四 半 期 レポート (2016 年 1 月 - 3 月 ) JPMベスト インカム( 年 1 回 決 算 型 )/( 毎 月 決 算 型 ) 基 準 日 :2016 年 3 月 31 日 期 中 のパフォーマンス 期 前 半 は 中 国 株 や 原 油 価 格 の 下 落 などを 背 景 に 世 界 経 済 の 先 行 き 不 透 明 感 が 高 まったことなどが 市 場 の 重 石 となり 投 資 家 のリスク 回 避 姿 勢 が 強 まる 展 開 となりました 期 後 半 は 原 油 価 格 が 反 発 したことや3 月 初 めに 発 表 された 米 国 の 経 済 指 標 が 良 好 だったことに 加 え ECB( 欧 州 中 央 銀 行 )によ る 追 加 金 融 緩 和 やFOMC( 米 連 邦 公 開 市 場 委 員 会 )で 利 上 げペースを 緩 めることが 示 唆 されたことなどが 支 援 材 料 となり リスク 資 産 は 全 般 的 に 堅 調 に 推 移 しました このような 環 境 下 当 ファンドの 基 準 価 額 は 小 幅 下 落 しました 過 去 3ヵ 月 の 騰 落 率 JPMベスト インカム( 年 1 回 決 算 型 ) 当 期 -0.4% JPMベスト インカム( 毎 月 決 算 型 ) 当 期 -0.4% 過 去 3ヵ 月 の 平 均 利 回 り 2016 年 1 月 2016 年 2 月 2016 年 3 月 5.6% 5.7% 5.3% 騰 落 率 は 基 準 価 額 に 税 引 前 分 配 金 を 再 投 資 して 計 算 しており 実 際 の 投 資 家 利 回 りとは 異 なります アセット アロケーションの 変 化 2015 年 12 月 末 2016 年 3 月 末 0% 20% 40% 60% 80% 100% ハイ イールド 債 券 先 進 国 株 式 欧 州 株 式 優 先 株 式 等 非 エージェンシー モーゲージ リート 新 興 国 債 券 米 国 投 資 適 格 債 券 CB( 転 換 社 債 ) 新 興 国 株 式 欧 州 債 券 現 金 等 2015 年 12 月 末 2016 年 3 月 末 32.3% 34.5% 15.9% 14.6% 12.7% 12.4% 8.3% 8.1% 7.3% 7.1% 6.9% 6.5% 6.4% 4.9% 3.2% 4.4% 1.1% 1.1% 0.8% 0.8% 0.2% 0.0% 4.9% 5.6% 当 ファンドでは 市 場 の 変 動 性 の 高 まりを 背 景 に 当 期 も 先 進 国 株 式 の 投 資 比 率 を 引 き 下 げるとともに 新 興 国 株 式 については 低 め の 投 資 比 率 を 維 持 しました ハイ イールド 債 券 については 引 き 続 き 投 資 妙 味 が 高 まってきて いるとの 判 断 から 幾 分 投 資 比 率 を 引 き 上 げ 他 の 資 産 対 比 でも 高 めの 投 資 比 率 としました 利 回 り 水 準 や 変 動 性 の 高 い 市 場 環 境 を 鑑 み 米 国 投 資 適 格 債 券 の 投 資 比 率 を 引 き 上 げました 欧 州 債 券 については 利 回 り 水 準 等 を 勘 案 して 当 期 中 に 売 却 しま した 投 資 先 ファンドの 主 な 資 産 別 投 資 比 率 の 変 化 株 式 債 券 資 産 クラス 2015 年 12 月 末 2016 年 3 月 末 先 進 国 株 式 15.9% 14.6% 欧 州 株 式 12.7% 12.4% 米 国 投 資 適 格 債 券 3.2% 4.4% ハイ イールド 債 券 32.3% 34.5% 変 化 平 均 利 回 りは 当 社 グループの 情 報 に 基 づき 算 出 しております また マザーファンドが 投 資 するグローバルインカムファンド( 外 国 投 資 証 券 )の 現 地 月 末 最 終 営 業 日 基 準 の 数 値 を 使 用 しています 平 均 利 回 りは 保 有 銘 柄 のうち 株 式 やリート 等 については 配 当 利 回 りを 債 券 等 については 最 終 利 回 りを 各 アセットクラスの 時 価 評 価 額 に 応 じて 加 重 平 均 したものです したがって 実 際 の 投 資 家 利 回 りとは 異 なります アセットクラスについては 当 社 グループの 判 断 に 基 づき 分 類 しています 上 記 はマザーファンドが 投 資 するグローバルインカムファンド( 外 国 投 資 証 券 )の 純 資 産 総 額 を 100%として 計 算 しており 現 地 月 末 最 終 営 業 日 基 準 の 数 値 を 使 用 しています 本 資 料 のデータ 分 析 等 は 過 去 の 実 績 や 将 来 の 予 測 作 成 時 点 における 当 社 および 当 社 グループの 判 断 を 示 したものであり 将 来 の 投 資 成 果 および 市 場 環 境 の 変 動 等 を 示 唆 保 証 するものではありません 1
