PowerPoint プレゼンテーション

Size: px

Start display at page:

Download "PowerPoint プレゼンテーション"

ゆうりゅうこやぎ
6 years ago
Views:

1 規約一部変更の補足説明資料 ( 資産運用報酬体系の変更について ) 2019 年 7 月 26 日

2 資産運用報酬体系の変更 : 変更の概要資産規模連動運用報酬 1 取得価額 0.45% ( 年率 ) 運用報酬 1 総資産額 0.30%( 上限 ) ( 年率 ) 運用報酬に占める資産規模連動報酬の割合を大幅に引き下げます報酬の対象を取得価額から総資産額に変更しより分かりやすい体系に変更します業績連動運用報酬 2 FFO 4.50% ( 譲渡損益を FFO に含む ) 運用報酬 2 FFO 4.50%( 上限 ) ( 譲渡損益を FFO に含まない ) 運用報酬 3 DPU 50,000( 上限 ) 運用報酬に占める業績連動報酬の割合を大幅に引き上げますそれによって投資主の利益が資産運用会社の利益により直接的に反映されるようになります DPU 連動報酬を導入することで個々の投資主の利益と資産運用会社の利益の連動性を高めるとともに PO による希薄化等投資主利益の減少が資産運用会社の報酬減として反映されるようになります DPU 連動報酬を設けることで FFO の計算対象から物件の譲渡損益を除きますイベント連動運用報酬 3( 取得報酬 ) 取得価額 1% * ( 取得金額別低減料率 ) 取得価額別乗率 30 億円以下の部分 : 1.00% * 30 億円超 50 億円以下の部分 : 0.75% * 50 億円超の部分 : 0.50% * * 利害関係人は上記の 2 分の 1 新設取得報酬取得価額 1% * ( 上限 ) ( 低減料率の廃止 ) 譲渡報酬譲渡価額 1% * ( 上限 ) ( 譲渡益が生じた場合のみ ) 現在は取得資産の規模が大きくなるにつれて取得報酬料率が低減する形となっています一般的により大きな資産の取得はより大きな利益を投資主にもたらしますので投資主の利益と資産運用会社のインセンティブをより密接に連動させるため低減料率を廃止します ( 利害関係人の料率 0.5% を維持します ) 資産の譲渡においては譲渡益の 50% を上限として報酬の対象とします新設合併報酬承継資産評価額 1% * ( 上限 ) 将来の合併に備えます * 利害関係人は 0.5% 2019 HEIWA REAL ESTATE REIT, Inc. All rights reserved. page. 2

3 資産運用報酬体系の変更 : 過去実績との比較 ( 概算 ) AM1: 資産規模連動報酬 AM2: FFO 連動報酬 AM3: 分配金連動報酬取得報酬譲渡報酬報酬体系変更による報酬差額第 35 期変更後 (2019 年 5 月期 ) 第 35 期変更前資産規模連動報酬 45.8% 業績連動報酬 47.9% イベント連動報酬 6.3% 資産規模連動報酬 67.5% 業績連動報酬 27.5% イベント連動報酬 5.0% 第 35 期分配金 2,425 円 / 口 15.3 百万円 ( 15.0 円 / 口 ) 7.9 百万円 ( 7.0 円 / 口 ) 第 34 期変更後 (2018 年 11 月期 ) 第 34 期変更前資産規模連動報酬 46.6% 業績連動報酬 47.6% イベント連動報酬 5.8% 資産規模連動報酬 67.9% 業績連動報酬 27.5% イベント連動報酬 4.5% 第 34 期分配金 2,350 円 / 口 11.1 百万円 ( 10.9 円 / 口 ) 3.8 百万円 ( 3.8 円 / 口 ) 第 33 期変更後 (2018 年 5 月期 ) 資産規模連動報酬 40.6% 業績連動報酬 42.1% イベント連動報酬 17.3% 第 33 期変更前資産規模連動報酬 55.0% 業績連動報酬 37.9% イベント連動報酬 7.1% ( 百万円 ) 第 33 期分配金 2,300 円 / 口百万円 ( 円 / 口 ) 58.7 百万円 ( 57.8 円 / 口 ) 2019 HEIWA REAL ESTATE REIT, Inc. All rights reserved. page. 3

