2019 年 3 月期第 1 四半期 決算説明資料 ヨネックス株式会社 ( 証券コード :7906) 2018 年 8 月 8 日
第 1 四半期決算ハイライト 売上高は14,457 百万円 前年同期比 -9.2% の減収 国内はテニス用品及びバドミントン用品の売上が減少 欧米は契約選手の活躍によりラケットを中心にテニス用品が伸長 中国は前期から継続の在庫調整の影響によりバドミントン用品 ウェアの売上が減少 営業利益は 579 百万円 前年同期比 -28.4% の減益 販管費は前年同期比減となったが 売上減による売上総利益の減少幅が大きく減益 売上総利益率は製造コストの低減や円高等の影響で回復傾向 第 2 四半期の見通し 中国における在庫調整の影響が継続の見込み 欧米を中心に テニス用品の成長を加速させる 2
連結業績 減収により売上総利益 営業利益は減少 特別利益 ( 固定資産売却益 ) の計上により四半期純利益は増加 2018 年 3 月期第 1 四半期 2019 年 3 月期第 1 四半期 増減 前年同期比 売上高 15,915 14,457-1,457-9.2% 売上総利益 6,647 6,236-410 -6.2% 売上総利益率 41.8% 43.1% +1.3pt 販管費 5,837 5,657-180 -3.1% 営業利益 809 579-229 -28.4% 営業利益率 5.1% 4.0% -1.1pt 経常利益 793 697-96 -12.1% 経常利益率 5.0% 4.8% -0.2pt 親会社株主に帰属する四半期純利益 549 607 +57 +10.5% 3
営業利益増減 ( 連結 ) 売上減少による売上総利益減の影響大 広告宣伝費は宣伝内容の見直し等により減少 809 売上総利益 ( 減益 ) 販売費及び一般管理費 ( 減益要因 / 費用増 ) 販売費及び一般管理費 ( 増益要因 / 費用減 ) 売上総利益率 41.8% 43.1% (+1.3pt) -410-207 +7 +8 579 売上総利益 +11 人件費 広告宣伝費 研究開発費 その他販管費 4
セグメント業績 ( 売上高 ) 北米とヨーロッパで増収 アジアは主に中国の在庫調整の影響で減収 2018 年 3 月期第 1 四半期 2019 年 3 月期第 1 四半期 前年同期比 スポーツ用品事業 日本 10,178 9,246-9.2% 北米 514 553 +7.4% ヨーロッパ 638 649 +1.8% アジア 4,393 3,823-13.0% 小計 15,725 14,272-9.2% スポーツ施設事業 190 185-2.7% 合計 15,915 14,457-9.2% 日本セグメント : 子会社担当地域以外で販売する海外代理店向け輸出 仲介売上を含む 北米セグメント : 北米子会社 ( アメリカ カナダ ) ヨーロッパセグメント : イギリス ドイツ子会社アジアセグメント : 中国 台湾 インド製造子会社 5
セグメント別売上高増減 ( 連結 ) と為替影響 日本とアジアの減収が大きく ヨーロッパは現地通貨ベースで減収も 為替換算がプラスに作用 15,915 現地通貨ベース増減額白抜きはマイナスを表す 為替変動による影響額白抜きはマイナスを表す 内は前年同期比 -932-9.2% +65 +12.8% -27-40 +52-6.4% -670-15.3% +100-5 14,457 日本 北米ヨーロッパアジア 為替レート USD EUR GBP RMB TWD 施設事業 113.63 121.07 140.79 16.56 3.65 108.29 133.22 150.88 17.04 3.69 海外子会社の決算期は 12 月のため は 1~3 月となります 6
スポーツ用品事業セグメント別売上高 営業利益 日本 北米 売上高 営業利益 9,833 10,178 9,246 為替レート USD 115.47 113.63 108.29 1-3 月 631 469 514 553 337 146 22 32-9 売上高 国内テニス用品はシューズの新製品発売時期のずれで減少 国内バドミントン用品は前年の選手活躍の影響大の反動もあり微減 海外向け輸出仲介では バドミントン用品が減少営業利益 製造コスト低減及び円高による輸入コスト低減により売上総利益率は改善するも 売上減の影響を補えず減益 4-6 月対 USD 平均レート前期 111.11 円 当期 109.06 円 売上高 契約選手の活躍によりテニス用品の売上が大幅に伸長 バドミントン用品は減少 営業利益 売上総利益率の増加及び販管費率の低下により増益 7
