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としはるたかはし
5 years ago
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1 グローバル CB ファンド ( 繰上償還条項付 / 下値目安設定型 ) 追加型投信 / 内外 / 資産複合設定来の基準価額等の推移 ( 円 ) 12,000 11,000 10,000 9,000 8, /10/24 ( 設定日 ) 基準価額 ( 税引前分配金再投資 ) 下値目安 2016/11/ /12/6 2016/12/28 ( 年 / 月 / 日 ) 上記グラフは過去の実績であり将来の運用成果をお約束するものではありません基準価額は信託報酬率年率 1.45%+ 消費税で計算した信託報酬控除後の数値ですファンド情報基準価額 9,931 円純資産総額億円下値目安 9,000 円コールローン等 5.3% 有価証券組入比率 94.7% 為替ヘッジ比率 98.3% 銘柄数 116 騰落率分配金 (1 万口当たり税引前 ) の推移設定来合計 (%) 1 ヵ月 3 ヵ月 6 ヵ月 1 年 3 年設定来ファンドコールローン等には外貨預金等を含みます為替ヘッジ比率は外貨建て資産総額に対する為替ヘッジ金額で計算しています売買等の計上タイミングの影響や市場環境の急激な変動により一時的に有価証券組入比率及び為替ヘッジ比率が 100% を超える場合があります騰落率は基準価額に税引前分配金を再投資して計算しています騰落率は実際の投資家利回りとは異なります分配金は過去の実績であり将来の成果を保証しません受益者のファンドの購入価額によっては分配金の一部または全部が実質的には元本の一部払戻しに相当する場合がありますファンド購入後の運用状況により分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様ですファンドの目的 : 世界各国の CB( 転換社債 ) を主要投資対象として運用を行い安定的な収益の確保および信託財産の着実な成長をはかることを目的としますファンドの特色 : 基準価額の下落を下値目安までに抑えることを目指します下値目安とは設定来の基準価額の最高値の 90% をいいます CB への投資にあたっては投資地域の分散をはかりながら価格水準株価との連動性等の投資効率発行企業の成長性および安定性等を総合的に分析し魅力的な銘柄を選定します外貨建資産については為替ヘッジを行うことにより為替変動による基準価額への影響を抑えます基準価額が 12,000 円に到達した場合安定運用に切り替えた後繰上償還します基準価額が下値目安以下に下落した場合 CB を除く円建ての公社債を主要投資対象とする運用に切り替えた後繰上償還します商品概要 : 信託設定日 :2016 年 10 月 24 日信託期間 :2016 年 10 月 24 日から 2026 年 6 月 30 日 ( 休業日の場合は翌営業日 ) まで決算日 : 毎年 6 月 30 日 ( 休業日の場合は翌営業日 ) 収益分配 : 年 1 回の決算時に委託会社が分配金を決定しますただし必ず分配を行うものではありませんお客様の投資判断における重要な情報となりますので必ずお読みくださいますようお願いいたしますファンドは世界各国の CB( 転換社債 ) または円建ての公社債を主な投資対象としまたその他の外貨建資産を保有することがありますので金利の変動株式市場為替相場その他の市場における価格の変動により保有している有価証券等の円換算した価格が下落した場合損失を被る恐れがありますまた外貨建資産に対して為替ヘッジを行いますが為替変動リスクを完全にヘッジすることはできませんので為替の変動により損失を被ることがあります 1/6 本資料に記載されているリスク費用留意事項等を必ずご確認ください

