅の空き家数 ( 千戸 ) と空き家率推移 空き家数 ( 千戸 ) 5,000 4,000 空き家数空き家率 17.4% 空き家率 25% 18.8% 20.1% 20.0% 20% 3, % 14.3% 14.3% 15% 2,000 10% 1,000 5% % * 平成 25 年度総務省 住宅 土地統計調査 より 14

16 競争優位性 4. レオパレス 21 の CM 15

17 競争優位性 4. 充実したサービス 商品 サービス 商品の拡充により 他社との差別化を図る my DIY 高品質なアパート商品 Leo Remocon による IoT 化 セキュリティ STB デバイス Life Stick 16

18 競争優位性 4. 充実したサービス 商品 ( 主な受賞歴 ) 攻めの IT 経営銘柄 2017 防犯優良賃貸 賃貸契約電子化 賃貸住宅の IoT 化 が評価 経済産業省と東京証券取引所が選定 基幹商品である ミランダ クレイノ が設計 施工 管理の方法などが防犯優良賃貸としての要件を満たしていることを審査 認定され取得 17

19 1 2 レオパレス 21 とは 賃貸事業と開発事業 3 戦略事業 シルバー事業 国際事業 4 業績 5 株主様への還元

20 シルバー事業の戦略 成長戦略事業と位置づけ 施設の拡大及び既存施設の収益力を改善 78 施設 2017 年 4 月 1 日 86 施設 2019 年 3 月末 19

21 国際事業 海外での不動産仲介 紹介 海外での不動産仲介 紹介の他 サービスアパートメント事業に参入 北京 海外拠点 16ヶ所 大連 ソウル プサン 上海 広州 ヤンゴン 台北 現地不動産を 紹介 仲介する拠点 ハノイ バンコク プノンペン シラチャー ホーチミン 日本国内物件を 紹介 契約する拠点 マニラ 両事業を展開する拠点 投資案件の情報収集 調査 シンガポール ジャカルタ サービスアパートメント 20

22 国際事業サービスアパートメント オフィス 日系企業向けサービスアパートメント オフィス事業を展開 種別場所運営開始時期部屋数 タイ ( シラチャー郡 ) 2015 年 11 月 72 部屋 ( 地上 8 階 ) サービスアパートメント ベトナム ( ハノイ市 ) 2016 年 8 月 56 部屋 ( 地下 1 階 地上 10 階 ) カンボジア ( プノンペン特別市 ) 2017 年秋予定 56 部屋 ( 地下 1 階 地上 14 階 ) サービスオフィス フィリピン ( マカティ市 ) 2015 年 11 月 43 部屋 ミャンマー ( ヤンゴン市 ) 2016 年 4 月 14 部屋 21

23 国際事業ワールドビジネスサポート 海外赴任をトータルでサポート 海外物件のご紹介ビジネストラベルマネジメントその他のサポート 海外物件仲介 紹介 サービスアパートメント サービスオフィスの運営管理 航空券手配 ビザ取得 ホテル手配 レンタカー手配 他 空き家の管理 転貸 売却 中古車買取 取次ぎ 赴任前検診 予防接種 海外への引越し 取次ぎ 22

24 1 2 レオパレス 21 とは 賃貸事業と開発事業 3 戦略事業 4 業績 中期経営計画 財務指標 5 株主様への還元

25 中期経営計画骨子と戦略 基本方針 企業価値の更なる向上に資するコア事業の継続的成長と成長分野の基盤構築 事業戦略 ( キャッシュフロー創出による価値創造 ) コア事業 物件供給と管理運営のバランス 集中化と多様化 成長事業 人口減を見据えた注力事業 ( シルバー事業 国際事業 ) 黒字化達成 財務戦略 ( バランスシート マネジメントによる価値創造 ) ROIC( 投下資本利益率 ) を主要指標として導入保有資産の見直し ( 資産と資本の効率経営 ) 株主還元の充実 24

26 中期経営計画業績計画 2017/3 期 ( 実績 ) 2018/3 期 ( 計画 ) 2019/3 期 ( 計画 ) 2020/3 期 ( 計画 ) 売上高 5,204 億円 5,400 億円 5,560 億円 5,750 億円 営業利益 228 億円 235 億円 245 億円 260 億円 当期純利益 204 億円 142 億円 150 億円 160 億円 調整後当期純利益 億円 184 億円 190 億円 200 億円 R O I C 2 7.1% - - 8%~10% 調整後 R O E % % 維持 当社グループでは計画期間において繰延税金資産の取崩を見込んでおり 経営指標は一時的な損益を除外した正常収益により測ることとします 1 調整後当期純利益 : 当期純利益に法人税等調整額を加減算 2 ROIC( 投下資本利益率 ): 税引き後営業利益 (NOPLAT)/( 有利子負債 + 純資産 ) 3 調整後 ROE: 調整後当期純利益 / 期首期末平均純資産 25

