投資の学校 1 限目 資金管理 上級編! 小次郎講師 1 Copyright 投資の学校 All Rights Reserved.
資金管理の考え方 資金管理の命題 破産しないという前提の元 投資用資金を最大限有効活用する方法 2
具体的に資金管理とは? 自分にとっての適正な取引量を知る! あなたは何株単位で株式を取引しているか? FX を取引するとき何万通貨単位で取引をしているか? 自分にとっての適切な取引量を知ってるか? 自分が取っているリスクを日々把握する! 自分が取っているリスクがどれくらいかを瞬時でわかるようにしておかなければいけない リスクは取り過ぎてはいけないが リスクを取らなすぎるのも投資においては失格である 3
自分の投資用資金を把握する! 投資用資金とは? 無くなっても生活に影響が出ない資金 その中で 今回投資に使おうと決めた金額 してはいけないこと 教育資金 商売用資金など 将来のために貯蓄していたお金を一時的にという気持ちで投資に使うこと 絶対してはいけないこと 借金して投資用資金を作ること 貴方の投資用資金は? 万円 4
取引銘柄の平均的値動きを知る! ATR とは? その銘柄の 1 日の平均的値動きのことを ATR (Average True Range) と呼ぶ ATR( 平均的 1 日の値動き ) をどう計算するか? ( 当日高値 - 前日終値 ) ( 前日終値 - 当日安値 ) ( 当日高値 - 当日安値 ) 以上の中で最大のものが一日の最大値動き 一日の最大値動きの 20 日平均が ATR である 計算式 ATR=1 日の最大値動きの 20 日平均 5
日経 225ATR の推移 2014 年 8 月 ~2015 年 8 月 18 日 403 ATR 151 252 6
ドル / 円 ATR の推移 2014 年 2 月 ~10 月 2014 年 8 月 ~2015 年 8 月 18 日 0.33 1.46 ATR 0.69 7
みずほファイナンシャルグループ ATR の推移 2014 年 8 月 ~2015 年 8 月 18 日 ATR 7.87 5.41 1.67 8
ATR 計算の注意点 1 現在の ATR を把握する 2 過去 1 年の最大 ATR を把握する 3 過去 1 年の最小 ATR を把握する 4 過去 5 年の最大 ATR を把握する 5 過去 10 年の最大 ATR を把握する 9
ユニットとは? 取引単位の基準 取引単位を 株 通貨 枚から ユニット に置き換える これにより 株式でも FX でも 先物でも あらゆる投資商品共通で資金管理 リスク管理が出来る 10
ユニットの決め方!( 基本 ) 自分自身の投資用資金の 1% を 1 日でリスクにさらす取引量が 1 ユニット この原則に基づき 各銘柄の 1 ユニットを算出する トレードは ( 原則 ) ユニット単位で取引する この 1 ユニットは投資用資金によって変わってくるので 同じ銘柄でも投資家ひとりひとり異なる 11
ユニット算出の仕方! 投資用資金の 1% を A とする ( 投資用資金 0.01) ATR(1 日のリスク ) を B とする ユニット =A B ( 端数は四捨五入 ) これにより 銘柄毎に何株が 1 ユニットかがわかる 以後その銘柄を売買するときは そのユニット単位で売買する 12
ユニット ( 取引単位 ) の計算例 投資用資金の 1% 投資用資金 = その 1% = 1 千万とする 10 万円 = A 最低売買単位当たりの損益 その銘柄の平均的値動き (ATR) = ( 例 )18.2 円 ( 富士通 ) = B 1 ユニットの算出の仕方 A B= 10 万 18.2 円 =5,495 この投資家にとって 5,500 株が1ユニット! 四捨五入して 100 株単位に 13
