グローバル投資に新たな視点を 販売用資料 2018.11 キャピタル世界株式ファンド追加型投信 / 内外 / 株式 お申込みの際は 必ず投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) および目論見書補完書面 商品基本資料をご覧ください 当ファンドは マザーファンドを通じて 値動きのある有価証券に実質的に投資しますので 基準価額は変動します また 外貨建資産は為替の変動による影響も受けます したがって 投資者の投資元本は保証されているものではなく 基準価額の下落により 損失を被り 投資元本を割り込むことがあります お申込み 投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) のご請求は 設定 運用は キャピタル インターナショナル 商号 : 株式会社みずほ銀行登録金融機関関東財務局長 ( 登金 ) 第 6 号加入協会 : 日本証券業協会一般社団法人金融先物取引業協会一般社団法人第二種金融商品取引業協会 商号 : キャピタル インターナショナル株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 317 号加入協会 : 一般社団法人投資信託協会一般社団法人日本投資顧問業協会
LUX C 投資対象ファンド 受益者 投資 分配金償還金一部解約金等 ( ベビーファンド ) キャピタル世界株式ファンド 投資 損益 ( マザーファンド ) キャピタル世界株式マザーファンド 投資損益投資損益 主要投資対象ファンド ルクセンブルク籍円建外国投資信託証券 キャピタル グループ ニューパースペクティブ ファンド ( LUX) ( クラス C) * 投資対象ファンド 日本短期債券ファンド ( 適格機関投資家限定 ) 投資損益投資損益 世界各国の株式等 わが国の短期債券等 2015 11 13 C LUX C 1
LUX C 3 40 197340 1 2
GDP 1996 2017 GDP2016 2060 (1996 年 12 月末 =100として指数化 ) 500 400 全世界株式 ( 左軸 ) ( 兆米ドル ) 120 100 世界の GDP 2016 年約 71 兆米ドル 新興国 39% 2030 年約 111 兆米ドル 2045 年約 164 兆米ドル 新興国 2060 年約 221 兆米ドル 新興国 新興国 55% 45% 46 52% 48% % 54 % 先進国 先進国 先進国 先進国 61% 300 200 100 予想 80 60 40 ( 億人 ) 110 100 90 80 2016 年約 75 億人 2030 年約 86 億人 2045 年約 95 億人 2060 年約 102 億人 世界の GDP( 右軸 ) 70 世界の人口 0 20 1996 1999 2002 2005 2008 2011 2014 2017( 年 ) GDP OECD 20102014 52014 2013 MSCI AC 1996 1 2017 12 OECD 60 2016 2030 2045 2060( 年 ) GDP OECD 20102014 5OECD OECD 2017 OECD 3
2010 年以降 新興国の成熟化 eコマース拡大 ネットビジネス IoT( モノのネット化 ) ノボノルディスク ( 医薬品 ) アマゾン ドット コム( ネット小売 ) グーグル( ネットサービス ) 1970 年代 1980 年代 1990 年代 コンピューター利用の拡大 世界貿易拡大 原油 天然資源需要増大 ナショナル セミコンダクター( 半導体 ) ウェストベーコ( 紙パルプ ) ユノカル( 石油 ) 2000 年代 通信 インターネット勃興 メディア 半導体技術の革新 マンネスマン( 複合企業 ) タイムワーナー( メディア ) マイクロン テクノロジー( 半導体 ) 日本製品の台頭 医薬品産業拡大 石油産業拡大 松下電器( 電気機器 ) スミスクライン ビーチャム( 医薬品 ) フィリップス ペトロリアム( 石油 ) インターネット普及 ヒトゲノム 中国の台頭にともなう資源価格上昇 マイクロソフト( ソフトウェア ) アストラゼネカ( 医薬品 ) ロイヤル ダッチ シェル( 石油 ) 図の見方主な投資テーマ主な保有銘柄 ( 業種等 ) 保有銘柄は当時の社名を表記 業種等はキャピタル グループによる分類 4
GDP 2008 65 20166 205015 GDP 65 543 ( 億人 ) 20 51% 約 49 倍 15 13 15 2008 年 44% 2017 年 11 2007 2017 ( 年 ) 10 5 6 7 10 2017 2016 0 2016 2020 2030 2040 2050( 年 ) 2017 IoT 5
8 ( 億人 ) 50 40 30 31 42 アジアアフリカ中南米中東 20 ロシア 独立国家共同体 10 0 2010 年 2020 年 ( 予想 ) 5,000 35,000 2013 75% FTSE MSCI AC 2018 10 3 6