27 売上高 営業利益 7 期連続の増収 10 期連続の増益を計画 売上高 ( 億円 ) 営業利益 ( 億円 ) 6,000 5,500 5,204 5,400 5,560 5, , , ,000 17/3 期 ( 実績 ) 18/3 期 ( 計画 ) 19/3 期 ( 計画 ) 20/3 期 ( 計画 ) 0 17/3 期 ( 実績 ) 18/3 期 ( 計画 ) 19/3 期 ( 計画 ) 20/3 期 ( 計画 ) 26

28 2018 年 3 月期第 1 四半期 ( 計画 実績 ) 前期比 計画比ともに増収 増益を達成 売上高 ( 億円 ) 営業利益 ( 億円 ) 1,500 1,259 1,275 1, , /3 期 1Q ( 実績 ) 18/3 期 1Q ( 計画 ) 18/3 期 1Q ( 実績 ) 0 17/3 期 1Q ( 実績 ) 18/3 期 1Q ( 計画 ) 18/3 期 1Q ( 実績 ) 27

29 入居率 期中平均入居率 3 年間で +2.5p を計画 入居率 (%) 94% 92% 90% 91.7% 期末入居率 92.0% 89.5% 平均入居率 92.5% 92.5% 90.5% 91.0% 2018 年 3 月期 1Q 実績 90.45% ( 前年同期比 +1.7p) 88.5% 88% 86% 84% 82% 2017 年 3 月期 ( 実績 ) 2018 年 3 月期 ( 計画 ) 2019 年 3 月期 ( 計画 ) 2020 年 3 月期 ( 計画 ) 28

30 契約高 売上高 最終年度通期契約高 970 億円を計画 受注高 ( 億円 ) 1,200 1, 契約高 850 売上高 年 3 月期 1Q 実績 197 億円 ( 前年同期比 12.1%) 年 3 月期 ( 実績 ) 2018 年 3 月期 ( 計画 ) 2019 年 3 月期 ( 計画 ) 2020 年 3 月期 ( 計画 ) 29

31 人材育成の強化 ( 研修と働き方改革 ) 価値創造の源泉となるソリューション 付加価値の向上 研修延べ参加人数 ( 人 ) 10,000 6,510 5,000 2,739 3, /3 期 15/3 期 16/3 期 17/3 期 健康優良経営ホワイト 500 選定 (2017 年 2 月 ) 取組み : 専門家活用による健康支援 健康フォーラム ワークライフバランス の推進 離職率 時間外の削減 時間外労働時間 ( 月平均 ) 離職率 ( 全社 ) 離職率 ( 新入社員 ) ( 千戸 ) ( 時間 ) % 11.8% 14.4% 10.3% % 7.8% 8.7% 7.5% 25% 20% 15% 10% 5% 準なでしこ銘柄の選定 (2017 年 3 月 ) 取組み : 女性活躍推進研修の実施 テレワーク ( 在宅勤務 ) の導入 ダイバーシティフォーラムの実施 男性社員の育児休業取得促進 ワークライフバランスの推進 0 14/3 期 15/3 期 16/3 期 17/3 期 0% 30

32 1 2 レオパレス 21 とは 賃貸事業と開発事業 3 4 戦略事業 業績 5 株主様への還元 配当 株主優待制度 株価チャート 証券コード

33 株主還元の充実 株主還元の基本方針 総還元性向の導入 50% 目標 (2020 年 3 月期 ) 自社株買いの方針 源泉は 資産売却による CF ( 利益の配分は 配当 と 成長投資 ) 株価動向を見ながら機動的に実行 自社株買いの実行 (2017 年 5 月 15 日発表 ) 自社株消却 400 万株 ( 発行済株式数の 1.5%) 自社株買い上限 1,300 万株 ( 発行済株式数の4.95%) 上限 80 億円 済 32

34 配当 2016 年 3 月期に 7 年ぶりとなる復配を実施 15/3 期実績 16/3 期実績 17/3 期実績 18/3 期予想 中間配当 円 10 円 期末配当 - 10 円 12 円 12 円 年間配当 ( 合計 ) - 10 円 22 円 22 円 配当金総額 0 百万円 2,628 百万円 5,783 百万円 5,783 百万円 配当性向 0% 13.4% 28.3% 40.7% 33