2 国別構成比率日本アメリカフランスイギリス中国ドイツイタリアベルギーオーストリアスペインその他業種別構成比率 10.8% 10.4% 6.5% 2.1% 1.9% 1.8% 1.7% 1.7% 23.2% 20.1% 19.7% 0% 10% 20% 30% 通貨別構成比率格付別構成比率米ドル 39.7% ユーロ 24.0% 日本円 19.7% 英ポンド 11.5% 香港ドル 1.5% その他 3.5% 0% 20% 40% 60% 不動産金融資本財サービス一般消費財サービス情報技術公益事業ヘルスケア素材生活必需品エネルギー電気通信サービス 17.4% 17.0% 15.5% 11.3% 9.1% 7.4% 6.2% 6.1% 4.0% 3.3% 2.7% 0% 10% 20% 30% AAA AA 0.0% 2.7% A 27.2% BBB 39.8% BB 22.5% B 7.8% 0% 20% 40% 60% 比率は組入有価証券を 100% として計算しております比率は四捨五入の関係で合計値が 100% にならない場合があります国別は各銘柄 ( 但し CB 等 (CB 他社株転換社債等を含みます ) については転換対象とする株式等 ) につき当社が判断した投資国に基づいて分類しています国別において円建債券については日本として計算しています通貨別はヘッジ考慮前の構成比率となっています格付は原則として Moody's 社 S&P 社の格付のうち高い方を採用していますが当社の判断に基づくものを含みます業種は MSCI11 分類に基づいて分類しております原則として基準日翌月の第一営業日に Bloomberg より取得した情報に基づき分類しますが当社の判断に基づくものを一部含むことがあります組入上位 10 銘柄 (2016 年 11 月 30 日現在 ) 銘柄名クーポン償還日国業種通貨比率 1 BAOSTEEL 0% EB 0.000% 2018/12/1 中国金融米ドル 1.23% 2 LARSEN&TOUBRO 0.675% CB 0.675% 2019/10/22 インド資本財サービス米ドル 1.19% 3 住友林業 0% CB 0.000% 2018/8/24 日本一般消費財サービス日本円 1.15% 4 INDUSTRIVARDEN 0% ICA EB 0.000% 2019/5/15 スウェーデン生活必需品スウェーデンクローナ 1.15% 5 大王製紙 0% CB 0.000% 2020/9/17 日本素材日本円 1.14% 6 関西ペイント 0% CB 0.000% 2019/6/17 日本素材日本円 1.14% 7 YAMAGUCHI FIN FLT CB 0.357% 2020/3/26 日本金融米ドル 1.14% 8 AIRBUS 0% AMFP EB 0.000% 2021/6/14 フランス資本財サービスユーロ 1.14% 9 BRAIT SE 2.75% BAT CB 2.750% 2020/9/18 南アフリカ金融英ポンド 1.13% 10 ACS 1.625% IBE EB 1.625% 2019/3/27 スペイン公益事業ユーロ 1.12% 組入上位 10 銘柄については開示基準日がその他の情報と異なります比率は対純資産で計算しております銘柄名欄の CB は転換社債 EB は他社株転換社債を表しています国は各銘柄 ( 但し CB 等については転換対象とする株式等 ) につき当社が判断した投資国に基づいて分類しています CB 等の業種は転換対象とする株式等の情報に基づいています業種は MSCI11 分類に基づいて分類しております原則として基準日翌月の第一営業日に Bloomberg より取得した情報に基づき分類しますが当社の判断に基づくものを一部含むことがあります 2/6 本資料に記載されているリスク費用留意事項等を必ずご確認ください

3 運用状況と今後の運用方針市場概況 12 月の世界の CB 市場は上昇しました堅調な経済指標やトランプ次期米大統領の掲げる規制緩和税制改革財政支出拡大等の政策が経済成長やインフレ期待を押し上げるとの期待から株式市場は引き続きポジティブな反応を示しました米国では政策金利が引き上げられ利上げ幅は市場の予想通りだったものの 2017 年の利上げペースが想定より速まることが示唆されましたこうした中債券の金利上昇やイタリアで政治および銀行を巡る環境の安定化が進んだことなどに下支えされ金融セクターが堅調となったほか 11 月末に産油国間で減産が合意され原油価格が上昇したことを受けエネルギーセクターも堅調でしたまた過去数ヵ月の相場とは対照的に前月まで軟調だった公益や電気通信サービスといったディフェンシブ ( 景気動向に左右されにくい ) セクターに見直しの買いが入りました米次期政権の保護主義的な政策に対する懸念や米ドル高などから新興国市場は冴えない展開となりましたこうした環境の下世界の CB 市場動向を表わすトムソンロイターグローバル CB インデックスの当月のパフォーマンスは米ドルベースで約 1.4% 上昇しました地域別では米国 *1 欧州 *2 日本 *3 はプラスとなったもののアジア ( 除く日本 ) *1 はマイナスとなりました *1 ドルベース *2 ユーロベース *3 円ベース運用状況 12 月の当ファンドの基準価額 ( 税引前分配金再投資ベース ) は若干の上昇となりました当月は主に保有証券の価格上昇が基準価額の押し上げ要因となりましたセクター別では特に欧州を中心としたエネルギー関連銘柄のほか不動産や金融銘柄への投資がプラスに寄与しました株価連動性は前月末と概ね同程度の水準を維持しました市場見通しと今後の運用方針 2016 年は欧州や米国で政治的なサプライズが続き新たなリーダーは経済成長の加速と格差拡大への対応を求められていると見られます投資家は経済成長を再活性化しインフレ期待を高めるため金融政策依存から脱却し大規模な財政支出を伴う景気刺激策を期待していると考えます財政刺激策は株式市場特にシクリカル ( 景気動向に左右されやすい ) セクターにより直接的な恩恵をもたらし経済成長の加速と企業消費者心理の改善を通じて株式市場全体にプラスの効果をもたらすと見られます 2017 年の米国の予想利上げ回数は増えましたが景気拡大や堅調な労働市場を背景としたものであれば株式市場にとって必ずしも逆風ではないと考えられます一方米次期政権の政策を巡る不透明感に加え欧州では英国の欧州連合からの離脱に向けた交渉や複数の重要な選挙が控えていることなど政治面でのリスクについては注視が必要と考えます多くの地域で堅調な経済成長が確認できることから当面は成長トレンドを上回ると予想しています欧州と日本については安定成長が見込めると考えていますが新興国については米次期政権が保護主義的な政策を掲げていることなどから注視が必要と見ています景気対策は今後金融政策より財政政策に重心が移るためインフレが加速する懸念があり完全雇用に近い米労働市場の圧力によって利上げペースの加速が想定されることが長期債にとってはマイナス要因となる可能性がある一方 CB は一般的に通常の債券より償還期間が短いものが多く株価上昇の恩恵も享受できる利点があることなどから今後の経済環境により適していると考えますこのような環境下当ファンドの運用においては投資地域セクターの分散を図りつつ CB の中でも株価下落時に下値抵抗力を発揮すると期待されるディフェンシブな特性が強い銘柄を厳選して組入れることで下値抵抗力と株価連動性という CB に備わった 2 つの特徴を生かした運用を行う方針ですトムソンロイターグローバル CB インデックスは Reuters Limited( トムソンロイター ) が発表しており著作権はトムソンロイターに帰属しております 3/6 本資料に記載されているリスク費用留意事項等を必ずご確認ください

