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1 アナリスト様向け決算説明会 21 年 3 月期第 1 四半期 ( 自 :29 年 4 月 1 日至 :29 年 6 月 3 日 ) 株式会社ガーラ 29 年 8 月 14 日

2 本日のテーマ Ⅰ GALA Groupについて Ⅱ 決算ハイライト Ⅲ 事業別報告 Ⅳ 今後の取組み

3 Ⅰ GALA Group について 経営理念インターネットにおけるコミュニティ関連サービスの提供を通じて 世界の人々の交流を促進し 新たな経済価値創造による社会の発展 国際交流促進による世界の平和に貢献する VISION 世界 NO.1 の グローバル オンライン コミュニティ カンパニー 事業セグメントと地域 ( ガーラ = 純粋持株会社 ) 経営理念 VISION 事業領域 日本 (55 名 ) 韓国 (23 名 ) 北米 (42 名 ) 欧州 (59 名 ) 1 オンラインゲーム事業 (34 名 ) 管理系人数含む 2 データマイニング事業 (7 名 ) 開発 Aeonsoft 運営 ガーラジャパン nflavor Gala-Net ガーラバズ 3 コミュニティ ソリューション事業 (12 名 ) ガーラウェブ Gala Networks Europe 各地域別人員数割合 欧州 16% 韓国 57% 日本 15% 北米 12% 各地域別売上高割合 欧州 4% 韓国 25% 日本 16% グラフは連結調整前 北米 19%

4 Ⅰ GALA Group について グループ構成 グループ会社名国株式保有率持分区分備考 ガーラウェブ日本 1% 連結子会社コミュニティ ソリューション事業担当 ガーラバズ日本 1% 連結子会社データマイニング事業担当 ガーラジャパン日本 1% 連結子会社 Gala-Net Inc. 米国 1% 連結子会社 日本地域でのオンラインゲーム事業担当 北米を主体に英語圏でのオンラインゲーム事業担当 Gala Networks Europe Ltd. アイルランド Gala-Net, Inc. 1% 連結子会社 欧州言語圏でのオンラインゲーム事業担当 Aeonsoft,Inc. 韓国 1% 連結子会社オンラインゲーム開発担当 nflavor Corp. 韓国 8.61% 連結子会社オンラインゲーム開発担当

5 Ⅰ GALA Groupについて 28 年度世界のブロードバンド人口割合 ポルトガルオーストラリア トルコ 1% インド 1% 1% オランダ 1% スペイン 2% ブラジル 2% サウジアラビアマレーシア 台湾 1% メキシコ 2% カナダ 2% チリ 香港 イタリア 3% 韓国 4% 英国 4% ゲームタイトルをライセンスし 現地運営会社により提供 シンガポール ベトナム フランス 4% タイ アイルランド ドイツ 6% 中国 21% 米国 19% 日本 7% 自社グループにて提供 日本の市場は世界市場で 7% (Source:ITU)

