2014 年第 2 四半期事業ハイライト 業績増収増益 前四半期比で売上高 16% 増 5,160 百万円営業利益 524% 増 600 百万円経常利益 457% 増 593 百万円当期利益 860% 増 490 百万円 更なるコスト削減前四半期比で人件費 84 百万円 外注費 69 百万円の削減

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1 KLab 株式会社 年第 2 四半期決算説明資料 2014 年 8 月 12 日 TKP 大手町カンファレンスセンター 本資料は 2014 年第 2 四半期の業績および今後の方針に関する情報の提供を目的としたものであり 当社が発行する有価証券の投資勧誘を目的としたものではありません また 本資料は 2014 年 8 月 12 日現在の情報に基づいて作成されております 本資料に記載された意見や予測等は 本資料作成時点の当社の判断であり その情報の正確性 完全性を保証し または約束するものではなく また今後 予告なしに変更されることがありますことをご了承ください

2 2014 年第 2 四半期事業ハイライト 業績増収増益 前四半期比で売上高 16% 増 5,160 百万円営業利益 524% 増 600 百万円経常利益 457% 増 593 百万円当期利益 860% 増 490 百万円 更なるコスト削減前四半期比で人件費 84 百万円 外注費 69 百万円の削減 資金調達ドイツ銀行ロンドン支店当四半期中に第 10 回新株予約権行使を完了 7 月までに第 11 回新株予約権の行使を完了し 計 2,700 百万円を調達 第 3 四半期業績予想売上高 6,000 百万円営業利益 600 百万円経常利益 593 百万円当期利益 490 百万円 1

3 決算概要第 2 四半期連結損益計算書概要 2014 年第 1 四半期 2014 年第 2 四半期 増減 増減比 売上高 4,425 5, % 売上総利益 1,163 1, % 販売管理費 1, % 営業利益 % 経常利益 % 当期利益 % 販管費率 24.1% 18.3% 営業利益率 2.1% 11.6% 経常利益率 2.4% 11.5% 純利益率 1.1% 9.5% 業績分析 売上 国内版 ラブライブ! スクールアイドルフェスティバル が売上続伸 ラブラブ! TVアニメ2 期の放映 (4 月 ~6 月 ) 効果もあり 売上高は毎月過去最高を更新 海外版 ラブライブ! スクールアイドルフェスティバル も好調な出足 2014 年度にリリースした新規タイトル 天空のクラフトフリート テイルズオブアスタリア も売上堅調 費用 固定費 人件費 外注費を中心に削減が進み 固定費全体で前四半期比 93 百万円減少 減価償却費は新規ゲームタイトル増加により 前四半期比 24 百万円増加 2

4 決算概要ゲーム事業売上推移 営業利益は 前四半期比 524% 増 600 百万円今期リリースの新作タイトルも売上貢献 売上高 6,000 5,000 4,000 ゲーム事業売上その他事業売上営業損失営業利益 , ,147 2,000 3,243 3,326 3,564 4,417 4,014 4,414 1, ,000 (212) (668) (198) 151 (222) 2013/Q1 2013/Q2 2013/Q3 2013/Q4 2013/Q5* 2014/Q1 2014/Q2 96 決算期変更による変則決算 Q5 は 4 か月決算であったため 3/4 を乗じて 3 か月に換算して記載 600 3

5 決算概要プラットフォーム別売上構成比 GooglePlay の売上が大きく増加し ネイティブ系が約 8 割を占める その他 mixi GREE DeNA AppStore GooglePlay 13.2% 10.5% 8.4% 11.0% 9.1% 13.9% 39.3% 55.8% 6.9% 6.4% 6.2% 6.0% 4.4% 2.1% 4.0% 8.6% 6.7% 5.8% 4.0% 6.3% 9.6% 8.6% 8.8% 12.4% 16.1% 20.0% 23.5% 39.9% 30.6% 33.7% 29.3% 30.8% 31.7% 9.6% 19.5% 3.8% 5.8% 9.8% 24.0% 29.8% 34.0% 40.0% 2013/Q1 2013/Q2 2013/Q3 2013/Q4 2013/Q5 2014/Q1 2014/Q2 決算期変更による変則決算 Q5 は 4 か月決算であったため 3/4 を乗じて 3 か月に換算して記載 ( 注 ) その他は Yahoo!Mobage ニコニコアプリ d ゲーム等での売上 4

