証券コード :8622 218 年 3 月期第 2 四半期決算説明資料 217 年 11 月 9 日 水戸証券株式会社 本資料は 情報の提供のみを目的として作成されたものであり 特定の有価証券の売買を勧誘するものではありません また 本資料に記載された事項の全部または一部は予告なしに修正または変更されることがあります 本資料には将来の業績に関する記述が含まれておりますが これらの記述は将来の業績を保証するものではなく 経営環境の変化等により実際の数値と異なる可能性があります Copyright 217 MITO SECURITIES CO., LTD. All Rights Reserved.
目次 Ⅰ. 決算の状況 (218 年 3 月期第 2 四半期 ) 経営環境 4 トレーディング損益の内訳 8 決算概況 5 販売費 一般管理費の内訳 9 営業収益の内訳 6 貸借対照表 1 受入手数料の科目別内訳 7 財務の状況 11 Ⅱ. 経営戦略 経営ビジョン 13 課題への対応 17 第四次中期経営計画 14 行動スタイルの変革 の実践 18 第四次中期経営計画の進捗 15 取り組みの成果 19 進捗の推移 16 株主還元 2 Ⅲ. 参考資料 21 2
Ⅰ. 決算の状況 218 年 3 月期第 2 四半期 3
経営環境 日経平均株価 ニューヨークダウ ( 円 ) 21, 2, 19, 19,668.1 (3/2) 2,481.27 (9/21) ( ドル ) 23, 22, 21, ( 出所 ) QUICK より当社作成 21,169.11 (3/1) 22,419.51 (9/21) 18, 17, 17,613.56 (4/25) 18,224.68 (4/17) 2, 19, 18, 2,379.55 (4/19) 16, 16,111.81 (11/9) 17, 17,883.56 (11/4) 15, 14, 14,865.77 (2/12) 14,864.1 (6/24) 16, 15, 1545.56 (1/24) 216 年 217 年 216 年 217 年 218 年 9 月末終値データ 日経平均株価 2,356 円 28 銭 NY ダウ 22,45.9 ドル 米ドル / 円相場 112.46 円 東証一部株式時価総額 617 兆 5955 億円 東証一部 (9 月 ) 一日平均売買代金 2 兆 8221 億円 4
決算概況 営業収益は 国内外ともに概ね堅調だった市況環境の影響を受け 前年同期比 129.3% の 77 億 57 百万円に増加 経常利益 純利益ともに 前年同期から大幅改善 累計 四半期 17/3 期 2Q 18/3 期 2Q 前年同期比 17/3 期 18/3 期前四半期比 前年同期比 営業収益 5,999 7,757 129.3% 純営業収益 5,963 7,722 129.5% 営業利益 81 1,296 経常利益 157 1,487 943.4% 純利益 15 998 946.5% 3,61 2,938 3,581 3,88 3,928 3,828 97.4% 13.3% 3,41 2,921 3,563 3,786 3,912 3,81 97.4% 13.4% 1 91 568 514 767 529 69.% 216 58 78 571 932 555 59.5% 162 57 494 362 632 366 58.% 経常利益 純利益 1,6 1, 1,4 8 1,2 1, 6 8 4 6 2 4 2 17/3 期 2Q 18/3 期 2Q -2 17/3 期 18/3 期 5
営業収益の内訳 受入手数料は 堅調な株式市況を背景に 前年同期比 12.1% の 51 億 65 百万円と増加 トレーディング損益は 米国株式の売買高増加により 前年同期比 155.1% の 24 億 61 百万円と増加 累計 四半期 17/3 期 2Q 18/3 期 2Q 前年同期比 17/3 期 18/3 期 前四半期比 前年同期比 受入手数料 4,32 5,165 12.1% トレーディング損益 1,587 2,461 155.1% 金融収益 99 111 112.2% その他の営業収益 1 18 179.4% 営業収益 5,999 7,757 129.3% 2,218 2,83 2,328 2,393 2,55 2,659 16.2% 127.6% 785 81 1,21 1,352 1,36 1,11 8.9% 137.3% 51 47 47 56 53 57 17.7% 121.3% 5 4 4 6 9 9 13.2% 199.4% 3,61 2,938 3,581 3,88 3,928 3,828 97.4% 13.3% 受入手数料トレーディング損益金融収支その他の営業収益 9, 4,5 8, 4, 7, 3,5 6, 3, 5, 2,5 4, 2, 3, 1,5 2, 1, 1, 5 17/3 期 2Q 18/3 期 2Q 17/3 期 18/3 期 6
