2016 年度第 1 四半期決算説明会 本田技研工業株式会社 2016 年 8 月 2 日 NSX ( 北米 ) 1
目次 2016 年度第 1 四半期トピックス 2016 年度第 1 四半期連結決算概要 2016 年度連結業績見通し 配当 2
2016 年度第 1 四半期トピックス 新型 NSX 量産車納車開始 (5 月 : 北米 ) 新しい価値を提案するスーパースポーツモデル 新型 Ridgeline* 発売 (6 月 : 北米 ) ミッドサイズピックアップセグメントにおいてトップクラスの荷台最大積載量 世界初のトラックベッドオーディオシステムを採用 新型 Civic のグローバル展開 北米 タイに続き 当第 1 四半期には中国 マレーシアなどにおいて発売開始 インド 2 輪第 4 工場 ( グジャラート州アーメダバード ) 第 2 ライン稼動開始 (6 月 ) Activa を中心としたスクーター生産専用ライン - Activa : 2016 年 1 月 ~6 月 6 ヵ月連続でインドにおける 2 輪車販売台数第 1 位 インド 2 輪の年間生産能力は 580 万台へ * http://automobiles.honda.com/ridgeline 3
2016 年度第 1 四半期連結決算総括 総括 円高による為替影響や平成 28 年熊本地震の影響などはあったものの 新型車投入やフルモデルチェンジ効果 コストダウン努力 品質関連費用の減少などにより 営業利益は 2,668 億円と前年同期比 11.5 % の増益 2016 年度第 1 四半期 (3 ヵ月間 ) 前年同期比 2015 年度 2016 年度 連結売上台数 ( 千台 ) 損益状況 3,000 2,750 2,545 2,831 1,800 888 908 1,558 1,600 1,488 40,000 30,000 37,047 34,717 3,000 2,500 2,000 2,668 2,392 3,000 2,500 2,000 1,860 1,746 2,500 750 1,400 1,500 1,500 2,250 1,200 20,000 500 500 2,000 500 10,000 二輪事業四輪事業汎用パワープロダクツ売上収益営業利益事業 0 0 親会社の所有者に帰属する四半期利益 4
2016 年度第 1 四半期売上台数の状況 Honda グループ販売台数 2015 年度実績 3 ヵ月間 2016 年度実績 増減率 二輪事業 4,105 4,352 + 6.0% 四輪事業 1,147 1,213 + 5.8% 汎用パワープロダクツ事業 連結売上台数 1,558 1,488-4.5% 2015 年度実績 3 ヵ月間 2016 年度実績 増減率 二輪事業 2,545 2,831 + 11.2% 四輪事業 888 908 + 2.3% 汎用パワープロダクツ事業 ( 千台 ) ( 千台 ) 1,558 1,488-4.5% 5,000 4,000 3,000 2,000 0 5,000 4,000 3,000 2,000 0 Honda グループ販売台数 1,400 4,105 4,352 1,200 1,147 1,213 1,600 1,558 二輪事業 連結売上台数 800 600 400 200 0 1,400 1,200 400 200 0 四輪事業 2015 年度 2016 年度 1,800 1,400 1,200 1,800 1,200 ( 千台 ) 1,488 汎用パワープロダクツ事業 ( 千台 ) 1,600 2,545 2,831 888 908 1,558 1,488 800 1,400 600 二輪事業 四輪事業 汎用パワープロダクツ事業 Honda グループ販売台数の概要 二輪事業はブラジルなどで減少したものの インドを中心にアジアで大幅に増加 四輪事業は中国における好調な販売 新型車投入やフルモデルチェンジ効果などにより北米や欧州などで増加 5
