2017 年 3 月期業績総括 (1) 当期純利益 2,732 億円 ( 前期比 5% 増 ) 過去最高益更新 8 期連続の増益を達成 ROEは11.3% 00 億円 00 億円 ( 億円 ) 当期純利益と ROE 10.5% 11.5% 11.7% 11.3% 00 億円 7.4% 00 億円

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ゆきさみしま
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1 オリックス株式会社 2017 年 3 月期決算説明資料グループ CEO 井上亮グループ CFO 小島一雄 2017 年 5 月 16 日

2 2017 年 3 月期業績総括 (1) 当期純利益 2,732 億円 ( 前期比 5% 増 ) 過去最高益更新 8 期連続の増益を達成 ROEは11.3% 00 億円 00 億円 ( 億円 ) 当期純利益と ROE 10.5% 11.5% 11.7% 11.3% 00 億円 7.4% 00 億円 00 億円 3.0% 5.1% 6.2% 1,874 2,349 2,602 2, 億円 0 億円 1.7% 1, 当期純利益は当社株主に帰属する当期純利益を指します 1

3 2017年3月期業績総括 2 利益4,208億円前期比11 増 : 不動産事業投資リテールが寄与資産8兆9,569億円前期比横ばい : 事業投資海外メンテナンスリースで増加セグメントROAは3.0 に上昇セグメント利益セグメント資産とROA (億円) (兆円) 5,000 4,208 ３,801 4,000 2, , 海外 4.5% 8 3, , , % リテール 2.9% 2.9% 3.0% 3.5% 事業投資不動産 2.5% メンテナンスリース法人金融 1.5% セグメント資産ROA 税引後 % 2

4 2017 年 3 月期業績総括 (3) 税引前当期純利益 : 前期比 +337 億円 (+9%) コンセッション事業が今期からプラス寄与環境エネルギー事業や米州航空機も堅調不動産売却益が前期比で拡大セグメント資産 : 前期末比 156 億円 ( 0%) 既存事業で 4,904 億円の増加主に米州国内外の PE 投資環境エネルギー銀行自動車航空機が貢献税引前当期純利益 ( 前期比 ) セグメント資産 ( 前期末比 ) 既存事業 ( 新規投資先含む ) 186 売却益等 1, 不動産売却益 1,124 前期売却益等 208 前期不動産売却益 ( 億円 ) 203 為替等 775 証券化 4,904 既存事業 ( 新規投資先含む ) 2,176 旧ハートフォート生命 835 投資先売却 819 不動産 455 為替 ( 億円 ) 3,913 前期比 +337 億円 ( 同 +9%) 4,250 89,724 前期末比 156 億円 ( 同 0%) 89,569 不動産売却益には賃貸不動産売却益のほか不動産事業セグメントにおける有価証券売却益及び配当金子会社関連会社株式売却損益および清算損および持分法投資損益のうち売却損益 ( ただし分譲マンションに関わるものを除く ) を含みます 16.3 通期 17.3 通期 16.3 期末 17.3 期末 3

5 ポートフォリオの 3 分類で見る実績 3 分類の詳細は P.26 をご覧ください PE 投資の EXIT や不動産売却益を計上した投資が全体の増益を牽引事業は環境エネルギー事業の拡大やコンセッション事業の貢献開始により増加ファイナンスは銀行の金融収益が増加ファイナンスセグメント利益 (3 分類 ) 事業投資 ( 億円 ) ( 億円 ) ( 億円 ) 1,500 海外国内 ROA 2,000 その他新規事業環境インフラ ROA メンテナンス金融サービス 1,500 エクイティ投資債権投資現物投資 ROA 1,000 1,500 1, % 4.2% 4.9% 1, % 5.1% % 1.5% 1.8% % ( 注 1) 15.3 期の事業には旧ハートフォード生命関連の損益 ( バーゲンパーチェス益 : 約 361 億円および期中の損益 ) とマネックス売却益 ( 約 150 億円 ) は含まれておりません ( 注 2) 16.3 期の事業にはフーリハン IPO に伴う売却益評価益 ( 約 396 億円 ) と旧ハートフォード生命関連の期中の損益は含まれておりません ( 注 3) 17.3 期の事業には旧ハートフォード生命関連の期中の損益は含まれておりません 4