35 株主優待制度 半期毎に贈呈 所有株式数 100 株以上 999 株以下 所有期間 3 年未満 所有期間 3 年以上 レオパレスリゾートホテル無料宿泊券 2 枚 3 枚 国内ホテル 50% 割引券 2 枚 3 枚 レオパレスリゾートグアム 所有株式数 1,000 株以上 所有期間 3 年未満 所有期間 3 年以上 レオパレスリゾートホテル無料宿泊券 2 枚 3 枚 国内ホテル 50% 割引券 8 枚 12 枚 ホテルレオパレス札幌札幌 ホテルレオパレス仙台仙台 *300 株以上 (1 年以上保有 ) の株主様には 賃貸物件の入居割引券やアパート等の建築費用割引券をご所有株式数に応じてお配りしています ( 年間 1 回 ) ホテルレオパレス名古屋名古屋 ホテルレオパレス博多博多 34

36 株価チャート 当社株価 ( 円 ) 900 日経平均 ( 円 ) 25, 年 11 月公募増資発表 20, 年 8 月 JPX 日経インテ ックス 400 採用発表 2017 年 5 月 17/3 期決算中計発表 15,000 10, 日経平均株価 4 月 7 月 10 月 1 月 4 月 7 月 10 月 1 月 4 月 7 月 10 月 1 月 4 月 7 月 10 月 1 月 4 月 7 月 10 月 1 月 4 月 7 月 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 5,

37 証券コード 証券コード 8848 エベレストの標高 8,848m 36

38 資料集

39 補足 1-1: 会社概要 会社データ (2017 年 3 月末現在 ) 主なグループ会社 (2017 年 3 月末現在 ) 会社名株式会社レオパレス 21 設立 資本金 代表者 事業内容 1973 年 8 月 17 日 従業員数連結 7,695 名 単体 発行可能株式総数 752 億 8,236 万円 代表取締役社長深山英世 アパート マンション 住宅等の建築 賃貸管理及び販売 リゾート施設の開発 運営 ホテル事業 ブロードバンド通信事業 介護事業他 6,542 名 500,000,000 株 発行済株式総数 263,443,915 株 (2017 年 6 月 29 日現在 ) 株主数 64,976 名 株主構成 (2017 年 3 月末現在 ) 賃貸事業 建事築業請負 レオパレス リーシング 社宅代行 レオハ レス 21 ヒ シ ネスコンサルティンク ( 上海 ) 有限公司 入居者斡旋 Leopalace21 (Cambodia) Co., Ltd. プラザ賃貸管理保証 家賃保証 Leopalace21 (Thailand) CO., LTD. タイ不動産仲介 紹介 カンボジア不動産仲介 紹介フィリピン不動産仲介 紹介 もりぞう 戸建注文住宅 LEOPALACE21 PHILIPPINES INC. ライフリビング 不動産開発 ウリレオ PMC 韓国賃貸管理 LEOPALACE21 VIETNAM CO., LTD. ベトナム不動産仲介 紹介 PT. Leopalace Duasatu Realty インドネシア不動産事業 Leopalace21 Singapore Pte. Ltd. 投資コンサルティング事業 自己名義株式金融商品取引業者 1.71% 1.90% 個人 その他 20.46% ゾホテ業ートル事 リ Leopalace Guam Co. リゾート事業 ウイングメイト ヒ シ ネストラヘ ルマネシ メント 金融機関 23.57% 事業法人 その他の法人 2.64% その他事業 あすか少額短期保険入居者家財保険レオパレス パワー アズ ライフケアシルバー事業レオパレス エナジー レオパレス スマイル特例子会社ライフリビング 外国法人等 49.71% 発電事業 新電力会社 (PPS) 不動産開発 38

40 実績 ( 億円 ) 13/3 期実績 14/3 期実績 15/3 期実績 16/3 期実績 17/3 期実績 売上高 4,542 4,708 4,832 5,115 5,204 営業利益 経常利益 純利益 自己資本比率 21.5% 35.7% 40.4% 44.2% 47.0% ROE 29.8% 18.9% 13.3% 14.6% 13.4% EPS ( 円 ) ROA 5.1% 5.5% 5.1% 6.2% 6.1% 平均入居率 82.9% 84.6% 86.6% 88.0% 88.5% 39