6 Ⅰ GALA Group について オンラインゲーム会社時価総額ランキング 29/4/27 ( 単位 : 百万米ドル ) 29/8/6 ( 単位 : 百万米ドル ) オンラインゲーム会社 時価総額 オンラインゲーム会社 国 時価総額 備考 Netease.com Inc. 3,83.5 Netease.com Inc. 中国 5,648.3 中国 Flyffの運営会社 Shanda Interactive Entertainment Ltd 3,332.5 Shanda Interactive Entertainment Ltd 中国 3,346.4 Changyou.com Limited 2,729.6 NCSoft 韓国 2,59. NCSoft 2,263.1 Changyou.com Limited 中国 2,14.1 Giant Interactive Group, Inc. 1,83.6 Perfect World Co., Ltd. 中国 1,886.3 Perfect World Co., Ltd Chinese Gamer International 台湾 1,87.4 Chinese Gamer International 54.7 Giant Interactive Group, Inc. 中国 NEOWIZ Games Corporation NetDragon WebSoft, Inc. 中国 GigaMedia Ltd Gamania Digital Entertainment Co., L 台湾 29.2 NetDragon WebSoft, Inc GigaMedia Ltd. 台湾 27.4 CJ Internet Corp The9 Limited 中国 The9 Limited CJ Internet Corp. 韓国 254. GameHi Co.,Ltd. 22. GungHo Online Entertainment, Inc. 日本 GungHo Online Entertainment, Inc Actoz Soft Co., Ltd. 韓国 Gamania Digital Entertainment Co., L GameHi Co.,Ltd. 韓国 YedangOnline Corp NEOWIZ Games Corporation 韓国 Webzen Inc YedangOnline Corp. 韓国 123. Actoz Soft Co., Ltd Gala Incorporated 日本 19.3 GameOn Co Ltd. 9.9 GameOn Co Ltd. 日本 17. HanbitSoft, Inc HanbitSoft, Inc. 韓国 79.3 Aika Onlineの開発会社 Asiasoft Corporation Public Company 53.9 Funcom N.V. オランダ 58.5 Funcom N.V Asiasoft Corporation Public Company タイ 52.8 Rappelz 東南アジアの運営会社 Eolith Co. Ltd. 4.7 Frogster Interactive Pictures AG ドイツ 52.7 Gala Incorporated 37.1 Gravity Co., Ltd 韓国 45.3 Gravity Co., Ltd 27.8 JCEntertainment Corporation 韓国 4.1 Frogster Interactive Pictures AG 26.9 Ynk Korea Inc. 韓国 2.5 JCEntertainment Corporation 21. Webzen Inc. 韓国 11.8 Ynk Korea Inc. 8.6 Netelusion Limited バミューダ 7.8 Netelusion Limited 5.5 Eolith Co. Ltd. 韓国 1.2 (Source: Capital IQ, Company Filings, Brokers & Press) 換算レート (USD) 1KRW=.8164,1JPY=.151,1THB=.2935, (Source: 当社調査による ) 1CNY=.14616,1TWD=.349,1EUR=1.4432,1SGD=.69745

7 Ⅱ 決算ハイライト 第 1 四半期決算概要損益計算書 ( 連結 ) 21 年 3 月期 29 年 3 月期 前年同四半期前年同四半期 第 1 四半期 第 1 四半期 増減額 増減率 売上高 1,5, ,212 32, % 売上原価 13,52 142,499-12, % 売上総利益 875,16 829,713 45, % 販売費及び一般管理費 72, ,651-8,75-1.1% 営業利益 154,53 11,62 53, % 経常利益 134,121 93,152 4, % 四半期純利益 94,625 36,495 58, % 円高にも関わらず 売上高は欧州の売上高伸張により前年同四半期比増収 売上高増加にも関わらず ウォン安の影響により売上原価は減少 ライセンス地域拡大により 営業利益は52.9% 増 税金の還付等の影響もあり 純利益は159.3% と大幅に増加

8 Ⅱ 決算ハイライト 第 1 四半期四半期毎地域別売上高推移 ( 連結 ) 日本北米韓国欧州連結調整連結 地域別売上高 29 年 3 月期第 1 四半期 187, ,77 289, ,995-2, , 年 3 月期第 1 四半期 2,76 234,828 32, , ,527 1,5,158 1,4, 日本北米韓国欧州 グラフは連結調整前 1,2, 1,, 8, 6, 421,722 55, ,21 276, ,96 213, ,752 24,86 457, , , ,83 247,94 289, ,34 32,941 4, 2, 287,476 36,899 28, ,465 34, ,77 232,11 234, , , ,334 29, , , ,527 2,76 28 年 3 月期 29 年 3 月期 28 年 3 月期 29 年 3 月期 28 年 3 月期 29 年 3 月期 29 年 3 月期 21 年 3 月期第 2 四半期第 2 四半期第 3 四半期第 3 四半期第 4 四半期第 4 四半期第 1 四半期第 1 四半期

