運 用 経 過 の 説 明 1 期 中 の 基 準 価 額 等 の 推 移 (215 年 1 月 7 日 ~216 年 6 月 15 日 ) ( 円 ) ( 百 万 円 ) 18, 2,4 16, 純 資 産 総 額 ( 右 軸 ) 2,1 基 準 価 額 ( 左 軸 ) 14, 1,8 分 配 金

楽 天 日 本 株 トリプル ベアⅢ 追 加 型 投 信 / 国 内 / 株 式 / 特 殊 型 (ブル ベア 型 ) 交 付 運 用 報 告 書 第 1 期 ( 決 算 日 216 年 6 月 15 日 ) ( 作 成 対 象 期 間 215 年 1 月 7 日 ~216 年 6 月 15 日 ) 第 1 期 末 (216 年 6 月 15 日 ) 基 準 価 額 1,328 円 純 資 産 総 額 第 1 期 1,653 百 万 円 騰 落 率 3.3% 分 配 金 合 計 円 ( 注 ) 騰 落 率 は 分 配 金 ( 税 込 )を 分 配 時 に 再 投 資 したものとみ なして 計 算 したものです 受 益 者 の 皆 様 へ 平 素 は 楽 天 日 本 株 トリプル ベアⅢ にご 投 資 いただき 厚 く 御 礼 申 し 上 げます さて 当 ファンドは 第 1 期 の 決 算 を 行 いま した 当 ファンドは わが 国 の 株 価 指 数 を 対 象 とした 先 物 取 引 を 積 極 的 に 活 用 することで 日 々の 基 準 価 額 の 値 動 きがわが 国 の 株 式 市 場 の 値 動 きに 対 して 概 ね3 倍 程 度 反 対 となることを 目 指 して 運 用 を 行 いました ここに 当 期 間 の 運 用 状 況 につきまして ご 報 告 申 し 上 げます 今 後 とも 一 層 のご 愛 顧 を 賜 りますよう お 願 い 申 し 上 げます 交 付 運 用 報 告 書 は 運 用 報 告 書 に 記 載 すべき 事 項 のうち 重 要 なものを 記 載 した 書 面 です その 他 の 内 容 については 運 用 報 告 書 ( 全 体 版 )に 記 載 しております 当 ファンドは 投 資 信 託 約 款 において 運 用 報 告 書 ( 全 体 版 ) に 記 載 すべき 事 項 を 電 磁 的 方 法 によりご 提 供 する 旨 を 定 めております < 運 用 報 告 書 ( 全 体 版 )の 閲 覧 ダウンロード 方 法 > 右 記 ホームページアドレスにアクセス 基 準 価 額 一 覧 から 当 該 ファンドを 選 択 運 用 報 告 書 ( 全 体 版 ) を 選 択 し 閲 覧 およびダウン ロード 運 用 報 告 書 ( 全 体 版 )は 受 益 者 の 方 からのご 請 求 により 交 付 されます 交 付 をご 請 求 される 方 は 販 売 会 社 までお 問 い 合 わせください 楽 天 投 信 投 資 顧 問 株 式 会 社 http://www.rakuten-toushin.co.jp/ 東 京 都 世 田 谷 区 玉 川 一 丁 目 14 番 1 号 本 資 料 ( 交 付 運 用 報 告 書 )の 記 載 内 容 のお 問 い 合 わせ 先 TEL:3-6432-7746 受 付 時 間 : 営 業 日 の 午 前 9 時 から 午 後 5 時 まで お 客 様 のお 取 引 内 容 等 につきましては 販 売 会 社 に お 問 い 合 わせください