スポーツ用品事業セグメント別売上高 営業利益 ヨーロッパ 為替レート EUR 127.22 121.07 133.22 GBP 165.28 140.79 150.88 1-3 月 アジア 4,174 4,393 3,823 売上高 為替レート 営業利益 RMB 17.60 16.56 17.04 TWD 3.46 3.65 3.69 1-3 月 639 638 649 664 454 356 4 3-1 売上高 契約選手の活躍により テニス用品の売上が伸長 バドミントン用品の売上減により微増収にとどまる 営業利益 売上総利益率が改善するも 販管費増により減益 売上高 中国販売子会社の在庫調整の影響でバドミントン用品 ウェアの売上減 営業利益 販売構成比の変化により売上総利益率が低下 宣伝内容の見直し等により販管費率は下がったが 売上総利益の減少を補えず減益 8
種目別売上高 バドミントン用品は海外を中心に減少 テニス用品は海外が大幅伸長したものの 国内が伸びず減少 2019 年 3 月期第 1 四半期 売上構成比 前年同期比 バドミントン用品 7,857 54.3% -10.3% テニス用品 1,996 13.8% -6.6% スポーツ用品事業 ゴルフ用品 284 2.0% +11.6% その他 ( ウェア アクセサリー等 ) 4,133 28.6% -9.6% ( 小計 ) 14,272 98.7% -9.2% スポーツ施設事業 ( ゴルフ場 その他 ) 185 1.3% -2.7% 合計 14,457-9.2% バドミントン用品 : バドミントンラケット シャトルコック バドミントンストリング バドミントンシューズテニス用品 : テニスラケット ソフトテニスラケット テニスストリング ソフトテニスストリング テニスシューズ テニスボールゴルフ用品 : ゴルフクラブ ゴルフシャフト ゴルフウェア ゴルフバッグ ゴルフシューズ ゴルフアクセサリー等その他用品 : テニス バドミントンウェア バッグ アクセサリー ウォーキングシューズ スノーボード アスレチックウェア ランニングシューズ スポーツサイクル等 9
種目別売上高 バドミントン用品 8,503 8,760 7,857 テニス用品 国内売上 海外売上 単位 : 百万円 5,954 6,139 5,269 2,178 2,137 1,996 393 490 661 2,548 2,620 2,587 1,784 1,647 1,335 海外売上構成比 :67.1% 前年同期比 - 902 百万円 (-10.3%) 海外 - 869 百万円 (-14.2%) 国内 - 33 百万円 (-1.3%) 海外売上構成比 :33.1% 前年同期比 - 140 百万円 (-6.6%) 海外 + 171 百万円 (+35.0%) 国内 - 311 百万円 (-18.9%) 日本からの海外代理店向け輸出 仲介売上は 海外売上高に含む 10
種目別売上高 ゴルフ用品 その他 ( ウェア アクセサリー等 ) 国内売上 海外売上 単位 : 百万円 284 241 254 68 82 118 173 172 165 4,193 4,573 4,133 1,102 1,348 1,104 3,090 3,225 3,029 海外売上構成比 :41.8% 海外売上構成比 :26.7% 前年同期比 + 29 百万円 (+11.6%) 海外 + 36 百万円 (+43.9%) 国内 - 6 百万円 (-3.9%) 前年同期比 - 439 百万円 (-9.6%) 海外 - 243 百万円 (-18.1%) 国内 - 195 百万円 (-6.1%) 日本からの海外代理店向け輸出 仲介売上は 海外売上高に含む 11
2019 年 3 月期連結業績予想 2018 年 3 月期第 2 四半期 ( 実績 ) 2018 年 3 月期通期 ( 実績 ) 2019 年 3 月期第 2 四半期 ( 予想 ) 前年同期比 2019 年 3 月期通期 ( 予想 ) 前期比 売上高 32,232 62,188 32,000-0.7% 64,500 +3.7% 営業利益 1,871 2,925 1,600-14.5% 3,000 +2.6% 営業利益率 5.8% 4.7% 5.0% -0.8pt 4.7% -0.0pt 経常利益 1,911 2,858 1,600-16.3% 3,000 +4.9% 経常利益率 5.9% 4.6% 5.0% -0.9pt 4.7% +0.1pt 親会社株主に帰属する当期純利益 1,310 1,862 1,200-8.4% 2,100 +12.7% 為替レート USD EUR GBP RMB TWD USD EUR GBP RMB TWD 2Q ( 実績 ) 112.37 121.62 141.39 16.38 3.66 想定レート 105 130 150 17.0 3.60 通期 ( 実績 ) 112.18 126.66 144.50 16.62 3.68 12