各 アセットクラスの 見 通 し ハイ イールド 債 券 をやや 強 気 から 強 気 へ 投 資 適 格 債 券 を 中 立 からやや 強 気 へ 引 き 上 げました その 他 の 資 産 については 見 通 しの 変 更 はありませんでした マルチ アセット ソリューションズの 各 アセットクラスに 対 する 見 通 し(2016 年 3 月 末 現 在 ) 先 進 国 株 式 欧 州 株 式 新 興 国 株 式 リート CB( 転 換 社 債 ) 優 先 株 式 等 ハイ イールド 債 券 非 エージェンシー モーゲージ 新 興 国 債 券 投 資 適 格 債 券 現 金 弱 気 やや 弱 気 中 立 やや 強 気 強 気 前 期 末 比 較 出 所 :J.P.モルガン アセット マネジメント 前 期 末 比 較 欄 の 矢 印 は 2015 年 12 月 末 からの 見 通 しの 変 化 を 示 したものであり 上 矢 印 は 引 き 上 げ 下 矢 印 は 引 き 下 げ を 示 しています 今 後 の 運 用 方 針 当 社 グループでは 世 界 経 済 の 先 行 き 不 透 明 感 や 原 油 価 格 の 動 向 に 注 視 が 必 要 と 考 えるものの 当 面 は 米 国 の 景 気 が 後 退 する 可 能 性 が 低 いと 見 ています このような 状 況 のもと リスク 資 産 の 中 での 選 別 が 非 常 に 重 要 だと 考 えます 足 元 では 新 興 国 市 場 に 対 する 慎 重 な 見 通 しを 継 続 する 一 方 先 進 国 市 場 に 対 しては 明 るい 見 通 しを 持 っています とくに 欧 州 株 式 については 高 い 配 当 利 回 りなどが 支 援 材 料 になると 見 ていることから 注 目 しています ハイ イールド 債 券 については 商 品 相 場 の 低 迷 が 逆 風 となっている 低 格 付 けの 商 品 関 連 銘 柄 を 除 けば 企 業 のファンダメンタ ルズは 概 ね 健 全 であると 見 られ 依 然 として 利 回 り 対 比 での 投 資 妙 味 は 高 いと 考 えています 米 国 投 資 適 格 債 券 については 引 き 続 き 長 期 のものを 組 み 入 れることにより 魅 力 的 な 利 回 りの 獲 得 が 期 待 されると 考 えるほか 異 なる 値 動 きにより 分 散 効 果 が 期 待 できる 優 先 株 式 等 やリート 非 エージェンシー モーゲージなどの 非 伝 統 的 な 資 産 クラスへ の 投 資 も 引 き 続 き 行 って 参 ります なお ポートフォリオの 利 回 り 水 準 については 足 元 の 環 境 下 において 当 面 の 間 現 状 と 同 程 度 の 水 準 (5.3%:2016 年 3 月 末 の 平 均 利 回 り)が 維 持 できるものと 考 えています 今 後 も 投 資 先 ファンドであるグローバルインカムファンドを 通 じて 世 界 の 債 券 株 式 リート その 他 の 有 価 証 券 を 投 資 対 象 とし 高 いインカム 収 益 および 値 上 がり 益 が 期 待 できるアセットクラスに 分 散 投 資 を 行 う 方 針 です JPMベスト インカム( 年 1 回 決 算 型 ) 設 定 来 の 基 準 価 額 ( 税 引 前 分 配 金 再 投 資 )の 推 移 ( 円 ) 10,800 10,400 10,000 9,600 9,200 JPMベスト インカム( 毎 月 決 算 型 ) 設 定 来 の 基 準 価 額 ( 税 引 前 分 配 金 再 投 資 )の 推 移 ( 円 ) 10,800 10,400 10,000 9,600 9,200 8,800 8,800 2014/9/17 2015/3/23 2015/9/26 2016/3/31 2014/9/17 2015/3/23 2015/9/26 2016/3/31 ( 設 定 日 ) ( 年 / 月 / 日 ) ( 設 定 日 ) ( 年 / 月 / 日 ) 基 準 価 額 は 当 ファンドの 信 託 報 酬 控 除 後 のものです 信 託 報 酬 については 本 資 料 の7ページにある 信 託 報 酬 に 関 する 記 載 をご 覧 ください 2
