Challenge トルコ共和国 Yildiz Holding A. Ş. の飲料製造 会社 3 社の株式取得 ( 会社化 ) について 説明会資料 2015 年 9 24 ダイドードリンコ株式会社 ( 東証 1 部 :2590)
Challenge 1. トルコ市場について 1
トルコの市場規模 トルコは 中東エリアで最 の市場規模を誇る 欧州 中東 北アフリカ諸国の GDP ( 上位 50 国 ) ( 百万ドル ) 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 トルコは欧州の経済大国に次ぐ経済規模を有し 中東エリアでは最大 0 2 Germany France United Kingdom Italy Russian Federation Spain Netherlands Turkey Saudi Arabia Switzerland Sweden Poland Belgium Norway Austria United Arab Emirates Denmark Israel Finland Egypt Greece Ireland Portugal Czech Republic Algeria Qatar Iraq Romania Ukraine Kuwait Hungary Morocco Slovakia Oman Libya Azerbaijan Belarus Luxembourg Croatia Sudan Bulgaria Slovenia Lebanon Tunisia Lithuania Serbia Syrian Arab Republic Yemen Jordan Bahrain 出所 : 国連データに基づき当社作成
トルコの市場成 率 トルコは OECD 加盟国の中でも最 級の市場成 率を誇る OECD 加盟国の名 GDP 成 率 (2016 年 込み ) (%) 14.0 12.0 10.0 8.0 6.0 4.0 2.0 0.0 India Turkey Indonesia Russian Federation South Africa China Chile Brazil Colombia Mexico Iceland Latvia Estonia Ireland Poland Hungary Australia Slovak Republic Sweden Korea Israel United States New Zealand Luxembourg Canada Norway Czech Republic Germany Denmark Spain Netherlands United Kingdom Austria Belgium Japan France Italy Greece Portugal Switzerland Finland Slovenia 出所 : OECD Economic Outlook に基づき当社作成 3
トルコの GDP の主たる内訳 トルコの GDP は 7 割を占める個 消費の増加を主要因として増加 当りの GDP が 1 万ドルを超えながらも個 消費の割合が い トルコの名 GDP 内訳 当り GDP の推移 左軸 : 名 GDP( 百万トルコリラ ) 右軸 : 当り GDP( ドル ) 1,800,000 12,000 1,600,000 純輸出 1,400,000 1,200,000 1,000,000 800,000 10,000 8,000 6,000 総資本形成 政府消費支出 600,000 400,000 4,000 個人消費支出 200,000 0-200,000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2,000 0 一人当たり GDP 出所 : 国連データに基づき当社作成 4
トルコの 若年 の構成 が多く 将来的にも更なる 増加が期待できる トルコの平均年齢約 30 歳 ( 本は約 47 歳 ) 年平均 50 万 以上の 増加が 込まれる (2015 2040) 全 に対して 産年齢 (15 64 歳 ) の割合が い 性の労働参加率も上昇 ( 年率 +3.7%< 過去 5 年平均 >) 2014 年性別 年齢層別 年齢層別 推移 ( 込み含む ) 100+ 男性 95~99 90~94 性 85~89 80~84 75~79 70~74 65~69 60~64 55~59 50~54 45~49 40~44 35~39 30~34 25~29 20~24 15~19 10~14 5~9 0~4 4 3 2 1 ( 百万 ) 1 2 3 4 出所 : 国連データに基づき当社作成 ( 千万 ) 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 高齢人口 (65 歳 ~) 生産年齢人口 (15~64 歳 ) 年少人口 (0~14 歳 ) 出所 : 国連データに基づき当社作成 5
トルコの飲料市場の成 トルコの飲料市場は トルコ市場の成 に えられて継続的な成 を 込む 飲料市場規模は過去 5 年間で年平均 2.3% の成 率を記録 飲料市場全体では今後 5 年間において毎年 1.9% 以上の成 を 込む トルコ飲料市場規模 - 2014 ( 億トルコリラ ) TL 1.0 BN, 15% TL 3.0 BN, 46% TL 2.6 BN, 39% CSD * Water Juice *CSD Carbonated Soft Drinks ( 炭酸飲料 ) CSD 市場規模 ( 百万リットル ) ウォーター市場規模 ( 百万リットル ) フルーツジュース市場規模 ( 百万リットル ) 出所 : Yildiz 社提供のデータに基づき当社作成 6
