本日の注目ポイント 原油高を背景に米国株は上昇 日本国債 10年 -0.0% 独国債 10年 米国債(10年) 0.000% 日経平均株価 21,585 0.082% 0.000% 独DAX指数 ﾎﾟｲﾝﾄ 11,657 2.605% 0.016% 25,914 米NYﾀﾞｳ(ドル) 134 ドル -29 NY原油 65 NY金 FOMCを経てリスク資産にとっての良好な環境が持続するかに着目 111.43-0.05 59.09 0.57 1,302-1. 日本国債 日経平均は日本時間15時現在 独国債 独DAX株は日本時間1時現在 ポイント 日本株は上昇 前週末の米株高を受けて買いが先行 中国株高も支えとなった 24業種が下落 値下がり率上位 石油 石炭製品 建設業 東証1部33業種中 米国株は上昇 OPEC(石油輸出国機構)加盟国と非加盟国が減産規模を当面維 非鉄金属 持することで合意し原油価格上昇 これを受けエネルギー株中心に値を上げた ただ 旅客機墜落事故の捜査が入ったボーイング株の下げがNYダウの上値を抑えた 米金利は上昇 米株高や社債の起債を背景に金利は上昇 但し FOMCを控え (19-20日) 小幅な値動きに留まった ドルは 111台半ばを挟んでもみ合い FOMCを控え総じて動意に欠く展開 主な材料 英議会議長 メイ首相のEU離脱案の再採決禁止を示唆(首相は21日から始まる EU首脳会議の前に 離脱案合意を取り付ける狙いであった) 延期した離脱期限の長期化や 期限延期後の英 EU間交渉や英議会採決に再 び時間を要す可能性 現状のマーケットの特色は下図の通り ①株高と低金利の共存②低ボラティリ ティ 背景としては今年に入りFRBが金融引き締めに慎重なスタンスを取ってい ることが挙げられる こうしたリスク資産にとって良好な環境が持続するか 本 日から2日間の日程で開催されるFOMCがカギであり 注目したい 〇株高のもとで金利低下 足もとの金利低下は年内の利下げを織り込みつつある水準となっており やや 行き過ぎ感がある 昨年10月のように金利急上昇は株価の重石となろう 〇ボラティリティの低迷 VIXの落ち着きは今年に入ってからの金融政策に対する安心感は大きい パ ウエルFRB議長が 忍耐強く 現行スタンス継続を表明することが重要であろう 米国10年金利 左軸 VIX指数 米国株ボラティリティ MOVE指数 米国債ボラティリティ S&P500 右軸 出所 Bloomberg 今後の注目イベント 日本株は米株高を受けて上昇を予想 ドル 予 想 レ 日本株 ン ジ 米金利 111.30-111.60 21,0-21,0 2.58-2.64 日本株は昨日の米株高を受けて上昇して始まる見込み 上値を抑えられ ていた21,500水準を突破したことも好材料 戻り売りをこなしながら緩 やかな上昇を見込む 米金利 ドルは今週のFOMCを前に動意薄の展開を予想 日程 イベント 3/20 FOMC 3/21-22 EU首脳会議 4月以降 米中首脳会談 未確定 注目点 利上げ見送りは確実 2019年利上げ回数の見通し に注目 現状 2回 から0回または1回に引下げられ る可能性が高い 英EU離脱期限延期について議論される見通し 離脱 延期はEU加盟国の全会一致が条件 米中間の通商合意が期待される 合意内容 知財 為替等がどのように盛り込まれるか と 従来の対中 関税撤廃が実現するかが焦点 1
日本国債10年 左軸 米国債10年 右軸 東証1部33業種中 32業種が上昇 値上がり率上位 その他製品 金属製品 化学 日経平均株価 左軸 NYダウ 右軸 S&P11業種中 7業種が上昇 値上がり率上位 エネルギー 一般消費財 サービス 金融 ドル 左軸 ユーロ 右軸 主要通貨強い順 AUD EUR JPY CHF CAD USD GBP 2
