ところが 1 現地銀行からの直接調達では 借入にかかる現地銀行との直接折衝や高めの金利設定などがマイナス要因となっており 敬遠されているのが実態です 以下では も提供可能となります 2 3 についてご説明したいと思います 3. による資金調達にかかるの支援による資金調達の形態としましては 次のとおり

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1 信金中金 ~ バンコクレポート ~ 第 9 号 July < 今号のトピックス > における取引先の資金調達手段について には多くの日系金融機関が進出し現地での資金調達を支援 為替相場の変動 国内での取引拡大に伴いバーツ建ての借入ニーズが拡大 での資金調達に対応しているも増加傾向 現地での人サポートにより による現地ファイナンス案件も増加 8,000 社を超えるともいわれる日系企業進出によって は自動車 電機電子産業を中心とした東南アジア随一の産業集積を誇っています 日系企業の進出先としてのは 世界上位を占める最重要国ですが 近年は所得の向上に伴ってサービス業の進出も目立っています 相応の事業基盤を確立した中小企業の皆様にとって 東南アジアのハブとしてので事業を成長軌道に乗せ さらなる業容の拡大を目指すなかで 現地での資金調達は課題の一つではないでしょうか では が また 中央金融機関である信金中金が現地銀行との業務提携を通じて 中小企業の皆様に様々な資金調達にお応えできる環境を整えています 以下では からのでの資金調達についてご紹介します 1. における日系金融機関の現状には多くのの金融機関が進出しており メガバンクでは 支店設置 2 行 買収による所有 1 行で それぞれが銀行業務を展開しています また 銀行業務はできないものの 5 金庫 ( 信金中金含む ) 地方銀行 15 行 その他公的機関等 5 行庫が駐在員事務所を設置しています 駐在員事務所では銀行業務への制約もあることから 一部の日系金融機関では 現地の商業銀行と業務提携のうえ現地銀行へ出向者を派遣し 現地銀行の機能を利用して皆様の資金調達ニーズにお応えしています 業界では 信金中金が駐在員事務所を設置しているのに加え 業務提携行であるバンコック銀行に出向者を派遣し 皆様の資金需要に対して 本国や現地銀行との橋渡しや実務面で円滑な手続きをお手伝いできるように 二人三脚で運営しています 2. 最近のによる資金調達にとって 最も幅広く利用されているのがからの親子ローンです 多くの親子ローンが円建てで実行されており は 必要に応じて現地にてバーツやドルなどの業務上必要な通貨に交換することになります ところが ここ数年の為替相場の大幅変動 ( 円安傾向など ) や国内での取引拡大 ( バーツ決済額増加 ) に伴いまして バーツ建ての調達ニーズが高まっているのが最近の傾向となっています がバーツ建ての資金調達を行う手段としましては 1 現地銀行からの直接調達 2 スタンドバイ L/C による現地銀行の融資 3 日系金融機関からのバーツ建て直接借入などが考えられます 1

2 ところが 1 現地銀行からの直接調達では 借入にかかる現地銀行との直接折衝や高めの金利設定などがマイナス要因となっており 敬遠されているのが実態です 以下では も提供可能となります 2 3 についてご説明したいと思います 3. による資金調達にかかるの支援による資金調達の形態としましては 次のとおりからの 親子ローン が最も一般的な形態でしたが バーツ建ての借入ニーズ拡大に伴って スタンドバイ L/C による現地銀行の融資 も多くなっています これに加えて からの 海外子会社向け直接貸付 がに解禁されたことによって 新たなメニューが加わっています 主要ファイナンス形態 1 親子ローン 2 スタンドバイL/Cによる現地銀行の融資 3 海外子会社向け直接貸付 (1) 親子ローン 国内融資 親子ローン のが子会社に対して融資するものであって のに資力がない場合には がのに貸し付け それを原資として貸し付ける場合もあります での事業実績のない初期段階で現地銀行へアクセスするのは困難ですので 親子ローンは 一般的に新規進出の創業時に利用されることが多くなります では 会社設立時に最低資本金は設けられていませんが 外国人である人が労働許可証を得て駐在するためには 一人あたり 200 万バーツ (BOI を取得しない一般的な場合 ) が必要となります これに工場設立のための用地取得や設備導入費用等を加えると 初期投資としては相応の金額が必要となります 円建てで実行された親子ローンを受けたは 円を現地での事業活動に必要なバーツに交換する必要があります 親子ローン返済時には 逆にバーツから円に戻す必要がありますので この間の為替変動の影響を受け 結果としてが為替リスクを負ってしまいます 最近では 為替相場が大幅な円安方向に振れていることを契機としまして 次に紹介するスタンドバイ L/C による現地銀行からの資金調達に借り換えるニーズも生じています なお には過小資本に関する規定はありせんが BOI 認可企業の場合には負債 : 資本比率を 3:1 外資企業の場合には負債 : 資本比率を 7:1 に抑えなければならない規制がありますので 超過の際には 新たに資金調達を検討しなければなりません 利率は 移転価格税制上の対策から の平均借入金利 +0.5% 程度 ( 現地コンサルタント談 ) が標準的となっています 2