2016 年度第 1 四半期損益状況 損益状況 3 ヵ月間 2015 年度 2016 年度増減 売上収益 37,047 34,717-6.3% 営業利益 2,392 2,668 + 11.5% 営業利益率 6.5% 7.7% + 1.2 pt 持分法による投資利益 383 272-29.0% 税引前利益 2,823 2,884 + 2.2% 親会社の所有者に帰属する四半期利益 1,860 1,746-6.1% *1 1 株当たり四半期利益 103.22 円 96.93 円 - 6.29 円 為替 ( 期中平均 ) レート 米ドル 121 円 108 円 13 円円高 損益の概要 売上収益は 四輪事業や二輪事業の連結売上台数の増加などはあったものの 為替換算影響などにより 6.3 % の減収営業利益は 為替影響などはあったものの コストダウン効果 売上変動及び構成差に伴う利益の増加 品質関連費用を含む販管費の減少などにより 11.5 % の増益 *1 については巻末をご覧ください 営業利益の四半期推移 3,000 2,000 0-2,668 2,392 1,648 1,630 2015 年度 2016 年度 -638 第 1 四半期第 2 四半期第 3 四半期第 4 四半期 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% 営業利益率の四半期推移 7.7% 6.5% 4.6% 4.5% 2015 年度 2016 年度 -1.7% 第 1 四半期第 2 四半期第 3 四半期第 4 四半期 6
2016 年度連結業績見通し 前回 (5/13 発表 ) 見通しから変更なし 2015 年度 実績 2016 年度見通し 額 増減 率 売上収益 146,011 137,500-8,511-5.8% 営業利益 5,033 6,000 + 966 + 19.2% 営業利益率 3.4% 4.4% + 1.0 pt 持分法による投資利益 1,260 1,300 + 39 + 3.2% 税引前利益 6,354 7,050 + 695 + 10.9% 親会社の所有者に帰属する当期利益 3,445 3,900 + 454 + 13.2% *1 1 株当たり当期利益 191.16 円 216.39 円 + 25.23 円 *1 については巻末をご覧ください 為替レート 米ドル 120 円 105 円 15 円円高 7
配当 ( 円 ) 1 株当たり配当金 2015 年度 2016 年度 ( 予想 ) 対 2015 年度増減額 第 1 四半期末配当金 22 22 - 第 2 四半期末配当金 22 ( 22 ) ( - ) 第 3 四半期末配当金 22 ( 22 ) ( - ) 期末配当金 22 ( 22 ) ( - ) 年間配当金 88 ( 88 ) ( - ) 8
目次 2016 年度第 1 四半期決算 Honda グループ販売台数の状況売上収益の状況税引前利益の状況事業別 所在地別の状況持分法による投資利益設備投資 9
二輪事業 ( 二輪車 + ATV 等 ) Honda グループ販売台数 Activa ( インド ) 5,000 アジア インドにおけるスクーターモデルの増加 ベトナムやフィリピンなどにおける増加 中国などにおける減少 その他 ブラジルなどにおける減少 + 247 千台 ( + 6.0 % ) ( 千台 ) 4,500 4,000 3,500 3,000 4,105 4,370 4,407 4,173 4,352 2,500 2,000 第 1 四半期第 2 四半期第 3 四半期第 4 四半期第 1 四半期 2015 年度 2016 年度 日本 47 50 41 42 29 北米 75 75 69 89 78 欧州 66 48 33 57 72 アジア 3,571 3,851 3,968 3,743 3,885 その他 346 346 296 242 288 合計 4,105 4,370 4,407 4,173 4,352 10
四輪事業 Honda グループ販売台数 Civic Coupe ( 北米 ) 1,300 北米 Pilot Ridgeline Civic のフルモデルチェンジ効果 欧州 新型車 HR-V の投入や Jazz のフルモデルチェンジ効果 アジア 中国において SUV モデルを中心に増加 +66 千台 ( + 5.8 % ) ( 千台 ) 1,200 1,100 900 1,147 1,139 1,228 1,229 1,213 800 700 第 1 四半期第 2 四半期第 3 四半期第 4 四半期第 1 四半期 2015 年度 2016 年度 日本 147 168 151 202 146 北米 497 473 466 493 510 欧州 32 42 43 55 45 アジア 405 395 503 420 453 その他 66 61 65 59 59 合計 1,147 1,139 1,228 1,229 1,213 11