受入手数料の科目別内訳 募集 売出等の取扱手数料は 投資信託の販売が好調だったことにより前年同期比 138.1%14 億 74 百万円と増加 その他の受入手数料は ファンドラップ手数料や投資信託の代行手数料の増加等により前年同期比 117.5% と増加 累計 四半期 17/3 期 2Q 18/3 期 2Q 前年同期比 17/3 期 18/3 期前四 半期比 前年同期比 委託手数料 2,53 2,274 11.8% 引受 売出等の手数料 8 38 434.9% 募集 売出等の取扱手数料 1,67 1,474 138.1% その他の受入手数料 1,171 1,376 117.5% 受入手数料 4,32 5,165 12.1% 1,166 887 1,131 1,121 1,181 1,93 92.6% 123.2% 7 1 2 16 2 36 1693.5% 1932.8% 461 66 572 613 66 814 123.4% 134.3% 583 587 62 641 662 714 17.9% 121.6% 2,218 2,83 2,328 2,393 2,55 2,659 16.2% 127.6% 委託手数料 引受 売出等 募集 売出等 その他 6, 3, 5, 2,5 4, 2, 3, 1,5 2, 1, 1, 5 17/3 期 2Q 18/3 期 2Q 17/3 期 18/3 期 7
トレーディング損益の内訳 米国株式 ( 店頭取引 ) の売買高が増加し 株券等は前年同期比 737.6% の 17 億 29 百万円と大幅に増加 債券 為替等の減少 ( 前年同期比 54.1%) は 7 月以降 外債の募集販売を見合わせたことによるもの 累計 四半期 17/3 期 2Q 18/3 期 2Q 前年同期比 17/3 期 18/3 期前四 半期比 前年同期比 株券等 234 1,729 737.6% 債券 為替等 1,352 731 54.1% ( 債券等 ) 1,147 533 46.4% ( 為替等 ) 24 198 97.% トレーディング損益 1,587 2,461 155.1% 82 151 472 612 768 961 125.% 632.5% 72 65 729 74 591 14 23.7.% 21.6% 581 566 799 647 437 96 22.% 17.% 12 83 7 93 154 44 28.6% 52.7% 785 81 1,21 1,352 1,36 1,11 8.9% 137.3% 2,5 株券等債券等為替等 1,6 1,4 2, 1,5 1, 5 1,2 1, 8 6 4 2 17/3 期 2Q 18/3 期 2Q -2 17/3 期 18/3 期 8
販売費 一般管理費の内訳 販売費 一般管理費は 不動産費が減少する一方 収益改善に伴い賞与引当金の繰入が増加したことから 前年同期比 16.3% の 64 億 26 百万円となった 累計 四半期 17/3 期 2Q 18/3 期 2Q 前年同期比 17/3 期 18/3 期前四 半期比 前年同期比 取引関係費 61 68 11.1% 人件費 3,223 3,633 112.7% 不動産関係費 771 734 95.3% 事務費 1,47 1,5 1.3% 減価償却費 156 152 97.2% 租税公課 117 134 115.% その他 125 111 89.1% 販売費 一般管理費 6,44 6,426 16.3% 288 313 293 323 291 317 19.% 11.2% 1,595 1,627 1,655 1,835 1,734 1,898 19.5% 116.6% 414 357 349 337 368 366 99.5% 12.6% 515 532 512 535 538 512 95.1% 96.3% 79 77 82 99 76 75 99.4% 97.7% 74 42 5 53 8 54 68.3% 127.7% 63 61 52 86 56 55 98.5% 9.1% 3,31 3,13 2,995 3,271 3,145 3,281 14.3% 18.9% 8, 6, 4, 2, 取引関係費 人件費 不動産関係費 事務費 減価償却費 租税公課 その他 3,5 3, 2,5 2, 1,5 1, 5 17/3 期 2Q 18/3 期 2Q2 17/3 期 18/3 期 9