40 5 25% 1973 2018 1 2 1973 9 10.3 11.5 21.8 1974 12.5 20.0 7.5 1975 45.0 34.7 10.3 1976 12.6 8.9 3.7 1977 15.7 17.5 1.8 1978 0.7 5.6 6.4 1979 57.8 36.7 21.1 1980 7.6 6.8 0.8 1981 11.2 2.8 8.3 1982 30.8 17.2 13.6 1983 22.8 20.2 2.6 1984 9.4 13.6 4.1 1985 8.2 12.4 4.2 1986 1.7 12.9 11.3 1987 13.2 11.8 1.5 1988 14.5 27.0 12.6 1989 45.8 34.1 11.7 1990 6.8 21.6 14.8 1991 13.7 8.7 4.9 1992 4.8 5.3 10.1 1993 14.5 9.6 5.0 1994 7.2 6.1 1.1 1995 25.6 24.8 0.7 1 2 1996 33.0 27.7 5.4 1997 29.9 29.7 0.2 1998 12.4 7.9 4.5 1999 28.1 13.4 14.7 2000 4.3 3.1 7.4 2001 6.1 4.5 10.6 2002 23.4 27.5 4.1 2003 24.5 20.2 4.3 2004 10.1 9.7 0.5 2005 29.2 26.1 3.0 2006 21.9 21.2 0.7 2007 9.6 2.2 7.3 2008 49.2 51.9 2.7 2009 42.2 33.5 8.7 2010 0.9 2.6 1.7 2011 11.7 10.7 0.9 2012 36.8 30.5 6.3 2013 55.3 49.3 6.1 2014 18.7 18.8 0.1 2015 6.5 2.0 8.5 2016 0.5 4.6 5.1 2017 25.4 19.7 5.7 2018 8 7.5 1.8 5.7 2018 8 1 2 1 16.5 12.2 4.2 3 11.4 8.6 2.8 5 16.0 12.4 3.6 10 10.5 6.8 3.7 11.1 6.5 4.6 3 8 年以上 36% 5 年以上 8 年未満 17% 4 25 1 年未満 12% 1 年以上 3 年未満 20% 3 年以上 5 年未満 15% LUX C 1. 1973 3 2. 2011 9 MSCI ACMSCI 3. 2018 6 4. 9 1974 2017 MSCI 7
100 1973 3 100 2018 8 53 5,311 17 1001973 3 2018 8 ( 万円 ) 6,400 3,200 当運用戦略 全世界株式 1 当運用戦略 5,311 万円 ( 年率リターン :9.1%) 約 53 倍 1,600 800 2 全世界株式 1,735 万円 ( 年率リターン :6.5%) 約 17 倍 400 200 100 50 1973 1978 1983 1988 1993 1998 2003 2008 2013 2018( 年 ) LUX C 3%1.72% 1. 1973 31 2. 2011 9 MSCI ACMSCI 1 MSCI 8
1 1 2 3 4 1 1 PIO 2 PIO 3 1. 2. 3. 9
2017 12 79 400 167 29 53 39 64 43 20 13 サンフランシスコロサンゼルストロントニューヨークワシントン D.C. サンパウロ東京北京香港シンガポールジュネーブロンドンムンバイ 10
1973 320 - 幅広い分散投資 運用継続性と成果の安定性 キャピタル グループのアプローチ 単独のマネジャーによる運用 複数のポートフォリオ マネジャーによる運用 キャピタル システム + + - 確信度の反映 責任の明確化 幅広い分散投資 運用継続性と成果の安定性 一般的なアクティブ運用のアプローチ 確信度の反映 責任の明確化 合議制による運用 ポートフォリオ マネジャーとして当運用戦略に参画した期間 ジョン ラブレスウィリアム ニュートンウィリアム グリムスリーデビッド フィッシャースティーブン ベプラーティエリー ファンデフェンター グレッグ アイルランドマーク デニングディナ ペリーティモシー ダンカール カワジャドナルド オニールロブ ラブレスジョナサン ノウルズブレイディ エンライトジョディ ジョンソンスティーブン ワトソンイザベル デ ウィスメスノリコ チェンアンドラツ ラツェン * 運用開始 80 85 90 95 00 05 10 15 現在の運用チーム 2018 7 2018 7 11
1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015( 年 ) ポートフォリオ マネジャー 27 年 ポートフォリオ マネジャー 7 名の経験年数の中央値 24 年 ポートフォリオ マネジャー 7 名の平均在籍年数 100% 自身が当運用戦略の投資家でもあるポートフォリオ マネジャーの比率 32 17 30 28 12 29 27 12 27 19 5 26 13 26 21 12 ロブ ラブレスロサンゼルス スティーブン ワトソン香港 ジョディ ジョンソンロサンゼルス ノリコ チェンサンフランシスコ ジョナサン ノウルズシンガポール ブレイディ エンライトサンフランシスコ 20 13 2 アンドラツ ラツェン * ロンドン 経験年数在籍年数当運用戦略に携わる年数 18 11 リサーチ ポートフォリオ 1980 年米国景気後退 1987 年ブラック マンデー 1992 年欧州通貨危機 1997 年アジア危機 2000 年 IT バブル崩壊 2008 年リーマン ショック 2018 7 2018 7 2017 12 12