4 投資リスク基準価額の変動要因ファンドは主に世界各国の CB または円建ての公社債に投資しますので以下のような要因の影響により基準価額が変動し下落した場合は損失を被ることがあります <CBのリスク> 株価変動リスク株式の価格は政治経済情勢発行会社の業績財務状況の変化市場における需給流動性による影響を受け変動することがあります CBの価格は転換先株式の価格変動の影響を受けるため株式と同様の要因により変動することがあります信用リスク CB の発行体の財務状況の悪化や倒産所在する国家の政情不安等により元本利息の支払いが遅れたり元本利息が支払えない状態になった場合またはそれが予想される場合には当該 CB の価格が変動下落することがあります金利変動リスク金利の変動がCBの価格に影響を及ぼします一般に金利が上昇した場合には CBの価格が下落します為替変動リスク為替相場の変動が投資資産の価値の変動に影響を与えることがありますファンドは為替ヘッジを行いますがヘッジを行った場合でも為替変動リスクを完全にヘッジすることはできません流動性リスク CBは市場での売買高が少ない場合があり注文が成立しないこと売買が成立しても注文時に想定していた価格と大きく異なることがありますデリバティブ取引のリスクファンドはデリバティブ取引を用いる場合がありますデリバティブ取引はその他の投資手段と比較して株価金利等の変動に対してより大きく価格が変動下落することがあります < 公社債のリスク> 信用リスク公社債の発行体の財務状況の悪化や倒産所在する国家の政情不安等により元本利息の支払いが遅れたり元本利息が支払えない状態になった場合またはそれが予想される場合には当該公社債の価格が変動下落することがあります金利変動リスク金利の変動が公社債の価格に影響を及ぼします一般に金利が上昇した場合には公社債の価格が下落します上記はファンドにおける基準価額の変動要因のすべてではなく他の要因も影響することがありますファンドの運用による損益はすべて投資者に帰属します投資信託は元本保証のない金融商品です投資信託は預貯金と異なります 4/6 本資料に記載されているリスク費用留意事項等を必ずご確認ください