貸借対照表 純資産は 剰余金の配当 自己株式の取得で減少する一方 当期純利益 その他有価証券評価差額金が増加したことにより 前期末比 15 億 12 百万円増加 投資有価証券が 時価の上昇により増加 資産の部 負債 純資産の部 17/3 期 18/3 期 2Q 前期末比 17/3 期 18/3 期 2Q 前期末比 現金 預金 21,293 25,316 118.9% 短期借入金 2,75 2,75 1.% 流動資産 信用取引資産 9,376 1,58 17.3% その他 16,264 18,71 115.% 流動資産計 46,933 54,75 115.2% 負 債 賞与引当金 664 722 18.7% 流動負債計 19,83 26,5 133.6% 長期借入金 退職給付引当金 2,459 2,463 1.2% 固定負債計 4,825 5,273 19.3% 有形固定資産 3,57 3,651 12.3% 負債合計 24,732 31,862 128.8% 無形固定資産 162 139 86.2% 資本金 12,272 12,272 1.% 固定資産 投資有価証券 11,273 12,718 112.8% その他 82 817 99.6% 純資産 資本剰余金 8,8 8,8 1.% 利益剰余金 15,92 15,735 14.3% 自己株式 1,88 1,964 固定資産計 15,825 17,325 19.5% 株主資本合計 33,636 34,123 11.4% 純資産合計 38,26 39,538 14.% 資産合計 62,759 71,41 113.8% 負債 純資産合計 62,759 71,41 113.8% 1
財務の状況 総資産は 預託金等が増加したことにより前期末比 86 億 42 百万円増加 自己資本規制比率は 22.9% ポイント低下し 677.3% となったものの 引き続き高い水準を維持 15/3 期 16/3 期 17/3 期 18/3 期 2Q 有利子負債 2,74 2,74 2,75 2,75 純資産 39,197 37,759 38,26 39,538 総資産 68,745 58,991 62,759 71,41 1 株当たり純資産 543.49 円 53.92 円 538.71 円 564.1 円 自己資本比率 57.% 64.% 6.6% 55.4% D/Eレシオ 1 7.% 7.3% 7.2% 7.% 自己資本規制比率 62.3% 636.5% 7.2% 677.3% 経常利益 3,323 1,444 1,437 1,487 当期純利益 2,485 1,983 962 998 1 株当たり純利益 34.4 円 27.65 円 13.57 円 14.24 円 ROA 2 4.8% 2.5% 2.3% 4.2% ROE 3 6.3% 5.3% 2.5% 5.1% 1 D/Eレシオ= 有利子負債 / 株主資本 2 ROA= 経常利益 / 総資産 3 ROE= 純利益 / 自己資本 いずれも期末時点のB/S P/Lに基づく 2 3 18/3 期 2QのROA ROEは年率換算 11
Ⅱ. 経営戦略 12
経営ビジョン 経営理念水戸証券は 顧客 株主 社員に BEST をつくす企業でありたい 経営ビジョン (215~221 年度 ) 創業 1 周年に向けて 当社のあるべき姿を明確化 中長期的な顧客利益 社員満足度を重視 安定性のある企業利益を確保 経営ビジョンが目指す経営指標 Vision1. お客さまからの信頼度 No.1の会社 Vision2. 社員が誇りを持って働き自己実現できる会社 Vision3. 金融サービスと情報発信で地域社会の発展に貢献する会社 Vision4. ビジネス構造の変革に挑戦し続ける会社 平均 ROE 8% (216~218 年度 ) 平均 ROE 1% (219~221 年度 ) ストック収入による販管費カバー率 3% 以上 221 年度目標値 ファンドラップ預り資産 1, 億円 222 年 3 月末目標値 ストック収入 ( 投信代行 ファンドラップ運用報酬 ) 13
