< 目次 > 1. プロセスに係る諸規制 2. 実務関連

参考資料 資料 5

< 目次 > 1. プロセスに係る諸規制 2. 実務関連

1. プロセスに係る諸規定 (1) の開催日に係る規定について いつまでにを開催しなければならないか に係る諸規定 日本米国加国 事業年度の終了後 一定の時期 ( 会社法第 296 条第 1 項 ) 前回のの後 13 ヶ月以内 (Delaware General Corporation Law 211(c)) 前回のの後 15 ヶ月以内かつ決算日から 6 ヶ月以内 (Canada Business corporation act 133(1)(b)) 英国仏国独国 決算日から 6 ヶ月以内決算日から 6 ヶ月以内決算日から 8 ヶ月以内 (Companies Act 2006 336(1)) (Commercial Code L225-100) (Stock Corporation Act 175(1)) ( 出所 ) 各国法令等に基づく あずさ監査法人調べ ( 経済産業省委託調査 企業と投資家の対話及び企業情報開示のあり方に関する調査研究 ) 3

1. プロセスに係る諸規定 (2) 議決権行使の等に係る規定について 1 イメージ図 送付期限 日本 3ヶ月以内 (10 日以上 60 日以内のタイミングで送付 ) 2 週間 米国 10 日以上 60 日以内 (21 日以上 60 日以内のタイミングで送付 ) 加国 21 日以上 60 日以内 公告期限 21 日前 1 ( 無記名 ) 6 日前 1 2 ( 記名 ) 独国 1 に参加するためには 開催日の 6 日前 ( 日を含まない 定款により縮減可能 ) までに会社に対して登録が必要な模様 なお 無記名株式の株主は 21 日前の時点で株主であればよい模様 2 記名株式の株主については明文はないが 実務上 6 日前 ( 日を含まない 定款により縮減可能 ) までの株主に限定している模様 公告期限 30 日 3 営業日前 3 仏国 3 に参加するためには 開催日の 3 営業日前までに会社に対して登録が必要な模様 送付期限 35 日 (2 日以内 ) 英国 20 営業日 ( 出所 ) 各国法令等に基づく あずさ監査法人調べ ( 経済産業省委託調査 企業と投資家の対話及び企業情報開示のあり方に関する調査研究 ) 4

1. プロセスに係る諸規定 (2) 議決権行使の等に係る規定について 2 等に係る規定 いつまでにを送付しなければならないか ( いつまでに公告をしなければならないか ) に係る諸規定 日本米国加国 2 週間以上 ( 会社法第 299 条第 1 項 ) 10 日以上 60 日以内 (Delaware General Corporation Law 222(b)) 21 日以上 60 日以内 (Canada Business corporation act 135,Canada Business Corporations Regulations, 2001 44) 英国仏国独国 21 日以上 ( 上場会社の場合 20 営業日前 ) (Companies Act 2006 307(2)(a)) ( 上段括弧書きは The UK Corporate Governance Code E.2.4.) < 公告 > 35 日以上 1 < 公告 > 30 日以上 2 (Commercial Code R225-73 ) (Stock Corporation Act 123(1)) 1 規制市場において取引されることが認められている会社の場合 別途 一定の株主にを送付する等の取扱いとなっている模様 2 別途 一定の株主や金融機関 株主団体に対してを送付する取扱いとなっている模様 ( 出所 ) 各国法令等に基づく あずさ監査法人調べ ( 経済産業省委託調査 企業と投資家の対話及び企業情報開示のあり方に関する調査研究 ) 5

