販売用資料 2012 年 10 月 26 日 2012 年 6 月 20 日 不安定な相場環境だからこそ注目したい日本国債ファンド 日本国債ファンドを選択する理由 リーマンショックから丸 4 年が過ぎましたが 不安定な相場環境が続いています 欧州債務問題や米国の 財政の崖 中国の景気減速など世界経済を脅かす懸念材料に対し 投資家心理は リスクオン リスクオフ といった状態を繰り返し リスク資産に対し大きな価格変動をもたらしてきました このような相場環境下において 値動きが激しいリスク資産は敬遠したいという個人投資家の方には 値動きが小さくリスクが抑えられた日本国債ファンドが選択肢の1つになると思います 日本国債ファンドは為替リスクがないうえ なかには金利変動リスクを軽減する運用手法を目指しているものもあり 比較的落ち着いた値動きをみせています 一方 定期預金などと比較して高い利回りが期待されます では ラダー型運用 ( 各残存期間ごと ( 最長 10 年程度 ) の投資額面金額が同額程度となるような運用 ) を目指すことで 特定年限の金利水準や債券価格変動の影響を軽減するとともに運用コストの低減を図っています また主に国債 (10 年 ) に投資しているため定期預金や個人向け国債 ( 固定 3 年 固定 5 年 ) を上回る利回りの確保が期待されます 急拡大する国内債券ファンド 足元 国内債券ファンドへの資金流入が続いています ( 株 ) 野村総合研究所のデータによれば2011 年 1 月から 2012 年 9 月までに約 3,700 億円の純流入がみられました 背景としては 不安定な相場環境のなかでリスクを極力抑えたい資金の受け皿となったこと 2011 年からの個人向け国債の償還が始まったこと などが挙げられます 個人向け国債は 2011 年 1 月から2012 年 9 月までの期間中に8 兆円近くが償還を迎えています 個人向け国債を購入した資金の性格として安定運用やリスクが相対的に低い運用を求めるニーズが強いと考えられ 国内債券ファンドがそのニーズに応え受け皿の一つになっているとみられます 図表 1 ( ポイント ) 200 180 160 140 120 100 1.00% 0.80% 0.60% 0.40% 0.20% 80 日本国債日本株式 先進国債券 ( 除く日本 ) 先進国株式 ( 除く日本 ) 60 '04/01 '05/01 '06/01 '07/01 '08/01 '09/01 '10/01 0.22% 0.19% 0.79% 0.00% 定期預金個人向け国債国債 (10 年 ) 定期預金金利は定期預金新規受入平均金利 ( 預入金額 1 千万円以上 期間 3ヵ月以上 6ヵ月未満 ) の2012 年 8 月のデータを使用しています 個人向け国債 ( 固定 5 年 ) は2012 年 7 月 17 日発行の第 27 回債利率 ( 年率 税引前 ) を使用しています 出所 Bloomberg, 日本銀行 財務省 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 各資産の投資成果 ( 円ベース ) の推移 (2004 年 1 月 ~2012 年 9 月 月次 ) 各資産はそれぞれの指数を基に国際投信投資顧問が円換算 ( 日本国債 日本株式を除く ) したものです 上記は 各資産の 2004 年 1 月末を 100 ポイントとして指数化したものであり 当ファンドの実績ではありません 出所 Bloomberg 野村證券金融工学研究センター 図表 2 各資産の利回りの比較 (9 月末 ) 図表 3 ( 億円 ) 国内債券ファンドの残高推移 (2004 年 1 月 ~2012 年 9 月 月次 ) 0 04/1 05/1 06/1 07/1 08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 国内債券ファンドは ( 株 ) 野村総合研究所が公表する Fundmark に基づいて作成されるファンドマーク分類のうち 公社債投信を除いたものです Fundmark は 必要に応じて個々の投資信託の分類を変更することがあり 純資産総額が変更することがあります 出所 Fundmark/DL 1