汎用パワープロダクツ事業 Honda グループ販売台数 EU2000i ( 発電機 ) 2,500 日本 水ポンプ搭載用エンジンなどの減少 北米 芝刈機搭載用エンジンなどの減少 発電機などの増加 -70 千台 ( - 4.5 % ) ( 千台 ) 2,000 1,500 500 1,558 1,275 1,177 1,955 1,488 0 第 1 四半期第 2 四半期第 3 四半期第 4 四半期第 1 四半期 2015 年度 2016 年度 日本 85 115 62 101 59 北米 804 532 469 1,006 769 欧州 231 174 190 413 225 アジア 340 346 344 319 360 その他 98 108 112 116 75 合計 1,558 1,275 1,177 1,955 1,488 12
2016 年度第 1 四半期売上収益事業別増減 - 2,330 億円 ( - 6.3 % ) 為替換算影響を除くと + 1,680 億円 ( + 4.5 % ) 37,047 + 361 ( + 7.6 %) 二輪事業 + 961 + 352 + 4 ( + 3.6 %) ( + 7.4 %) ( + 0.6 %) 四輪事業 金融サービス事業 汎用パワープロダクツ事業及びその他の事業 - 4,010 34,717 売上収益内訳 前年同期 当第 1 四半期 二輪事業 4,727 4,324 為替換算影響 四輪事業 26,758 24,989 金融サービス事業 4,736 4,646 汎用パワープロダクツ事業及びその他の事業 825 756 合計 37,047 34,717 為替 ( 期中平均 ) レート 米ドル 121 円 108 円 前年同期 (3 ヵ月間 ) 当第 1 四半期 (3ヵ月間) 13
2016 年度第 1 四半期税引前利益増減要因 税引前利益 + 61 億円 ( + 2.2 % ) + 451 売上変動構成差等 営業利益 + 275 億円 ( + 11.5 % ) + 457 販売費及び一般管理費の減少 - 243 研究開発費の増加 - 758 コストダウン 2,823 2,884 効果等 + 368 増益要因 品質関連費用の減少等 為替影響 -110 持分法による投資利益 - 102 金融収益及び金融費用 営業利益 2,392 増益要因 材料変動 コストダウン効果 等 円対米ドル - 275 億円 米ドル対他通貨 - 160 億円 ( ブラジル レアル カナダ ドル メキシコ ペソ ) 円対主なアジア通貨 * - 200 億円 その他 - 123 億円 為替影響 - 157 億円 金利 通貨スワップ + 25 億円 その他 + 28 億円 営業利益 2,668 前年同期 (3 ヵ月間 ) * インド ルピー タイ バーツ ベトナム ドン 中国元 インドネシア ルピアの 5 通貨合計 当第 1 四半期 (3ヵ月間) 14
二輪事業 売上収益 / 営業利益 ( 率 ) ( 千台 )/ Honda グループ販売台数 ( 連結売上台数 ) 1,500 1,200 900 600 2015 年度 2016 年度第 1 四半期第 2 四半期第 3 四半期第 4 四半期第 1 四半期 4,105 (2,545) 11.8% 4,370 (2,740) 4,407 (2,654) 10.8% 11.2% 4,173 (2,633) 6.3% 4,352 (2,831) 売上収益 4,727 4,532 4,421 4,372 4,324 営業利益 営業利益率 増益要因 コストダウン効果 減益要因 平成 28 年熊本地震影響を含む台数変動及び構成差 為替影響 ( - 8.5 % ) - 402 ( うち 為替影響 - 764 ) 等 等 7.2% ( - 43.9 % ) 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 300 555 490 495 276 311 0% -2% 0-4% 第 1 四半期第 2 四半期第 3 四半期第 4 四半期第 1 四半期 2015 年度 2016 年度 15