ATR とユニット計算例 ( 投資用資金 1 千万 ) A B 投資金 1% ( 円 ) 株価 ( 円 ) ATR ( 円 ) A B 1 ユニット ( 株 ) 代金 ( 円 ) 1 日のリスク ( 円 ) 日経 225 100,000 20,470 252 397 400 252,000 ( 証拠金 ) 100,800 みずほ 100,000 263 5.41 18,484 18,500 4,865,500 100,085 富士通 100,000 628 18.2 5,495 5,500 3,454,000 100,100 トヨタ自動車 100,000 7,967 114 877 900 7,170,300 102,600 オリエンタルランド 100,000 7,445 190 526 500 3,722,500 95,000 14
( 応用編 ) 株式では 0.5 ユニット単位で取引! A B 投資金 1% ( 円 ) 株価 ( 円 ) ATR ( 円 ) A B 0.5 ユニット ( 株 ) 代金 ( 円 ) 1 日のリスク ( 円 ) 日経 225 100,000 20,470 252 397 200 126,000 ( 証拠金 ) 50,400 みずほ 100,000 263 5.41 18,484 9,300 2,445,900 50,313 富士通 100,000 628 18.2 5,495 2,700 1,695,600 49,140 トヨタ自動車 100,000 7,967 114 877 400 3,186,800 45,600 オリエンタルランド 100,000 7,445 190 526 300 2,233,500 57,000 15
確認テスト 私は投資用資金 1 千万のトレーダーです 問 1 今私は以下のような取引をしています みずほ 9,300 株 富士通 2,700 株 トヨタ自動車 400 株 現在私は1 日当たり何パーセントのリスクを取っているでしょうか? (P15 参照 ) 答え 16
確認テスト 2 私は投資用資金 1 千万のトレーダーです 問 1 今私は以下のような取引をしています 日経 225ミニ6 枚 (600 株 ) オリエンタルランド 300 株 富士通 5,400 株 現在私は1 日当たり何パーセントのリスクを取っているでしょうか? (P15 参照 ) 答え 17
投資の学校 2 限目 資金管理 ワークショップ! 小次郎講師 Copyright 投資の学校 All Rights Reserved.
小額から投資出来る主な株一覧 銘柄 コード 業種 株価 最低投資金額 ATR ガンホー オンライン エンターテイメント 3765 情報 通信業 391 39,100 10.3 みずほフィナンシャルグループ 8411 銀行業 262.6 26,260 5.4 三菱 UFJフィナンシャル グループ 8306 銀行業 883.1 88,310 17.8 野村ホールディングス 8604 証券商品先物 852 85,200 17 東京電力 9501 電気 ガス業 891 89,100 42.4 マネックスグループ 8698 証券商品先物 331 33,100 6.4 ケネディクス 4321 サービス業 473 47,300 13.8 ヤフー 4689 情報 通信業 544 54,400 14.6 日本通信 9424 情報 通信業 363 36,300 15.8 オンコセラピー サイエンス 4564 医薬品 340 34,000 12.7 ワコム 6727 電気機器 464 46,400 11.4 メディネット 2370 サービス業 192 19,200 4.5 三井住友建設 1821 建設業 175 17,500 4 いちごグループホールディングス 2337 サービス業 300 30,000 7.1 ブロードバンドタワー 3776 情報 通信業 221 22,100 17.15 アイフル 8515 その他金融業 456 45,600 18.8 19
自分の投資用資金 万円 投資用資金の 1% 万円 20
ユニット計算 投資用資金の 1%= 万円 (A) 銘柄株価 ATR 0.5 ユニット (A D 2) 100 株単位に四捨五入 代金 B E 1 日のリスク C E (B) (C) (E) ガンホー 391 円 10.3 円 投資用資 金 50 万とし て242.7 株 200 株 78,200 円 20,600 円 21
