運 用 経 過 期 中 の 基 準 価 額 等 の 推 移 (2015 年 2 月 3 日 ~2016 年 2 月 1 日 ) ( 円 ) ( 百 万 円 ) 15,000 105 14,000 13,000 12,000 11,000 10,000 9,000 8,000 100 95 90 85

追 加 型 投 信 / 国 内 / 資 産 複 合 交 付 運 用 報 告 書 第 22 期 ( 決 算 日 2016 年 2 月 1 日 ) 作 成 対 象 期 間 (2015 年 2 月 3 日 ~2016 年 2 月 1 日 ) 第 22 期 末 (2016 年 2 月 1 日 ) 基 準 価 額 9,931 円 純 資 産 総 額 74 百 万 円 第 22 期 騰 落 率 1.5% 分 配 金 ( 税 込 み) 合 計 5 円 ( 注 ) 騰 落 率 は 分 配 金 ( 税 込 み)を 分 配 時 に 再 投 資 したものとみなして 計 算 したもので 小 数 点 以 下 第 2 位 を 四 捨 五 入 して 表 示 しております ( 注 ) 純 資 産 総 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 てて 表 示 しております 交 付 運 用 報 告 書 は 運 用 報 告 書 に 記 載 すべき 事 項 のう ち 重 要 なものを 記 載 した 書 面 です の 内 容 につ いては 運 用 報 告 書 ( 全 体 版 )に 記 載 しております 受 益 者 のみなさまへ 平 素 は 格 別 のご 愛 顧 を 賜 り 厚 くお 礼 申 し 上 げます さて 財 形 株 投 ( 一 般 財 形 30) は 2016 年 2 月 1 日 に 第 22 期 の 決 算 を 行 ないました 当 ファンドは 主 として 国 内 外 の 公 社 債 お よび 国 内 の 株 式 へ 実 質 的 に 投 資 を 行 ない 信 託 財 産 の 成 長 と 安 定 した 収 益 の 確 保 をめざして 運 用 を 行 なってまいりました ここに 当 作 成 対 象 期 間 の 運 用 経 過 等 につい てご 報 告 申 し 上 げます 今 後 とも 一 層 のお 引 き 立 てを 賜 りますようお 願 い 申 し 上 げます 当 ファンドは 投 資 信 託 約 款 において 運 用 報 告 書 ( 全 体 版 )に 記 載 すべき 事 項 を 電 磁 的 方 法 によりご 提 供 する 旨 を 定 めております 運 用 報 告 書 ( 全 体 版 )は 下 記 の 手 順 にて 閲 覧 ダウンロードいただけます < 運 用 報 告 書 ( 全 体 版 )の 閲 覧 ダウンロード 方 法 > 右 記 URLにアクセス ファンド 検 索 機 能 を 利 用 して 該 当 ファンドのページを 表 示 運 用 報 告 書 タブを 選 択 該 当 する 運 用 報 告 書 をクリックして PDFファイルを 表 示 運 用 報 告 書 ( 全 体 版 )は 受 益 者 の 方 からのご 請 求 に より 交 付 されます 交 付 をご 請 求 される 方 は 販 売 会 社 までお 問 い 合 わせください 東 京 都 港 区 赤 坂 九 丁 目 7 番 1 号 http://www.nikkoam.com/ 当 運 用 報 告 書 に 関 するお 問 い 合 わせ 先 コールセンター 電 話 番 号 :0120-25-1404 午 前 9 時 ~ 午 後 5 時 土 日 祝 休 日 は 除 きます