ファンドに係るリスクについて 基準価額は 組入有価証券等の値動き等により上下します また 組入有価証券の発行者の経営 財務状況の変化およびそれらに関する外部評価の影響を受けます したがって 投資信託は預貯金と異なり 投資元本が保証されているものではなく 基準価額の下落により損失を被り 投資元本を割り込むことがあります 運用による損益はすべて投資者の皆様に帰属します ファンドの基準価額の変動要因としては 主に 金利変動リスク 等があります くわしくは投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) の 投資リスク をご覧ください ファンドの目的 特色 ファンドの目的 安定した収益の確保と信託財産の着実な成長を目指して運用を行います ファンドの特色 1 日本国債を主要投資対象とします 国債とは 国が発行する債券です したがって 信用力は高く 利子や元本の支払いの確実性は比較的高いと考えられます 国債の組入比率は 原則として高位を保ちます 2 ラダー型運用を活用し 安定した収益の確保を目指します 各残存期間ごと ( 最長 10 年程度 ) の投資額面金額が同額程度となるような運用 ( ラダー型運用 ) を目指します 残存期間の異なる債券に額面等金額投資を行うことで 特定年限の金利水準や債券価格変動の影響を軽減する効果が期待されます 資金動向や市況動向等によっては 特色 1 2 のような運用ができない場合があります 3 毎月決算を行い 収益の分配を行います 毎月 20 日 ( 休業日の場合は翌営業日 ) に決算を行い 収益分配方針に基づいて分配を行います 収益分配方針 分配対象額の範囲は 経費控除後の配当等収益と売買益 ( 評価益を含みます ) 等の全額とします 委託会社が基準価額水準 市況動向等を勘案して 利子 配当収入を中心に分配金額を決定します ( ただし 分配対象収益が少額の場合には分配を行わないこともあります ) 将来の収益分配金の支払いおよびその金額について保証するものではなく 委託会社の判断により 分配を行わない場合もあります 収益分配金に関する留意事項 投資信託 ( ファンド ) の分配金は 預貯金の利息とは異なり 投資信託の純資産から支払われますので分配金が支払われると その金額相当分 基準価額は下がります なお 分配金の有無や金額は確定したものではありません 分配金は 計算期間中に発生した収益 ( 経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益 ) を超えて支払われる場合があります その場合 当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります また 分配金の水準は 必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません 受益者のファンドの購入価額 ( 個別元本 ) によっては 分配金の一部または全部が 実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります ファンド購入後の運用状況により 分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です くわしくは投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) をご覧ください 2
追加型投信 / 国内 / 債券 ファンドのしくみ ファミリーファンド方式により運用を行います ファミリーファンド方式とは 受益者から投資された資金をまとめた投資信託をベビーファンドとし その資金の全部または一部をマザーファンドに投資して マザーファンドにおいて実質的な運用を行う仕組みです 投資リスク 金利変動リスク 信用リスク 上記のリスクは主なリスクであり これらに限定されるものではありません くわしくは投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) をご覧ください お客さまにご負担いただく手数料等について ( お申込みの際は 必ず投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) をご覧ください ) 投資者が直接的に負担する費用 購入時手数料 信託財産留保額 購入受付日の基準価額に対して 上限 1.05%( 税込 ) がかかります ( 購入される販売会社により異なります くわしくは 販売会社に確認してください ) 換金受付日の基準価額に 0.05% をかけた額とします 投資者が信託財産で間接的に負担する費用 運用管理費用 ( 信託報酬 ) その他の費用 手数料 日々の純資産総額に対して 年率 0.3465~0.3885%( 税込 ) をかけた額とします 監査費用 有価証券等の売買 保管 信託事務にかかる諸費用等についても当ファンドが負担します 監査費用は 日々の純資産総額に対して 年率 0.0021%( 税込 ) をかけた額とします 