第四次中期経営計画 対象期間 216 年 4 月 ~219 年 3 月 (3 年間 ) 策定の目的とポイント 経営ビジョンを達成するために 財務 お客さま 業務プロセス 人材の 4 つの視点から 総合的に施策を講じ 収益の拡大と企業価値の向上を目指す 株主還元 マーケティング力の進化 財務の視点 収益の拡大 企業価値の向上 提案力の強化 総合力の強化 お客さまの視点 商品戦略の強化と浸透営業力の強化 ( 人員 出店 ) ビジネス倫理の徹底 タイムマネジメントの強化 CSR/ 地域貢献 ブランディング戦略 業務プロセスの視点 人材育成 部支店長のマネジメント力強化 スキルアップ 人事制度 評価制度の見直し 人材の視点 14
第四次中期経営計画の進捗 計数目標と進捗 ROE( 自己資本利益率 ) は 市況環境の回復を受け純利益が伸びたが期間案分目標は未達 販管費カバー率は ファンドラップ運用報酬 投資信託の代行手数料が順調に伸びているものの目標には届かず ファンドラップの預りは 上期の期間案分目標 644 億円に僅かながら届かず 1 ROE (216~218 年度期間平均 ) 2 販管費カバー率 (218 年度 ) 3 ファンドラップ預り資産 (218 年度末 ) 最終目標 8% 25% 87 億円 217 年度末目標 ( 期間案分目標 ) 8% 23% 72 億円 ( 上期目標 644 億円 ) 217 年度第 2Q 実績 期間案分目標に対する評価 5.1% 21.1% 637 億円 15
進捗の推移 ROE 販管費カバー率 ファンドラップ預り資産 25% 販管費カバー率 ROE 2.1% 21.1% 25% ( 億円 ) 1, 87 億円 2% 19.% 19.3% 8 15% 13.8% 12.9% 16.2% 6 56 637 1% 5% 8.4% 1.7% 6.5% 5.2% 5.1% 2.5% 8% 4 2 159 212 287 399 446.5% % 16
課題への対応 投資信託の純減 新規口座開設件数の低迷と有残口座の減少 前期課題への対応 フィデューシャリー デューティーの実践 お客さまの最善の利益の追求 行動スタイルの変革 を目指して お客さまのニーズや利益に適う金融商品 サービスを提供することに主眼を置く 営業店における行動スタイルを変えるためのアクションプラン立案と実践 お客さまの資産形成支援 提案力 総合力の強化 お客さまの成功体験の蓄積 金融庁の示す 顧客本位の業務運営 の考えを踏襲 本年 6 月 お客さま本位の業務運営を実現するための方針 を公表 今まで以上にお客さまの利益を中心に据えた業務運営を実践 17
行動スタイルの変革 の実践 行動スタイルをどう変えるか お客さまの中長期的な資産形成支援 評価 目標基盤に注力できる評価制度 目標の設定 目標の周知徹底現場への指示 基盤重視への舵取り プロセス管理 お客さまのランクアップまでのプロセス管理体制の構築 行動スタイルの変革 コンサルティング営業 ポートフォリオ提案 ファンドラップの販売 基盤強化 提案力の強化 のため 行動スタイルの変革 を推進 好循環のサイクル 信頼の連鎖 新規資金導入新規口座開設 新規資金導入の増加 含み益営業の推進 信頼度の向上 含み益の増加 乗換比率の減少 お客さまの成功体験 18
取り組みの成果 投資信託純増推移 ファンドラップ純増推移 ( 元本 ) 8, 7,43 6, 7, 5, 6, 5, 4, 4,487 4, 3, 2,369 2,944 4,256 2,65 4,114 3, 2,252 2, 1,81 2, 1, 1, 61 477-1, -339-1, 17/3 期 18/3 期 17/3 期 18/3 期 19
株主還元 自己株式の取得 217 年 5 月 自己株式の取得を公表 ( 現在取得中 ) 取得の目的 総合的な株主還元および資本効率の向上を図るため 1. 取得しうる株式の総数上限 1 万株 ( 自己株式を除く発行済み株式総数に対する割合 1.42%) 2. 株式の取得価格の総額 4 億円 ( 上限 ) 3. 取得期間 217 年 5 月 15 日 ~218 年 2 月 28 日 過去の自社株式の取得状況 214 年 8 月 ( 約 15 万株 6 億円 ) 取得 214 年 1 月 (5 万株 1 億 85 百万円 ) 取得 215 年 1 月 ~11 月 (1 万株 4 億 1 百万円 ) 取得 配当金推移 14/3 期 15/3 期 16/3 期 17/3 期 18/3 期 2Q 純利益 3,756 百万円 2,485 百万円 1,983 百万円 962 百万円 998 百万円 1 株当たり純利益 5.67 円 34.4 円 27.65 円 13.57 円 14.21 円 1 株当たり配当金額 中間 7. 円 5.5 円 6 円 2 円 5 円 期末 9. 円 11. 円 7 円 ( 記念配 2 円 ) 5 円未定 合計 16. 円 16.5 円 13 円 7 円未定 純資産配当率 3.4% 3.2% 2.4% 1.3%.9% 配当性向 31.6% 48.5% 47.% 51.6% 35.3% 総還元性向 31.6% 79.5% 67.3% 51.5% 5.7% 2