運 用 経 過 期 中 の 基 準 価 額 等 の 推 移 (2015 年 2 月 3 日 ~2016 年 2 月 1 日 ) ( 円 ) ( 百 万 円 ) 15,000 105 14,000 13,000 12,000 11,000 10,000 9,000 8,000 100 95 90 85 80 75 70 7,000 2015/2/2 2015/2 2015/3 2015/4 2015/5 2015/6 2015/7 2015/8 2015/9 2015/10 2015/11 2015/12 2016/2/1 基 準 価 額 ( 左 軸 ) 分 配 金 再 投 資 基 準 価 額 ( 左 軸 ) 東 証 株 価 指 数 ( 左 軸 ) 純 資 産 総 額 ( 右 軸 ) 期 首 :9,788 円 期 末 :9,931 円 ( 既 払 分 配 金 ( 税 込 み):5 円 ) 騰 落 率 : 1.5%( 分 配 金 再 投 資 ベース) ( 注 ) 分 配 金 再 投 資 基 準 価 額 は 分 配 金 ( 税 込 み)を 分 配 時 に 再 投 資 したものとみなして 計 算 したもので ファンド 運 用 の 実 質 的 なパフォーマンスを 示 すものです ( 注 ) 分 配 金 を 再 投 資 するかどうかについてはお 客 様 がご 利 用 のコースにより 異 なり また ファンドの 購 入 価 額 により 課 税 条 件 も 異 なりますので お 客 様 の 損 益 の 状 況 を 示 すものではありません ( 注 ) 分 配 金 再 投 資 基 準 価 額 および 東 証 株 価 指 数 は 期 首 (2015 年 2 月 2 日 )の 値 が 基 準 価 額 と 同 一 となるように 指 数 化 しております ( 注 ) 上 記 騰 落 率 は 小 数 点 以 下 第 2 位 を 四 捨 五 入 して 表 示 しております ( 注 ) 東 証 株 価 指 数 および 日 経 公 社 債 インデックス( 長 期 債 )は 当 ファンドの 参 考 指 数 です なお 日 経 公 社 債 インデックス( 長 期 債 )は 利 回 り 指 標 であり 騰 落 率 での 表 記 をしていないため 上 記 グラフには 掲 載 しておりません 基 準 価 額 の 推 移 期 首 9,788 円 の 基 準 価 額 は 期 末 に9,931 円 ( 分 配 後 )となり 分 配 金 を 加 味 した 騰 落 率 は+1.5%とな りました 基 準 価 額 の 主 な 変 動 要 因 当 ファンドは 主 として 国 内 外 の 公 社 債 および 国 内 の 株 式 へ 実 質 的 に 投 資 を 行 ない 信 託 財 産 の 成 長 と 安 定 した 収 益 の 確 保 をめざして 運 用 を 行 なっています 当 期 中 における 基 準 価 額 の 主 な 変 動 要 因 は 以 下 の 通 りです < 値 上 がり 要 因 > 以 下 の 要 因 により 株 価 が 上 昇 したこと 欧 州 や 一 部 の 新 興 国 において 景 気 支 援 などを 目 的 とする 金 融 緩 和 策 が 進 展 したこと 65 1

企 業 による 株 主 還 元 策 強 化 の 動 きが 活 発 化 したこと 環 太 平 洋 戦 略 的 経 済 連 携 協 定 (TPP) 交 渉 の 大 筋 合 意 による 国 内 経 済 に 対 する 好 影 響 への 期 待 が 高 まったこと 日 銀 が 追 加 の 金 融 緩 和 策 としてマイナス 金 利 政 策 の 導 入 を 決 定 したこと < 値 下 がり 要 因 > 以 下 の 要 因 により 株 価 が 下 落 したこと 北 朝 鮮 による 核 実 験 実 施 の 発 表 や 中 東 諸 国 間 の 関 係 悪 化 などを 背 景 に 投 資 家 のリスク 回 避 姿 勢 が 強 まったこと 原 油 安 や 中 国 の 人 民 元 安 株 安 の 進 行 などを 受 けて 世 界 経 済 の 先 行 き 不 透 明 感 が 強 まったこと 円 高 /アメリカドル 安 が 進 行 したこと(2015 年 12 月 ~2016 年 1 月 中 旬 ) 1 万 口 当 たりの 費 用 明 細 (2015 年 2 月 3 日 ~2016 年 2 月 1 日 ) 当 期 項 目 項 目 の 概 要 金 額 比 率 円 % (a) 信 託 報 酬 159 1.583 (a) 信 託 報 酬 = 期 中 の 平 均 基 準 価 額 信 託 報 酬 率 ( 投 信 会 社 ) ( 40) (0.399) 委 託 した 資 金 の 運 用 の 対 価 ( 販 売 会 社 ) (114) (1.131) 運 用 報 告 書 など 各 種 書 類 の 送 付 口 座 内 でのファンドの 管 理 購 入 後 の 情 報 提 供 などの 対 価 ( 受 託 会 社 ) ( 5) (0.054) 運 用 財 産 の 管 理 投 信 会 社 からの 指 図 の 実 行 の 対 価 (b) 売 買 委 託 手 数 料 0 0.005 (b) 売 買 委 託 手 数 料 = 期 中 の 売 買 委 託 手 数 料 期 中 の 平 均 受 益 権 口 数 売 買 委 託 手 数 料 は 有 価 証 券 等 の 売 買 の 際 売 買 仲 介 人 に 支 払 う 手 数 料 ( 株 式 ) ( 0) (0.002) ( 先 物 オ プ シ ョ ン ) ( 0) (0.003) (c) そ の 他 費 用 1 0.005 (c) 費 用 = 期 中 の 費 用 期 中 の 平 均 受 益 権 口 数 ( 監 査 費 用 ) ( 1) (0.005) 監 査 費 用 は 監 査 法 人 等 に 支 払 うファンドの 監 査 に 係 る 費 用 合 計 160 1.593 期 中 の 平 均 基 準 価 額 は 10,069 円 です ( 注 ) 期 中 の 費 用 ( 消 費 税 等 のかかるものは 消 費 税 等 を 含 む)は 追 加 解 約 により 受 益 権 口 数 に 変 動 があるため 簡 便 法 により 算 出 した 結 果 です ( 注 ) 各 金 額 は 項 目 ごとに 円 未 満 は 四 捨 五 入 してあります ( 注 ) 売 買 委 託 手 数 料 および 費 用 は このファンドが 組 み 入 れている 親 投 資 信 託 が 支 払 った 金 額 のうち 当 ファンドに 対 応 するものを 含 みます ( 注 ) 各 比 率 は1 万 口 当 たりのそれぞれの 費 用 金 額 ( 円 未 満 の 端 数 を 含 む)を 期 中 の 平 均 基 準 価 額 で 除 して100を 乗 じたもので 項 目 ごとに 小 数 第 3 位 未 満 は 四 捨 五 入 してあります 2

