< 月次運用レポート > 2018 年 11 月 30 日現在 設定 運用はお客様専用フリーダイヤル : 0120-048-214 当社ホームページアドレス : https://www.okasan-am.jp 追加型投信 / 国内 / 株式 設定来の基準価額の推移 ( 円 ) 12,500 純資産総額 ( 右軸 ) 12,000 基準価額 ( 左軸 ) 11,500 分配金再投資基準価額 ( 左軸 ) 11,000 10,500 10,000 9,500 9,000 ( 億円 ) 400 350 300 250 200 150 100 50 8,500 0 17/10/31 17/12/25 18/2/22 18/4/18 18/6/14 18/8/8 18/10/3 18/11/28 基準価額は 1 万口当たり 作成基準日現在 年率 1.5552%( 税抜 1.44%) の信託報酬控除後です 設定日の基準価額は 1 万口当たりの当初設定元本です 設定日の純資産総額は当初設定元本総額です 分配金再投資基準価額は 分配金 ( 税引前 ) を分配時に再投資したものとみなして計算したものです グラフは過去の実績であり 将来の成果を示唆または保証するものではありません 基準価額 9,885 円 純資産総額 244.3 億円 基準価額は 1 万口当たりです 騰落率 1ヵ月前 3ヵ月前 6ヵ月前 1 年前 3 年前 設定来 分配金再投資基準価額 3.44% 7.42% 8.63% 3.73% - 1.15% 騰落率は 1 ヵ月前 3 ヵ月前 6 ヵ月前 1 年前 3 年前の各月の月末および設定日との比較です 分配金再投資基準価額の設定来騰落率は 1 万口当たりの当初設定元本との比較です 当ファンドは 原則 30 銘柄以内の厳選投資を行うため ファンドの基準価額が株式市場全体の平均的な動きと大きく乖離する可能性が高いため 特定のベンチマークおよび参考指数を設けておりません ポートフォリオ構成比率 株式 87.5% ( 内国内株式 ) (87.5%) ( 内先物 ) (0.0%) 短期金融商品その他 12.5% 組入銘柄数 29 銘柄 当ファンドの純資産総額に対する比率です 最近 5 期の分配金の推移 2018/10/29 0 円 設定来合計 0 円 分配金は 1 万口当たり 税引前です 運用状況等によっては分配金額が変わる場合 或いは分配金が支払われない場合があります 組入上位 10 業種 業種名 比率 1 サービス業 29.1% 2 小売業 23.2% 3 情報 通信業 18.9% 4 電気機器 6.0% 5 不動産業 5.2% 6 卸売業 3.8% 7 精密機器 1.4% 8 - -% 9 - -% 10 - -% 組入上位 10 銘柄銘柄名 業種 比率 1 ファーストリテイリング 小売業 7.2% 2 日本電産 電気機器 6.0% 3 ソフトバンクグループ 情報 通信業 5.8% 4 エムスリー サービス業 5.0% 5 サイバーエージェント サービス業 4.9% 6 ティーケーピー 不動産業 4.7% 7 ZOZO 小売業 4.6% 8 ジンズ 小売業 4.3% 9 楽天 サービス業 4.2% 10 ニトリホールディングス 小売業 3.9% 各比率は当ファンドの純資産総額に対する比率です 当レポートは 8 枚組です 最終ページの ご注意 を必ずご覧ください (1/8) 553320