2018 9 LUX MSCI フランス 5.5% 英国 5.0% 米国 52.3% オランダ 3.0% その他の国 22.6% 現金 その他 6.0% 日本 5.5% 現金 その他 6.0% その他の業種 21.2% ヘルスケア 9.8% 生活必需品 8.2% 金融 10.6% 一般消費財 サービス 18.4% 情報技術 25.8% その他の通貨 13.8% 現金 その他 6.0% 英ポンド 5.2% 台湾ドル 2.7% 日本円 5.5% ユーロ 10.8% 米ドル 56.0% 13
アジア 太平洋 ( 除く日本 ) 2.4% 日本 5.9% 新興国 10.4% 新興国 30.6% 北米 57.4% 北米 43.3% 欧州 23.9% アジア 太平洋 ( 除く日本 ) 2.6% 日本 5.2% 欧州 18.2% 2018 9 LUX MSCI 14
10 1 5.1% 2 2.3% 3 2.2% 4 2.1% 5 2.1% 6 1.6% 7 ASML 1.6% 8 1.5% 9 JP 1.5% 10 1.5% 2018 9 LUX MSCI 15
3 2017 e2019 2015 2 3.6 1,000 e 1 IT 2 欧州 17% アジア 12% その他 4% 自国 / 地域内 68% 自国以外 32% 米国 68% 自国または自国が属する地域 自国以外または自国が属する地域以外 4 EC 5 Kindle 4. 1 5. EC e 1. 2. IT IT IT 3. 2013 9 2018 9 e2014 2019 ( 兆米ドル ) 4 アジア 太平洋北米 3.0 3 欧州予想 3.6 1,000 800 600 株価 ( 配当込み ) 全世界株式 2 中南米中東 アフリカ 1.7 1.3 2.1 2.5 400 1 200 0 13/9 14/9 15/9 16/9 17/9 18/9( 年 / 月 ) 0 14 15 16 17 18 19 ( 年 ) MSCI AC 28 2013 9 100 16
2017 欧州 中東 その他 0.3% アフリカ台湾 9% 7% アジア 20% 米国 64% 自国 / 地域内 29% 自国以外 71% 自国または自国が属する地域 自国以外または自国が属する地域以外 2017 2013 2020 2013 9 2018 9 500 株価 ( 配当込み ) 全世界株式 400 300 ( 億米ドル ) 500 400 300 252 266 294 321 予想 335 374 416 200 200 201 100 100 0 13/9 14/9 15/9 16/9 17/9 18/9( 年 / 月 ) MSCI AC 2018 2018 10 9 2013 9 100 0 13 14 15 16 17 18 19 20 ( 年 ) 17
1 2 1. Morningstar, Inc 1 Morningstar 2 3 Morningstar 2. LUX C 2018 2 18
1931 85 85 1930 1950 1960 1980 1990 2000 1931 1934 1953 1956 1958 1965 MSCI 1982 1986 1990 2007 200 172 その他 インベスコ 36 兆円 ( 2%) ピムコ 41 兆円 ( 2%) ディメンショナル 44 兆円 ( 2%) フランクリン テンプルトン 44 兆円 ( 2%) T. ロウ プライス 67 兆円 (3%) 総額約 2,023 兆円 ステート ストリート 73 兆円 (4%) フィデリティ 166 兆円 (8%) バンガード 487 兆円 (24%) ブラックロック 182 兆円 (9%) キャピタル グループ 172 兆円 (9%) 2017 12 MMF 1112.65 2017 12 19
20 11 913 1 20 1 21 1973 2 18 1984 3 14 1975 4 14 1967 5 13 2007 6 12 1973 7 12 1987 8 11 1952 9 11 1929 10 11 1993 11 11 1978 12 10 1934 13 9 1973 14 9 1948 15 8 1997 16 8 1987 17 8 1965 18 AMCAP 7 1967 19 7 1984 20 7 1982 MMF1110.77 2018 6 2018 6 20
37 6 21
22 201 11 11 11 1 5 3 2007 10 29 8 20 1 8 5 NISA NISA UFJ 0120-411-447 95 capitalgroup.co.jp Twitter @CapitalGroupJP
5,000 3.24% 3.0%5,0001 1.62% 1.5%1 0.54% 0.5% 1.6632% 1.54% 6 0.75% 0.75% 0.04% 0.00% 0.007% 3 1.6702% 1 LUX C 2 0.1404% 0.007% 3 0.0216% 0.02% 162 0.0108% 0.01% 0.15% 37 6 100 23