運 用 経 過 の 説 明 1 期 中 の 基 準 価 額 等 の 推 移 (215 年 1 月 7 日 ~216 年 6 月 15 日 ) ( 円 ) ( 百 万 円 ) 18, 2,4 16, 純 資 産 総 額 ( 右 軸 ) 2,1 基 準 価 額 ( 左 軸 ) 14, 1,8 分 配 金 再 投 資 基 準 価 額 ( 左 軸 ) 12, 1,5 1, 1,2 8, 6, 4, 9 6 3 2, 215/1/7 216/6/15 設 定 日 :1, 円 期 末 :1,328 円 ( 既 払 分 配 金 円 ) 騰 落 率 :3.3%( 分 配 金 再 投 資 ベース) ( 注 1) 分 配 金 再 投 資 基 準 価 額 は 分 配 金 ( 税 込 )を 分 配 時 に 再 投 資 したものとみなして 計 算 したもので ファンド 運 用 の 実 質 的 なパフォーマンスを 示 すものです ( 注 2) 分 配 金 を 再 投 資 するかどうかについてはお 客 様 がご 利 用 のコースにより 異 なり また ファンドの 購 入 価 額 により 課 税 条 件 も 異 なりますので お 客 様 の 損 益 の 状 況 を 示 すものではありません ( 注 3) 分 配 金 再 投 資 基 準 価 額 は 設 定 日 (215 年 1 月 7 日 )の 基 準 価 額 を 起 点 として 指 数 化 しています ( 注 4) 設 定 日 の 基 準 価 額 には 当 初 元 本 を 用 いています 2 基 準 価 額 の 主 な 変 動 要 因 (215 年 1 月 7 日 ~216 年 6 月 15 日 ) 日 々の 基 準 価 額 の 値 動 きが 日 経 平 均 株 価 の 値 動 きに 対 して 概 ね3 倍 程 度 反 対 の 動 きになることを 目 指 して 運 用 を 行 いました 当 期 の 基 準 価 額 は 日 経 平 均 株 価 の 動 きを 反 映 し 上 昇 しました 1

3 1 万 口 当 たりの 費 用 明 細 第 1 期 項 目 215 年 1 月 7 日 ~216 年 6 月 15 日 項 目 の 概 要 (a) 信 託 報 酬 ( 投 信 会 社 ) ( 販 売 会 社 ) ( 受 託 会 社 ) (b) 売 買 委 託 手 数 料 ( 先 物 オプション) (c)その 他 費 用 ( 監 査 費 用 ) ( 印 刷 費 用 ) 金 額 65 円 (42) (21) (2) 14 (14) 比 率.697% (.451) (.225) (.21).15 (.15) (その 他 ) (2) (.21) 合 計 94 1.8 15 (4) (9).161 (.43) (.97) (a) 信 託 報 酬 = 期 中 の 平 均 基 準 価 額 信 託 報 酬 率 期 中 の 平 均 基 準 価 額 は9,314 円 です 委 託 した 資 金 の 運 用 の 対 価 購 入 後 の 情 報 提 供 交 付 運 用 報 告 書 等 各 種 書 類 の 送 付 口 座 内 でのファンドの 管 理 等 の 対 価 運 用 財 産 の 管 理 委 託 会 社 からの 指 図 の 実 行 の 対 価 期 中 の 売 買 委 託 手 数 料 (b) 売 買 委 託 手 数 料 = 期 中 の 平 均 受 益 権 口 数 売 買 委 託 手 数 料 は 有 価 証 券 等 の 売 買 の 際 売 買 仲 介 人 に 支 払 う 手 数 料 期 中 のその 他 費 用 (c)その 他 費 用 = 期 中 の 平 均 受 益 権 口 数 監 査 費 用 は 監 査 法 人 等 に 支 払 うファンドの 監 査 に 係 る 費 用 印 刷 費 用 は 有 価 証 券 届 出 書 目 論 見 書 運 用 報 告 書 等 の 作 成 印 刷 および 提 出 等 に 係 る 費 用 その 他 は 金 銭 信 託 への 預 入 金 額 に 対 する 手 数 料 等 ( 注 1) 期 中 の 費 用 ( 消 費 税 等 のかかるものは 消 費 税 等 を 含 む)は 追 加 解 約 により 受 益 権 口 数 に 変 動 があるため 簡 便 法 に より 算 出 した 結 果 です ( 注 2) 各 金 額 は 各 項 目 ごとに 円 未 満 は 四 捨 五 入 してあります ( 注 3) 各 比 率 は1 万 口 当 たりのそれぞれの 費 用 金 額 を 期 中 の 平 均 基 準 価 額 で 除 して1を 乗 じたものです 2