1. プロセスに係る諸規定 (2) 議決権行使の等に係る規定について 2 議決権行使の等に係る規定 いつの時点の株主が議決権行使できるのか に係る諸規定 日本米国加国 3 ヶ月以内で企業が設定した日 ( 会社法第 124 条第 1 項 ) 10 日以上 60 日以内で企業が設定した日 (Delaware General Corporation Law 213(a)) 21 日以上 60 日以内で企業が設定した日 (Canada Business corporation act 134(1)(d) Canada Business Corporations Regulations, 2001 43(2)) 英国仏国 1 独国 2 の開催日から 48 時間以内 (The Uncertificated Securities Regulations 2001 41(1)) の開催日の 3 営業日前 < 無記名株式 > の開催日の 21 日前 < 記名株式 > の開催日の 6 日前 3 (Commercial Code R225-85) (Stock Corporation Act 123(2)(3)) 1 に参加するためには 開催日の 3 営業日前までに会社に対して登録が必要な模様 2 に参加するためには 開催日の 6 日前 ( 日を含まない 定款により縮減可能 ) までに会社に対して登録が必要な模様 3 記名株式の株主については明文はないが 実務上 6 日前 ( 日を含まない 定款により縮減可能 ) までの株主に限定している模様 ( 出所 ) 各国法令等に基づく あずさ監査法人調べ ( 経済産業省委託調査 企業と投資家の対話及び企業情報開示のあり方に関する調査研究 ) 6

(1) 諸外国における関連スケジュールについて 1 イメージ図 ⅰ 決算日 1Q 2Q 決算発表 年次報告 1 年次報告 2 第 1Q 発表 日本 監査報告 1 監査報告 2 米国 決算発表 年次報告監査報告 第 1Q 発表 決算発表 年次報告 第 1Q 発表 加国 監査報告 ( 出所 ) 各国企業の Web サイトに基づく あずさ監査法人調べ ( 経済産業省委託調査 企業と投資家の対話及び企業情報開示のあり方に関する調査研究 ) 7

(1) 諸外国における関連スケジュールについて 1 イメージ図 ⅱ 決算日 1Q 2Q 決算発表 年次報告 1 年次報告 2 第 1Q 発表 日本 監査報告 1 監査報告 2 決算発表 年次報告 第 1Q 発表 英国 監査報告 独国 仏国 決算発表 監査報告 決算発表 年次報告 監査報告 年次報告 総会参加の登録期限 1 第 1Q 発表 ( 出所 ) 各国企業の Web サイトに基づく あずさ監査法人調べ ( 経済産業省委託調査 企業と投資家の対話及び企業情報開示のあり方に関する調査研究 ) 8 総会参加の登録期限 2 第 1Q 発表 1 登録期限において株主であることが求められている模様 なお 無記名株式については 21 日前時点で株主あればよい模様 2 登録期限において株主であることが求められている模様

(1) 諸外国における関連スケジュールについて 2 日本 決算日情報開示のタイミング 期間 総会開催スケジュール 社名 決算発表日 年次報告書に係る監査報告書日 左 : 会社法 右 : 金商法 年次報告書 左 : 会社法 右 : 金商法 議決権行使 定時総会 第 1 四半期決算発表日 ( 3) A 社 ( 電気機器 ) 5/12 (42 日 ) 5/19 (49 日 ) 6/19 (80 日 ) 6/3 (64 日 ) 6/26 (87 日 ) <81 日 > 6/3 <17 日 > 6/20 (81 日 ) 7/31 [+41] B 社 ( 化学 ) 5/12 (42 日 ) 5/7 (37 日 ) 6/24 (85 日 ) 6/2 (63 日 ) 6/24 (85 日 ) <83 日 > 6/2 <20 日 > 6/22 (83 日 ) 7/31 [+38] C 社 ( 輸送用機器 ) 4/25 (25 日 ) 5/8 (38 日 ) 6/25 (86 日 ) 6/2 (63 日 ) 6/26 (87 日 ) <85 日 > 6/2 <22 日 > 6/24 (85 日 ) 7/28 [+34] D 社 ( 医薬品 ) 5/8 (38 日 ) 5/7 (37 日 ) 6/27 (88 日 ) 6/5 (66 日 ) 6/27 (88 日 ) <88 日 > 6/5 <22 日 > 6/27 (88 日 ) 8/1 [+34] E 社 ( 食品 ) 5/14 (44 日 ) 5/22 (52 日 ) 6/26 (87 日 ) 6/10 (71 日 ) 6/27 (88 日 ) <88 日 > 6/10 <17 日 > 6/27 (88 日 ) 7/30 [+33] ( 平均 ) (38.2 日 ) (42.6 日 ) (85.2 日 ) (65.4 日 ) (87.0 日 ) <85.0 日 > <19.6 日 > (85.0 日 ) [+36.0 日 ] 1 決算日からの日数 なお 会社法に係る部分は の送付日付を記載 2 定時総会の開催日までの日数 3 定時総会の開催日との差日数 ( 出所 ) 各国企業の Web サイトに基づく あずさ監査法人調べ ( 経済産業省委託調査 企業と投資家の対話及び企業情報開示のあり方に関する調査研究 ) 9