6 2017 年 3 月期の主な成果事業と投資を中心に 6,000 億円超の新規投資を実施来期以降の成長に向けたパイプラインは国内外ともに充実事業環境インフラ約 900 億円金融サービス約 600 億円環境エネルギーは国内での事業拡大とともに海外での投資も進展国内 : メガソーラー等への追加投資産業廃棄物処理場の買収海外 : ベトナム水力発電インド太陽光発電への投資国内の空港上下水道のコンセッション案件を継続検討ロベコを 100% 子会社化米州での新規投資 (Boston Financial RB Capital) 債権投資約 1,600 億円主に米州において地方債や CMBS に投資投資現物投資約 2,100 億円エクイティ投資約 800 億円航空機はナローボディーを中心に 31 機購入 RBS の船舶ローン担保債権に投資物流施設等への新規投資社会のニーズの変化に伴い新たな事業機会が見込める分野に注力国内 : 動物用医薬品製造電子材料製造検診施設運営葬祭業米州 : 道路関連事業水道保守事業中華圏 : 葬祭業太陽光発電事業 5

7 株主還元期の通期配当は1 株当たり52.25 円に増配 ( 前期比 14% 増 ) 配当性向 25% 期の1 株当たり中間配当予想は27 円 ( 期中間配当 :23 円 ) 持続的な利益成長に向けた新規投資と安定した還元との最適なバランスを考慮 ( 円 ) 1 株当たり配当金と配当性向 23% 20% 16% % 13% 25% 中間配当 ( 予 ) 1 株当たり配当金は株式分割を考慮し遡及して調整しています 6

8 まとめ期の当期純利益目標は 3,000 億円事業と投資に注力し安定収益を伸ばす新たな事業分野を開拓し次の柱となるビジネスを育てる 7

9 補足資料 8

10 オリックスについて持続的な成長設立初年度を除き 52 年間毎期黒字を計上億円 3,000 当社株主に帰属する当期純利益 2,500 2, 年 3 月期 IT バブル崩壊 2009 年 3 月期リーマンショック 1,500 1, 年 3 月期バブル経済崩壊 1998 年 3 月期アジア通貨危機

11 オリックスについて事業の専門性とグループの総合力金融とモノの専門性を高めながら隣へそのまた隣へと事業展開 10

12 オリックスについてセグメント別の利益資産の構成それぞれの事業が独自の強みを最大限に発揮し相乗効果を生み出している法人金融メンテナンスリース不動産融資リース各種手数料ビジネス自動車リースレンタカーカーシェアリング電子計測器 IT 関連機器などのレンタル及びリース不動産開発賃貸施設運営不動産投資法人 (REIT) の資産運用管理不動産投資顧問 9% 27% 10% セグメント利益約 4,208 億円 17% (17.3 期 ) 17% 20% 事業投資環境エネルギープリンシパルインベストメントサービサー ( 債権回収 ) コンセッション 27% 12% 8% リテール海外事業生命保険銀行カードローンリース融資債券投資アセットマネジメント船舶航空機関連セグメント資産約 9 兆円 (17.3 期 ) 7% 9% 37% 11

13 オリックスについてグローバルネットワーク国内で培ったノウハウを元にネットワークを拡大世界 36 ヶ国で事業を展開 ( 末時点 ) 12

14 補足資料 (1) 業績推移総括 ( 単位 : 億円 ) 15.3 期 16.3 期 17.3 期前期比営業収益 21,743 23,692 26, % 当期純利益 1 2,349 2,602 2, % セグメント資産 91,702 89,724 89, % 総資産 114, , , % 株主資本 21,522 23,104 25, % 株主資本比率 18.8% 21.0% 22.3% +1.3% ROE 11.5% 11.7% 11.3% -0.4% セグメント資産 ROA 2.86% 2.87% 3.05% 0.18% D/E 比率 2.1 倍 1.9 倍 1.7 倍 -0.2 倍 1 当社株主に帰属する当期純利益 13

15 補足資料 (2) セグメント別利益 ( 単位 : 億円 ) 15.3 期 16.3 期 17.3 期前期比法人金融サービス % メンテナンスリース % 不動産 % 事業投資 % リテール 1, % 海外 1,041 1,429 1,123 79% セグメント利益合計 3,365 3,801 4, % 税引前当期純利益に非継続事業からの損益 ( 税効果控除前 ) 非支配持分に帰属する当期純利益および償還可能非支配持分に帰属する当期純利益を加減しています 14