Ⅲ. 参考資料 21
水戸ファンドラップ 13/3 期 14/3 期 15/3 期 16/3 期 17/3 期 17/3 期 18/3 期 期末時価残高 21,237 28,668 39,895 44,641 56,1 45,42 47,778 52,779 56,1 58,948 63,746 契約件数 ( 件 ) 2,13 2,452 3,1 3,677 4,347 3,795 3,956 4,63 4,347 4,512 4,836 FW 報酬 + 信託報酬 367 587 781 926 1,24 242 243 259 278 297 319 時価残高 ( 件 ) 契約件数 7, 6, 63,746 6, 5, 4,836 5, 4, 4, 3, 3, 2, 2, 1, 1, 13/3 期 14/3 期 15/3 期 16/3 期 17/3 期 18/3 期 2Q 13/3 期 14/3 期 15/3 期 16/3 期 17/3 期 18/3 期 2Q 22
預り資産の状況 ( 億円 ) 13/3 期 14/3 期 15/3 期 16/3 期 17/3 期 17/3 期 18/3 期 預り資産 9,693 9,629 1,866 9,56 9,989 8,953 9,93 9,98 9,989 1,345 1,69 株券 5,636 5,551 6,376 5,472 5,854 5,138 5,271 5,819 5,854 6,116 6,381 債券 1,152 1,54 1,1 925 87 86 814 853 87 76 586 投信 2,88 2,918 3,375 3,17 3,23 2,854 2,917 3,179 3,23 3,331 3,493 その他 96 14 112 92 125 11 91 127 125 139 148 株券債券投信その他 12, 12, 1, 1, 8, 8, 6, 6, 4, 4, 2, 2, 13/3 期 14/3 期 15/3 期 16/3 期 17/3 期 17/3 期 18/3 期 23
主要な収益の推移 13/3 期 14/3 期 15/3 期 16/3 期 17/3 期 17/3 期 18/3 期 株式委託 5,327 6,862 4,61 4,399 4,239 1,139 87 1,114 1,115 1,169 1,88 投資信託 ( 代行手数料含む ) 4,459 5,196 5,669 4,684 3,694 816 959 93 987 1,41 1,219 ファンドラップ報酬 334 538 716 842 936 22 224 235 256 27 295 外国債券 1,987 2,37 2,554 2,15 2,616 654 618 77 636 457 98 株式委託 投資信託 FW 報酬 外国債券 8, 1,4 7, 1,2 6, 1, 5, 8 4, 3, 6 2, 4 1, 2 13/3 期 14/3 期 15/3 期 16/3 期 17/3 期 17/3 期 18/3 期 24
お客さま口座数の状況 ( 件 ) 13/3 期 14/3 期 15/3 期 16/3 期 17/3 期 17/3 期 18/3 期 総口座数 164,87 165,693 17,679 176,4 172,4 175,163 173,36 172,824 172,4 172,461 172,349 ( うちリテール ) 154,27 155,37 159,751 164,789 161,97 163,98 162,126 161,534 161,97 161,114 16,951 新規口座開設数 4,53 5,72 8,349 9,243 4,43 883 997 984 1,179 1,365 1,621 総口座数うちリテール新規口座開設数 総口座数 ( 件 ) 新規口座件数 ( 件 ) 総口座数 ( 件 ) 新規口座件数 ( 件 ) 18, 1, 18, 1,8 17, 17, 1,6 16, 8, 16, 1,4 15, 14, 13, 6, 4, 15, 14, 13, 1,2 1, 8 6 12, 2, 12, 4 11, 11, 2 1, 13/3 期 14/3 期 15/3 期 16/3 期 17/3 期 1, 17/3 期 18/3 期 25