9 Ⅱ 決算ハイライト 第 1 四半期四半期毎損益の推移 ( 連結 ) 1,2, 1,, 8, 6, 4, 2, 25, 2, 15, 1, 5, 5, 1, 1,93,743 1,11,63 1,5, , , , 年 3 月期 29 年 3 月期 21 年 3 月期売上高 697,323 88,481 第 2 四半期第 3 四半期第 4 四半期第 1 四半期 14, 年 3 月期 29 年 3 月期 21 年 3 月期 営業利益 2,73 218,767 69,56 135,454 66,323 11,62 154,53 第 2 四半期第 3 四半期第 4 四半期第 1 四半期 1,2, 1,, 8, 6, 4, 2, 2, 15, 1, 5, 5, 1% 86% 87% 85% 87% 937,131 85% 8% 88, ,531 8% 79% 829, ,16 8% 589,675 1, 7,153 15, 2, 28 年 3 月期 29 年 3 月期 21 年 3 月期売上総利益 28 年 3 月期 29 年 3 月期 21 年 3 月期売上総利益率 553, ,48 第 2 四半期 第 3 四半期 第 4 四半期 第 1 四半期 28 年 3 月期 29 年 3 月期 21 年 3 月期 四半期純利益 126, ,581 98, ,472 34,46 36,495 94,625 6% 4% 2% 第 2 四半期第 3 四半期第 4 四半期第 1 四半期 %

10 Ⅱ 決算ハイライト 4, 35, 3, 25, 2, 15, 1, 5, ( 単位 : 千円 ) 5, 1, 15, 2, 25, 3, 第 2 四半期第 3 四半期第 4 四半期第 1 四半期 28 年 29 年 21 年投資活動によるキャッシュ フロー推移 165, ,854 22, ,91 第 1 四半期四半期毎キャッシュ フローの推移 ( 連結 ) 28 年 29 年 21 年営業活動によるキャッシュ フロー推移 18,78 79, ,81 35,72 123, , , ,69 他社ライセンス取得のため増加 主に税金の支払いにより減少 15, , , ,895 35, 3, 25, 2, 15, 1, 5, 5, 1,2, 1,, 8, 6, 4, 2, 13, 年 29 年 21 年財務活動によるキャッシュ フロー推移 24, ,114 15,997 16, ,818 1,639 第 2 四半期第 3 四半期第 4 四半期第 1 四半期 28 年 29 年 21 年現金および現金同等物期末残高推移 524, ,1 658,68 47, ,98 517,171 借り入れのため 1,64, ,25 35, 第 2 四半期第 3 四半期第 4 四半期第 1 四半期 第 2 四半期第 3 四半期第 4 四半期第 1 四半期

11 Ⅱ 決算ハイライト 第 1 四半期四半期毎セグメント別売上高 ( 連結 ) 21 年 3 月期 29 年 3 月期前年同四半期前年同四半期 第 1 四半期第 1 四半期増減額増減率オンラインゲーム事業 899,26 852,43 47, % データマイニング事業 73,324 77,539-4, % コミュニティ ソリューション事業 32,573 42,63-1, % 売上高合計 1,5, ,212 32, % 四半期セグメント別売上高推移 四半期セグメント別売上高構成比推移 1,2, 1,, 8, 6, 4, 2, 852,42 975, , ,5 899,26 77,539 78,665 74,864 76,94 73,324 42,63 39,863 37,266 39,221 32,573 第 1 四半期 29 年 3 月期 コミュニティ ソリューション事業データマイニング事業オンラインゲーム事業 第 2 四半期 第 3 四半期 第 4 四半期 第 1 四半期 21 年 3 月期 87.6% 89.2% 88.9% 88.3% 89.5% 8.% 7.2% 7.6% 7.7% 7.3% 4.4% 3.6% 3.7% 3.9% 3.2% 第 1 四半期第 2 四半期第 3 四半期第 4 四半期第 1 四半期 29 年 3 月期 21 年 3 月期 1% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% %

12 Ⅱ 決算ハイライト 第 1 四半期四半期毎販売費 一般管理費 人員数 ( 連結 ) 21 年 3 月期 29 年 3 月期 前年同四半期 前年同四半期 第 1 四半期第 1 四半期増減額増減率 人件費 321, ,19-2, % その他経費 399,263 44,541-5, % 販売管理費合計 72, ,651-8,75-1.1% 1,, 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, 728,65 737,57 44, , , ,632 79,76 72, , , ,19 338,61 366, , ,263 第 1 四半期 29 年 3 月期 その他経費 人件費 第 2 四半期 第 3 四半期 第 4 四半期 第 1 四半期 21 年 3 月期 ( 単位 : 人 ) 第 1 四半期 29 年 3 月期 派遣 アルバイト等正社員役員 359 第 2 四半期第 3 四半期第 4 四半期第 1 四半期 29 年 3 月期