16 補足資料 (3) セグメント別資産 ( 単位 : 億円 ) 前期末比法人金融サービス 11,325 10,499 10,322 98% メンテナンスリース 6,629 7,313 7, % 不動産 8,354 7,396 6,577 89% 事業投資 6,600 7,042 7, % リテール 37,006 34,628 32,916 95% 海外 21,789 22,847 24, % セグメント資産合計 91,702 89,724 89, % 15

17 補足資料４損益の状況単位億円 15.3期金融収益有価証券売却益および受取配当金オペレーティングリース収益生命保険料収入および運用益商品および不動産売上高サービス収入営業粗利益 1 支払利息販売費および一般管理費貸引減損その他の損益純額営業利益持分法投資損益子会社関連会社株式売却損益等税引前当期純利益当期純利益 1 1, , ,399 8, , , ,440 2, 期 2, , ,898 8, , , ,913 2, 期 2, , ,866 8, , , ,250 2,732 前期比 100% 85% 120% 141% 101% 99% 106% 100% 99% 129% 114% 58% 120% 109% 105% 営業収益に対応する原価費用を控除したネットの金額 16

18 補足資料 (5) 財務の状況 ( 単位 : 億円 ) 資金調達残高前期比 CP 896 1, 金融機関借入 28,816 29,706 29, 社債 MTN 11,515 9,381 8, 預金 12,874 13,985 16,146 2,161 ABS CMBS 2,913 2,755 2, 長短借入債務および預金 57,014 56,850 57, 長期比率 94% 92% 93% 1% 手元流動性前期比コミットメントライン未使用額 (1) 4,194 3,899 3, 現金および現金等価物 (2) 8,275 7,304 10,399 3,095 手元流動性 (1+2) 12,469 11,203 14,338 3,135 市場性短期債務 (3) 1 4,341 3,623 2, 手元流動性カバー率 ( 1+2 /3) 287% 309% 493% 184% 資金調達コスト ( 預金含む ) 15.3 期 16.3 期 17.3 期前期比円貨 0.76% 0.64% 0.50% -0.14% 外貨 2.87% 2.74% 2.80% 0.06% 1 1 年以内に償還予定の社債 MTN と CP 残高の合計値 17

19 補足資料 (6) 法人金融サービス ( 単位 : 億円 ) 15.3 期 16.3 期 17.3 期前期比金融収益 % オペレーティングリース収益 % サービス収入 % 商品および不動産売上高他 % セグメント収益 855 1,072 1,030 96% セグメント費用 % セグメント利益 % ファイナンスリース投資 4,617 4,316 4, % 営業貸付金 4,613 4,118 3,986 97% セグメント資産 11,325 10,499 10,322 98% ROA 1.54% 2.59% 2.50% -0.09% 17.3 期実績手数料ビジネス等サービス収入の貢献が高まる弥生のセグメント利益貢献は56 億円前期に有価証券売却益を計上中期的な方向性サービス収入の源泉を多様化弥生とのシナジーを最大化国内ネットワークを駆使し成長分野を取り込む 18

20 補足資料 (7) メンテナンスリース ( 単位 : 億円 ) 15.3 期 16.3 期 17.3 期前期比金融収益 % オペレーティングリース収益 1,857 1,888 1,872 99% サービス収入 % セグメント収益 2,635 2,717 2, % セグメント費用 2,230 2,287 2, % セグメント利益 % ファイナンスリース投資 1,849 2,453 2, % オペレーティングリース投資 4,730 4,810 4,698 98% セグメント資産 6,629 7,313 7, % ROA 4.03% 4.10% 3.66% -0.44% 17.3 期実績中期的な方向性中古車売却益を含むオペレーティング損益が減少自動車の新規実行は前期比で増加高水準のROAを維持高い収益性を維持しつつさらに事業を伸長競争優位性を活かしシェアを拡大専門性を深掘りしソリューション事業を展開 19