監査費用以外のその他の費用 手数料については 売買条件等により異なるため あらかじめ金額または上限額等を記載することはできません 運用管理費用 ( 信託報酬 ) および監査費用は 日々計上され 毎決算時または償還時に当ファンドから支払われます 上記の費用 ( 手数料等 ) については 保有金額または保有期間等により異なるため あらかじめ合計額等を記載することはできません 購入手続き等については 投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) をご覧ください 委託会社およびファンドの関係法人 委託会社 受託会社 国際投信投資顧問株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 326 号加入協会 : 社団法人投資信託協会一般社団法人日本投資顧問業協会 三井住友信託銀行株式会社 ( 再信託受託会社 : 日本トラスティ サービス信託銀行株式社 ) 販売会社 販売会社の照会先は以下の通りです 国際投信投資顧問株式会社 TEL 0120-759311( フリーダイヤル ) 受付時間 / 営業日の9:00~17:00 ホームページ http://www.kokusai-am.co.jp 3
販売会社 ( お申込み 投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) のご請求は 以下の販売会社へお申し出ください ) 2012 年 10 月 26 日現在 金融商品取引業者名 登録番号 日本証券業協会 一般社団法人日本投資顧問業協会 一般社団法人金融先物取引業協会 一般社団法人第二種金融商品取引業協会 臼木証券株式会社 金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 31 号 エース証券株式会社 金融商品取引業者近畿財務局長 ( 金商 ) 第 6 号 SMBC 日興証券株式会社 金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 2251 号 株式会社 SBI 証券 金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 44 号 カブドットコム証券株式会社 金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 61 号 荘内証券株式会社 金融商品取引業者東北財務局長 ( 金商 ) 第 1 号 新和証券株式会社 金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 97 号 西日本シティTT 証券株式会社 金融商品取引業者福岡財務支局長 ( 金商 ) 第 75 号 西村証券株式会社 金融商品取引業者近畿財務局長 ( 金商 ) 第 26 号 ひびき証券株式会社 金融商品取引業者近畿財務局長 ( 金商 ) 第 32 号 フィデリティ証券株式会社 金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 152 号 松阪証券株式会社 金融商品取引業者東海財務局長 ( 金商 ) 第 19 号 マネックス証券株式会社 金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 165 号 三津井証券株式会社 金融商品取引業者北陸財務局長 ( 金商 ) 第 14 号 三菱 UFJモルガン スタンレー証券 金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 2336 号 株式会社むさし証券株式会社 金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 105 号 楽天証券株式会社 金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 195 号 株式会社イオン銀行 登録金融機関 関東財務局長 ( 登金 ) 第 633 号 株式会社池田泉州銀行 登録金融機関 近畿財務局長 ( 登金 ) 第 6 号 株式会社愛媛銀行 登録金融機関 四国財務局長 ( 登金 ) 第 6 号 株式会社大分銀行 登録金融機関 九州財務局長 ( 登金 ) 第 1 号 株式会社沖縄海邦銀行 登録金融機関 沖縄総合事務局長 ( 登金 ) 第 3 号 株式会社鹿児島銀行 登録金融機関 九州財務局長 ( 登金 ) 第 2 号 株式会社きらやか銀行 登録金融機関 東北財務局長 ( 登金 ) 第 15 号 