6 決算概要海外売上 当四半期中にリリースした ラブライブ! スクールアイドルフェスティバル 海外版のリリースに伴い海外売上比率が増加 自社リリースした場合とパブリッシャーを介してリリースした場合の PL 計上の違い 国内海外売上比率 国内 海外 100.0% 3.4% 3.0% 6.8% 売上 売上 パブリッシャーの取り分 75.0% 96.6% 97.0% 93.2% PF 支払手数料 PF 支払手数料 50.0% Q Q 2014 Q2 自社リリース パブリッシャーを介した場合 海外売上高のうちネットで売上計上されているものについては グロスに割戻して売上高を集計 5

7 決算概要ラブライブ! 海外展開 海外版 ラブライブ! スクールアイドルフェスティバル は 好調なスタート本格的な売上貢献は第 3 四半期以降 러브라이브! School idol festival /5 7/12 7/19 7/26 8/2 LoveLive! 学园偶像祭 /18 6/25 7/2 7/9 7/16 7/23 7/ School idol festival /18 6/1 6/15 6/29 7/13 7/27 韓国 _App Store 韓国 _Google Play 最高順位 App Store:8 位 (7 月 31 日 ) Google Play:29 位 (7 月 1 日 ) リリース日 App Store:2014 年 7 月 1 日 Google Play:2014 年 6 月 26 日 中国 _App Store 最高順位 App Store:20 位 (7 月 12 日 ) Google Play: - リリース日 App Store:2014 年 6 月 12 日 Google Play:2014 年 6 月 12 日 米国 _App Store 米国 _Google Play 最高順位 App Store:80 位 (8 月 2 日 ) Google Play:192 位 (6 月 17 日 ) リリース日 App Store:2014 年 5 月 12 日 Google Play:2014 年 5 月 12 日 上記順位は App Store 及び Google Play より当社集計の全体トップセールス順位 6

8 決算概要費用分析 1 全体の概要 前四半期中に実施した人員最適化策により 人件費は前四半期比で 84 百万円削減 2014 年第 1 四半期 2014 年第 2 四半期 増減額増減率概要 売上原価 3,261 3, % 労務費 % 人員最適化施策の実施に伴い減少 外注費 % 使用料 / 支払手数料 2,074 2, % IP タイトルの売上増加に伴い増加 その他 % 販売費及び一般管理費 1, % 給与手当等 % 人員最適化施策の実施に伴い減少 広告宣伝費 % 一部ゲームの KPI が芳しくなかったため 当初計画していた広告宣伝活動を取りやめたことにより減少 採用関連費 % 採用を抑えたことにより減少 その他 % 主な減少要因は オフィス縮小に伴う固定資産の減価償却費の減少 (13 百万円 ) 7

9 決算概要費用分析 2 主な固定費等 コスト削減効果が表れ全体的に減少傾向減価償却費は新作ゲームのリリースに伴い微増 外注費 賃借料 ( 1) 2013 年度末より着手したコスト削減効果が当四半期に顕著化 ( 1) 当四半期に実施した 1 フロアの解約に伴い 13 百万円減少 Q Q Q Q Q Q Q Q2 1,500 1, ( 1) 人件費 前四半期中に着手した人員数最適化施策の実施により 84 百万円減少 1,185 1,101 1, Q Q Q Q 減価償却費 ( 1) ( 1) 175 新規ゲームタイトルのリリースにより 24 百万円増加 Q Q Q Q2 1 決算期変更による変則決算 Q5 は 4 か月決算のため 3/4 を乗じて 3 か月に換算して記載 8

10 決算概要費用分析 3 その他固定費 業績は回復したものの コスト削減施策は引続き実施より収益性の高い体質へ改善 本社オフィス ( 六本木ヒルズ ) フロア一部を解約 昨年 12 月に3フロア借りていたうち1フロアの解約手続を実施 残りの2フロアのうち 1フロアの解約を当四半期に決定 当四半期に実施した1フロアの解約により 月額約 13 百万の賃借料を削減 フロア返却に伴い 当四半期において特別損失 21 百万円を計上 KLab America( 米国 ) にて開発したオリジナルタイトル Crystal Casters の不振を受け 現地社員を削減 9

11 決算概要費用分析 4 変動費 - 広告宣伝 KPI 分析に基づき 広告宣伝活動を一部控えたため当四半期の広告宣伝費は 当初の計画に比べ 29 百万円の減少 広告宣伝活動に関する KLab の基本方針 優良なゲームタイトルでなければ 広告宣伝活動を行ってもコストに見合った効果はない 継続率と ARPU に一定の基準を設け その基準を超えたゲームタイトルに対して積極的な広告宣伝活動を実施 成功報酬型の広告 (Web 広告等 ) と先行投資型の広告 (TVCM 等 ) における継続率と ARPU 基準値は異なるため 先行投資型の方が基準値が高い 広告宣伝費 ( 1) Q Q Q Q2 1 決算期変更による変則決算 Q5 は 4 か月決算のため 3/4 を乗じて 3 か月に換算して記載 10