21 補足資料 8 不動産① 15.3期金融収益 16.3期 17.3期前期比 % オペレーティングリース収益 % うち賃貸不動産売却益 % 1,041 1,106 1, % % セグメント収益 1,823 1,915 2, % セグメント費用 1,881 1,546 1,431 93% セグメント利益 % オペレーティングリース投資 4,238 3,751 2,982 80% 事業用資産 1,722 1,775 1, % 賃貸資産前渡金 % 関連会社投資 % 1, % 8,354 7,396 6,577 89% 0.25% 3.62% 7.12% +3.50% サービス収入商品および不動産売上高他その他セグメント資産 ROA 単位億円 17.3期実績中期的な方向性マーケットの好機を捉え不動産売却益が増加施設運営からのサービス収入は堅調に推移ホテル旅館を中心に新規投資を推進安定的高収益事業への転換を継続運営事業を中心に付加価値サービスを強化アセットマネジメント事業を拡大 20

22 補足資料 (9) 不動産 2 不動産セグメント資産の内訳 ( 単位 : 億円 ) 前期末比賃貸不動産 5,669 4,934 3,788 77% 賃貸中 4,715 4,061 3,221 79% 開発中 % マンション分譲資産 % NRL 特定社債運営事業資産 1,639 1,681 2, % その他 % 合計 8,354 7,396 6,577 89% 賃貸不動産売却額 / 売却益 ( 単位 : 億円 ) 15.3 期 16.3 期 17.3 期前期比売却額 1, , % 売却益 % 21

23 補足資料 (10) 事業投資 15.3 期 16.3 期 17.3 期前期比金融収益 % 有価証券売却益および受取配当金 % 商品および不動産売上高 3,714 7,189 9, % サービス収入 2,604 2,772 2, % セグメント収益 6,661 10,284 12, % セグメント費用 6,323 9,832 12, % 持分法投資損益等 % セグメント利益 % ( 単位 : 億円 ) 営業貸付金 % 投資有価証券 1, % 事業用資産 909 1,306 1, % 棚卸資産 1, , % 関連会社投資 511 1, % セグメント資産 6,600 7,042 7, % ROA 4.49% 5.58% 7.88% +2.30% 17.3 期実績中期的な方向性 PE 投資の EXIT による売却益を計上環境エネルギー事業の資産利益が順調に拡大コンセッション事業からの利益を計上環境エネルギー事業の国内深化と海外拡大新領域での事業投資を展開コンセッション事業者としての地位を確立 22

24 補足資料 (11) リテール 15.3 期 16.3 期 17.3 期前期比金融収益 % 生命保険料収入および運用益 3,525 1,908 2, % サービス収入他 % セグメント収益 4,260 2,543 3, % セグメント費用 3,421 2,033 2, % 持分法投資損益等 % セグメント利益 1, % ( 単位 : 億円 ) 営業貸付金 13,767 14,964 17, % 投資有価証券 22,469 18,936 15,092 80% セグメント資産 37,006 34,628 32,916 95% ROA 2.64% 0.96% 1.47% +0.51% 17.3 期実績中期的な方向性生命保険料収入運用益が増加銀行の住宅ローンカードローン残高増加が金融収益増加に寄与中堅生保から大手生保へ躍進銀行における新規事業分野の開拓 23

25 補足資料 12 海外① 15.3期 16.3期 17.3期前期比単位億円金融収益 % 有価証券売却益および受取配当金 % オペレーティングリース収益 % サービス収入 3,215 2,501 2,167 87% セグメント収益 5,619 5,260 4,589 87% セグメント費用 4,631 4,522 3,868 86% % ,041 1,429 1,123 79% ファイナンスリース投資 3,866 3,510 3, % 営業貸付金 3,441 4,079 4, % オペレーティングリース投資 2,787 3,754 4, % 投資有価証券 4,043 3,832 4, % 関連会社投資 2,090 3,057 3, % セグメント資産 21,789 22,847 24, % ROA 3.22% 4.26% 3.24% -1.02% 持分法投資損益等うち非支配持分調整セグメント利益 17.3期実績米国事業の資産が増加航空機の新規投資を継続ロベコを完全子会社化中期的な方向性グループ全体の成長性と収益性を牽引アセットマネジメント事業を拡大航空機船舶事業を積極展開 24

26 補足資料 (13) 海外 2 海外セグメント資産の内訳 ( 単位 : 億円 ) 地域別前期末比米州 7,762 7,872 8, % アジア豪州 5,915 5,923 5, % 中華圏 2,492 2,603 3, % 中東欧州 % ロベコ 3,463 3,409 3,173 93% その他 1,725 2,547 3, % 合計 21,789 22,847 24, % 事業ライン別前期末比米州 7,762 7,872 8, % 米州以外のファイナンス事業 6,721 6,971 7, % 米州以外の投資事業 3,842 4,595 5, % ロベコ 3,463 3,409 3,173 93% 合計 21,789 22,847 24, % 25