13 Ⅲ 事業別報告 -1 オンラインゲーム事業 地域別売上高内訳 サービス売上 ロイヤリティ / ライセンス売上 売上高合計 グラフは連結調整前 欧州 44.% 日本北米韓国欧州連結調整合計 29 年 3 月期第 1 四半期 66, ,77 22, , , 年 3 月期第 1 四半期 94, ,829 9, , , 年 3 月期第 1 四半期 , ,386 67, 年 3 月期第 1 四半期 , ,527 63, 年 3 月期第 1 四半期 66, ,77 289, , , ,43 21 年 3 月期第 1 四半期 94, ,829 32, , , ,26 日本 8.4% 韓国 26 8% 北米 2.8% 1,, 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, サービス売上 975, ,42 67, ,884 第 1 四半期 29 年 3 月期 6,8 914,411 ロイヤリティ / ライセンス売上 898, ,5 899,26 57,173 9,359 63, , ,69 835,375 第 2 四半期第 3 四半期第 4 四半期第 1 四半期 21 年 3 月期

14 Ⅲ 事業別報告 -1 オンラインゲーム事業 ポータル事業 - 自社グループ運営ゲームタイトル - 自社タイトルゲーム 他社タイトルゲーム Flyff Online Flyff Mobile Rappelz Street Gears il: Soul bringer Tales Runner Upshift Strike Racer Corum Online Luna Online Dragonica Aika Online Allods Online Iris Online ガーラジャパン Gala- Net 日本語秋冬頃冬頃 英語冬頃秋頃 ポルトガル語 ドイツ語 Gala Networks Europe フランス語 英語 トルコ語 秋頃 イタリア語 Aeonsoft/ nflavor 韓国語 商業化済 準備中 大型タイトル下期に商業化

15 Ⅲ 事業別報告 -1 オンラインゲーム事業 ポータル事業 - gpotato サービス展開地域 gpotato.com gpotato.eu gpotato.kr( 予定 ) gpotato.jp gpotato.com.br

16 Ⅲ 事業別報告 ポータル事業 -1 オンラインゲーム事業 - 自社グループ運営ゲーム会員数推移 - ( 単位 : 人 ) ,824, ,281 78, ,791,682 19, , ,952,134 2,454, 万人到達 (F) Flyff Online (R) Rappelz 7,761,97 289,959 6,888,29 6,374, ,953 1,528, ,199 1,167,57 92,268 Gポテト 5,54,72 24,114 4,532,71 4,68,976 35,448 gpotato.eu 197,64 219, , ,997 gpotato.com 4,913,137 4,213,584 4,446,343 韓国 2,897,989 3,339,161 3,671,39 gpotato.com , ,297 1,59, ,297 87,92 995, ,12 1,3, 年度第 2 四半期 29 年度 28 年度第 3 四半期 29 年度 28 年度第 4 四半期 12, 年度 29 年度 21 年度 第 1 四半期

17 Ⅲ 事業別報告 -1 オンラインゲーム事業 開発事業 - 自社グループ開発ゲームおよび展開地域 運営会社 ( パブリッシャー ) アジア 中近東北アフリカアラビア語地域 南米 欧州 ブラジル チリ他 中国台湾香港 マレーシアシンガポール ベトナムタイフィリピン 日本韓国 ロシア 独仏トルコ 北米英語地域 自社グループ開発ゲームタイトル Gala- Net Inversiones UR Game International Net Ease VDC-Net2E INI3 Level up Aeon soft Excite Japan Gala Netw orks Europe Flyff Online Macrowell Gala Networks Europe Gala- Net Game Power7 GameCyber Technology Ningbo Success Multi- Asiasoft Asiasoft nflavor Rappelz Gala Japan FUN FACTORY Gala Netw orks Europe 現在開発中 CDC Games WeMade Entertainment Gala Japan Gala Networks Europe Gala- Net Street Gears Gala Japan Gala Networks Europe Gala- Net il: Soul bringer 商業化 準備中