ユニット計算 投資用資金の 1%= 万円 (A) 銘柄株価 ATR 0.5 ユニット (A D 2) 100 株単位に四捨五入 代金 B E 1 日のリスク C E (B) (C) (E) 22
ユニットで取引出来ない人のためのリスク計算 1 投資用資金の 1% を計算 (A) 2 ATR を計算 (B) 3 1 ユニットに当たる株数を計算 A B (C) 4 手持ちの株数 (D) 5 その銘柄の 1 日のリスク D C 23
リスク計算課題 1 投資用資金の 1%= 万円 (A) 銘柄 ATR 1 ユニット (A B) 保有株数 1 日のリスク (%) 株価 購入資金 (B) (C) (D) 24 購入資金合計 円
リスク計算課題 2 投資用資金の 1%= 万円 (A) 銘柄 ATR 1 ユニット (A B) 保有株数 1 日のリスク (%) 株価 購入資金 (B) (C) (D) 25 購入資金合計 円
野村ホールディング日足 ATR 推移 2014 年 11 月 11 日 ~2015 年 8 月 19 日 ATR 推移 12.2 24.1 17.0 26
野村ホールディング週足 ATR 推移 2012 年 1 月 6 日 ~2015 年 8 月 19 日 78.6 ATR 推移 43.6 20.3 27
野村ホールディング月足 ATR 推移 1999 年 11 月 ~2015 年 8 月 569.6 ATR 推移 57.8 81.8 28
投資の学校 3 限目 大循環分析 ワークショップ! 小次郎講師 Copyright 投資の学校 All Rights Reserved.
大循環分析の肝 帯 を究める! 帯とは? 移動平均線大循環分析の中期線と長期線の間を 帯 と言います 上昇帯 下降帯とは? 帯には 中期線が上にあり右肩上がりの 上昇帯 と中期線が下にあり右肩下がりの 下降帯 とがあります 帯のねじれ 上昇帯と下降帯の入れ替わるところを 帯のねじれ と呼びます 下降帯から上昇帯へのねじれを 帯の陽転 と呼び 上昇帯から下降帯へのねじれを 帯の陰転 と呼びます 30
帯とは? 短期線 中期線 長期線 帯は大河です 短期線は道です ろうそく足は人の歩みだと思ってください 31
チャート読解力の向上 チャートからイメージする 河に沿って道が出来て その道沿いに人がうごめいているのがよくわかります 帯の幅は河幅を示し 帯の傾きはその河の流れの早さを示します さらにイメージを膨らませる 人々は河沿いを河に近づいたり離れたりしながら暮らしてします ときに 河を渡ろうとしますが 河幅が広いとき 河の流れが激しいところでは渡ることが出来ず あきらめてしまいます 河幅が狭かったり 河の流れが緩やかなところでは人々は河を何度も渡り交易をします 価格変動も自然界の営みのひとつ そういった悠久の時の流れ 人 ( 価格 ) の歩みを チャートの中から感じることをチャート読解力と言います 32
帯が教えてくれること 1 帯の位置づけ 帯は大局トレンドの状態を示すもの 大循環分析と帯 移動平均線大循環分析を 大局トレンドを示す帯と目先の動きを示す短期移動平均線 ( 及び価格 ) との関係を見極めるものと理解すれば 大循環分析の理解度が一段と高まります 33
帯が教えてくれること 2 上昇帯 下降帯 上昇帯か下降帯かで大局トレンドの方向性がわかります 帯の傾き 帯の傾きが大局トレンドの方向性と強さを示します 帯が横ばい状態になるともみあい相場を示します 帯の幅 帯の幅が大局トレンドの安定性を示します 帯が右肩上がりで幅が広いことが安定上昇相場を示し 帯が右肩下がりで幅が広いことが安定下降相場を示します 帯の間隔が狭く横ばい状態であれば もみあい相場であるということがわかります 34
帯が教えてくれること 3 帯が抵抗帯 支持帯として働く 帯が太く安定上昇しているときは 価格は帯を支持帯として上昇していきます 価格が帯まで下がれば押し目買いのポイントとなります 帯が太く安定下降しているときは 価格は帯を抵抗帯として下降していきます 価格が帯まで上がれば戻り売りのポイントとなります 帯が細いとき 横ばい状態のときは 抵抗帯 支持帯の役割は果たしません このとき価格は ある時期帯の上にあると思えば次の瞬間には下に移ります そしてまた次の瞬間には上にと推移します 35