41 賃貸指標 ( 属性別契約戸数シェア ) 各企業の採用増と法人営業強化により 法人契約戸数は戸数 シェアともに前年同期比増加 属性別契約戸数シェア 100% 80% 60% ( 千戸 ) % 12.2% 12.3% 11.4% 11.1% 11.1% 11.3% 10.2% 9.9% 9.9% 10.1% 9.5% 9.3% 9.3% 9.3% 9.0% 38.2% 38.3% 38.3% 37.3% 37.4% 37.4% 37.6% 36.8% 36.8% 36.8% 37.0% 36.0% 36.0% 35.9% 35.9% 34.6% 40% 20% 49.5% 49.5% 49.4% 51.3% 51.5% 51.4% 51.1% 53.0% 53.3% 53.3% 53.0% 54.5% 54.8% 54.8% 54.8% 56.4% 0% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 14/3 期 15/3 期 16/3 期 17/3 期 * 各契約戸数は 各期間の最終月末の数値 学生利用戸数個人利用戸数法人利用戸数 40

42 賃貸指標 ( 法人業種別契約戸数 ) 重点取引先の深耕 と 新規および低利用取引先の開拓 をテーマに業種に偏らない営業を推進 全国上場企業の 79.6% が当社を利用 法人業種別契約戸数 ( 戸 ) 350,000 前年比 +7.7% +6.6% +5.6% +6.0% 300, , , , ,000 50, ,708 43,262 35,096 14,710 37,380 30, , , , ,272 51,461 47,913 45,965 43,968 52,920 48,489 44,398 39,783 18,150 17,509 16,635 14,956 39,188 40,878 42,837 45,034 32,995 35,169 36,911 37,507 24,570 29,105 32,022 34,689 39,510 その他建設業飲食業小売業サービス業派遣 業務請負 前年比 +7.4% +9.1% +3.7% +5.1% +1.6% +13.9% 0 43,472 46,277 47,510 48,913 49,242 13/3 期 14/3 期 15/3 期 16/3 期 17/3 期 製造業 +0.7% 41

43 賃貸指標 ( 外国人契約状況 ) 海外店舗の展開に加え 来日後のサポート体制 ( サービスガイドの配布 コールセンター対応 懇親会 ) の充実を図る 外国籍契約数は契約済戸数全体の 3.0%( 個人 学生契約の 7.0%) また属性は学生 59% 社会人 41% 外国籍当社契約戸数 ( 個人契約のみ ) ( 戸 ) 18,000 16,000 シンガポール現地法人シンガポール インドネシア現地法人ジャカルタ 14,000 フィリピン 現地法人マニラ 12,000 10,000 8,000 ミャンマー支店ヤンゴン カンボジア 現地法人プノンペン 6,000 タイ 現地法人バンコク シラチャー 4,000 2, 月 9 月 12 月 3 月 6 月 9 月 12 月 3 月 6 月 9 月 12 月 3 月 6 月 9 月 12 月 3 月 6 月 9 月 12 月 3 月 13/3 期 14/3 期 15/3 期 16/3 期 17/3 期 中国韓国台湾ベトナムタイその他東南アジアその他 ベトナム 現地法人ホーチミン ハノイ 台湾支店台北 韓国支店プサン ソウル 中国 現地法人 北京 上海 大連 広州 42

44 建築請負指標 ( 建築請負支店数 竣工売上 ) 三大都市圏を中心に 今後も高い入居率が見込めるエリアに支店を配置し 受注活動を展開 全国 60 支店 (2017 年 3 月末現在 ) 建築請負支店数一括借上アパート完工棟数 (2017 年 3 月期 ) 北海道 0 支店 中国 33 棟 東北 27 棟 その他 35 棟 中部 42 棟 大阪府 4 支店京都府 1 支店兵庫県 2 支店 北陸 甲信越 0 支店 東北 3 支店 ( 仙台 郡山 ) 九州 沖縄 59 棟 首都圏 366 棟 中国 2 支店近畿 7 支店 ( 岡山県 広島県 ) 北関東 0 支店 首都圏 39 支店 近畿 101 棟 四国 0 支店 九州 沖縄 5 支店 ( 福岡県 沖縄県 ) 中部 4 支店 ( 愛知県 ) 東京都神奈川県埼玉県千葉県 20 支店 8 支店 8 支店 3 支店 全国の一括借上アパート完工棟数のうち 首都圏が 55.2% 三大都市圏が 76.8% を占める 43

45 理想の土地活用 レオパレス 21 ではそれぞれの土地に合わせた最適なプランを提案し 理想の土地活用を実現 理想の土地活用 アパート 高齢者施設 注文住宅 多様化する入居者ニーズに合ったアパート商品を提案 アパートは一括借上し 賃貸管理業務を一貫して行う レオパレス 21 が提案する土地活用 増加する高齢者に対応し 土地オーナー様と介護事業者様を結ぶマッチング事業を展開 店舗 商業施設 自由設計の専用住宅や 自宅の一部に賃貸住宅を併せ家賃収入が得られる賃貸併用住宅を建築 ロードサイドや駅周辺に外食チェーン コンビニ ドラッグストア等を建築 アパート複合のテナントビルも提案 その他 メガソーラーや駐車場など あらゆるニーズに対応した土地活用を提案 44