テニス : チームヨネックスが 6 冠達成! ウィンブルドン選手権 2018(7/2-15) 女子シングルスで アンジェリク ケルバー ( ドイツ ) が初優勝 2016 年の全豪オープン 全米オープンに続くグランドスラム 3 勝目!! ジュニア男女シングルスベスト 16 進出者で使用率 No.1 ジュニアの部男子ダブルス優勝ヤンキ エレル ( トルコ ) ラケット :VCORE PRO 97 ストリング :POLYTOUR FIRE 125 ジュニアの部女子ダブルス優勝シュ ワン ( 中国 ) ラケット :EZONE 98 ストリング :POLYTOUR SPIN 125 混合ダブルス優勝 女子ダブルス準優勝ニコール メリチャー ( アメリカ ) ラケット :EZONE 100 ストリング :POLYTOUR SPIN 125 アンジェリク ケルバー ( ドイツ ) ラケット :VCORE ストリング :POLYTOUR FIRE 120 車いすテニスの部女子シングルス ダブルス優勝ディーダ デ グロート ( オランダ ) ラケット :EZONE 100 ヨネックス調べ 13
バドミントン : 世界選手権 2018 (7/30-8/5 中国 南京 ) 男子シングルスで 桃田賢斗 (NTT 東日本 ) が ASTROX99 を使用して日本男子史上初の金メダルを獲得! チームヨネックスが 3 冠! 合計 11 個のメダルを獲得 女子シングルス優勝キャロリーナ マリン ( スペイン ) DUORA Z-STRIKE 女子ダブルス優勝松本麻佑 DUORA10 & 永原和可那 ASTROX88S( 北都銀行 ) 7/29( 開幕前日 ) 発売記念イベントを開催 桃田選手が参加 リン ダン ( 中国 ) もサプライズゲストとして登場 連続強打で圧倒するパワーラケット ASTROX 99( アストロクス 99) 2018 年 9 月世界同時発売 14
参考資料
売上高の推移 ( 連結 ) 国内売上 海外売上 15,297 15,915 14,457 11,623 11,675 4,628 39.8% 3,917 33.6% 7,519 49.2% 8,060 50.6% 7,154 49.5% 6,994 7,757 7,777 7,855 7,303 15/3 期 16/3 期 海外代理店向け輸出 仲介売上は 海外売上高に含む 16
セグメント別売上高推移 日本 ( 国内 + 海外代理店向 ) 北米 ( 子会社 ) ヨーロッパ ( 子会社 ) アジア ( 子会社 ) 施設事業 11,623 11,675 15,297 179 4,174 15,915 190 4,393 175 470 182 537 1 639 638 680 401 653 493 469 514 14,457 185 3,823 649 553 9,895 9,808 9,833 10,178 9,246 15/3 期 16/3 期 1 16/3 期 アジアセグメント (2015 年 1~3 月 ) について 中国子会社によるバドミントン テニス用品販売が 2015 年 4 月開始のため それらの売上が計上されていない 2 海外代理店向け輸出 仲介売上は日本セグメントに含む 17
地域別 ( 仕向地別 ) 売上高推移 日本北米ヨーロッパアジアその他 11,623 11,675 119 15,297 145 15,915 5,883 6,317 69 126 2,976 2,281 1,017 1,047 1,082 1,180 493 469 514 401 138 14,457 5,402 1,060 553 6,994 7,757 7,777 7,855 7,303 15/3 期 16/3 期 海外代理店向け輸出 仲介売上は各該当地域に含む 日本 はスポーツ施設事業を含む 18
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