株式会社熊本ファミリー銀行 登録金融機関 九州財務局長 ( 登金 ) 第 6 号 株式会社西京銀行 登録金融機関 中国財務局長 ( 登金 ) 第 7 号 株式会社清水銀行 登録金融機関 東海財務局長 ( 登金 ) 第 6 号 株式会社荘内銀行 登録金融機関 東北財務局長 ( 登金 ) 第 6 号 株式会社常陽銀行 登録金融機関 関東財務局長 ( 登金 ) 第 45 号 株式会社親和銀行 登録金融機関 福岡財務支局長 ( 登金 ) 第 3 号 株式会社筑邦銀行 登録金融機関 福岡財務支局長 ( 登金 ) 第 5 号 株式会社千葉興業銀行 登録金融機関 関東財務局長 ( 登金 ) 第 40 号 株式会社中京銀行 登録金融機関 東海財務局長 ( 登金 ) 第 17 号 株式会社徳島銀行 登録金融機関 四国財務局長 ( 登金 ) 第 10 号 株式会社鳥取銀行 登録金融機関 中国財務局長 ( 登金 ) 第 3 号 株式会社富山銀行 登録金融機関 北陸財務局長 ( 登金 ) 第 1 号 株式会社福井銀行 登録金融機関 北陸財務局長 ( 登金 ) 第 2 号 株式会社福岡銀行 登録金融機関 福岡財務支局長 ( 登金 ) 第 7 号 株式会社三井住友銀行 登録金融機関 関東財務局長 ( 登金 ) 第 54 号 株式会社三菱東京 UFJ 銀行 ( 三菱 UFJモルガン スタンレー証券の証券取引口座でのお取扱もあります ) 三菱 UFJ 信託銀行株式会社 登録金融機関登録金融機関 関東財務局長 ( 登金 ) 第 5 号関東財務局長 ( 登金 ) 第 33 号 岡崎信用金庫 登録金融機関 東海財務局長 ( 登金 ) 第 30 号 株式会社商工組合中央金庫 登録金融機関 関東財務局長 ( 登金 ) 第 271 号 今後 上記の販売会社については変更となる場合があります 4
本資料で使用している指数について 日本国債 :NOMURA-BPI/Ladder10 年 NOMURA-BPI/Ladder10 年は 野村證券株式会社が公表している指数で その知的財産権は野村證券株式会社に帰属します なお 野村證券株式会社は 対象インデックスの正確性 完全性 信頼性を保証するものではなく 対象インデックスを用いて行われる国際投信投資顧問株式会社の事業活動 サービスに関し一切の責任を負いません 日本株式 :TOPIX 配当込み指数 TOPIX 配当込み指数は株式会社東京証券取引所 ( 以下 東証 といいます ) の知的財産であり 当該指数の算出 数値の公表 利用など TOPIX 配当込み指数に関する権利は東証が所有しています 先進国債券 ( 除く日本 ): シティグループ世界国債インデックス ( 除く日本 ) シティグループ世界国債インデックスは シティグループ グローバル マーケッツ インクの開発したものです 先進国株式 ( 除く日本 ):MSCI ワールド インデックス ( 除く日本 ) 出所 :MSCI ここに掲載される全ての情報は 信頼の置ける情報源から得たものでありますが その確実性及び完結性を MSCI は何ら保証するものではありません この情報は MSCI の営業秘密であり またその著作権は MSCI に帰属しており その許諾なしにコピーを含め電子的 機械的な一切の手段その他あらゆる形態を用い またはあらゆる情報保存 検索システムを用いて出版物 資料 データ等の全部または一部を複製 頒布 使用等することは禁じられています 本資料に関してご留意頂きたい事項 本資料は国際投信投資顧問が作成した販売用資料です 投資信託の取得のお申込みにあたっては 投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) を販売会社よりお渡ししますので必ず内容をご確認の上 ご自身でご判断ください なお 以下の点にもご留意ください 投資信託は預金等や保険契約と異なり 預金保険機構 保険契約者保護機構の保護の対象ではありません 銀行等の登録金融機関でご購入いただいた投資信託は 投資者保護基金の補償の対象ではありません 本資料中の運用実績等に関するグラフ 数値等はあくまでも過去の実績であり 将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません また 税金 手数料等を考慮しておりませんので 投資者の皆様の実質的な投資成果を示すものではありません 本資料の内容は作成基準日のものであり 将来予告なく変更されることがあります また 市況の変動等により 方針通りの運用が行われない場合もあります 本資料は信頼できると判断した情報等をもとに作成しておりますが その正確性 完全性等を保証するものではありません 5