4 資産運用報酬体系の変更 : 予想値との比較 ( 概算 ) AM1: 資産規模連動報酬 AM2: FFO 連動報酬 AM3: 分配金連動報酬取得報酬報酬体系変更による報酬差額第 36 期変更後 (2019 年 11 月期 ) 第 36 期変更前資産規模連動報酬 49.8% 業績連動報酬 50.2% 資産規模連動報酬 73.1% 業績連動報酬 26.9% 第 36 期予想分配金 2,450 円 / 口 4.4 百万円 ( 4.3 円 / 口 ) 4.4 百万円 ( 4.3 円 / 口 ) 第 37 期変更後 (2020 年 5 月期 ) 第 37 期変更前資産規模連動報酬 48.5% 業績連動報酬 49.7% イベント連動報酬 1.8% 資産規模連動報酬 73.1% 業績連動報酬 26.9% イベント連動報酬 1.8% 注 : 上記は 2019 年 7 月 18 日付で公表した業績予想に基づいて計算した数値になりますまた資産運用報酬は第 37 期 (2020 年 5 月期 ) からの変更となります第 37 期予想分配金 2,450 円 / 口 6.2 百万円 ( 6.1 円 / 口 ) 6.2 百万円 ( 6.1 円 / 口 ) 2019 HEIWA REAL ESTATE REIT, Inc. All rights reserved. page. 4

5 本資料は情報提供を目的としたものであり特定の商品の募集勧誘営業等を目的としたものではありません本資料で提供している情報は金融商品取引法投資信託及び投資法人に関する法律東京証券取引所有価証券上場規程並びにその他関連法令関係諸規則に基づく開示書類または報告書ではありません本資料の内容については将来の予測に関する記述が含まれていますがこうした記述は本資料の作成日において入手可能な情報に基づいてなされた本投資法人および本資産運用会社の判断に基づいて行ったものです将来の本投資法人の業績経営結果財務内容等を保証するものではありませんまた本資料の内容に関してはその正確性及び確実性を保証するものではありませんなお予告なしにその内容が変更または廃止される場合がありますので予めご了承ください本投資法人は価格変動を伴う不動産およびその関連資産に投資を行うため経済情勢金利情勢投資口に対する需給状況不動産市況運用する不動産の価格や賃料収入の変動災害等により投資口の市場価格が下落または分配金の額が減少することで本投資証券を取得した価格以上の価格で売却できない可能性がありその結果投資主が損失を被る場合があります本投資法人の投資口または投資法人債のご購入に当たっては各証券会社にお問合せくださいなおその際は契約締結前交付書面 ( または目論見書 ) 等の内容を十分にお読みくださいなお事前の承諾なしに本資料に掲載されている内容の複製転用等を行うことを禁止いたします

6 15

インベスコオフィスジェイリート投資法人 (3298) 平成 30 年 1 月 29 日付投資口分割規約の一部変更及び平成 30 年 4 月期 ( 第 8 期 ) の 1 口当たり分配金の予想の修正に関するお知らせ補足資料インベスコグローバルリアルエステートアジアパシフィックインク

インベスコオフィスジェイリート投資法人 (3298) 平成 30 年 1 月 29 日付投資口分割規約の一部変更及び平成 30 年 4 月期 ( 第 8 期 ) の 1 口当たり分配金の予想の修正に関するお知らせ補足資料インベスコグローバルリアルエステートアジアパシフィックインクインベスコオフィスジェイリート投資法人 (3298) 平成 30 年 1 月 29 日付投資口分割規約の一部変更及び平成 30 年 4 月期 ( 第 8 期 ) の 1 口当たり分配金の予想の修正に関するお知らせ補足資料インベスコグローバルリアルエステートアジアパシフィックインク平成 30 年 1 月 29 日 http://www.invesco-reit.co.jp/ 投資口価格向上を重視した積極的なマネジメント