46 財務 ( バランスシート ) 2016 年 3 月期比で資産の部が +102 億円 負債の部が 37 億円 ( 有利子負債 55 億円 ) 純資産が +140 億円 バランスシート ( 百万円 ) 16/3 期末 17/3 期末 資産 現金及び預金 88, ,432 売掛金 6,779 6,547 完成工事未収入金 1,992 2,355 前払費用 2,847 2,827 繰延税金資産 ( 短期 ) 6,377 8,636 流動資産 114, ,786 建物及び構築物 57,979 41,827 機械装置及び運搬具 16,105 14,206 土地 84,241 80,388 リース資産 9,417 13,652 無形固定資産 9,334 11,642 長期前払費用 3,686 3,820 繰延税金資産 ( 長期 ) 16,734 17,486 固定資産 212, ,489 資産合計 327, ,828 ( 百万円 ) 16/3 期末 17/3 期末 負債 純資産 有利子負債 ( 短期 )* 6,003 5,229 工事未払金 12,193 12,186 前受金 40,766 40,003 流動負債 97,449 97,524 有利子負債 ( 長期 )* 34,107 29,302 空室損失引当金 3,802 3,183 長期預り敷金保証金 7,516 7,152 長期前受金 18,950 16,614 固定負債 85,294 81,433 負債合計 182, ,958 資本金 75,282 75,282 資本剰余金 45,235 45,235 利益剰余金 24,779 39,923 純資産合計 144, ,870 自己資本比率 44.2% 47.0% * 有利子負債にリース債務含まず 45

47 財務 ( 現預金と有利子負債残高の推移 ) NDE レシオ ( 億円 ) 1,200 ( 倍 ) ,044 1, /3 期 15/3 期 16/3 期 17/3 期 有利子負債現預金 NDE レシオ *NDE レシオ = ( 有利子負債 - 現預金 )/ 自己資本 46

48 財務 キャッシュフロー キャッシュフロー 億円 税金等調整前当期純利益 減価償却費 +97億円 前受金の減少 31億円 法人税等の支払 億円 300 億円 億円 社債償還 43億円 長期借入金返済 14億円 ホテル等の売却収入 +167億円 定期預金へ預入 118億円 1,000 ライフリビング株式取得 54億円 100 有形固定資産取得 億円 投資有価証券の取得 開発型SPC等 億円 営業活動による キャッシュフロー 営業活動による キャッシュフロー 配当金の支払 億円 86 投資活動による キャッシュフロー 投資活動による キャッシュフロー 16/3期 通期 財務活動による キャッシュフロー 財務活動による キャッシュフロー 17/3期 通期 現金及び現金同等物 800 期末残高 現金及び現金同等物 期末残高 47

49 財務 ( 株主構成 ) 外国法人等 (49.7%) 信託銀行 (21.5%) と機関投資家が 71.2% 株主構成 100% 50% 0% 13/3 期 13/9 期 14/3 期 14/9 期 15/3 期 15/9 期 16/3 期 16/9 期 17/3 期 個人 その他 27.5% 19.8% 20.7% 17.1% 16.7% 18.3% 16.6% 15.3% 20.5% 外国法人等 42.8% 48.6% 49.1% 46.8% 50.7% 55.3% 54.6% 55.3% 49.7% 信託銀行 12.8% 17.5% 17.6% 23.6% 23.2% 17.6% 21.0% 21.5% 21.5% 信託銀行以外の金融機関 3.6% 2.5% 1.7% 1.9% 1.9% 1.9% 2.1% 2.1% 2.0% 事業法人 その他の法人 7.8% 7.8% 6.9% 6.6% 2.5% 2.6% 2.4% 2.4% 2.6% 金融商品取引業者 3.5% 1.7% 2.4% 2.3% 3.4% 2.5% 1.7% 1.7% 1.9% 自己名義株式 2.1% 2.1% 1.7% 1.7% 1.7% 1.7% 1.7% 1.7% 1.7% * 株式数ベース 48

50 特記事項 本資料に記載されている現在の計画 戦略等 歴史的事実でないものは将来の業績に関する見通しです これらは現在入手可能な情報から得られた当社の経営者の判断に基づくものであり リスクと不確実性を内包するものです したがって 実際の業績はこれらと異なる結果となる場合があります また 本資料に掲載する経営数値は 特に記載が無い限り 2017 年 3 月末現在の数値を記載しております 49