ファンドの 特 色 1 世 界 の 債 券 株 式 リート(REIT) その 他 の 有 価 証 券 を 投 資 対 象 とし 高 いインカム 収 益 および 値 上 がり 益 が 期 待 できるアセットクラスに 分 散 投 資 します 世 界 の 債 券 株 式 リート その 他 の 有 価 証 券 に 投 資 するグローバルインカムファンドの 組 入 比 率 を 高 位 に 保 つととも に 円 建 ての 公 社 債 に 投 資 するマネープール ファンドにも 必 ず 投 資 します 2 市 場 環 境 等 の 変 化 に 応 じて 組 入 れるアセットクラスおよびその 配 分 を 機 動 的 に 変 更 し ます マクロ 経 済 の 予 測 や 各 アセットクラスの 評 価 分 析 の 情 報 をもとに 市 場 環 境 等 の 変 化 に 応 じて インカム 収 益 および 値 上 がり 益 が 最 も 期 待 されるアセットクラスを 選 択 し その 配 分 を 機 動 的 に 変 更 します 3 J.P.モルガン アセット マネジメントのグローバルなネットワークを 活 用 します J.P.モルガン アセット マネジメントは JPモルガン チェース アンド カンパニーおよび 世 界 の 関 連 会 社 の 資 産 運 用 ビジネ スのブランドです 4 投 資 先 ファンドであるグローバルインカムファンドにおいては 原 則 として 為 替 ヘッジを 行 います グローバルインカムファンドは 原 則 として 基 準 通 貨 (ユーロ)に 対 して 為 替 ヘッジを 行 います 一 部 当 該 ヘッジを 行 わな い 資 産 を 保 有 する 場 合 があります ファンドは グローバルインカムファンドの 保 有 資 産 について 対 円 で 為 替 ヘッジした 同 ファンドのシェアクラスに 投 資 し ユーロと 円 との 為 替 変 動 による 影 響 を 抑 えます ( 保 有 資 産 の 一 部 について 当 該 ヘッジを 行 わない 場 合 があります ) その 結 果 為 替 ヘッジを 行 わない 資 産 の 建 値 通 貨 とユーロとの(または 当 該 資 産 の 建 値 通 貨 と 円 との) 為 替 変 動 による 影 響 を 受 ける 場 合 があります 年 1 回 決 算 を 行 う 年 1 回 決 算 型 と 毎 月 決 算 を 行 う 毎 月 決 算 型 があります 年 1 回 決 算 型 毎 月 決 算 型 年 1 回 の 決 算 時 (9 月 15 日 ( 休 業 日 の 場 合 は 翌 営 業 日 ))に 分 配 金 額 を 決 定 します 毎 月 15 日 ( 休 業 日 の 場 合 は 翌 営 業 日 )の 決 算 時 に 安 定 的 に 分 配 を 行 います また3 6 9 12 月 の 決 算 時 にボーナス 分 配 *を 行 うこともあります ただし いずれも 必 ず 分 配 を 行 うものではありません 販 売 会 社 によっては どちらか 一 方 のファンドのみの 取 扱 いとなる 場 合 があります 詳 し くは 販 売 会 社 にお 問 い 合 わせください * ボーナス 分 配 とは 毎 月 の 安 定 的 な 分 配 に 更 に 上 乗 せして 分 配 することをいいます 注 意 事 項 委 託 会 社 が 指 定 する 日 には 購 入 換 金 申 込 みの 受 付 は 行 いません 毎 月 決 算 型 は 毎 月 決 算 を 行 い 分 配 を 行 うことを 目 指 しますが 分 配 が 行 われない 可 能 性 があります また 年 4 回 ボーナス 分 配 を 行 うことを 目 指 しますが ボーナス 分 配 が 行 われない 可 能 性 があります 当 ファンドは ファンド オブ ファンズ 方 式 で 運 用 します マザーファンドを 通 じて 世 界 の 債 券 株 式 リート 等 の 有 価 証 券 を 投 資 対 象 とする JPモルガン インベストメ ント ファンズ-グローバル インカム ファンド の Iクラス( 円 建 て 円 ヘッジ) とともに 円 建 ての 公 社 債 に 投 資 する GIMジャパン マネープール ファンドF( 適 格 機 関 投 資 家 専 用 に 投 資 を 行 います 本 資 料 では 投 資 先 ファンドである JPモルガン インベストメント ファンズ-グローバル インカム ファンド および GIMジャパン マネープール ファンドF( 適 格 機 関 投 資 家 専 用 ) それぞれを グローバルインカムファンド および マネープール ファンド といい またマネープール ファンドのマザーファンドである GIMマネープー ル マザーファンド( 適 格 機 関 投 資 家 専 用 ) を マネープール マザーファンド といいます 3
JPMベスト インカム( 毎 月 決 算 型 )/( 年 1 回 決 算 型 ) スペシャルサイトのご 紹 介 JPモルガン アセット マネジメントでは JPMベスト インカムのすべてがわかるスペシャルサイトを 開 設 し 情 報 提 供 を 行 っています ファンドの 最 新 情 報 やここでしか 見 られないメッセージ 運 用 担 当 者 の 動 画 コメントなど 充 実 の 内 容 です コラムでは 最 近 のトピックについて 解 説 しています スマートフォンサイトも 公 開 中 です スペシャルサイトで 様 々な 情 報 をお 届 けしています ファンドの 基 準 価 額 や 分 配 金 実 績 をすぐに 知 りたい ファンドの 基 本 情 報 ファンドについて もっとよく 知 りたい 商 品 のポイント 市 場 環 境 に 合 った タイムリーな 情 報 を 知 りたい コラム スマートフォンサイトも 充 実 JPMベスト インカム スペシャルサイト www.jpmorganasset.co.jp/promotion/bestincome ベストインカム 検 索 4