4 最 近 5 年 間 の 基 準 価 額 等 の 推 移 (211 年 6 月 15 日 ~216 年 6 月 15 日 ) ( 円 ) 18, 16, 14, 12, 1, 8, 6, 4, 純 資 産 総 額 ( 右 軸 ) 基 準 価 額 ( 左 軸 ) 分 配 金 再 投 資 基 準 価 額 ( 左 軸 ) ( 百 万 円 ) 2,4 2,1 1,8 1,5 1,2 9 6 3 2, 211/6/15 215/1/7 216/6/15 215 年 1 月 7 日 設 定 日 216 年 6 月 15 日 決 算 日 基 準 価 額 ( 分 配 落 ) ( 円 ) 1, 1,328 期 間 分 配 金 合 計 ( 税 込 ) ( 円 ) - 分 配 金 再 投 資 基 準 価 額 騰 落 率 (%) - 3.3 日 経 平 均 株 価 騰 落 率 (%) - 13.1 純 資 産 総 額 ( 百 万 円 ) 4 1,653 ( 注 1) 分 配 金 再 投 資 基 準 価 額 は 分 配 金 ( 税 込 )を 分 配 時 に 再 投 資 したものとみなして 計 算 したもので ファンド 運 用 の 実 質 的 なパフォーマンスを 示 すものです ( 注 2) 分 配 金 を 再 投 資 するかどうかについてはお 客 様 がご 利 用 のコースにより 異 なり また ファンドの 購 入 価 額 により 課 税 条 件 も 異 なりますので お 客 様 の 損 益 の 状 況 を 示 すものではありません ( 注 3) 当 ファンドにはベンチマークがないため 投 資 対 象 資 産 の 市 場 動 向 を 説 明 するため 日 経 平 均 株 価 を 参 考 指 数 として 記 載 しています ( 注 4) 分 配 金 再 投 資 基 準 価 額 は 設 定 日 (215 年 1 月 7 日 )の 基 準 価 額 を 起 点 として 指 数 化 しています ( 注 5) 設 定 日 の 基 準 価 額 には 当 初 元 本 を 用 いています 3

5 投 資 環 境 (215 年 1 月 7 日 ~216 年 6 月 15 日 ) 1 設 定 日 (215 年 1 月 7 日 )~216 年 2 月 前 半 設 定 日 以 降 1 月 は 中 国 経 済 指 標 の 上 昇 基 調 からの 落 ち 着 いた 流 れや 日 欧 の 追 加 金 融 緩 和 期 待 などを 背 景 に 日 本 株 は 反 発 する 展 開 となりました 11 月 以 降 も 米 経 済 指 標 の 改 善 を 受 けて 米 国 での 年 内 の 利 上 げ 開 始 観 測 が 拡 大 する 中 で 日 米 の 金 融 政 策 の 方 向 感 の 違 いから 米 ドル 高 円 安 が 進 行 し 日 本 株 の 支 援 材 料 となりました しかし 12 月 には FOMC( 米 連 邦 公 開 市 場 委 員 会 )で 市 場 の 予 想 通 り 利 上 げ が 実 施 されたものの 材 料 出 尽 くし 感 もあり 円 は 対 米 ドルでむしろ 上 昇 するかたちとなり 日 本 株 は 年 末 まで 上 値 の 重 い 展 開 となりました 216 年 に 入 ると 中 国 の 予 想 を 下 回 る 経 済 指 標 や 大 口 投 資 家 の 売 却 規 制 撤 廃 などを 受 けて 中 国 株 が 年 初 から 急 落 したことに 加 え サウジアラビアとイランの 関 係 悪 化 や 北 朝 鮮 の 核 実 験 などを 受 けた 地 政 学 リスクの 高 まり 