ストック収益と販管費カバー率の状況 13/3 期 14/3 期 15/3 期 16/3 期 17/3 期 17/3 期 18/3 期 ストック収益 ( 投信代行手数料 FW 報酬 ) ストック収益による販管費カバー率 1,483 1,943 2,33 2,439 2,379 575 577 594 631 652 7 12.9% 16.2% 19.% 2.1% 19.3% 19.% 19.2% 19.8% 19.3% 2.7% 21.3% ストック収益 販管費カバー率 ストック収益 販管費カバー率ストック収益 販管費カバー率 3, 3% 1, 25% 2,5 25% 8 2% 2, 2% 6 15% 1,5 15% 4 1% 1, 1% 5 5% 2 5% 13/3 期 14/3 期 15/3 期 16/3 期 17/3 期 % 17/3 期 18/3 期 % 26
商品別収益の状況 株式委託手数料および投資信託 ファンドラップ 外国債券収益の推移 株式手数料投信 ファンドラップ 外債収益 ( 1) 1, 8,939 8, 6,78 6,862 8,41 7,676 7,247 6, 4, 5,442 3,833 4,973 4,63 3,77 6,137 5,332 4,61 4,399 4,239 3,383 ( 2) 2,258 2, 1/3 期 11/3 期 12/3 期 13/3 期 14/3 期 15/3 期 16/3 期 17/3 期 18/3 期 2Q 1 投信 ( 受入手数料 信託報酬 ) ファンドラップ運用報酬 外債収益 2 217 年 7 月以降 外国債券の募集販売を停止 27
外国株式の状況 米国株式 ( 時価残高 収益 取扱銘柄数 ) 13/3 期 14/3 期 15/3 期 16/3 期 17/3 期 18/3 期 2Q 期末時価残高 1,544 8,391 15,78 14,524 19,821 27,35 外国株式収益 期末取扱銘柄数 店頭取引 351 234 489 1,319 1,729 委託取引 28 17 292 194 15 126 店頭取引 - 4 63 76 88 86 委託取引 35 44 67 88 98 96 米国株式時価残高の推移 米国株式収益の推移 3, 25, 2, 時価残高 15,78 14,524 19,821 27,35 2, 1,8 1,6 1,4 1,2 店頭取引 委託取引 15 126 15, 1, 5, 8,391 1,544 13/3 期 14/3 期 15/3 期 16/3 期 17/3 期 18/3 期 2Q 1, 8 6 4 2 1,729 194 17 292 1,319 489 28 351 234 13/3 期 14/3 期 15/3 期 16/3 期 17/3 期 18/3 期 2Q 28
投資信託 外国債券の状況 投資信託 ( ファンドラップ除く ) 時価残高の推移 外国債券時価残高の推移 ( 億円 ) ( 億円 ) 3, 2,5 2,113 2,285 2,146 2,18 2,423 2,111 2,136 2,31 8 7 6 595 64 71 728 63 2, 1,635 1,925 5 513 426 1,5 4 1, 3 2 197 242 35 5 1 217 年 7 月以降 外国債券の募集販売を停止 29
NISA の状況 NISA 口座開設状況 NISA 口座 NISA 口座開設数稼働口座数 稼働率 ジュニア NISA 口座開設数 214 年 215 年 216 年 217 年 3 月末 39,832 8,117 2.4% - 9 月末 42,48 14,552 34.3% - 3 月末 44,31 2,323 45.9% - 9 月末 45,67 24,161 53.% - 3 月末 46,714 27,547 59.% - 9 月末 46,898 28,778 61.8% 342 3 月末 47,15 29,667 63.7% 413 9 月末 46,459 3,718 66.1% 46 稼働口座数は NISA スタート時からの述べ件数 ( 累計 ) 3
MEMO 31
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