投 資 リスク 基 準 価 額 の 変 動 要 因 ファンドは 投 資 先 ファンドを 通 じて 国 内 外 の 債 券 株 式 リート その 他 の 有 価 証 券 に 投 資 しますので 以 下 のような 要 因 の 影 響 に より 基 準 価 額 が 変 動 し 下 落 した 場 合 は 損 失 を 被 ることがあります 下 記 は ファンドにおける 基 準 価 額 の 変 動 要 因 のすべてでは なく 他 の 要 因 も 影 響 することがあります [ 債 券 のリスク] 信 用 リスク 債 券 の 発 行 体 の 財 務 状 況 の 悪 化 や 倒 産 所 在 する 国 家 の 政 情 不 安 等 により 元 本 利 息 の 支 払 いが 遅 れたり 元 本 利 息 が 支 払 えない 状 態 になった 場 合 またそれが 予 想 される 場 合 には 当 該 債 券 の 価 格 が 変 動 下 落 することがあり ます また 当 該 債 券 の 価 格 は 格 付 の 変 更 によっても 変 動 下 落 することがあります ハイ イールド 債 券 の 投 資 に 伴 うリスク 金 利 変 動 リスク [ 株 式 のリスク] ハイ イールド 債 券 は 金 利 の 変 化 につれて 価 格 が 変 動 する 債 券 としての 性 質 を 持 つとともに 政 治 経 済 情 勢 発 行 会 社 の 業 績 等 の 影 響 を 受 けて 価 格 が 変 動 する 株 式 に 類 似 した 特 質 を 併 せ 有 しています このため ハイ イールド 債 券 の 価 格 は 格 付 が 高 い 債 券 に 比 べて 株 式 と 同 様 の 要 因 による 影 響 をより 強 く 受 け 変 動 下 落 することがありま す また ハイ イールド 債 券 は 格 付 が 高 い 債 券 に 比 べて 前 記 の 信 用 リスクが 高 いため 当 該 債 券 の 価 格 がより 大 きく 変 動 下 落 することがあります 金 利 の 変 動 が 債 券 の 価 格 に 影 響 を 及 ぼします 一 般 に 金 利 が 上 昇 した 場 合 には 債 券 の 価 格 が 下 落 します 金 利 変 動 による 債 券 の 値 動 きの 幅 は 債 券 の 残 存 期 間 発 行 体 種 類 等 に 左 右 されます 株 価 変 動 リスク 株 式 の 価 格 は 政 治 経 済 情 勢 発 行 会 社 の 業 績 財 務 状 況 の 変 化 市 場 における 需 給 流 動 性 による 影 響 を 受 け 変 動 することがあります [リートおよびその 他 のリスク] リートのリスク 為 替 変 動 リスク カントリーリスク デリバティブ 取 引 の リスク ファンドの 運 用 による 損 益 はすべて 投 資 者 に 帰 属 します 投 資 信 託 は 元 本 保 証 のない 金 融 商 品 です 投 資 信 託 は 預 貯 金 と 異 なります 当 ファンドは 国 内 外 の 債 券 株 式 リート その 他 の 有 価 証 券 を 主 な 投 資 対 象 としますので 金 利 の 変 動 株 式 市 場 リート 市 場 為 替 相 場 その 他 の 市 場 における 価 格 の 変 動 により 保 有 している 債 券 株 式 リー ト その 他 の 有 価 証 券 の 価 格 が 下 落 した 場 合 損 失 を 被 る 恐 れがあります (a) 保 有 不 動 産 のリスク リートを 発 行 する 投 資 法 人 等 が 保 有 する 不 動 産 ( 建 物 )の 入 居 率 が 低 下 したり 賃 料 が 下 落 したりする 場 合 収 益 性 が 悪 化 することがあります また リートを 発 行 する 投 資 法 人 等 がその 保 有 する 不 動 産 を 売 却 する 場 合 想 定 し ていた 価 格 と 大 きく 異 なることがあります こうした 要 因 により リートの 価 値 が 変 動 下 落 することがあります (b) 金 利 リスク リートを 発 行 する 投 資 法 人 等 は 投 資 する 不 動 産 の 取 得 資 金 の 手 当 てを 金 融 機 関 からの 借 入 れに 依 存 している 場 合 が 多 く 金 利 の 上 昇 は 金 利 負 担 の 増 大 によりリートを 発 行 する 投 資 法 人 等 の 収 益 性 を 悪 化 させます この ような 場 合 リートの 価 値 が 変 動 下 落 することがあります (c) 倒 産 リスク リートを 発 行 する 投 資 法 人 等 には 一 般 の 企 業 と 同 