12 決算概要貸借対照表概要 短期借入金 700 百万円を返済 自己資本比率は前四半期比 8.6% 増加当四半期において 財務体質の健全性がより高まる 2014 年第 1 四半期 2014 年第 2 四半期 増減額 比率 流動資産 6,240 7,429 1, % 現金及び預金 3,580 3, % 固定資産 2,060 1, % 無形固定資産 % 資産合計 8,301 9, % 流動負債 3,373 2, % 短期借入金 ( ) 1, % 固定負債 % 長期借入金 ーー 負債合計 3,454 3, % 純資産合計 4,846 6,211 1, % 2014 年第 1 四半期 2014 年第 2 四半期 株主資本利益率 (ROE) 1.2% 9.7% 総資産利益 (ROA) 0.6% 5.4% 自己資本比率 57.7% 66.5% ( )1 年内返済予定長期借入金 30 百万円は含まない 11

13 資金調達 当四半期中 第 10 回新株予約権の行使完了第 11 回新株予約権行使分 100 万株においても 7 月までに行使完了 2014 年 6 月 30 日発行済株式数 :35,250,600 株 2014 年 7 月 31 日発行済株式数 :36,618,500 株 第 8 回 第 9 回 行使完了日 1 月 21 日 第 10 回 行使完了日 6 月 17 日 第 11 回 行使完了日 7 月 22 日計 Oak キャピタル ( 株 ) ドイツ銀行ロンドン ドイツ銀行ロンドン ドイツ銀行ロンドン 発行株式数 436,900 株 1,000,000 株 1,000,000 株 1,000,000 株 3,436,900 株 行使価額 1,259 円 750 円 850 円 1,100 円 - 交付済株式数 357,400 株 1,000,000 株 1,000,000 株 1,000,000 株 3,357,400 株 調達額 445 百万円 750 百万円 850 百万円 1,100 百万円 3,145 百万円 12

14 2014 年第 3 四半期業績予想 今年度の業績予想については 保守的に見積もりを行う方針売上高については 単月 20 億円で見積もり各段階利益については 広告宣伝費を増加させるため 慎重に第 2 四半期の実績値を横引きして予想 第 2 四半期 ( 予想 ) 第 2 四半期 ( 実績 ) 第 3 四半期 ( 予想 ) 対第 2 四半期実績増減額 対第 2 四半期実績増減率 売上高 4,500 5,160 6, % 広告宣伝費 % 営業利益 経常利益 四半期純利益

15 KLab の IP タイトル戦略 下記の条件を持つ IP を今後も積極的に獲得 IP タイトルは大外しのリスクが低く 高い確率で一定のリターンが見込める IP 獲得における 3 つの条件 1 熱烈なコアファンが存在する 2 長期継続性がある ( シリーズ化 連載化 ) 成功タイトル事例 ラブライブ! スクールアイドルフェスティバル 3 版権元がプロモーションを担当強力な宣伝インフラを保有 成功タイトル事例 キャプテン翼モバイル 成功タイトル事例 ラブライブ! スクールアイドルフェスティバル テイルズオブアスタリア 14

16 リスクとリターンのポートフォリオ 1 IP タイトルは自社タイトルに比べヒット確率が高く 一定の売上が見込める IP 使用料は発生するものの 自社ものに比べコスト超過になるリスクは低い ヒット率 売上 開発費用 広告宣伝費 その他の費用 自社タイトル 低 大外れのリスク有り 低 ~ 高 ヒットした場合の収益貢献は大きい 外した場合は殆ど収益が見込めない 自社タイトルも IP タイトルも開発に係る費用は基本的に同じ 高 先行投資として一定の広告宣伝費が発生 ヒットしなかった場合 広告費の回収は不可能 なし 中 ~ 高 中 ~ 高 小 ~ 中 中 ~ 高 IP タイトル IP が持つユーザー誘因効果により 大外れはない ヒットした場合の売上は自社タイトルと同じ 大外しのリスクは低いため ある程度の売上は確保できる 自社タイトルも IP タイトルも開発に係る費用は基本的に同じ IP のユーザー誘因効果により 大々的な広告宣伝を行わなくても一定数の集客が可能 IP 使用料の負担が発生 売上高に応じた費用負担 先行投資の形ではないため コスト超過になることはない 15