< 月次運用レポート > 2018 年 11 月 30 日現在 追加型投信 / 国内 / 株式 投資環境 11 月の国内株式市場は上昇しました 10 月の国内株式市場が大幅下落となったことに対する自律的な反発や 米国中間選挙が市場想定通りの結果となり安心感が広がったことを受けて 上旬の国内株式市場は堅調に推移しました その後は 原油安や米国ハイテク株の下落などにより投資家心理が悪化し 国内株式市場でもリスク資産を圧縮する動きに押され下落する場面もありましたが 米連邦準備制度理事会 (FRB) 議長の発言を受けて早期の利上げ打ち止め観測が浮上したことや 米中首脳会談への期待などを背景に 国内株式市場は月末にかけて上昇しました 運用経過 11 月の当ファンドの運用につきましては 創業経営者のリーダーシップ等による長期的な企業価値の向上が見込まれる銘柄の中から 外部環境の変化をきっかけとした相場下落局面を好機と捉え 医療関連サービス株や EC( 電子商取引 ) 関連株のほか 中長期的な成長シナリオが不変ながら短期業績に対する失望により株価が大幅に下落した人材サービス株や外食株などを買い付けました この間 基準価額に対しては インターネットサービス株や不動産サービス株などがプラスに寄与した一方 人材サービス株や M&A 関連株などがマイナスに影響しました 今後の運用方針 当面の国内株式市場は 徐々に回復すると予想します 米中貿易摩擦や英国の欧州連合 (EU) 離脱を巡る不透明感 企業業績見通しの下振れ懸念などが株価の上値を抑えると想定されます 一方 国際比較で見た日本株のバリュエーションに割安感があると考えられることや 下値では日銀の上場投資信託 (ETF) 買入れや上場企業による自社株買いなどに支えられると考えられるほか 米国の利上げペースが今後鈍化することへの期待がサポート要因となり 国内株式市場は不安定ながらも徐々に回復する展開になると考えられます 当ファンドの運用につきましては 創業経営者企業の中から創業者自身に焦点をあてた選定を行い 少数の優れた創業経営者企業の株式に厳選して投資することにより 中長期で大きな投資収益を獲得することを目指しています 引き続き 調査活動を通じた情報 ビジネスモデルや経営戦略 企業から発信される情報などをもとに創業経営者企業を分析 評価し 長期的な企業価値向上に対する確信度の高さに応じて個別銘柄の組入比率の調整を行う方針です 今後の運用方針等は 将来の市場環境の変動等により変更される場合があります また 市場環境等についての評価 分析等は 将来の運用成果を保証するものではありません 当レポートは 8 枚組です 最終ページの ご注意 を必ずご覧ください (2/8) 553320
ファンド情報設定日 2017 年 10 月 31 日償還日 2027 年 10 月 27 日決算日毎年 10 月 27 日 ( 休業日の場合は翌営業日 ) ファンドの特色 当レポートは 8 枚組です 最終ページの ご注意 を必ずご覧ください (3/8) 553320
投資リスク 当レポートは 8 枚組です 最終ページの ご注意 を必ずご覧ください (4/8) 553320
お申込みメモ 当レポートは 8 枚組です 最終ページの ご注意 を必ずご覧ください (5/8) 553320
ファンドの費用 委託会社および関係法人の概況 委 託 会 社 岡三アセットマネジメント株式会社 ( ファンドの運用の指図を行います ) 金融商品取引業者 関東財務局長 ( 金商 ) 第 370 号 加入協会 : 一般社団法人投資信託協会 一般社団法人日本投資顧問業協会 受 託 会 社 三井住友信託銀行株式会社 ( ファンドの財産の保管及び管理を行います ) 当レポートは 8 枚組です 最終ページの ご注意 を必ずご覧ください (6/8) 553320
2018 年 11 月 30 日現在 販売会社について 受益権の募集の取扱い 投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) 投資信託説明書 ( 請求目論見書 ) 及び運用報告書の交付の取扱い 解約請求の受付 買取請求の受付 実行 収益分配金 償還金及び解約金の支払事務等を行います なお 販売会社には取次証券会社が含まれる場合があります 商号 登録番号 日本証券業協会 一般社団法人日本投資顧問業協会 加入協会 一般社団法人金融先物取引業協会 一般社団法人第二種金融商品取引業協会 ( 金融商品取引業者 ) 岡三証券株式会社 関東財務局長 ( 金商 ) 第 53 号 岡三オンライン証券株式会社 関東財務局長 ( 金商 ) 第 52 号 岡三にいがた証券株式会社 関東財務局長 ( 金商 ) 第 169 号 阿波証券株式会社 四国財務局長 ( 金商 ) 第 1 号 今村証券株式会社 北陸財務局長 ( 金商 ) 第 3 号 臼木証券株式会社 関東財務局長 ( 金商 ) 第 31 号 永和証券株式会社 近畿財務局長 ( 金商 ) 第 5 号 株式会社 SBI 証券 関東財務局長 ( 金商 ) 第 44 号 おきぎん証券株式会社 沖縄総合事務局長 ( 金商 ) 第 1 号 カブドットコム証券株式会社 関東財務局長 ( 金商 ) 第 61 号 寿証券株式会社 東海財務局長 ( 金商 ) 第 7 号 三縁証券株式会社 東海財務局長 ( 金商 ) 第 22 号 静岡東海証券株式会社 東海財務局長 ( 金商 ) 第 8 号 島大証券株式会社 北陸財務局長 ( 金商 ) 第 6 号 荘内証券株式会社 東北財務局長 ( 金商 ) 第 1 号 株式会社しん証券さかもと 北陸財務局長 ( 金商 ) 第 5 号 頭川証券株式会社 北陸財務局長 ( 金商 ) 第 8 号 大熊本証券株式会社 九州財務局長 ( 金商 ) 第 1 号 大山日ノ丸証券株式会社 中国財務局長 ( 金商 ) 第 5 号 髙木証券株式会社 近畿財務局長 ( 金商 ) 第 20 号 東武証券株式会社 関東財務局長 ( 金商 ) 第 120 号 奈良証券株式会社 近畿財務局長 ( 金商 ) 第 25 号 西日本シティTT 証券株式会社 福岡財務支局長 ( 金商 ) 第 75 号 ニュース証券株式会社 関東財務局長 ( 金商 ) 第 138 号 廣田証券株式会社 近畿財務局長 ( 金商 ) 第 33 号 益茂証券株式会社 北陸財務局長 ( 金商 ) 第 12 号 松井証券株式会社 関東財務局長 ( 金商 ) 第 164 号 マネックス証券株式会社 関東財務局長 ( 金商 ) 第 165 号 明和證券株式会社 関東財務局長 ( 金商 ) 第 185 号 楽天証券株式会社 関東財務局長 ( 金商 ) 第 195 号 愛媛証券株式会社 四国財務局長 ( 金商 ) 第 2 号 三京証券株式会社 関東財務局長 ( 金商 ) 第 2444 号 三晃証券株式会社 関東財務局長 ( 金商 ) 第 72 号 野畑証券株式会社 東海財務局長 ( 金商 ) 第 18 号 ( 登録金融機関 ) 株式会社富山銀行 北陸財務局長 ( 登金 ) 第 1 号 当レポートは 8 枚組です 最終ページの ご注意 を必ずご覧ください (7/8) 553320
2018 年 11 月 30 日現在 ご注意 本資料は岡三アセットマネジメント株式会社が作成した販売用資料です 購入の申込みに当たっては 投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) をお渡ししますので必ず内容をご確認のうえ 投資判断はお客様ご自身で行っていただきますようお願いします 投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) の交付場所につきましては 販売会社について でご確認ください 本資料中の運用実績等に関するグラフ 数値等はあくまでも過去の実績であり 将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません また 税金 手数料等を考慮しておりませんので 投資者の皆様の実質的な投資成果を示すものではありません 本資料の内容は作成基準日のものであり 将来予告なく変更されることがあります また 市況の変動等により 方針通りの運用が行われない場合もあります 本資料は当社が信頼できると判断した情報を基に作成しておりますが その正確性 完全性を保証するものではありません 当レポートは 8 枚組です 最終ページの ご注意 を必ずご覧ください (8/8) 553320