1. 企業概要理想の住まいを追求するマンションデベロッパー代表者代表取締役社長諸藤敏一資本金 15 億 62 百 45 万円創業平成 4 年 8 月拠点本社 : 福岡市中央区赤坂一丁目 15 番 30 号東京支店 : 東京都千代田区神田美土代町 9-7 関連会社決算期上場市場コー

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しほこひめい
5 years ago
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1 株式会社コーセーアールイー福岡証券取引所主催第 87 回福証 IR フェア平成 30 年 9 月 11 日証券コード 3246 提供 : 福岡市

2 1. 企業概要理想の住まいを追求するマンションデベロッパー代表者代表取締役社長諸藤敏一資本金 15 億 62 百 45 万円創業平成 4 年 8 月拠点本社 : 福岡市中央区赤坂一丁目 15 番 30 号東京支店 : 東京都千代田区神田美土代町 9-7 関連会社決算期上場市場コーセーアセットプラン ( 資産運用型マンション販売 ) アールメンテナンス ( ビルメンテナンス ) 1 月東京証券取引所市場第一部平成 29 年 10 月 23 日市場第二部より指定替え福岡証券取引所本則市場 2

3 2. 沿革 1992 年 8 月株式会社コーセー創業 1993 年 5 月自社分譲物件ラフォーレシリーズ販売開始 2001 年 9 月資産運用型マンションの自社分譲物件販売開始 2005 年 1 月株式会社コーセーアールイーに商号変更 2005 年 3 月自社分譲物件グランフォーレシリーズ販売開始 2007 年 8 月福岡証券取引所に株式上場 1990 年代東西ドイツ統一 E U 発足バブル景気終了阪神淡路大震災地下鉄サリン事件消費税 5 % に増税携帯電話 P H S が爆発的普及 2000 年代アメリカ同時多発テロ事件サブプライムローン問題リーマンショックスマトラ島沖地震日経平均バブル崩壊後最安値 (7,054 円 ) 2008 年 2 月 2012 年 4 月 2014 年 2 月 2016 年 9 月 2017 年 10 月子会社コーセーアセットプラン設立大阪証券取引所 JASDQ( スタンダード ) に株式を上場株式会社アールメンテナンスをM&Aにより子会社化東京証券取引所市場第二部へ株式を上場東京証券取引所市場第一部へ株式を上場 2010 年代東日本大震災福島第一原子力発電所事故アラブの春 I S I L 台頭消費税 8 % に増税景気拡大いざなぎ景気超え日経平均バブル後最高値更新 3

4 3. 事業構成ビルメンテナンス事業 ~ マンション管理建物保守点検ファミリーマンション販売事業 ~ 実需マンションの企画開発分譲不動産賃貸管理事業 ~ 投資マンションの賃貸管理平成 30 年 1 月期売上高 12,889 百万円資産運用型マンション販売事業 ~ 投資マンションの企画開発分譲 4

5 4. ファミリーマンション販売事業開発エリア福岡都市圏首都圏熊本市ほか開発実績平成 30 年 1 月期 4 棟 102 戸 / 累計 49 棟 1,446 戸特徴福岡都市圏における機動的な用地仕入顧客ニーズにマッチした企画 ( 立地価格仕様 ) 専任の販売部門市況見通し需給バランスの先行き不透明 ~ 販売価格の上昇と住宅ローン金利の均衡課題開発エリアの拡大 ~ 首都圏九州中核市など事業利益の確保 ~ 慎重な用地選定 5

6 5. 資産運用型マンション販売事業開発エリア福岡市都心部開発実績平成 30 年 1 月期 5 棟 367 戸 / 累計 47 棟 2,557 戸特徴福岡都市圏における機動的な用地仕入賃貸ニーズにマッチした企画 ( 立地仕様 ) 顧客ニーズにマッチした企画 ( 利回り稼働率 ) 専任の販売部門と賃貸管理部門市況見通し不動産投資意欲の高まり持続用地取得競合激化課題用地商品確保 6

7 6. 賃貸管理事業戸 3,500 管理戸数の推移 3,000 2,881 2,500 2,234 2,000 1,863 1,500 1, ,275 1,493 0 H16.1 期 H18.1 期 H20.1 期 H22.1 期 H24.1 期 H26.1 期 H28.1 期 H30.1 期 7

8 7. メンテナンス事業マンション管理受託先 :41 組合マンション管理理事会運営サポート建物設備点検保守メンテナンス会計出納業務管理員巡回サポート清掃管理修繕工事日常清掃定期清掃貯水槽排水管清掃長期修繕計画作成提案建物調査診断工事プラン作成進捗管理アフターメンテナンス 8