18 Ⅲ 事業別報告 -1 オンラインゲーム事業 開発事業 - Flyff Online Rappelz の他社へのライセンス提供地域

19 Ⅲ 事業別報告 -1 オンラインゲーム事業 オンラインゲーム事業 - 提供ゲーム総会員数推移 - ( 単位 : 人 ) 3,, (F) Flyff Online (R) Rappelz 25,, 2,, 2,6, ,648 37,583 34,472 2,845,77 174, ,818 3,956 5,5 34,633 25,66,69 257,14 11,284 8, , ,469 64,54 アラビア (R) マレーシア / シンガポール (R) ロシア (R) 台湾 (R) 中国 (R) 15,, 11,737,952 12,333,261 15,977,969 香港 (R) ベトナム (F) 中国 (F) 1,, 5,, 9,7, ,244 4,522 8,362,766 8,728,447 1,3,6 356, ,455 69,73 8, ,96 11,99 73,516 15, ,161 19,587 6,779,781 34,215 6,979,68 794, , , , ,441 2, ,95 4, ,643 32,996 33,862 3,973,764 4,186,7 4,28,176 4,232,78 4,88,87 4,287,146 4,143,468 4,352,127 チリ (F) 台湾 (F) タイ (F) フィリピン (F) 1,765,46 2,135,11 1,841,22 2,229,611 1,932,174 2,324,81 2,15,492 2,425, ,1 541, ,22 552,942 57, , ,673 57, 年度第 2 四半期 29 年度 28 年度第 3 四半期 29 年度 28 年度第 4 四半期 日本 (F) 29 年度 29 年度 21 年度 第 1 四半期

20 Ⅲ 事業別報告 -1 オンラインゲーム事業 世界各国へのパブリッシング グループ会社サービス提供地域 現地提携会社サービス提供地域 サービス提供予定地域

21 Ⅲ 事業別報告 -1 オンラインゲーム事業 提供ゲーム総会員数推移 ( 単位 : 人 ) 35,, (F) Flyff Online (R) Rappelz 32,832,66 289,959 1,528,476 G ポテト gpotato.eu 3,, 25,, 26,381, ,199 92,268 4,213,584 27,733, ,953 1,167,57 4,446,343 4,913,137 1,3, , , ,14 11,284 12,391 8,328 64,54 gpotato.com 韓国 gpotato.com.br アラビア (R) 2,, 974,297 37, ,648 34, , , ,818 3,956 5,5 34,633 マレーシア / シンガポール (R) ロシア (R) 14,792,314 15,, 252,281 78,29 11,737,952 3,952,134 11,512,39 1,571, , ,64 244,256 19,159 1,, 912,297 2,897,989 2,454, ,244 4,522 1,3,6 69,73 34,215 8, ,96 11,99 983,933 1,59, , ,637 31,643 5,, 12,971,74212,333, , ,898 3,339,161 87,92 837,12 356, , ,956 73,516 15, , ,441 32,996 2, ,95 33,862 4,95 15,977,969 13,782,519 35,448 24,114 3,671,39 738,161 19,587 3,973,764 4,186,7 4,28,176 4,232,78 4,88,87 4,287,146 4,143,468 4,352,127 1,765,46 2,135,11 1,841,22 2,229,611 1,932,174 2,324,81 2,15,492 2,425, ,1 541, ,22 552,942 57, , ,673 57, 年度第 2 四半期 29 年度 28 年度第 3 四半期 29 年度 28 年度第 4 四半期 台湾 (R) 中国 (R) 香港 (R) ベトナム (F) 中国 (F) チリ (F) 台湾 (F) タイ (F) フィリピン (F) 29 年度 29 年度 21 年度日本 (F) 第 1 四半期第 1 四半期