様 に 資 金 繰 りや 収 益 性 の 悪 化 により 倒 産 の 可 能 性 がありま す 倒 産 した 場 合 リートの 価 値 は 通 常 下 落 し 価 格 がゼロになることもあります 投 資 先 ファンドであるグローバルインカムファンドにおいては 原 則 として 為 替 ヘッジを 行 いますが ヘッジを 行 った 場 合 でも 為 替 変 動 リスクを 完 全 にヘッジすることはできません 新 興 国 に 投 資 した 場 合 は 以 下 のようなリスクがあり その 影 響 を 受 け 投 資 資 産 の 価 値 が 変 動 する 可 能 性 があります 先 進 国 と 比 較 して 一 般 的 に 政 治 経 済 社 会 情 勢 等 が 不 安 定 脆 弱 な 面 があり 有 価 証 券 や 通 貨 の 価 格 に 大 きく 影 響 する 可 能 性 があります 有 価 証 券 通 貨 市 場 の 規 模 が 小 さく 流 動 性 が 低 いため 有 価 証 券 通 貨 の 価 格 変 動 が 大 きくなる 場 合 があります 先 進 国 と 比 較 して 法 規 制 の 制 度 や 社 会 基 盤 が 未 整 備 で 情 報 開 示 の 基 準 や 証 券 決 済 の 仕 組 みが 異 なること 政 府 当 局 による 一 方 的 な 規 制 導 入 もあることから 予 期 しない 運 用 上 の 制 約 を 受 けることがあります 税 制 が 先 進 国 と 異 なる 面 がある 場 合 や 一 方 的 な 税 制 の 変 更 や 新 税 制 の 適 用 がある 場 合 があります 投 資 先 ファンドは デリバティブ 取 引 を 用 いる 場 合 があります デリバティブ 取 引 は その 他 の 投 資 手 段 と 比 較 して 有 価 証 券 の 価 格 の 変 動 に 対 してより 大 きく 価 格 が 変 動 下 落 することがあります 5
収 益 分 配 金 に 関 する 留 意 事 項 分 配 金 は 預 貯 金 の 利 息 とは 異 なり 投 資 信 託 の 純 資 産 から 支 払 われますので 分 配 金 が 支 払 われると その 金 額 相 当 分 基 準 価 額 は 下 がります 投 資 信 託 で 分 配 金 が 支 払 われるイメージ 投 資 信 託 の 純 資 産 分 配 金 分 配 金 は 決 算 期 中 に 発 生 した 収 益 ( 経 費 * 1 控 除 後 の 配 当 等 収 益 * 2 および 有 価 証 券 の 売 買 益 * 3 )を 超 えて 支 払 われる 場 合 があり ます その 場 合 当 期 決 算 日 の 基 準 価 額 は 前 期 決 算 日 と 比 べて 下 落 することになります また 分 配 金 の 水 準 は 必 ずしも 決 算 期 中 におけるファンドの 収 益 率 を 示 すものではありません *1 運 用 管 理 費 用 ( 信 託 報 酬 )およびその 他 の 費 用 手 数 料 をいいます *2 有 価 証 券 の 利 息 配 当 金 を 主 とする 収 益 をいいます *3 評 価 益 を 含 みます 決 算 期 中 に 発 生 した 収 益 を 超 えて 支 払 われる 場 合 前 期 決 算 日 から 基 準 価 額 が 上 昇 した 場 合 前 期 決 算 日 から 基 準 価 額 が 下 落 した 場 合 10,550 円 10,500 円 期 中 収 益 (1+2)50 円 分 配 金 10,500 円 100 円 *50 円 10,450 円 10,400 円 *500 円 (3+4) *450 円 (3+4) *500 円 (3+4) 配 当 等 収 益 1 20 円 *80 円 分 配 金 100 円 10,300 円 *420 円 (3+4) 前 期 決 算 日 * 分 配 対 象 額 500 円 当 期 決 算 日 分 配 前 *50 円 を 取 崩 し 当 期 決 算 日 分 配 後 * 分 配 対 象 額 450 円 前 期 決 算 日 * 分 配 対 象 額 500 円 当 期 決 算 日 分 配 前 *80 円 を 取 崩 し 当 期 決 算 日 分 配 後 * 分 配 対 象 額 420 円 ( 注 ) 分 配 対 象 額 は 1 経 費 控 除 後 の 配 当 等 収 益 および2 経 費 控 除 後 の 有 価 証 券 の 売 買 益 ならびに3 分 配 準 備 積 立 金 および4 収 益 調 整 金 です 分 配 金 は 分 配 方 針 に 基 づき 分 配 対 象 額 から 支 払 われます 上 記 はイメージであり 実 際 の 分 配 金 額 や 基 準 価 額 を 示 唆 するものではありませんのでご 留 意 ください 受 益 者 のファンドの 購 入 価 額 によっては 分 配 金 の 一 部 または 全 部 が 実 質 的 には 元 本 の 一 部 払 戻 しに 相 当 する 場 合 がありま す ファンド 購 入 後 の 運 