帯が教えてくれること 4 帯のねじれ 帯のねじれは大局トレンドの変化点を示します 大局トレンドの変化点ですから そこで価格も変化しやすいと言えます 帯のねじれ地点が変化日になりやすいことも覚えておきましょう 帯の陽転 下降帯から上昇帯に変化することを帯の陽転と呼びます 大局トレンドが下降から上昇に変化したことを示します 帯の陰転 上昇帯から下降帯に変化することを帯の陰転と呼びます 大局トレンドが上昇から下降に変化したことを示します 36
帯が教えてくれること 5 買い時代 太く右肩上がりの帯の上に価格 ( 及び短期線 ) がある時期が買い時代です 売り時代 太く右肩下がりの帯の下に価格 ( 及び短期線 ) がある時期が売り時代です もみあい期 帯が細く横這いで 価格 ( 及び短期線 ) が帯の上にいたり下になったりを繰り返す時期がもみあい期です 大転換 買い時代から売り時代 売り時代から買い時代への変化を大転換と言います 価格が帯を渡り 少し遅れて短期移動平均線が帯を渡り その後帯のねじれが発生します 大転換を見抜くこと これがチャート読解の最大テーマです 37
日経 225 日足 2014 年 10 月 28 日 ~2015 年 8 月 19 日 38
気がつくことを書いてみよう! 39
日経 225 週足 2011 年 10 月 ~2015 年 8 月 19 日 40
気がつくことを書いてみよう! 41
日経 225 月足 1999 年 1 月 ~2015 年 8 月 42
気がつくことを書いてみよう! 43
東京応化工業日足 2014 年 11 月 10 日 ~2015 年 8 月 19 日 44
気がつくことを書いてみよう! 45
トヨタ自動車日足 2014 年 11 月 10 日 ~2015 年 8 月 19 日 46
気がつくことを書いてみよう! 47
東京応化工業月足 1999 年 12 月 1~2015 年 8 月 48
気がつくことを書いてみよう! 49
投資の学校 4 限目 トレードルール作成シート 小次郎講師 Copyright 投資の学校 All Rights Reserved.
1 取引する銘柄の条件 例 流動性 ボラティリティ 買いと売りが出来る 窓を空けにくい 長いひげをつけない 社長 同業の中での順位 上記条件の下 20 銘柄を選択 My ルール 51
2 投資用資金と年間利益目標 例 無くなっても生活に影響が出ない資金 その中で 今回投資に使おうと決めた金額 信用取引あり なし 年間 % の利益 My ルール 52
31 回当たりの取引量 例 0.5 ユニット単位 1 日当たり 0.5% のリスクを取る取引量 My ルール 53
4 最大取引量 例 同一銘柄 2 ユニットまで 最大 4 ユニットまで My ルール 54
5 エントリールール 例 移動平均線大循環分析 早仕掛け 試し玉あり 空売りあり なし My ルール 55
6 損切りルール 例 ATR の 2 倍 ~3 倍の逆方向で逆指値注文を出しておく My ルール 56
7 トレイリングストップルール 例 2 分の 1ATR 上昇するたびに 2 分の 1ATR ロスカットラインを上昇させる 平均買値がプラスになったらロスカットラインを引き上げない My ルール 57
8 利益確定ルール 例 前日の中期移動平均線の価格で逆指値 価格がその値を下回ったら決済 My ルール 58
9 追加ルール 例 ATR 上昇するたびに 0.5 ユニット追加 最大 2 ユニットまで ( つまり追加は 3 回まで ) My ルール 59
10 休止ルール 例 投資用資金の 10% を超える損が出たとき 一度全取引を終了する ( 含む計算上の損 ) トレードルールの見直し & 休息 アカウント ( 投資用資金 ) を減らして再スタート My ルール 60