9 8. 業績推移 ( 連結 ) 売上 ( 百万円 ) 15,000 経常利益 ( 百万円 ) 2,000 売上経常利益 12,889 12,000 10,245 1,600 9,000 7,918 1,200 6,000 5,682 6,371 1, ,094 3, 期 27 1 期 28 1 期 29 1 期 30 1 期 0 9

10 9. 資産負債の状況 ( 連結 ) 平成 30 年 1 月末時点流動資産 131 億現金等 55 億短期借入金年内返済長期借入金 55 億流動負債 65 億負債合計 83 億販売用不動産 3 億仕掛販売用不動産 71 億その他 10 億長期借入金 18 億固定負債 19 億固定資産 18 億その他 2 億純資産 65 億資産合計 148 億負債純資産合計 148 億 * 表示単位未満を四捨五入しておりますため各項目の計と合計額記載欄が合致しない場合があります 10

11 10. 市況 ( 全国 ) 全国分譲マンション市場の推移 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年発売戸数 ( 戸 ) 発売総額 ( 億円 ) 戸当たり価格 ( 万円 ) 坪単価 ( 万円 ) 105,282 83,205 78,089 76,993 77,363 43,946 35,825 36,064 35,111 36,660 4,174 4,306 4,618 4,560 4, * 不動産経済研究所全国マンション市場動向より 11

12 11. 市況 ( 供給 ) ( 戸 ) 主要都市分譲マンション発売戸数の推移東京 23 区大阪市福岡市年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 * 不動産経済研究所全国マンション市場動向より 12

13 12. 市況 ( 価格 ) ( 万円 ) 8000 主要都市分譲マンション価格の推移東京 23 区大阪市福岡市年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 * 不動産経済研究所全国マンション市場動向より 13

14 13. 事業環境 ( 価格相場 ) 2016 年新築マンション価格年収倍率ランキング都道府県名倍率 1 京都府神奈川県東京都秋田県埼玉県兵庫県千葉県大阪府和歌山県青森県 8.06 都道府県名倍率 11 沖縄県宮城県鹿児島県福島県愛知県富山県福岡県静岡県佐賀県長崎県 7.32 * 東京カンテイ新築マンション年収倍率より ~ マンション価格は70m2換算価格全国平均

15 14. 事業環境 ( 住宅ローン ) 住宅ローン金利低下の追い風 * マンション価格は 75 m2換算価格 15

16 15. 事業環境 ( 競合 ) 2017 年マンション販売戸数ランキング全国 77,363 戸福岡県 5,506 戸事業者名戸数事業者名戸数 1 住友不動産えんホールティンクスプレサンスコーポレーション 5,267 2 西部ハウス野村不動産コーセー RE 三井不動産レジデンシャル 3,787 4 大和ハウス工業三菱地所レジデンス第一交通産業 313 * 不動産経済研究所全国マンション市場動向より * フクニチ住宅新聞社福岡県下マンション販売実績ランキングより 16

17 16. 事業環境 ( 人口推移 ) (%) 主要都市 2017 年 12 月将来人口増減率の推計福岡市 Ⅱ 福岡市 5 0 東京都名古屋市大阪市 -5 全国年 2015 年 2020 年 2025 年 2030 年 2035 年 2040 年 * 国立社会保障人口問題研究所の統計結果による福岡市 Ⅱ は福岡市の公表値による 17

18 17. 中期経営計画 2017(~ 期 ) 目標 : 九州 No.1 のマンションデベロッパー 1. 事業領域の見直し (1) ファミリーマンション : 福岡市都市圏及び九州各県中核市をターゲットとしプロジェクト販売総額の拡大 (2) 資産運用型マンション : 販売のペースアップに対応すべく商品量の確保 (3) 首都圏における仕入開発体制の強化 2. 経営資源の強化効率化 (1) グループ全体の組織再編人材育成体制の充実 (2) コーポレートガバナンスの実効的運用株主価値の向上 18

19 18. 中期経営計画の修正中期経営計画 2017 ( 公表修正公表 ) ( 百万円 ) 期期期計画実績計画修正計画 7/9 適時開示計画修正計画売上高 11,825 12,889 13,015 12,600 13,203 14,110 14,000 営業利益 1,430 1,784 1,556 1,650 1,792 1,814 1,850 経常利益 1,352 1,750 1,481 1,600 1,775 1,714 1,780 親会社株主に帰属する当期純利益 813 1, ,053 1,142 1,046 1,174 自己資本比率 % ROA% ROE% 株当り当期純利益円株当り年間配当金円