原 油 価 格 の 継 続 的 な 下 落 米 金 融 政 策 見 通 しに 対 する 不 透 明 感 など 多 くの 悪 材 料 が 重 なり 日 本 株 は 大 きく 調 整 する 展 開 となりました その 後 ECB( 欧 州 中 央 銀 行 )の 追 加 緩 和 期 待 や 日 銀 によるマイナス 金 利 導 入 などを 受 けて 一 旦 反 発 する 局 面 もありましたが 米 国 の 早 期 利 上 げ 観 測 の 後 退 やリスク 回 避 目 的 の 円 買 いを 背 景 に 円 高 が 進 行 したこともあり 2 月 前 半 にかけて 調 整 局 面 が 続 き 日 経 平 均 株 価 は 一 時 14, 円 台 まで 下 落 しました 2 216 年 2 月 後 半 ~ 期 末 2 月 後 半 以 降 は 年 初 来 の 株 式 市 場 下 落 の 要 因 となっていた 中 国 経 済 の 減 速 が 一 旦 織 り 込 まれ 継 続 的 に 下 落 してきた 原 油 価 格 も 反 発 に 転 じる 中 で 投 資 家 のリスクセンチメントが 改 善 し 米 国 株 を 中 心 にリスク 資 産 が 上 昇 する 展 開 となりました 一 方 米 国 の 追 加 利 上 げが 非 常 に 緩 やかなペースで 進 むと の 見 方 が 市 場 参 加 者 のコンセンサスとなったことに 加 え 日 本 の 貿 易 収 支 改 善 など 実 需 面 からの 円 安 圧 力 が 弱 まったこと 等 から 円 高 基 調 が 続 き 日 本 株 の 上 値 を 抑 えました 日 経 平 均 株 価 は 期 末 にかけて 方 向 感 無 くもみ 合 う 展 開 となり 3 月 から 期 末 まで 概 ね16, 円 ~17, 円 のレンジで 推 移 しました 4

6 当 ファンドのポートフォリオ (215 年 1 月 7 日 ~216 年 6 月 15 日 ) わが 国 の 国 庫 短 期 証 券 ( 含 む 現 先 )を 組 み 入 れるとともに 日 経 225 先 物 取 引 の 売 建 額 を 日 々の 純 資 産 総 額 に 対 して 概 ね3 倍 程 度 に 維 持 する 運 用 を 行 ってまいりました 7 当 ファンドのベンチマークとの 差 異 (215 年 1 月 7 日 ~216 年 6 月 15 日 ) 当 ファンドは 運 用 の 目 標 となるベンチマークを 設 けておりません 以 下 のグラフは 当 ファンドの 基 準 価 額 と 参 考 指 数 ( 日 経 平 均 株 価 )の 騰 落 率 の 対 比 です (%) 4 2-2 -4-6 -8-1 -12-14 基 準 価 額 ( 分 配 金 込 ) 日 経 平 均 株 価 第 1 期 5

8 分 配 金 (215 年 1 月 7 日 ~216 年 6 月 15 日 ) 運 用 の 基 本 方 針 等 を 勘 案 し 収 益 分 配 は 見 送 らせていただきました なお 留 保 益 の 運 用 については 特 に 制 限 を 設 けず 元 本 部 分 と 同 一 の 運 用 を 行 います 項 目 (1 万 口 当 たり 税 込 ) 第 1 期 215 年 1 月 7 日 ~216 年 6 月 15 日 当 期 分 配 金 ( 円 ) ( 対 基 準 価 額 比 率 )(%) ( ) 当 期 の 収 益 ( 円 ) 当 期 の 収 益 以 外 ( 円 ) 翌 期 繰 越 分 配 対 象 額 ( 円 ) 936 ( 注 1) 対 基 準 価 額 比 率 は 当 期 分 配 金 の 期 末 基 準 価 額 ( 分 配 金 込 み)に 対 する 比 率 であり ファンドの 収 益 率 とは 異 なりま す ( 注 2) 当 期 の 収 益 は 経 費 控 除 後 の 配 当 等 収 益 および 