(1) 諸外国における関連スケジュールについて 3 米国 情報開示のタイミング 期間 総会開催スケジュール 社名 決算日決算発表日 年次報告書に係る監査報告書日 年次報告書 議決権行使 定時総会 第一四半期決算発表日 ( 3) Bank of America Corporation ( バンク オブ アメリカ ) 1/15 (15 日 ) 2/25 (56 日 ) 2/25 (56 日 ) 3/12 <56 日 > 3/27 <41 日 > 5/7 (127 日 ) 4/16 (-21) Pfizer ( ファイザー ) 1/28 (28 日 ) (59 日 ) (59 日 ) 2/26 <57 日 > 3/13 <42 日 > 4/24 (114 日 ) 5/5 (+11) Boeing Company ( ボーイング ) 1/29 (29 日 ) 2/14 (45 日 ) 2/14 (45 日 ) 2/27 <60 日 > 3/14 <45 日 > 4/28 (118 日 ) 4/23 (-5) Coca-Cola Company ( コカ コーラ ) 2/18 (49 日 ) 2/27 (58 日 ) 2/27 (58 日 ) 2/24 <58 日 > 3/7 <47 日 > 4/23 (113 日 ) 4/15 (-8) Procter & Gamble Company ( プロクター アンド ギャンブル ) 6/30 8/1 (32 日 ) 8/8 (39 日 ) 8/8 (39 日 ) 8/15 <60 日 > 8/29 <46 日 > 10/14 (106 日 ) 10/24 (+10) ( 平均 ) (30.6 日 ) (51.4 日 ) (51.4 日 ) <58.2 日 > <44.2 日 > <115.6 日 > [-2.6 日 ] 1 決算日からの日数 2 定時総会の開催日までの日数 3 定時総会の開催日との差日数 ( 出所 ) 各国企業の Web サイトに基づく あずさ監査法人調べ ( 経済産業省委託調査 企業と投資家の対話及び企業情報開示のあり方に関する調査研究 ) 10

(1) 諸外国における関連スケジュールについて 4 加国 情報開示のタイミング 期間 総会開催スケジュール 社名 決算日決算発表日 年次報告書に係る監査報告書日 年次報告書 議決権行使 定時総会 第一四半期決算発表日 ( 3) Canadian National Railway Company ( カナディアン ナショナル鉄道 ) 1/30 (30 日 ) 2/3 (35 日 ) 3/24 (83 日 ) 3/6 <48 日 > 3/11 <43 日 > 4/23 (113 日 ) 4/22 (-1) Enbridge Inc. ( エンブリッジ ) 2/14 (45 日 ) 2/14 (45 日 ) 3/27 (86 日 ) 3/13 <55 日 > 3/4 <64 日 > 5/7 (127 日 ) 5/7 (±0) First Service Corporation ( ファーストサービス コーポレーション ) 2/12 (43 日 ) 2/24 (55 日 ) 3/13 (72 日 ) 3/7 <32 日 > <39 日 > 4/8 (98 日 ) 4/29 (+21) Thomson Reuters Corporation ( トムソン ロイター ) 2/12 (43 日 ) 3/12 (71 日 ) 3/12 (71 日 ) <52 日 > <52 日 > 5/22 (142 日 ) 4/30 (-22) Royal Bank of Canada ( カナダロイヤル銀行 ) 10/31 12/5 (35 日 ) 12/4 (35 日 ) 1/31 (92 日 ) 1/3 <54 日 > 1/3 <54 日 > 2/26 (118 日 ) 2/26 (±0) ( 平均 ) (39.2 日 ) (48.2 日 ) (80.8 日 ) <48.2 日 > <50.4 日 > (119.6 日 ) [-0.4 日 ] 1 決算日からの日数 2 定時総会の開催日までの日数 3 定時総会の開催日との差日数 ( 出所 ) 各国企業の Web サイトに基づく あずさ監査法人調べ ( 経済産業省委託調査 企業と投資家の対話及び企業情報開示のあり方に関する調査研究 ) 11

