株式会社ロジコム 会社説明会資料 2015 年 11 月 28 日 http://www.logicom.jp/ 安定の創出 から 成長の創出 へ
ロジコムグループについて 安定の創出 から 成長の創出 へ 2
事業内容 不動産賃貸関連事業 サブリース 賃貸管理 + 米国子会社 1 社 不動産新規開発事業 新規開発プロジェクト 不動産売買仲介 不動産ファンド関連事業 AM 事業 PM 事業 ソーシャルレンディング事業 3
株式会社ロジコム会社概要 会社概要商 号 株式会社ロジコム 所 在 地 東京都東大和市立野 2-1-3 業 種 分 類 不動産業 市 場 JASDAQ(2005 年 3 月 3 日上場 ) / 銘柄コード :8938 安定の創出 がモットー 東京都郊外の東大和市を中心とした三多摩エリア及び埼玉県西部が地盤 地主様 テナント様との関係構築を大事にしながら商業施設や倉庫を中心にサブリース事業 賃貸管理事業を展開 2014 年度にグループ企業の機能再編を実施 不動産賃貸関連事業 不動産新規開発事業 不動産ファンド関連事業の 3 事業に集約 不動産ファンド関連事業を第 2 の核事業として拡大を図り 安定の創出 から 成長の創出 へ新たなステージを目指す 事 業 内 容 不動産賃貸業 プロパティマネジメント (PM) 業 登 録 免 許 宅地建物取引業 [ 東京都 (5) 第 73632 号 ] 建設業 [ 東京都 ( 般 -26) 第 110965 号 ] 一般不動産投資顧問業 [ 国交大臣第 000487 号 ] 一級建築士事務所 [ 東京都第 54959 号 ] 第二種金融商品取引業 [ 関東財務局 ( 金商 ) 第 2131 号 ] 投資助言 代理業 [ 関東財務局 ( 金商 ) 第 2131 号 ] 創立 1987 年 6 月 17 日 賃貸面積 ( 坪 ) 空床率 (%) 84,787 84,235 74,358 66,291 65,206 66,460 62,956 10.6 8.2 6.5 5.0 1.0 1.6 0.7 資本金 844,188,400 円 代表者代表取締役社長本荘良一 10/3 期 11/3 期 12/3 期 13/3 期 14/3 期 15/3 期 16/3 期 2Q 4
株式会社 LC パートナーズ会社概要 会社概要 商号株式会社 LC パートナーズ 所在地東京都港区赤坂 1-12-32 アーク森ビル 24F 事業内容 ファンドマネジメント事業アセットマネジメント事業 創立 2009 年 8 月 21 日 資本金 100,000,000 円 株主株式会社ロジコム (100%) 代表者代表取締役小山努 登 録 免 許 金融商品取引業登録 [ 関東財務局長 ( 金商 ) 第 2287 号 ] 投資運用業 投資助言 代理業 第二種金融商品取引業総合不動産投資顧問業 [ 総合第 137 号 ] 宅地建物取引業免許 [ 東京都知事 (2) 第 91096 号 ] 建築士事務所登録 [ 一級東京都知事登録第 56432 号 ] 商業案件 10 億円 運用資産残高 21,015,707,571 円 (2015 年 10 月末現在 ) 東北早期復興支援ファンド LC リテールファンド 155 億円 45 億円 5
株式会社 LC レンディング会社概要 会社概要 商号株式会社 LC レンディング 所在地東京都港区元赤坂 1-1-16 東京元赤坂ビル 4F ソーシャルレンディングプラットフォーム LC LENDING を通じて 個人投資家に投資機会を提供 事業内容ソーシャルレンディングサービスにおける借り手の管理 創立 2014 年 12 月 1 日 資本金 60,000,000 円 株主株式会社ロジコム (100%) 役 員 構 成 代表取締役 : 山中健司取締役 : 本荘良一 株式会社ロジコム代表取締役 取締役 : 小山努 株式会社 LCパートナーズ代表取締役 取締役 : 小川喜之 株式会社 LCパートナーズ取締役 社外取締役 : 瀧本憲治 maneo 株式会社代表取締役 社外取締役 : 金重凱之 株式会社国際危機管理機構代表取締役 元警察庁警備局長 監査役 : 藤本竜哉 株式会社ロジコム取締役 [ 監査等委員 ] 登録免許貸金業登録 [ 東京都知事 (1) 第 31570 号 ] 住宅ローン担保証券 商業不動産担保証券といった従来機関投資家や限られた資産家しか投資することができなかった証券化商品を ソーシャルレンディングの仕組みを利用することで個人投資家へ提供し 市場の活性化と 貯蓄から投資へ の推進を同時に図る 6