用 状 況 により 分 配 金 額 より 基 準 価 額 の 値 上 がりが 小 さかった 場 合 も 同 様 です 分 配 金 の 一 部 が 元 本 の 一 部 払 戻 しに 相 当 する 場 合 分 配 金 の 全 部 が 元 本 の 一 部 払 戻 しに 相 当 する 場 合 普 通 分 配 金 受 益 者 の 購 入 価 額 ( 当 初 個 別 元 本 ) 元 本 払 戻 金 ( 特 別 分 配 金 ) 分 配 金 支 払 後 基 準 価 額 ( 分 配 金 支 払 後 個 別 元 本 ) 受 益 者 の 購 入 価 額 ( 当 初 個 別 元 本 ) 元 本 払 戻 金 ( 特 別 分 配 金 ) 分 配 金 支 払 後 基 準 価 額 ( 分 配 金 支 払 後 個 別 元 本 ) 元 本 払 戻 金 ( 特 別 分 配 金 )は 実 質 的 に 元 本 の 一 部 払 戻 しと みなされ その 金 額 だけ 個 別 元 本 が 減 少 します また 元 本 払 戻 金 ( 特 別 分 配 金 ) 部 分 は 非 課 税 扱 いとなります 普 通 分 配 金 : 個 別 元 本 ( 受 益 者 のファンドの 購 入 価 額 )を 上 回 る 部 分 からの 分 配 金 です 元 本 払 戻 金 ( 特 別 分 配 金 ): 個 別 元 本 を 下 回 る 部 分 からの 分 配 金 です 分 配 後 の 受 益 者 の 個 別 元 本 は 元 本 払 戻 金 ( 特 別 分 配 金 )の 額 だけ 減 少 します ( 注 ) 普 通 分 配 金 に 対 する 課 税 については 投 資 信 託 説 明 書 ( 交 付 目 論 見 書 ) の 手 続 手 数 料 等 の ファンドの 費 用 税 金 をご 参 照 ください 上 記 はイメージであり 個 別 元 本 や 基 準 価 額 分 配 金 の 各 水 準 等 を 示 唆 するものではありません 6
ファンドの 費 用 投 資 者 が 直 接 的 に 負 担 する 費 用 購 入 時 手 数 料 信 託 財 産 留 保 額 手 数 料 率 は3.24%( 税 抜 3.0%)を 上 限 とします 詳 しくは 販 売 会 社 にお 問 い 合 わせください ( 購 入 時 手 数 料 = 購 入 価 額 購 入 口 数 手 数 料 率 ( 税 込 )) 自 動 けいぞく 投 資 コースにおいて 収 益 分 配 金 を 再 投 資 する 場 合 は 無 手 数 料 とします かかりません 投 資 者 が 信 託 財 産 で 間 接 的 に 負 担 する 費 用 運 用 管 理 費 用 ( 信 託 報 酬 ) 投 資 先 ファンドの 運 用 管 理 費 用 実 質 的 な 負 担 ( 概 算 ) そ の 他 の 費 用 手 数 料 日 々のファンドの 純 資 産 総 額 に 対 して 年 率 1.0044%( 税 抜 0.93%)がファンド 全 体 にかかります 投 資 先 ファンドの 純 資 産 総 額 に 対 して 以 下 の 費 用 がかかります グローバルインカムファンド: 年 率 0.60% ( 注 ) 消 費 税 等 はかかりません マネープール ファンド: 年 率 0.1026%( 税 抜 0.095%) 純 資 産 総 額 に 対 して 年 率 1.60% 程 度 ( 税 抜 1.53% 程 度 )がかかります グローバルインカムファンドに 純 資 産 総 額 の99.9%を 投 資 した 場 合 のものです 投 資 先 ファンドの 組 入 比 率 により 実 際 の 負 担 と 異 なる 場 合 があります 1. 以 下 の 費 用 等 が 認 識 された 時 点 で ファンドの 計 理 基 準 に 従 い 信 託 財 産 に 計 上 されます ただし 間 接 的 にファンドが 負 担 するものもあります 有 価 証 券 の 取 引 等 にかかる 費 用 (その 相 当 額 が 取 引 価 格 に 含 まれている 場 合 があります ) 外 貨 建 資 産 の 保 管 費 用 信 託 財 産 に 関 する 租 税 信 託 事 務 の 処 理 に 関 する 諸 費 用 その 他 ファンドの 運 用 上 必 要 な 費 用 2. 原 則 として ファンドの 目 論 見 書 の 印 刷 に 要 する 実 費 相 当 額 を 信 託 財 産 に 日 々 計 上 します ( 注 1) 上 記 1の 費 用 等 は ファンドの 運 用 状 況 保 有 銘 柄 投 資 比 率 等 により 変 動 し また 銘 柄 ごとに 種 類 金 額 および 計 算 方 法 が 異 なっておりその 概 要 を 適 切 に 記 載 することが 困 難 なことから 具 体 的 に 記 載 していません また 上 記 2の 実 費 相 当 額 は 実 際 にかかる 費 用 が 目 論 見 書 ごとに 異 なることから 具 体 的 に 記 載 していません さらに その 合 計 額 は 受 益 者 が ファンドの 受 益 権 を 保 有 する 期 間 その 他 の 要 因 により 変 動 し 表 示 することができないことから 記 載 していません ( 注 2)グローバルインカムファンドにおいては 事 務 管 理 費 用 が 同 ファンド 内 で 実 費 でかかります ただし 同 ファンドの 純 資 産 総 額 に 対 して 年 率 0.11%を 上 限 とします 3. 