Challenge 2. Yildiz Holding A. Ş. と飲料製造 会社及び飲料ブランド 7
ユルドゥズ社の概要 トルコ最 の 品メーカービスケット チョコレート等の菓 をコア事業とし 積極的な M&A によりグローバル展開を推進 2007 年 11 に Yildiz が買収 ほか 容器 包装 ガム 不動産 冷凍 品 IT 等 多岐にわたる事業を営むグループ会社を有する 売上 1,152 億円 トルコ最 のお菓 メーカー (Istanbul SE 上場 ) 飲料事業 対象事業売上 2,216 億円 (2014 年度 ) London SE に上場し FTSE 100 Indexに選定されていた 2014 年 11 にYildizが買収 CSD Water ジュースの幅広いブランド 注記 : 為替レートを各 9/18 時点の 1TL=39.86 円 1GBP=186.66 円として換算出所 : Ulker 2014 Annual Report United Biscuits Group Accounts 2014
対象となる飲料製造 会社と各社の取り扱いブランド 事業内容 Della Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. 炭酸清涼飲料とミネラル ウォーターの製造 Bahar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. スパークリング ミネラル ウォーターの製造 İlk Mevsim Meyve Suları Pazarlama A.Ş. フルーツ ジュースの製造 売上 181,154 千リラ 18,409 千リラ 134,939 千リラ 営業利益 3,861 千リラ 687 千リラ 5,480 千リラ 取り扱いブランド Cola Turka Çamlıca Saka Su Sunny Maltana Eskipazar Flores 売上 営業利益は 2014 年 12 期の実績 Link
将来的なブランドラインアップのイメージ 国内トップクラスのブランドであるCamlicaを筆頭にした強いブランドをラインアップ DyDoの製品開発 を利 したコーヒー ティー エナジードリンク等を加えることで 製品ラインナップを補完的に拡 できる関係 CSD Water Fruit Juice Tea Other Mineral Lemon-Lime Flavored CSD における国内トップブランド 古くから国 に好まれるコーラブランド 利益率の最も いブランドトルコのトレンドである健康志向に合致 ( PH) Sparkling 低価格帯のジュースであるが 利益率 Flavored 取得ブランド DyDo のラインナップ ( 部 )
海外展開の将来像 ロシアを HUB とした CIS 圏 マレーシアを HUB としたイスラム圏 上海を HUB とした中華圏に展開していく 2.9 億 ロシアを HUB とした CIS 圏 DyDo Rus 13.8 億 中国 ( 上海 ) を HUBとした中華圏 上海 徳多林克商貿有限公司 16 億 マレーシアを HUB としたイスラム圏 将来的には海外から出荷する DyDo MY 11
中期経営計画 Challenge the -4つのチャレンジでへ- 新規領域 既存領域 や健康 関連の新規事業展開 新たな事業基盤の確 への Challenge 飲料受託製造部 層の業績向上 品製造販売部 産性の改善 ( 安定キャッシュの創出 ) 既存事業成 への Challenge 飲料販売部 海外展開への Challenge 2018 年度売上 :2,000 億円営業利益率 :4.0% 海外展開による市場の拡 商品 強化への Challenge イノベーティブな商品開発の実現 国内海外 12
飲料販売部 の売上 構成イメージ ( 百万円 ) 飲料販売部 における売上 構成イメージ 150,000 海外 125,000 海外 100,000 国内 国内 0 75,000 現在 トルコ連結後 13
持続的成 の実現 企業理念 ビジョンの具現化 2,000 億円 2013 年度 2018 年度~Challenge 14
Challenge APPENDIX
飲料販売部 における海外展開 - ロシア - ロシア モスクワ市における 販機設置を推進 ロシアで 2 番 に きい空港 シェレメチェボ国際空港 から市内へ向かう アエロエクスプレス の駅構内に設置している当社 販機 地下道 バスターミナル ガソリンスタンド 鉄道駅 シネマ 16
飲料販売部 における海外展開 - マレーシア - マレーシアの 品 Mamee 社 の飲料事業部 に資本参加し 合弁会社化 Mamee-Double Decker(M) Sdn. Bhd. 事業概要 : スナック菓 インスタントヌードル清涼飲料 チルド飲料の製造販売業 Pacific Food Products Sdn. Bhd. 製造会社 MDD Beverage Sdn. Bhd. (MDD Bev) 販売会社 Milk Specialities Distribution Sdn. Bhd.(MSD) 49% 出資 51% 出資 17
品製造販売部 における海外展開 - インドネシア - 4 上旬インドネシアで果実ゼリー たらみフルーツマーケット 3 種を発売 海外進出の第 1 弾として 地元の提携企業の 場を活 して 産 初年度 1 億円の売上 をめざす 18
Challenge 本資料には 将来の業績に関る記述が含まれています こうした記述は 将来の業績を保証するものではなく リスクや不確実性を内包するものです 将来の業績は 経営環境の変化などにより 計画数値と異なる可能性があることにご留意ください 本資料は情報の提供のみを 的としており 取引の勧誘を 的としておりません