ロジコムリアルエステート株式会社会社概要 会社概要 商号ロジコムリアルエステート株式会社 所在地東京都新宿区西新宿 1 丁目 25-1 新宿センタ - ビル 33 階 事業内容 創立 2011 年 9 月 1 日 資本金 53,250,000 円 不動産開発事業 不動産賃貸事業 不動産コンサルティング事業 太陽光発電事業 株主株式会社ロジコム (100%) 役 員 構 成 代表取締役社長 : 金田成市取締役 : 中嶋博海取締役 : 滝島安雄取締役 : 藤田晃充監査役 : 都倉洋起 登録免許 宅地建物取引業者 [ 東京都知事 (1) 第 98192 号 ] 建設業 [ 東京都知事許可 ( 特 -27) 第 143698 号 ] 一級建築士事務所 [ 東京都知事登録第 60081 号 ] ノウハウを活かした開発により 収益に優れた優良不動産の開発や投資を行います 資産価値の劣化した不動産物件の買い取り ニーズに最適化した不動産の価値の向上などによってその不動産価値の再生を行います 不動産に新たな価値を創造する投資計画の策定 対象不動産の精査 購入 利益最大化をはかるための施策から回収まで 一貫した業務を行います 7
今期の取組みと実績について 安定の創出 から 成長の創出 へ 8
今期の注力ポイント 不動産ファンド関連事業の確立 AM 事業 LC パートナーズ PM 事業 ロジコム ソーシャルレンディング LC レンディング ワンストップ不動産投資サービスの提供 不動産投資向けソーシャルレンディングビジネス参入元年 不動産賃貸関連事業に次ぐ核事業として確立 9
LC リテールファンドの手法とターゲット 地域社会 LC リテールファンドの手法 地方資産 地域金融機関 1 地方資産の組入 地元企業が所有 運営 融資 2 生活密着型資産の組入 地元企業が所有全国展開企業が運営 組入 SPC LC リテールファンド 3 地方金融機関とのタイアップ 4 ソーシャルレンディングを通じ地域外の金融資産を有効活用 全国展開企業が地方で所有 運営 AM 地方の活性化 10
LC リテールファンドポートフォリオ 商業施設底地 : 秋田県秋田市 郊外型商業施設 E: 北海道伊達市郊外型商業施設 F: 北海道留萌町郊外型商業施設 G: 北海道釧路市 都市型商業施設 A: 神奈川県横浜市都筑区都市型商業施設 B: 神奈川県座間市都市型商業ビル : 神奈川県横浜市中区 郊外型商業施設 C: 岐阜県大垣市 郊外型商業施設 B: 愛知県西尾市郊外型商業施設 D: 愛知県東海市 組入れ物件 (2015 年 10 月末 ) 取得予定 郊外型商業施設 A: 三重県多気郡 11
LC リテールファンド の成長戦略 LC リテールファンド ( マザーファンド ) 物件取得 ノンリコース化 ロジコム出資比率 45.45% ノンリコース化した S P C をファンド化 ファンドから 45.45% の比率で分配 ( 特別利益 ) ノンリコース化が難しい物件でもリコースローンによりスピーディかつ有利な条件で取得可能 ノンリコース化に必要な条件を整備 リコースローンの連帯保証が外れる SPC( ノンリコース ) SPC( ノンリコース ) SPC( ノンリコース ) 売却益 売却 上場 REIT 海外 REIT etc. SPC リコースローン SPC ノンリコースローン SPC( ノンリコース ) 連結対象 非連結 ロジコムがローン返済の連帯保証 SPC 損益への影響 LC リテールファンド 初期費用 会社設立費用 弁護士費用 資金調達費用 ( 期間均等費用化 ) など ノンリコース化時 資金調達費用残高の一括費用化 固定資産売却益 規模 : 約 155 億円 (2015 年 10 月末 ) 2016 年 3 月末目標 250 億円 ロジコムグループによる J-REIT 海外 REIT 等の設立も検討 12
不動産ファンド関連事業の特長 ロジコム LC パートナーズ LC レンディング PM AM シニアローン ( 金融機関 ) ソーシャルレンディング国内最大手の maneo と業務提携 投資不動産 メザニンローン エクイティ SPC ソーシャルレンディングサービス 個人投資家 13