22 Ⅲ 事業別報告 - 2 データマイニング事業 ビジネスモデル ランクチェンジャー ランクチェンジャー は 検索上位に表示される悪質な情報を排除し 企業の評判を高く保つことを目的としたサービスです 検索結果に表示される悪質なサイト (URL) を上位結果から排除いたします お客様へのヒアリングから悪意のあるサイトを分析し コンサルティングを行います 対策前 検索結果 1. 自社サイト 2. グループ会社サイト 3. 誹謗中傷サイト 4. 風評サイト 5. 自社サービスサイト ヒアリング現状分析 対策実施 対策後 検索結果 1. 自社サイト 2. グループ会社サイト 3. 自社サービスサイト 4. 自社関連サイト 5. 自社サービスサイト リスクモニタリングサービス e- マイニング e- マイニング は 独自の検索ロボットを使用してインターネットを巡回することで お客様が指定したキーワード ( 社名 役員名 商品名 サービス名など ) の掲載されているページをチェックし 新しくできたサイト 更新されたサイトの情報 (URL やキーワードを含む抜粋文など ) をまとめて報告するサービスです ネットリスクホットライン ネットリスクホットライン は インターネットを悪用した誹謗中傷や業務妨害行為への対応戦略の立案から監視業務 訴訟等の法的措置に必要な証拠収集 弁護士に対する技術支援までの一貫したサービスです e- マイニング にて監視 報告された情報のその後の対応まで 一貫してサポートすることも可能となりました 基本サービス オプションサービス 1 被害状況の分析 2 類似事例の解説 3 誹謗中傷対策の方法に関する立案 アドバイス 1インターネットにおける誹謗中傷に対する法的な対応支援 2 競合他社 クレーマー等による業務妨害対策支援 3 役員 従業員の不正行為対策支援など

23 Ⅲ 事業別報告 - 2 データマイニング事業 売上高 ( 単位 : 千円 %) 21 年 3 月期 29 年 3 月期 前年同四半期 前年同四半期 第 1 四半期 第 1 四半期 増減額 増減率 リスクモニタリングサービス 64,41 74,171-1, % その他 9,284 3,368 5, % 合計 73,324 77,539-4, % 1, 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, 77,539 3,368 78,665 5,595 78,44 74,864 2,992 8,376 73,324 9,284 74,171 75,767 71,871 7,28 64,41 第 1 四半期 29 年 3 月期 リスクモニタリングサービス その他 第 2 四半期 第 3 四半期 第 4 四半期 第 1 四半期 21 年 3 月期

24 Ⅲ 事業別報告 -3 コミュニティ ソリューション事業 ビジネスモデル 1 企画 コンサルティング 2 コミュニティ構築 (WEB サイト制作など ) 3 運用 ( ユーザーサポートなど ) < コミュニティ構築パッケージ > < 掲示板フィルタリングサービス >

25 Ⅲ 事業別報告 -3 コミュニティ ソリューション事業 売上高 21 年 3 月期 29 年 3 月期前年同四半期前年同四半期第 1 四半期第 1 四半期増減額増減率 売上高 32,574 42,63-1, % 売上高四半期推移 45, 4, 35, 3, 25, 2, 15, 1, 5, 42,63 第 1 四半期 29 年 3 月期 39,863 37,266 4,117 32,574 第 2 四半期 第 3 四半期 第 4 四半期 第 1 四半期 29 年 3 月期

26 Ⅳ 今後の取組み gpotato 会員数 1 万人を目指します ( 単位 : 人 ) 1,, gpotato.com.br 韓国 gpotato.com gpotato.eu G ポテト 数年以内 1,, 8,, 6,, 4,, 2,, 5,824, ,281 78,29 1,571,463 19, ,256 3,952,134 2,454,334 6,888,29 6,374, , ,199 1,167,57 92,268 11,512,39 12,971, ,64 219, , ,997 4,213,584 4,446,343 2,897,989 3,339,161 7,761,97 289,959 1,528,476 5,54,72 24,114 35,448 4,913,137 3,671,39 983, ,297 1,59, ,297 87,92 995, ,12 1,3,335 12, 年度 29 年度 28 年度 29 年度 28 年度 29 年度 29 年度 21 年度 数年後 第 2 四半期 第 3 四半期 第 4 四半期 第 1 四半期

27 Ⅳ 今後の取組み 売上高推移予想 他社オンラインゲーム 1 Luna Online Dragonica 商業化 (6 月 ) 他社オンラインゲーム 2 Allods Online Aika Online Iris Online il:soul bringer 商業化予定 欧州 韓国 北米 日本 21 年 3 月期第 1 四半期 第 2 四半期第 3 四半期第 4 四半期

28 Ⅳ 今後の取組み 今後の収益目標 29 年 3 月期 21 年 3 月期数年以内 売上高 4 億円 5 億円 1 億円 営業利益 6 億円 7.5 億円 2 億円 ( 単位 : 億円 ) 年 3 月期 21 年 3 月期予想数年以内

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