( 千台 )/ Honda グループ販売台数 ( 連結売上台数 ) 四輪事業 売上収益 / 営業利益 ( 率 ) 2015 年度 2016 年度第 1 四半期第 2 四半期第 3 四半期第 4 四半期第 1 四半期 1,147 (888) 1,139 (889) 1,228 (879) 1,229 (980) 1,213 売上収益 27,060 26,555 26,845 27,215 25,361 (908) 営業利益 営業利益率 ( - 6.3 % ) - 1,699 ( うち 為替影響 - 2,730 ) 16% 3,500 2,500 1,500 4.8% 増益要因 台数変動及び構成差 品質関連費用を含む販管費の減少 コストダウン効果 減益要因 為替影響 等 等 ( + 41.1 % ) 7.3% 14% 12% 10% 8% 6% 500-500 1,307 2.6% 2.6% 677 695-1,147 1,845 4% 2% 0% -2% -1,500-4.2% 第 1 四半期第 2 四半期第 3 四半期第 4 四半期第 1 四半期 2015 年度 2016 年度 -4% -6% 16
汎用パワープロダクツ事業及びその他の事業 売上収益 / 営業利益 ( 率 ) ( 千台 )/ Honda グループ販売台数 ( 連結売上台数 ) 2015 年度 2016 年度第 1 四半期第 2 四半期第 3 四半期第 4 四半期第 1 四半期 1,558 (1,558) 1,275 (1,275) 1,177 (1,177) 1,955 (1,955) 1,488 (1,488) 売上収益 881 882 820 936 809 営業利益 営業利益率 ( - 8.3 % ) - 72 ( うち 為替影響 -73) 300 200 100 0-100 -200 5 0.6% -38-74 -4.4% 増益要因 その他の事業に関する費用の減少等 減益要因 台数変動及び構成差等 -9.1% -202 ( + 2.9 % ) 5 0.7% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -300-21.6% -25% 第 1 四半期第 2 四半期第 3 四半期第 4 四半期第 1 四半期 2015 年度 2016 年度 17
金融サービス事業 資産 / 売上収益 / 営業利益 ( 率 ) 2015 年度 2016 年度第 1 四半期第 2 四半期第 3 四半期第 4 四半期第 1 四半期 金融子会社資産合計 95,602 93,777 94,319 90,718 85,383 売上収益 4,768 4,651 4,478 4,598 4,679 1,200 営業利益 営業利益率 (-1.9%) -88( うち 為替影響 - 442 ) 20% 800 600 11.0% 11.1% 11.5% 減益要因 為替影響等 9.5% 10.8% (-3.6 % ) 15% 10% 5% 0% 400-5% 200 524 518 514 435 505-10% 0 第 1 四半期第 2 四半期第 3 四半期第 4 四半期第 1 四半期 2015 年度 2016 年度 -15% 18
所在地別売上収益 / 営業利益の状況 (3 ヵ月間 ) 日本北米欧州アジアその他 2015 年度 2016 年度 2015 年度 2016 年度 2015 年度 2016 年度 2015 年度 2016 年度 2015 年度 2016 年度 第 1 四半期第 1 四半期第 1 四半期第 1 四半期第 1 四半期第 1 四半期第 1 四半期第 1 四半期第 1 四半期第 1 四半期 売上収益 9,165 9,056 21,916 20,688 1,708 1,829 8,989 8,312 2,406 1,728 営業利益 2,000 1,712 1,500 1,090 955 903 500 0-500 278-197 + 57.1 % -9 12-5.5 % 45 143 + 218.1 % 2015 年度 2016 年度 2015 年度 2016 年度 2015 年度 2016 年度 2015 年度 2016 年度 2015 年度 2016 年度第 1 四半期第 1 四半期第 1 四半期第 1 四半期第 1 四半期第 1 四半期第 1 四半期第 1 四半期第 1 四半期第 1 四半期 19
持分法による投資利益 500-110 億円 ( - 29.0 % ) 400 300 200 100 383 341 450 272 0 第 1 四半期第 2 四半期第 3 四半期第 4 四半期第 1 四半期 2015 年度 2016 年度 83 うち アジア 325 289 394 243 393 20