3 (2) スタンドバイ L/C による現地銀行の融資 裏保証 裏保証 信金中央金庫 現地融資 地場銀行 スタンドバイ L/C または保証 が 現地銀行からバーツで直接資金調達を行う場合の指標金利は MLR (Minimum Lending Rate: 現行 6.5% 程度 ) といい 政策金利が 1.5% となっている現状では高い水準にあります スタンドバイ L/C による借入では 高い信用力を有する日系金融機関が 現地銀行に対して保証書 ( への貸付にかかる保証書 ) を差し入れ 日系金融機関の信用力が反映された競争力ある金利でが資金調達をすることが可能となります 業界では 業界の中央金融機関である信金中金の高い信用格付を活用することで 低利での資金調達が可能となります 借入期間は 1 年までとなっていますが 更新することも可能です スタンドバイ L/C の利用を希望される場合は 取引のあるに確認のうえ スタンドバイ L/C 発行依頼を行うことで において現地銀行から借入を行うことができます ( 所定の審査があります ) 信金中金は 大手現地銀行のバンコック銀行と業務提携を締結しており に出向者を派遣しています このため がスタンドバイ L/C による現地銀行の融資を受ける際には に出向者が訪問のうえ 手続き等の説明を行ったり と出向者が一緒にバンコック銀行本支店を訪問して 手続きを手伝うなどの対応を行っています 不慣れな現地において 外国人である現地銀行職員と手続きを進める際には 強力なサポートになることから を通じて融資を受ける大きなメリットのひとつになると考えられます (3) 海外子会社向け直接貸付 必要に応じ保証 クロスボーダー融資 平成 25 年 3 月 29 日に法施行令および法施行規則が改正され に 海外子会社向け直接貸付 が解禁されました これによって が直接の取引先から資金調達を受けることができるようになりました ( 現段階では全てのが対応可能な形態ではありません ) 3

4 従来の親子ローンと同様の円建てだけではなく 信金中金がスキームに入ることによりバーツ建てでの利用も可能になっており のニーズに柔軟にお応えすることが可能となっています 借入期間も 10 年程度までであり 設備資金等にも対応可能となります 海外子会社向け直接貸付への対応可否については 取引にご確認ください 3つの資金調達方法の使い分け 円建て バーツ建て 短期 長期 短期 長期 親子ローン - - スタント ハ イL/Cによる現地銀行の融資 ( 更新可 ) 海外子会社向け直接貸付 ( 応相談 ) ご融資や保証等には事前に所定の審査があります 3. によるスタンドバイ L/C 事例以下では 2015 年度第 1 四半期に実行された 2 件のスタンドバイ L/C による現地銀行の融資事例を紹介します 現在 さらに複数の案件に対応中であり いずれもと信金中金との協力で実行した事例となります (1) 事例 1 :A 借入人 : 工作機械の販売業取引経緯 : 当初 円建て親子ローンによりにおけるでの運転資金を賄っていましたが 以下の理由から バーツ建てに切り替えることとしました 運転資金として使用するのはバーツであり 借入もバーツ建てが望ましいため 借入時および約定弁済時に為替差損を被るリスクがあるため 決算時に為替差益が発生している場合 課税面で不利となるため への過度な依存から脱却するためこれを受け 側では出向者がを訪問し 金利交渉や借入手続等実務面に対応し 実行に至りました (2) 事例 2 :B 借入人 : 工作機械の設計 製造 販売業取引経緯 : 取引先への訪問によって 業容の拡大に伴い 運転資金が必要であるニーズを聴取しました に当該情報を還元したところ 初めてのスタンドバイL/C 案件でありましたが 出向者が金利交渉や借入手続等実務面に対応したことで実行に至りました 併せて 外国送金等外国為替取引における利用を勧めました 4. おわりにでは 多くの日系金融機関の進出に伴って と同様の金融サービスを受けることが可能な環境が整っています のニーズも多様化しており バーツ建ての借入が最近では増加しているのも ニーズ多様化のひとつと捉えられます こういった環境のなか 業界でも 取引先企業のニーズに応えられるよう態勢整備を行っており 地方銀行と遜色ないサービスを提供するも存在しています また 信金中金の機能を活用することで 現地での寄り添ったサービス を提供することも可能となっております において資金調達をご検討される際は に相談する ことも選択肢の一つとしてご検討いただけると幸いです 地方銀行等とサービス 商品性を比較できるという点でも 皆様にとっては有益ではないかと考えられます 4 以上

5 < 編集 発行 > 信金中央金庫バンコク駐在員事務所 19th Floor, 1903, Athenee Tower, 63 Wireless Road, Lumpini, Pathumwan, Bangkok 10330, Thailand Tel : Fax : scbbkk@shinkin.co.th < 使用欄 > 本資料は 標記時点における情報提供を目的としたものであり 投資等につきましては ご自身の判断でなさるようお願いします また 本資料は 当事務所が信頼できると考える各種データ等に基づいて作成していますが 当事務所がその情報の正確性および完全性を保証するものではありません なお 記述されている予測または執筆者の見解は 今後 予告なしに変更されることがあります 5

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