純 資 産 総 額 に 対 し 年 率 0.0216%( 税 抜 0.02%)をファンド 監 査 費 用 とみなし そのみなし 額 を 信 託 財 産 に 日 々 計 上 しま す ただし 年 間 324 万 円 ( 税 抜 300 万 円 )を 上 限 とします なお 上 記 1 2および3の 費 用 等 の 詳 細 は 請 求 目 論 見 書 で 確 認 することができます 費 用 の 合 計 額 は ファンドの 保 有 期 間 等 により 変 動 し 表 示 することができないことから 記 載 していません ( 注 ) 本 資 料 における 消 費 税 および 税 は 消 費 税 及 び 地 方 消 費 税 を 指 します 7
委 託 会 社 JPモルガン アセット マネジメント 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 330 号 加 入 協 会 : 日 本 証 券 業 協 会 一 般 社 団 法 人 投 資 信 託 協 会 一 般 社 団 法 人 日 本 投 資 顧 問 業 協 会 一 般 社 団 法 人 第 二 種 金 融 商 品 取 引 業 協 会 取 扱 販 売 会 社 について 投 資 信 託 説 明 書 ( 交 付 目 論 見 書 )は 下 記 の 販 売 会 社 で 入 手 することができます 登 録 番 号 に 金 商 が 含 まれているものは 金 融 商 品 取 引 業 者 登 金 が 含 まれているものは 登 録 金 融 機 関 です 株 式 会 社 を 除 いた 正 式 名 称 を 昇 順 にして 表 示 しています 下 記 には 募 集 の 取 扱 いを 行 っていない 販 売 会 社 が 含 まれていることがあります また 下 記 以 外 の 販 売 会 社 が 募 集 の 取 扱 いを 行 っている 場 合 があります 下 記 登 録 金 融 機 関 ( 登 金 )は 日 本 証 券 業 協 会 の 特 別 会 員 です 2016/4/1 現 在 金 融 商 品 取 引 業 者 等 の 名 称 登 録 番 号 日 本 証 券 業 協 会 一 般 社 団 法 人 第 二 種 金 融 商 品 取 引 業 協 会 一 般 社 団 法 人 日 本 投 資 顧 問 業 協 会 一 般 社 団 法 人 金 融 先 物 取 引 業 協 会 その 他 PWM 日 本 証 券 株 式 会 社 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 50 号 株 式 会 社 SBI 証 券 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 44 号 株 式 会 社 足 利 銀 行 関 東 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 43 号 株 式 会 社 イオン 銀 行 関 東 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 633 号 注 3 株 式 会 社 池 田 泉 州 銀 行 近 畿 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 6 号 注 1 いちよし 証 券 株 式 会 社 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 24 号 注 2 エース 証 券 株 式 会 社 近 畿 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 6 号 カブドットコム 証 券 株 式 会 社 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 61 号 株 式 会 社 関 西 アーバン 銀 行 近 畿 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 16 号 株 式 会 社 近 畿 大 阪 銀 行 近 畿 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 7 号 株 式 会 社 埼 玉 りそな 銀 行 関 東 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 593 号 株 式 会 社 東 京 スター 銀 行 関 東 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 