図表1 株式市場 日経平均 NYダウ 東証REIT指数 FTSE/NAREIT指数 日経平均 左軸 FTSE/NAREIT指数 左軸 ポイント NYダウ 左軸 ドル 東証REIT指数 右軸 ポイント 図表2 債券市場 日米2年金利 10年金利 日本10年金利 左軸 日本2年金利 左軸 米国10年金利 右軸 米国2年金利 右軸 1.0 3.6 0.8 3.2 0.6 2.8 22,000 1,0 0.4 2.4 20,000 1,0 0.2 2.0 0.0 1.6 0.2 1.2 28,000 2,000 26,000 1,0 24,000 18,000 1,600 16,000 14,000 2018/ 0.4 1,500 2019/ 2018/ 図表3 為替市場 ドル/ ユーロ/ スイスフラン/ ドル/ 左軸 ユーロ/ 右軸 スイスフラン/ 左軸 0.8 2019/ 図表4 為替市場 豪ドル/ NZ/ドル カナダドル/ 120 1 115 豪ドル/ 左軸 NZドル/ 右軸 カナダドル/ 左軸 95 135 85 110 130 85 105 125 75 100 2018/ 120 2019/ 75 2018/ 2019/ 3
図表5 為替市場 ブラジルレル/ メキシコペソ/ トルコリラ/ ブラジルレル/ 左軸 図表6 株式市場 ブラジル株 インド株 中国 トルコリラ/ 左軸 ブラジル ボペスパ 左軸 ポイント メキシコペソ/ 右軸 8 35 7 30 6 25 5 20 15 2018/ インドSENSEX 右軸 10ポイント 上海総合指数 右軸 ポイント 4 2019/ 100,000 3,950 95,000 3,0,000 3,450 85,000 3,200,000 2,950 75,000 2,0,000 2,450 65,000 2018/ 図表7 商品市場 金 原油 金 ドル/トロイオンス 左軸 2,200 2019/ 図表8 米 NAHB住宅市場指数 WTI ドル/バレル 右軸 1,0 NAHB住宅市場指数 1,300 60 60 50 1,200 50 1,100 2018/ 2019/ 14/3 14/9 15/3 15/9 16/3 16/9 17/3 17/9 18/3 18/9 19/3 米国3月NAHB住宅市場指数 62と市場予想 63 を下回った 2月62) 4
() 21,576.36 高値 21,612.67 +125.51 +0.59% +161.82 +0.75% 安値 21,500.32 +49.47 +0.23% 終値 21,584.50 +133.65 +0.62% 103,392-44,937-30.30% 百万 1,913,489-875,415-31.39% 6日騰落レシオ 25日騰落レシオ 156.04 113. +63. +68.97% +11.86 +11.65% 1,613.68 +11.05 +0.69% 941. +17.74 +1.92% ポイント 14,354.55 +88.33 +0.62% 日経平均 日 本 東証一部 2019/ 寄付き 出来高 万株 売買高 TOPIX 東証マザーズ JPX日経インデックス0 中国 ハンセン指数 H株 韓国 総合株価指数 台湾 加権指数 10,512. +73.46 +0.% S&Pムンバイ SENSEX指数 38,095.07 +.75 +0.19% ジ シンガポール ST指数 3,212.96 +12.78 +0.% FTSEブルサマレーシ HLCI インデックス 1,6.94 +10. +0.62% タイ SET指数 1,617.57-8.00-0.49% ジャカルタ 総合指数 6,509.45 +48.26 イスタンブール 100指数 フィリピン 総合指数 7,873.02 +74.74 +0.96% ベトナム VN指数 1,011.86 +7.74 +0.77% オーストラリ ASX200指数 6,1.53 +15.36 +0.25% ニュージーランド NZX50種指数 9,515.12 +41.85 +0.44% ニ 南米 ブラジル ボベスパ指数 2,832.94 +10.46 +0.37% イギリス FT100指数 7,299.19 +.91 +0.98% ドイツ DAX指数 11,657.06-28.63-0.25% ドルインデックス フランス CAC指数 5,412.83 +7.51 +0.14% 日本 30年国債 スイス SMI指数 9,496.93 +13.83 +0.15% 日本 20年国債 ロシ MICEX指数 2,483. +6.97 +0.28% 日本 10年国債 東証REIT指数 E FTSE/NAREIT指数 グローバル S&PｸﾞﾛｰﾊﾞﾙREIT JPY指数 +2.47% 欧州 S&P Europe REIT JPY指数 ASX200 REIT指数 +166.66 +1.45% 米ドル カナダドル 2,179.49 +3.38 +0.16% ブラジルレル 11,674.83 104,594.66 99,993.92 +1,2.66 +857.18 +0.75% +1.25% +0.86% メキシコペソ ユーロ 為 英ポンド 替 スイスフラン N 豪ドル Y 対 ＮＺドル 17 中国元 時 香港ドル 時 点 2019/ 南フリカランド 米国 3,096.42 +74.67 対 ロシルーブル 日本 豪国 () +0.34% R T 3,449.14 +22.34 29,9.01 +25.951 25,914.10 +1.37% 上海 総合株価指数 オセ 州 2019/ +65.23 +0.25% NASDAQ 国 S&P500種 式 欧 +0.65% 株 +396.75 香港 ハンセン指数 式 米 NYダウ I 日経ジャスダック平均 株 韓国100ウォン インドネシ100ルピ インドルピー トルコリラ シンガポールドル タイバーツ 7,714.478 1,883.06 1,547.60 111.43 83.57 29.39 5.85 126.34 147. 111.28 79.16 76.35 16.61 14.19 9.85 0.78 1.626 20.37 82.47 3.52 為 対 ユーロドル 替 豪ドル 日 米ﾄﾞﾙ 米ドル 長 本 +6.20 +0.33% 日本 5年国債 - 期 日本 2年国債 米国 30年国債 - 金 米 米国 10年国債 利 +3.60 +0.23% 国 米国 5年国債 -0.05-0.03-0.04% 米国 2年国債 -0.03% 欧 ドイツ 10年国債 +0.16 +0.56% +0.04 +0.75% +0.07 +0.06% -0.53-0.36% -0.00-0.00% +0.17 +0.22% +0.04 +0.05% +0.01 +0.04% -0.01-0.04% 州 無担保O/N 日 TIBOR(3M) 短 本 LIBOR(3M) 期 LIBOR(6M) 金 米 FFレート FF先物 +0.013 +0.77% -0.09 欧州 -0.00 商品 -0.44% +0.07 +0.08% -0.08% その他 () +0.011 +0.63% -0.038-0.49% +0.0011 +0.10% +0.0019 +0.27% -0.0710-0.07% +0.005 +0.50% +0.006 +0.21% +0.016 +0.63% +0.017 +0.% +0.014 +0.59% -0.001-1.19% -0.015-1.24% -0.030 +142.86% ±0.00000 ±0.00% -0.07967 +0.00200-2.45% 0.00533 +0.00483 +966.00% 2.0 97.635 利 国 ドルLIBOR(3M) 2.63263 +0.03 +0.25% +0.00 +0.10% イギリス 10年国債 1.731 7.713 1.1337 0.7104 96.52 0.575 0.395-0.0-0.1-0.165 3.017 2.603 2.412 2.452 0.083 1.196-0.051 0.069-0.010 ユーロLIBOR(3M) -0.33843 CRB先物指数 COMEX金先物 COMEX銅先物 WTI原油先物 バルチックドライ海運指数 VIX指数 184.86 +0.00328-0.96% +0.99 +0.54% 1,301.50-1. 2. 59.09 721.00 13.10-0.01% 0.00738 +0.28% -0.11% +0.30 +0.10% +0.57 +0.97% -9.00-1.23% +0.22 +1.71% 5