2016 年度第 1 四半期設備投資 - 629 億円 ( - 38.3 % ) 為替換算影響を除くと - 498 億円 ( - 30.4 % ) 1,641-78 二輪事業 - 417 四輪事業 -0-3 - 130 金融サービス事業 汎用パワープロダクツ事業及びその他の事業 設備投資内訳前年同期当第 1 四半期二輪事業 142 55 為替換算影響 1,012 前年同期 (3 ヵ月間 ) 四輪事業 1,477 939 金融サービス事業 0 0 汎用パワープロダクツ事業及びその他の事業 22 17 合計 1,641 1,012 為替 ( 期中平均 ) レート 米ドル 121 円 108 円 * オペレーティング リース資産 ファイナンス リース資産および無形固定資産に係る設備投資は 上記の実績には含まれていません 当第 1 四半期 (3 ヵ月間 ) 21
将来見通しに関する注意事項 : このスライドに記載されている本田技研工業株式会社の業績見通しおよび配当予想は 現時点で入手可能な情報に基づき当社の経営者が判断した見通しであり リスクや不確実性を含んでいます 従いまして これらの業績見通しおよび配当予想のみに全面的に依拠して投資判断を下すことは控えるようお願いいたします 実際の業績は 様々な重要な要素により これらの業績見通しとは大きく異なる結果となり得ることを ご承知おきください 実際の業績に影響を与え得る重要な要素には 当社 連結子会社および持分法適用会社の事業領域をとりまく経済情勢 市場の動向 為替相場の変動などが含まれます 会計基準 : 国際会計基準審議会が公表した国際会計基準 (IFRS) に基づいて作成しています 利益増減要因に関する注意事項 : このスライドに記載されている営業利益変動要因の各項目については 当社が現在合理的であると判断する分類および分析方法に基づいています なお 一部の分析項目において 当社および主要な連結子会社を対象に分析しております 各項目の分析方法については 以下のとおりです (1) 為替影響 については 海外連結子会社の財務諸表の円換算時に生じる 為替換算差 と外貨建取引から生じる 実質為替影響 について分析しております なお 実質為替影響 については 主な取引を対象に分析しており 米ドル カナダドル ユーロ ポンド ブラジルレアルなどの 対円および各通貨間における為替影響について分析しております (2) コストダウン効果等 については 当社および北米 欧州 アジアなどの生産を行う主要な海外連結子会社におけるコストダウン効果や原材料価格の変動影響などを対象に分析しております (3) 売上変動及び構成差等 については 売上収益の変化や機種構成の変化に伴う利益の変動に加え その他の売上総利益の変化要因を対象にして分析しております (4) 販売費及び一般管理費 については 販売費及び一般管理費の前年度との差から 当該科目に影響する 為替換算差 を除いて表示しております (5) 研究開発費 については 研究開発費の前年度との差から 当該科目に影響する 為替換算差 を除いて表示しております ご参考 *1 基本的 1 株当たり当期利益 ( 親会社の所有者に帰属 ) (P7) 基本的 1 株当たり四半期利益 ( 親会社の所有者に帰属 ) (P6) 基本的加重平均普通株式数 : 2015 年度第 1 四半期 1,802,286 千株 (P6) 2016 年度第 1 四半期 1,802,283 千株 (P6) 2015 年度実績 1,802,285 千株 (P7) 2016 年度見通し 1,802,282 千株 (P7) 22
23
補足資料 24
=2016 年度第 1 四半期設備投資 減価償却費 研究開発支出 = 第 1 四半期 (3 ヵ月間 ) 2015 年度実績 2016 年度実績 増減額 * 設備投資 1,641 1,012-629 * 減価償却費 1,090 1,051-39 ** 研究開発支出 1,667 1,596-70 * オペレーティング リース資産 ファイナンス リース資産および無形固定資産に係る設備投資および減価償却費は 上記の実績には含まれていません ** 研究開発支出は 報告期間中に発生した研究開発活動に係る支出であり IFRS では 当該支出の一部を無形資産として計上し 見積耐用年数に基づき償却するため 連結損益計算書上の研究開発費と異なります 25