27 補足資料 (14) ポートフォリオの 3 分類ファイナンス事業投資分類主なリスク資本負荷クレジットリスク低運営リスク事業リスク中 ~ 高マーケットリスク高国内海外環境インフラ金融サービスメンテナンスサービスその他債権投資現物投資エクイティ投資法人金融サービスリース貸付金フィービジネス弥生新規事業メンテナンスリース自動車レンタルセグメント不動産事業投資施設運営環境エネルギーコンセッション REIT 投資顧問サービサー不動産投資 PE 投資大京リテール銀行クレジット生命 ( 旧ハートフォード生命 ) 海外リース貸付金ロベコフーリハン債券投資航空機船舶 PE 投資 26

28 補足資料 (15) 株主資本の使用状況株主資本使用率は A 格維持を前提とした範囲でコントロール健全性機動性のバッファとして2 割程度を確保オリックス社内基準に基づく株主資本使用率 (= リスクキャピタル / 株主資本 ) 株主資本使用率使用資本の内訳 ( 単位 : 億円 ) 17.3 期当社株主資本 25,077 使用資本 21,347 未使用資本 3,730 株主資本使用率 85.1% 33% 14% 16% 37% ファイナンス事業 ( ロベコ以外 ) ロベコ投資 27

29 本資料に関する注意事項本資料に掲載されている当社の現在の計画見通し戦略などのうち歴史的事実でないものは将来の業績に関係する見通しでありこれらは現在入手可能な情報から得られた当社の判断に基づいております従いましてこれらの見通しのみに全面的に依拠することはお控えくださるようお願いいたします実際の業績は外部環境および内部環境の変化によるさまざまな重要な要素によりこれらの見通しとは大きく異なる結果となりうることをご承知おきくださいこれらの見通しと異なる結果を生じさせる原因となる要素は当社がアメリカ合衆国証券取引委員会 (SEC) に提出しております Form20-F による報告書のリスク要因 (Risk Factors) 関東財務局長に提出しております有価証券報告書および東京証券取引所に提出しております決算短信の事業等のリスクに記載されておりますがこれらに限られるものではありませんまたハートフォード生命保険株式会社は 2015 年 7 月 1 日にオリックス生命保険株式会社と合併し現在はオリックス生命保険株式会社として引き続きお客さまのご契約をお守りしていますオリックス生命保険株式会社は The Hartford Financial Services Group, Inc. またはその関係法人の関連会社ではありませんなお本資料は情報提供のみを目的としたものであり当社が発行する有価証券への投資の勧誘募集を目的としたものではありません 28

オリックスに関する追加情報については弊社ホームページをご参照いただくか下記までご連絡下さい投資家情報 URL:http://www.orix.co.

業績総括 (1) 当期純利益は 1,66 億円 ( 前年同期比 17% 増 ) ROE( 年換算 ) は13.% 当期純利益と ROE( 年換算 ) ( 億円 ) 2,2 14.7% 1,7 12.2% 13.% 1,2 1,613 1,422 1, 上期 17.3 上期 1

オリックス株式会社 218年3月期第2四半期決算説明資料グループCEO 井上亮グループCFO 小島一雄 217年1月31日 1 Company Name 業績総括 (1) 当期純利益は 1,66 億円 ( 前年同期比 17% 増 ) ROE( 年換算 ) は13.% 当期純利益と ROE( 年換算 ) ( 億円 ) 2,2 14.7% 1,7 12.2% 13.% 1,2 1,613 1,422

2017 年 3 月期業績総括 (1) 当期純利益 2,732 億円 ( 前期比 5% 増 ) 過去最高益更新 8 期連続の増益を達成 ROEは11.3% 00 億円 00 億円 ( 億円 ) 当期純利益 と ROE 10.5% 11.5% 11.7% 11.3% 00 億円 7.4% 00 億円

2017 年 3 月期業績総括 (1) 当期純利益 2,732 億円 ( 前期比 5% 増 ) 過去最高益更新 8 期連続の増益を達成 ROEは11.3% 00 億円 00 億円 ( 億円 ) 当期純利益と ROE 10.5% 11.5% 11.7% 11.3% 00 億円 7.4% 00 億円