ロジコム ( 単 ) 賃貸 管理業務の推移 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 賃貸面積 ( 坪 ) 84,787 84,235 84,235 84,235 84,235 84,235 84,235 84,235 空床率 (%) 0.57 0.89 0.89 1.43 2.56 1.43 1.50 1.59 PM 受託棟数 8 9 12 12 13 13 13 14 PM 受託面積 ( 坪 ) 5,374 6,751 8,375 8,375 8,872 8,872 8,872 13,197 サブリースは現状を維持 PM 事業拡大へ 9 月, 8,872 13,197 5,374 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 PM 管理受託面積 ( 坪 ) PM 受託棟数累計 ( 棟 ) 14
LC パートナーズ運用資産の推移 期初計画から遅れてはいるものの運用資産は着実に拡大継続中 210.1 9 月末, 204.6 160.7 期初計画の 2016 年 3 月期末 AUM300 億円は達成する見通し 3 月末 4 月末 5 月末 6 月末 7 月末 8 月末 9 月末 10 月末 2015 年 15
LC レンディング成立ローン総額の推移 7 月 3 日サービス開始順調に拡大 2,276 ローン総額 ( 百万円 ) 登録者数 ( 人 ) 9 月, 947 672 461 7 月, 436 539 8 月, 591 592 7 月 8 月 9 月 10 月 2015 年 募集開始 16
3 ヵ年業績目標進捗状況 不動産ファンド関連事業受託資産残高 2018 年 :800 億円達成に向けて 不動産ファンド関連事業における連結会計処理及び物件取得時期を予想することが困難なため業績数値ではなく受託資産残高を指標としております 不動産ファンド AUM 800 160 204 210 300 500 ( 億円 ) 15/3 月 15/9 月 15/10 月 16/3 月 17/3 月 18/3 月 LC レンディングの融資機会 10 億円 22 億円 17
2016 年 3 月期第 2 四半期決算の概要と通期見通し 18
連結決算ハイライト ロジコム平均空床率 1.45% 前年度の 0.71% からは高くなったものの期初目標である 1% 台を維持 SJ Almaden Ⅱ, Inc.( 米国子会社 ) 固定資産売却により特別利益を計上 売却益 8.7 憶円 LC レンディング自社サイトによる募集開始 ( サイトオープン 7 月 3 日 ) 成立ローン総額 9.4 億円 (9 月 30 日現在 ) LC パートナーズ受託資産増加ペースは目標から遅れるも通期目標は変更なし 受託資産残高約 204 億円 (9 月 30 日現在 ) 19
連結損益計算書サマリー 前期実績値比較 2015 年 3 月期 ( 第 2 四半期実績 ) 2016 年 3 月期 ( 第 2 四半期実績 ) ( 単位 : 百万円 ) 前期比 金額 % 金額 % 金額 % 売上高 3,081 100.0 3,391 100.0 309 10.0 営業利益 86 2.8 151 4.5 64 74.9 経常利益 13-208 - 194 - 親会社株主に帰属する当期純利益 13-718 21.2 732 - 期初計画値比較 2016 年 3 月期 ( 第 2 四半期期初計画 ) 2016 年 3 月期 ( 第 2 四半期実績 ) 期初計画比 金額 % 金額 % 金額 % 売上高 3,400 100.0 3,391 100.0 8 0.3 営業利益 400 11.8 151 4.5 248 62.2 経常利益 90 2.6 208-298 - 親会社株主に帰属する当期純利益 20-718 21.2 738-2015 年度より会計方針の変更を行っており 2015 年 3 月期第 2 四半期の実績は 遡及修正適用後の数値を記載しております 20