17 リスクとリターンのポートフォリオ 2 モバイルオンラインゲーム事業は業績の変動が非常に大きい自社タイトルに加え IP タイトル及びパブリッシング事業をバランスよく行い 業績のダウンサイドリスクを軽減 リスク 高 低 高 自社開発ゲームタイトル ヒットした場合のリターンは非常に大きい 高 大外しのリスクがある開発費 広告費の全てが自社負担 ヒットしなかった場合の損失は大 IP 系ゲームタイトル 中 高 版権使用料の負担はあるものの 一定のリターンを期待できる 低 中 パブリッシング事業 売上に応じた一定割合 中 最低限のリターンは高い確率で見込める IP の顧客優引力により広告宣伝費を抑制タイトルにより版権元が広告宣伝費を負担 低 当社のコスト負担は発生せず リスクはない 低 中 高 キャッシュリターン 16

18 免責事項とリスクファクター 健全なサービス環境実現への取り組み 昨今 モバイルオンラインゲーム利用者の急増に伴い 今後 ゲーム利用における様々な問題が起こることが予想されます こうした背景のもと 弊社は 一般社団法人日本オンラインゲーム協会 (JOGA) が策定した スマートフォンゲームアプリケーション運用ガイドライン ( ) を遵守し 未成年者の課金に際して親権者の同意を得るシステムの導入や ガチャで得られるアイテムの確率を明記するなどの取り組みを進めております 今後とも 全ての利用者にモバイルオンラインゲームを安全 安心してご利用いただける 健全なサービス環境を実現すべく注力してまいります スマートフォンゲームアプリケーション運用ガイドライン の詳細について ゲームの企画 開発 運営について モバイルオンラインゲームはユーザーの嗜好の移り変わりが激しくなっております ユーザー嗜好の的確な把握やユーザーのニーズに対応するゲームの提供が何らかの要因によりできない場合には ユーザーへの訴求力が低下する可能性があります ライセンス契約が関係するサービスについて 当社グループのゲームの中には 第三社が権利を保有するキャラクター等についてライセンス契約を締結したうえで使用しているものがあります 何らかの理由によりキャラクター等の使用ができなくなった場合 当社グループの事業及び業績に影響を与える可能性があります 通信ネットワーク コンピュータシステムについて 携帯電話や PC 等を結ぶ通信ネットワークが 自然災害や事故 ( 社内外の人的要因のものを含む ) 急激なアクセスの集中等によって切断された場合には 当社グループの事業及び業績に影響を与える可能性があります コンピュータウィルスやハッカーの不正な侵入により通信ネットワークやコンピュータシステムに障害が発生した場合 当社グループの事業及び業績に影響を与える可能性があります 計画を超えるユーザーの急激な増加等が発生した場合 設備投資の前倒しや計画よりも大きな費用負担が発生し 当社グループの事業及び業績に影響を与える可能性があります 情報管理について 何らかの理由で重要な情報が外部に漏えいした場合には 当事者への賠償 ビジネス機会の喪失 社会的信頼の失墜等により 当社グループの事業及び業績に影響を与える可能性があります モバイル関連市場について モバイルオンラインゲーム市場の成長ペースが大きく鈍化した場合には 当社グループの事業及び業績に影響を与える可能性があります 市場が成熟していないため 今後 大手企業による新規参入により市場シェアの構成が急激に変化することで 当社グループの事業及び業績に影響を与える可能性があります 市場が順調に拡大し続けた場合であっても 当社グループが必ずしも市場と同じペースで成長しない可能性があります 技術革新への対応について インターネット関連分野は新しい技術の開発及びそれに基づく新サービスの開発が日々行われており 変化の激しい業界です この新しい技術やサービスへの対応が遅れた場合 当社グループの競争力が低下し業績に影響を及ぼす可能性があります 携帯端末の分野においてはスマートフォンが急速に普及しており 高性能化 多機能化が進んでおります このハード面への対応が遅れた場合 市場シェアを失い当社グループの業績に影響を与える可能性があります 新しい技術や新しいサービスへの対応のために多大な支出が必要となった場合 当社グループの事業及び業績に影響を与える可能性があります 海外における事業展開について 海外においては政治 経済の状況 社会情勢 法令や規制等の予期せぬ変更により 当社グループの想定通りに事業を展開できない可能性があります 海外ユーザーの嗜好や消費行動が日本のユーザーと大きく異なることがあります この違いにより海外市場において想定通りに事業を拡大していくことができない可能性があります 海外子会社の財務諸表は現地通貨にて作成されますが 連結財務諸表上は円換算されます 為替相場の変動により為替差損益が発生するため 当社グループの業績および財政状況に影響を与える可能性があります Apple Inc. 及び Google Inc. の動向について 現状 Apple Inc. 及び Google Inc. の 2 つのプラットフォーマーへの収益依存が大きくなってきております これらプラットフォーマーの規約の変更 手数料率等の変更等が行われた場合 当社の事業及び業績に影響を及ぼす可能性があります 17

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全社会資料

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