(1) 諸外国における関連スケジュールについて 5 英国 決算日情報開示のタイミング 期間 総会開催スケジュール 社名 決算発表日 年次報告書に係る監査報告書日 年次報告書 議決権行使 定時総会 第一四半期決算発表日 ( 3) PEARSON ( ピアソン ) (59 日 ) 3/10 (69 日 ) 3/24 (83 日 ) 4/23 <2 日 > 3/24 <32 日 > 4/25 (115 日 ) 4/25 (±0) RENTOKIL INITIAL ( レントキルイニシャル ) (59 日 ) (59 日 ) 4/11 (101 日 ) 5/12 <2 日 > 4/9 <35 日 > 5/14 (134 日 ) 5/2 (-12) AFREN PLC ( アフレン ) 3/27 (86 日 ) 3/26 (85 日 ) 4/29 (119 日 ) 6/2 <2 日 > 4/29 <36 日 > 6/4 (155 日 ) 5/20 (-15) RENISHAW PLC ( レニショー ) 6/30 7/24 (24 日 ) 7/23 (23 日 ) 8/23 (54 日 ) 10/14 <2 日 > 8/22 <55 日 > 10/16 (108 日 ) 10/16 (±0) Burberry Group ( バーバリー ) 5/21 (51 日 ) 5/20 (50 日 ) 6/5 (66 日 ) 7/9 <2 日 > 6/5 <36 日 > 7/11 (102 日 ) 7/10 (-1) ( 平均 ) 55.8 日 57.2 日 84.6 日 <2.0 日 > <38.8 日 > 122.8 日 -5.6 日 1 決算日からの日数 2 定時総会の開催日までの日数 3 定時総会の開催日との差日数 ( 出所 ) 各国企業の Web サイトに基づく あずさ監査法人調べ ( 経済産業省委託調査 企業と投資家の対話及び企業情報開示のあり方に関する調査研究 ) 12

(1) 諸外国における関連スケジュールについて 6 独国 決算日情報開示のタイミング 期間 総会開催スケジュール 社名 決算発表日 年次報告書に係る監査報告書日 年次報告書 企業への登録期限 ( 2 3) ( 3) 定時総会 第一四半期決算発表日 ( 4) BAYER AG ( バイエル ) (59 日 ) 2/18 (49 日 ) (59 日 ) 4/22 (7 日 ) (60 日 ) 4/29 (119 日 ) 4/28 (-1) DAIMLER AG ( ダイムラー ) 2/6 (37 日 ) 2/18 (49 日 ) 2/21 (52 日 ) 4/4 (5 日 ) 2/26 (42 日 ) 4/9 (99 日 ) 4/30 (+21) E.ON SE ( エーオン ) 3/12 (71 日 ) 3/4 (63 日 ) 3/12 (71 日 ) 4/23 (7 日 ) 3/18 (43 日 ) 4/30 (120 日 ) 5/13 (+13) ADIDAS AG ( アディダス ) 3/5 (64 日 ) 2/14 (45 日 ) 3/5 (64 日 ) 5/1 (7 日 ) 3/18 (51 日 ) 5/8 (128 日 ) 5/6 (-2) INFINEON TECHNOLOGIE S AG ( インフィニオン テクノロジーズ ) 9/30 11/12 (43 日 ) 11/19 (50 日 ) 12/13 (74 日 ) 2/6 (7 日 ) 12/30 (45 日 ) 2/13 (136 日 ) 1/30 (-14) ( 平均 ) (54.8 日 ) (51.2 日 ) (64.0 日 ) <6.6 日 > <48.2 日 > <120.4 日 > [+3.4 日 ] 1 括弧内は 決算日からの日数 2 登録時点で株主であることが必要な模様 ただし 無記名株式については 21 日前に株主であればよい模様 3 括弧内は 定時総会の開催日までの日数 4 括弧内は 定時総会の開催日との差日数 ( 出所 ) 各国企業の Web サイトに基づく あずさ監査法人調べ ( 経済産業省委託調査 企業と投資家の対話及び企業情報開示のあり方に関する調査研究 ) 13