579 号 注 3 株 式 会 社 南 都 銀 行 近 畿 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 15 号 野 村 證 券 株 式 会 社 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 142 号 百 五 証 券 株 式 会 社 東 海 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 134 号 フィデリティ 証 券 株 式 会 社 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 152 号 三 菱 UFJ 信 託 銀 行 株 式 会 社 関 東 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 33 号 三 菱 UFJモルガン スタンレー 証 券 株 式 会 社 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 2336 号 株 式 会 社 三 菱 東 京 UFJ 銀 行 関 東 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 5 号 株 式 会 社 三 菱 東 京 UFJ 銀 行 ( 委 託 金 融 商 品 取 引 業 者 三 菱 UFJモルガン スタンレー 証 券 株 式 会 社 ) 関 東 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 5 号 楽 天 証 券 株 式 会 社 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 195 号 株 式 会 社 りそな 銀 行 近 畿 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 3 号 注 1:JPMベスト インカム( 年 1 回 決 算 型 )のみのお 取 り 扱 いとなります 注 2:いちよしファンドラップ ドリーム コレクション にて JPMベスト インカム( 年 1 回 決 算 型 )のみのお 取 り 扱 いとなります 注 3:JPMベスト インカム( 毎 月 決 算 型 )のみのお 取 り 扱 いとなります 本 資 料 はJPモルガン アセット マネジメント 株 式 会 社 ( 以 下 当 社 という )が 作 成 したものです 当 社 は 信 頼 性 が 高 いとみなす 情 報 等 に 基 づいて 本 資 料 を 作 成 して おりますが 当 該 情 報 が 正 確 であることを 保 証 するものではなく 当 社 は 本 資 料 に 記 載 された 情 報 を 使 用 することによりお 客 さまが 投 資 運 用 を 行 った 結 果 被 った 損 害 を 補 償 いたしません 本 資 料 に 記 載 された 意 見 見 通 しは 表 記 時 点 での 当 社 および 当 社 グループの 判 断 を 反 映 したものであり 将 来 の 市 場 環 境 の 変 動 や 当 該 意 見 見 通 しの 実 現 を 保 証 するものではございません また 当 該 意 見 見 通 しは 将 来 予 告 なしに 変 更 されることがあります 本 資 料 は 当 社 が 設 定 運 用 する 投 資 信 託 について 説 明 するものであり その 他 の 有 価 証 券 の 勧 誘 を 目 的 とするものではございません また 当 社 が 当 該 投 資 信 託 の 販 売 会 社 として 直 接 説 明 するために 作 成 したものではありません 投 資 した 資 産 の 価 値 の 減 少 を 含 むリスクは 投 資 信 託 をご 購 入 のお 客 さまが 負 います 過 去 の 運 用 成 績 は 将 来 の 運 用 成 果 を 保 証 するものではありません 投 資 信 託 は 預 金 および 保 険 ではありません 投 資 信 託 は 預 金 保 険 機 構 および 保 険 契 約 者 保 護 機 構 の 保 護 の 対 象 ではありません 投 資 信 託 を 証 券 会 社 ( 第 一 種 金 融 商 品 取 引 業 者 を 指 します ) 以 外 でご 購 入 いただいた 場 合 投 資 者 保 護 基 金 の 保 護 の 対 象 ではありません 投 資 信 託 は 金 融 機 関 の 預 金 と 異 なり 元 本 および 利 息 の 保 証 はありません 取 得 のお 申 込 みの 際 は 投 資 信 託 説 明 書 ( 交 付 目 論 見 書 )および 目 論 見 書 補 完 書 面 をあらかじめまたは 同 時 にお 渡 ししますので 必 ずお 受 け 取 り の 上 内 容 をご 確 認 ください 最 終 的 な 投 資 判 断 は お 客 さまご 自 身 の 判 断 でなさるようお 願 いいたします 8