20 19. 今期 ( 平成 31 年 1 月期 ) 計画新規プロジェクト ( 今期竣工予定 ) タイププロジェクト名場所竣工 ( 予定 ) 総戸数 ( 予定 ) 販売総額 ( 計画 ) 資産運用型グランフォーレ西新ヒルズ福岡市早良区平成 30 年 5 月 18 戸 4 億円ファミリーグランフォーレ大橋テラス福岡市南区平成 30 年 6 月 25 戸 8 億円ファミリーグランフォーレ大濠西福岡市中央区平成 30 年 9 月 20 戸 9 億円ファミリーグランフォーレ諏訪野プレミアム福岡県久留米市平成 30 年 10 月 39 戸 11 億円資産運用型グランフォーレ大橋プレミア福岡市南区平成 30 年 11 月 185 戸 34 億円資産運用型グランフォーレ六本松スタイル福岡市中央区平成 30 年 11 月 52 戸 11 億円ファミリーグランフォーレ南福岡レジデンス資産運用型グランフォーレプライム六本松 Ⅱ ファミリーグランフォーレ西田エムディア福岡市博多区平成 30 年 12 月 57 戸 18 億円福岡市中央区平成 30 年 12 月 36 戸 7 億円鹿児島県鹿児島市平成 30 年 12 月 45 戸 10 億円 20 グランフォーレ西田エムディアは他ディベロッパーとの共同事業であり記載の販売総額は当社事業比率分です第 4 四半期

21 20. 配当株主優待配当政策コーポレートガバナンス基準連結配当性向 30% を重要な指針とする株主優待基準日 : 毎年 1 月 31 日保有期間 : 1 年以上保有株式数優待内容 100 株以上クオカード 500 円分 200 株以上クオカード1,000 円分 500 株以上クオカード2,000 円分 1000 株以上クオカード3,000 円分 2000 株以上クオカード 5,000 円分 21

22 21. 株価の推移 ( 株価 : 円 ) コーセーアールイー株価推移 2016 年 1 月 ~2018 年 7 月までの株価上昇率コーセーアールイー 190% 日経平均 120% 不動産業平均 90% 期日 A 2018/7/9 平成 31 年度業績見込上方修正 B 2018/6/8 平成 31 年 1 月期第 1 四半期決算 C 2018/3/12 平成 30 年度決算発表 D 2017/10/23 東証 2 部 1 部指定替え E 2017/9/29 新株発行増資 F 2017/9/8 平成 30 年度業績見込上方修正 G 2017/9/1 過去最高値 (1,636 円 ) H 2017/6/9 コーポレートガバナンス報告書公表 I 2017/3/13 平成 29 年度決算発表 J 2016/9/28 JASDAQから東証 2 部へ市場変更 K 2016/3/11 平成 28 年度決算発表イベント 22

23 理想の住まいへ飽くなき挑戦 Endless challenge for ideal house 株式会社コーセーアールイー本資料は事業内容等に関する情報提供を目的としています当社株式への投資を推奨するものではありませんまた本資料に記載した経営方針や利益計画等は本資料作成時点おける当社の判断でありその情報の正確性完全性を保証または約束するものではなく今後予告なしに変更されることがあります投資を行う際は投資家ご自身の判断でなさるようお願いいたします

企業概要ファミリーマンション企画開発販売資産運用型マンション企画開発販売理想の住まいを追求するマンションディベロッパー代表者 : 代表取締役社長諸藤敏一資本金 :3 億 3,800 万円不動産賃貸管理創業 : 平成 4 年 8 月ビルメンテナンス本社 : 福岡県福岡市中

企業概要ファミリーマンション企画開発販売資産運用型マンション企画開発販売理想の住まいを追求するマンションディベロッパー代表者 : 代表取締役社長諸藤敏一資本金 :3 億 3,800 万円不動産賃貸管理創業 : 平成 4 年 8 月ビルメンテナンス本社 : 福岡県福岡市中証券コード 3246 2015 年 1 月期決算説明資料 2015 年 3 月 13 日株式会社コーセーアールイー企業概要ファミリーマンション企画開発販売資産運用型マンション企画開発販売理想の住まいを追求するマンションディベロッパー代表者 : 代表取締役社長諸藤敏一資本金 :3 億 3,800 万円不動産賃貸管理創業 : 平成 4 年 8 月ビルメンテナンス本社 :