= キャッシュ フローの状況 ( 金融事業を除く事業会社 )= 2015 年度 (3 ヵ月間 ) フリーキャッシュ フロー + 2,502 億円 + 4,268-1,765 13,785 投資活動による営業活動によるキャッシュ フローキャッシュ フロー 純増減 - 878 + 163 財務活動によるキャッシュ フロー + 1,787 億円 為替影響 15,572 ネットキャッシュ 7,859 2014 年度末現金及び現金同等物 税引前利益持分法による投資利益減価償却費 * その他 + 2,276-383 + 1,603 + 772 有形固定資産の取得による支出無形資産の取得及び内部開発による支出その他 - 1,871-608 + 713 親会社の所有者への配当金の支払額その他 - 396-482 ネットキャッシュ 9,689 2015 年度第 1 四半期末現金及び現金同等物 2016 年度 (3 ヵ月間 ) 16,668 + 2,783-1,698 営業活動によるキャッシュ フロー フリーキャッシュ フロー + 1,085 億円 投資活動によるキャッシュ フロー 純増減 - 809 億円 - 700-1,194 財務活動によるキャッシュ フロー 為替影響 15,859 ネットキャッシュ 11,715 2015 年度末現金及び現金同等物 税引前利益持分法による投資利益減価償却費 * その他 + 2,333-272 + 1,663-941 有形固定資産の取得による支出無形資産の取得及び内部開発による支出その他 * 減価償却費 償却費及び減損損失 ( オペレーティング リース資産除く ) - 1,323-376 + 1 親会社の所有者への配当金の支払額その他 - 396-304 ネットキャッシュ 11,455 2016 年度第 1 四半期末現金及び現金同等物 26
ご参考 対前年度 2016 年度見通し税引前利益増減要因 前回 (5/13 発表 ) 見通しから変更なし 税引前利益 + 695 億円 ( + 10.9 % ) 営業利益 + 966 億円 ( + 19.2 % ) + 2,910-540 研究開発費の増加 - 3,030 6,354 営業利益 5,033 + 496 売上変動構成差等 + 1,130 コストダウン効果等 販売費及び一般管理費の減少 為替影響 円対米ドル - 1,820 億円 米ドル対他通貨 - 140 億円 ( ブラジル レアル カナダ ドル メキシコ ペソ ) 円対主なアジア通貨 * - 535 億円 その他 - 535 億円 + 39-310 持分法による投資利益 金融収益及び金融費用 7,050 営業利益 6,000 2015 年度実績 * インド ルピー タイ バーツ ベトナム ドン 中国元 インドネシア ルピアの 5 通貨合計 2016 年度見通し 27
ご参考 2016 年度設備投資 減価償却費 研究開発支出見通し 前回 (5/13 発表 ) 見通しから変更なし 2015 年度実績 2016 年度見通し 増減 * 設備投資 6,474 5,600-874 * 減価償却費 4,404 4,400-4 ** 研究開発支出 7,198 6,900-298 * オペレーティング リース資産 ファイナンス リース資産および無形固定資産に係る設備投資および減価償却費は 上記の実績 見通しには含まれていません ** 研究開発支出は 報告期間中に発生した研究開発活動に係る支出であり IFRS では 当該支出の一部を無形資産として計上し 見積耐用年数に基づき償却するため 連結損益計算書上の研究開発費と異なります 28
1Q 2Q 3Q 4Q 12 ヵ月計 1Q 2Q 二輪事合計 2,545 2,740 2,654 2,633 10,572 2,831 四輪事合計 888 889 879 980 3,636 908 汎用パワープロダクツ事= IFRS 四半期情報連結売上台数 = 2015 年度 2016 年度 ( 千台 ) 業アジア 2,011 2,221 2,215 2,203 8,650 2,364 日本 47 50 41 42 180 29 北米 75 75 69 89 308 78 欧州 66 48 33 57 204 72 その他 346 346 296 242 1,230 288 業アジア 158 158 165 189 670 162 日本 135 155 140 184 614 132 北米 497 473 466 493 1,929 510 欧州 32 42 43 55 172 45 その他 66 61 65 59 251 59 業合計 1,558 1,275 1,177 1,955 5,965 1,488 日本 85 115 62 101 363 59 北米 804 532 469 1,006 2,811 769 欧州 231 174 190 413 1,008 225 アジア 340 346 344 319 1,349 360 その他 98 108 112 116 434 75 29