連結営業外損益 特別損益等 想定より短期間でのノンリコース化により調達費用の償却分が増加 特別利益 特別損失 26 72 42 匿名組合損益分配額 法人税等 ( 単位 : 百万円 ) 6 718 営業外収益 営業外費用 経常損失 1,074 非支配株主に帰属する四半期純損失 0 151 営業利益 57 416 208 グループ企業の資産ポートフォリオ見直しに伴う固定資産の売却 親株主に帰属する四半期純利益 営業外費用 支払利息 :2.77 億円 (2015 年 3 月期第 2 四半期 1.02 億円 ) 資金調達費用 :1.30 億円 (2015 年 3 月期第 2 四半期 9 百万円 ) 特別利益 連結米国子会社 ( SJ Almaden Ⅱ, Inc.) 固定資産売却益 8.70 億円 連結子会社 LCRF2 固定資産 ( 信託受益権 ) 売却益 1.68 億円 21
連結貸借対照表 資産の部 2015/3 期末 2016/3 期 9 月末 増減額 流動資産 4,404 7,127 +2,722 固定資産 18,915 18,004 910 資産合計 23,320 25,131 +1,811 負債の部 流動負債 2,048 2,860 +811 固定負債 17,874 18,191 +316 負債合計 19,923 21,051 +1,127 純資産の部 ( 単位 : 百万円 ) 株主資本 3,518 4,163 +645 資本金 844 844 ±0 資本剰余金 807 807 ±0 利益剰余金 1,866 2,511 +645 自己株式 0 0 ±0 非支配株主持分 169 162 +6 純資産合計 3,397 4,080 +683 負債及び純資産合計 23,320 25,131 +1,811 2015 年度より会計方針の変更を行っており 2015 年 3 月期第 2 四半期の実績は 遡及修正適用後の数値を記載しております 30000 25000 20000 15000 10000 流動資産 現金及び預金 13 億円 営業貸付金 5 億円が増加したこと等により 27 億円増加 固定資産 土地 15 億円が減少したこと等により 9 億円減少 固定負債 長期借入金 21 億円の減少があった一方その他 19 億円の増加等により 3 億円増加 ( 単位 : 百万円 ) (%) 5000 0 総資産純資産自己資本比率 11/3 期 12/3 期 13/3 期 14/3 期 15/3 期 16/3 期 2Q 22 24 22 20 18 16 14 12 10
連結キャッシュ フロー計算書 15/3 月 2Q 16/3 月 2Q 3,921 1,821 2,014 0 292 2,377 2,592 426 125 営業活動 CF 投資活動 CF 財務活動 CF 現金及び現金同等物の期末残高 2015/3 期第 2 四半期 2016/3 期第 2 四半期 ( 単位 : 百万円 ) 増減額 営業活動キャッシュ フロー 292 125 418 投資活動キャッシュ フロー 2,377 2,014 4,392 財務活動キャッシュ フロー 2,592 426 3,018 現金及び現金同等物の期末残高 1,821 3,921 2,099 2015 年度より会計方針の変更を行っており 2015 年 3 月期第 2 四半期の実績は 遡及修正適用後の数値を記載しております 23
通期業績見通し 連結 2015 年 3 月期 2016 年 3 月期予想 (2015 年 10 月 29 日修正 ) ( 単位 : 百万円 ) 前期比 金額 % 金額 % 金額 売上高 6,486 100.0 6,500 100.0 +13 営業利益 363 5.5 500 7.7 +136 経常利益 33 0.5 250-283 親会社株主に帰属する当期純利益 321 4.9 1,000 15.4 +678 2015 年度より会計方針の変更を行っており 2015 年 3 月期の実績は 遡及修正適用後の数値を記載しております 24
本資料は 2016 年 3 月期第 2 四半期決算の業績に関する情報の提供と 当社に対するご理解をより深めて頂くことを目的としたものであり 当社が発行する有価証券の投資を勧誘することを目的としたものではありません また 本資料は 2015 年 9 月末時点のデータに基づいて作成されております 本資料に記載された意見や予測等は 資料作成時点の当社の判断であり その情報の正確性 完全性を保証し又は約束するものではなく また今後予告なしに変更されることがあります 25