(1) 諸外国における関連スケジュールについて 7 仏国 決算日情報開示のタイミング 期間 総会開催スケジュール 社名 決算発表日 年次報告書に係る監査報告書日 年次報告書 企業への登録期限 ( 2 3) ( 3) 定時総会 第一四半期決算発表日 ( 4) SANOFI ( サノフィ ) 2/6 (37 日 ) 3/6 (65 日 ) 3/7 (66 日 ) 5/2 <3 日 > 3/12 (54 日 ) 5/5 (125 日 ) 4/29 (-6) BNP PARIBAS ACT.A (BNP パリバ ) 2/13 (44 日 ) 3/7 (66 日 ) 3/7 (66 日 ) 5/9 <5 日 > 3/12 (63 日 ) 5/14 (134 日 ) 4/30 (-14) GDF SUEZ (GDF スエズ ) 2/27 (58 日 ) 3/7 (66 日 ) 3/20 (79 日 ) 4/23 <5 日 > 3/7 (52 日 ) 4/28 (118 日 ) 4/28 (±0) DANONE ( ダノン ) 2/20 (51 日 ) 3/6 (65 日 ) 3/21 (80 日 ) 4/24 <5 日 > 3/3 (57 日 ) 4/29 (119 日 ) 4/16 (-13) CARREFOUR ( カルフール ) 3/5 (64 日 ) 3/18 (77 日 ) 3/24 (83 日 ) 4/10 <5 日 > 3/10 (36 日 ) 4/15 (105 日 ) 4/10 (-5) ( 平均 ) (50.8 日 ) (67.8 日 ) (74.8 日 ) <4.6 日 > <52.4 日 > (120.2 日 ) [-7.6 日 ] 1 括弧内は 決算日からの日数 2 登録時点で株主であることが必要な模様 3 括弧内は 定時総会の開催日までの日数 4 括弧内は 定時総会の開催日との差日数 ( 出所 ) 各国企業の Web サイトに基づく あずさ監査法人調べ ( 経済産業省委託調査 企業と投資家の対話及び企業情報開示のあり方に関する調査研究 ) 14

(2) 我が国における定時開催日の状況 開催日 5/30 6/11 6/12 6/13 6/14 6/15 6/16 6/17 6/18 6/19 6/20 6/21 金水木金土日月火水木金土 社数 2 2 12 21 4 2 2 29 50 72 203 23 比率 0.1% 0.1% 0.5% 0.9% 0.2% 0.1% 0.1% 1.2% 2.1% 3.1% 8.6% 1.0% 開催日 6/22 6/23 6/24 6/25 6/26 6/27 6/28 6/29 6/30 日月火水木金土日月 合計 社数 4 33 251 294 424 918 6 1 5 2,358 比率 0.2% 1.4% 10.6% 12.5% 18.0% 38.9% 0.3% 0.0% 0.2% 100.0% ( 注 )2014 年 3 月末日決算の東証の全上場会社を対象 東証データに基づき作成 ( 出所 ) 金融庁 コーポレートガバナンス コードの策定に関する有識者会議第 3 回資料 3 関連するデータ等 15