5 ファンドの費用について以下の費用を投資者にご負担いただきますファンドの費用の合計額はファンドの保有期間等により変動し表示することができないことから記載していません投資者が直接的に負担する費用購入時手数料手数料率は 3.24%( 税抜 3.0%) を上限とします詳しくは販売会社にお問い合わせください ( 購入時手数料 = 購入価額購入口数手数料率 ( 税込 )) 自動けいぞく投資コースにおいて収益分配金を再投資する場合は無手数料とします信託財産留保額かかりません投資者が信託財産で間接的に負担する費用運用管理費用 ( 信託報酬 ) 日々のファンドの純資産総額に対して年率 1.566%( 税抜 1.45%) がファンド全体にかかりますただし基準価額が下値目安以下に下落した日の翌日から年率 0.162%( 税抜 0.15%) となります信託財産に日々費用計上し決算日の 6 ヵ月後決算日および償還日の翌営業日に信託財産中から支払いますその他の費用手数料 1. 以下の費用等が認識された時点でファンドの計理基準に従い信託財産に計上されますただし間接的にファンドが負担するものもあります有価証券の取引等にかかる費用 ( その相当額が取引価格に含まれている場合があります ) 外貨建資産の保管費用信託財産に関する租税信託事務の処理に関する諸費用ファンドに関し委託会社が行う事務にかかる諸費用その他ファンドの運用上必要な費用 ( 注 ) 上記 1 の費用等はファンドの運用状況保有銘柄投資比率等により変動しまた銘柄ごとに種類金額および計算方法が異なっておりその概要を適切に記載することが困難なことから具体的に記載していませんまたその合計額は受益者がファンドの受益権を保有する期間その他の要因により変動し表示することができないことから記載していません 2. ファンドに関し委託会社が行う事務にかかる諸費用のうち以下のものについては以下の計算により得た額を当該諸費用とみなしてその額を信託財産に日々計上しますファンド監査費用純資産総額に対して年率 %( 税抜 0.02%) を乗じて得た額 ( 上限年額 324 万円 ( 税抜 300 万円 )) ( 当該監査費用は信託財産の財務諸表の監査業務の対価として監査法人に支払われます ) 目論見書運用報告書等の開示資料にかかる事務費用ファンドの計理事務にかかる費用ファンドの受益権の管理にかかる事務費用等 ( 委託会社が第三者にこれらの事務を委託する場合の委託費用を含みます ) 純資産総額に対して委託会社が合理的に見積もった一定の率 ( 上限年率 %( 税抜 0.08%)) を乗じて得た額なお上記 1 2 の費用等の詳細は請求目論見書で確認することができます ( 注 ) 本資料における消費税および税は消費税および地方消費税を指します金融商品取引業者について < 販売会社 > 野村證券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 142 号加入協会 : 日本証券業協会一般社団法人日本投資顧問業協会一般社団法人金融先物取引業協会一般社団法人第二種金融商品取引業協会 < 投資信託委託会社 > JP モルガンアセットマネジメント株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 330 号加入協会 : 日本証券業協会一般社団法人投資信託協会一般社団法人日本投資顧問業協会一般社団法人第二種金融商品取引業協会 5/6 本資料に記載されているリスク費用留意事項等を必ずご確認ください

6 本資料をご覧いただく上での留意事項本資料は JP モルガンアセットマネジメント株式会社 ( 以下当社という ) が作成したものです当社は信頼性が高いとみなす情報等に基づいて本資料を作成しておりますが当該情報が正確であることを保証するものではなく当社は本資料に記載された情報を使用することによりお客さまが投資運用を行った結果被った損害を補償いたしません本資料に記載された意見見通しは表記時点での当社および当社グループの判断を反映したものであり将来の市場環境の変動や当該意見見通しの実現を保証するものではございませんまた当該意見見通しは将来予告なしに変更されることがあります本資料は当社が設定運用する投資信託について説明するものでありその他の有価証券の勧誘を目的とするものではございませんまた当社が販売会社として直接説明するために作成したものではありません投資した資産の価値の減少を含むリスクは投資信託をご購入のお客さまが負います過去の運用成績は将来の運用成果を保証するものではありません投資信託は預金および保険ではありません投資信託は預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません投資信託を証券会社 ( 第一種金融商品取引業者を指します ) 以外でご購入いただいた場合投資者保護基金の保護の対象ではありません投資信託は金融機関の預金と異なり元本および利息の保証はありません取得のお申込みの際は投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) をあらかじめまたは同時にお渡ししますので必ずお受け取りの上内容をご確認ください最終的な投資判断はお客さまご自身の判断でなさるようお願いいたします 6/6 本資料に記載されているリスク費用留意事項等を必ずご確認ください

s 月報基準日 :2018 年 1 月 31 日 JPM 日本中小型株ファンド追加型投信 / 国内 / 株式設定来の基準価額等の推移ファンド情報 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 過去 5 期の分配金実績 (1 万口あたり税引前 ) 第 17

s 月報基準日 :2018 年 1 月 31 日 JPM 日本中小型株ファンド追加型投信 / 国内 / 株式設定来の基準価額等の推移ファンド情報 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 過去 5 期の分配金実績 (1 万口あたり税引前 ) 第 17 s 追加型投信 / 国内 / 株式設定来の基準価額等の推移ファンド情報 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 過去 5 期の分配金実績 (1 万口あたり税引前 ) 第 17 期 2017 年 07 月 0 円第 16 期 2016 年 07 月 0 円第 15 期 2015 年 07 月 0 円第 14 期 2014 年 07 月 0 円第