経 費 控 除 後 の 有 価 証 券 売 買 等 損 益 当 期 の 収 益 以 外 は 収 益 調 整 金 お よび 分 配 準 備 積 立 金 です ( 注 3) 当 期 の 収 益 および 当 期 の 収 益 以 外 は 円 未 満 を 切 捨 てて 表 示 しているため 合 計 した 額 が 当 期 分 配 金 と 一 致 し ない 場 合 があります 今 後 の 運 用 方 針 今 後 の 運 用 にあたりましても 日 々の 基 準 価 額 の 値 動 きがわが 国 の 株 式 市 場 全 体 の 値 動 きに 対 して 概 ね3 倍 程 度 反 対 となる 運 用 成 果 を 目 指 して 運 用 を 行 ってまいります 6

当 ファンドの 概 要 商 品 分 類 追 加 型 投 信 / 国 内 / 株 式 / 特 殊 型 (ブル ベア 型 ) 信 託 期 間 215 年 1 月 7 日 から219 年 6 月 14 日 まで 運 用 方 針 わが 国 の 株 価 指 数 を 対 象 とした 先 物 取 引 を 積 極 的 に 活 用 することで 日 々の 基 準 価 額 の 値 動 きがわが 国 の 株 式 市 場 の 値 動 きに 対 して 概 ね3 倍 程 度 反 対 となることを 目 指 して 運 用 を 行 います 主 要 投 資 対 象 わが 国 の 株 価 指 数 先 物 取 引 およびわが 国 の 短 期 公 社 債 を 主 要 投 資 対 象 とします 運 用 方 法 分 配 方 針 1わが 国 の 株 価 指 数 先 物 取 引 およびわが 国 の 短 期 公 社 債 を 主 要 投 資 対 象 とします 2 株 価 指 数 先 物 取 引 の 売 建 額 が 原 則 として 投 資 信 託 財 産 の 純 資 産 総 額 の3 倍 程 度 と なるように 調 整 を 行 います 3 利 用 する 株 価 指 数 先 物 取 引 の 種 類 は 流 動 性 効 率 性 等 を 勘 案 して 決 定 します 分 配 対 象 額 の 範 囲 は 繰 越 分 を 含 めた 経 費 控 除 後 の 利 子 配 当 等 収 益 と 売 買 益 ( 評 価 益 を 含 みます ) 等 の 全 額 とします 分 配 金 額 は 上 記 分 配 対 象 収 益 範 囲 のうち 原 則 として 利 子 配 当 等 収 益 を 中 心 に 基 準 価 額 水 準 等 を 勘 案 して 委 託 者 が 決 定 します ただし 分 配 対 象 額 が 少 額 の 場 合 には 分 配 を 行 わないことがあります 留 保 益 の 運 用 については 特 に 制 限 を 設 けず 本 運 用 の 基 本 方 針 に 基 づいた 運 用 を 行 います 7

ファンドと 他 の 代 表 的 な 資 産 クラスとの 騰 落 率 の 比 較 (%) 1 8 6 4 65.3 65.2 49.1 (211 年 6 月 ~216 年 5 月 ) 最 大 値 平 均 値 最 小 値 43.6 34.4 2-2 -4-17.1 15.9 18.8-16. 6.6-26.7 8.5 2.7.4-8.8 1.2 6.2-18.3-6 当 ファンド 日 本 株 先 進 国 株 新 興 国 株 日 本 国 債 先 進 国 債 新 興 国 債 ( 注 1) 当 ファンドと 代 表 的 な 資 産 クラスを 定 量 的 に 比 較 できるよう 上 記 5 年 間 の 各 月 末 における 直 近 1 年 間 の 騰 落 率 の 平 均 最 大 最 小 を 当 ファンドおよび 他 の 代 表 的 な 資 産 クラスについて 表 示 したもので 決 算 日 に 対 応 した 数 値 とは 異 なります ( 注 2) 当 ファンドは 設 定 日 から 基 準 日 まで1 年 経 過 していないため 年 間 騰 落 率 は 記 載 していません ( 注 3)すべての 資 産 クラスが 当 ファンドの 投 資 対 象 とは 限 りません 各 資 産 クラスの 騰 落 率 は 以 下 の 各 指 数 の 騰 落 率 です 日 本 株 :S&P 日 本 総 合 指 数 (トータル リターン 円 ベース) 先 進 国 株 :S&P 先 進 国 総 合 指 数 ( 除 く 日 本 トータル リターン 円 換 算 ベース) 新 興 国 株 :S&P 新 興 国 総 合 指 数 (トータル リターン 円 換 算 ベース) 日 本 国 債 :シティ 日 本 国 債 インデックス( 円 ベース) 先 進 国 債 :シティ 世 界 国 債 インデックス( 除 く 日 本 円 換 算 ベース) 新 興 国 債 :シティ 新 興 国 市 場 国 債 インデックス( 円 換 算 ベース) 海 外 の 指 数 は 為 替 ヘッジなしによる 投 資 を 想 定 して 米 ドルベースの 各 指 数 を 楽 天 投 信 投 資 顧 問 が 円 換 算 しております 上 記 各 指 数 に 関 する 知 的 財 産 権 その 他 の 一 切 の 権 利 は その 発 行 者 および 許 諾 者 に 帰 属 します 8

当 ファンドのデータ 1 当 ファンドの 組 入 資 産 の 内 容 (216 年 6 月 15 日 現 在 ) 現 物 資 産 上 位 1 銘 柄 銘 柄 名 業 種 / 種 別 等 通 貨 国 ( 地 域 ) 比 率 % 1 第 612 回 国 庫 短 期 証 券 国 債 証 券 ( 現 先 ) 円 日 本 84.8 2 - - - - - 3 - - - - - 4 - - - - - 5 - - - - - 6 - - - - - 7 - - - - - 8 - - - - - 9 - - - - - 1 - - - - - 組 入 銘 柄 数 1 銘 柄 ( 注 1) 組 入 比 率 は 純 資 産 総 額 に 対 する 評 価 額 の 割 合 です なお 株 式 先 物 は 実 質 エクスポージャーを 基 に 計 算 しています ( 注 2) 国 別 配 分 につきましては 発 行 国 を 表 示 しております 2 純 資 産 等 組 入 上 位 1 銘 柄 派 生 商 品 上 位 1 銘 柄 銘 柄 名 業 種 / 種 別 等 通 貨 国 ( 地 域 ) 比 率 % 1 日 経 225 株 式 先 物 ( 売 建 ) 円 日 本 315.4 2 - - - - - 3 - - - - - 4 - - - - - 5 - - - - - 6 - - - - - 7 - - - - - 8 - - - - - 9 - - - - - 1 - - - - - 組 入 銘 柄 数 1 銘 柄 ( 注 ) 組 入 銘 柄 に 関 する 詳 細 な 情 報 等 につきましては 運 用 報 告 書 ( 全 体 版 )に 記 載 されています 資 産 別 配 分 (%) 1 5-5 -1-15 -2-25 -3-35 国 内 債 券 国 内 株 式 先 物 国 別 配 分 (%) 1 5-5 -1-15 -2-25 -3-35 日 本 ( 国 内 債 券 ) 日 本 ( 国 内 株 式 先 物 ) 通 貨 別 配 分 (%) 1 5-5 -1-15 -2-25 -3-35 円 ( 国 内 債 券 ) 円 ( 国 内 株 式 先 物 ) 項 目 第 1 期 末 216 年 6 月 15 日 純 資 産 総 額 1,653,414,834 円 受 益 権 総 口 数 1,6,956,56 口 1 万 口 当 たり 基 準 価 額 1,328 円 期 中 における 追 加 設 定 元 本 額 は13,352,788,171 円 同 解 約 元 本 額 は11,751,831,611 円 です 9