最 近 5 年 間 の 基 準 価 額 等 の 推 移 (2011 年 2 月 1 日 ~2016 年 2 月 1 日 ) ( 円 ) ( 百 万 円 ) 18,000 130 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 120 110 100 90 80 70 60 2,000 2011/2 2012/2 2013/2 2014/2 2015/2 2016/2 基 準 価 額 ( 左 軸 ) 分 配 金 再 投 資 基 準 価 額 ( 左 軸 ) 東 証 株 価 指 数 ( 左 軸 ) 純 資 産 総 額 ( 右 軸 ) ( 注 ) 分 配 金 再 投 資 基 準 価 額 は 分 配 金 ( 税 込 み)を 分 配 時 に 再 投 資 したものとみなして 計 算 したもので ファンド 運 用 の 実 質 的 なパフォーマンスを 示 すものです ( 注 ) 分 配 金 を 再 投 資 するかどうかについてはお 客 様 がご 利 用 のコースにより 異 なり また ファンドの 購 入 価 額 により 課 税 条 件 も 異 なりますので お 客 様 の 損 益 の 状 況 を 示 すものではありません ( 注 ) 分 配 金 再 投 資 基 準 価 額 および 東 証 株 価 指 数 は 2011 年 2 月 1 日 の 値 が 基 準 価 額 と 同 一 となるように 指 数 化 しております 2011 年 2 月 1 日 2012 年 2 月 1 日 2013 年 2 月 4 日 2014 年 2 月 3 日 2015 年 2 月 2 日 2016 年 2 月 1 日 決 算 日 決 算 日 決 算 日 決 算 日 決 算 日 決 算 日 基 準 価 額 ( 円 ) 8,673 8,241 8,775 9,341 9,788 9,931 期 間 分 配 金 合 計 ( 税 込 み) ( 円 ) - 5 5 5 5 5 分 配 金 再 投 資 基 準 価 額 騰 落 率 (%) - 4.9 6.5 6.5 4.8 1.5 東 証 株 価 指 数 騰 落 率 (%) - 17.0 26.1 25.2 17.8 3.8 純 資 産 総 額 ( 百 万 円 ) 67 66 73 76 76 74 ( 注 ) 上 記 騰 落 率 は 小 数 点 以 下 第 2 位 を 四 捨 五 入 して 表 示 しております ( 注 ) 純 資 産 総 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 てて 表 示 しております ( 注 ) 騰 落 率 は1 年 前 の 決 算 応 当 日 との 比 較 です ( 注 ) 東 証 株 価 指 数 および 日 経 公 社 債 インデックス( 長 期 債 )は 当 ファンドの 参 考 指 数 です なお 日 経 公 社 債 インデックス( 長 期 債 )は 利 回 り 指 標 であり 騰 落 率 での 表 記 をしていないため 上 記 グラフ 表 には 掲 載 しておりません 参 考 指 数 は 投 資 対 象 資 産 の 相 場 を 説 明 する 代 表 的 な 指 数 として 記 載 しているものです 50 3

投 資 環 境 (2015 年 2 月 3 日 ~2016 年 2 月 1 日 ) ( 債 券 市 況 ) 国 内 債 券 市 場 では 期 首 から2015 年 2 月 中 旬 にかけては 国 債 の 入 札 結 果 や 日 銀 による 国 債 買 入 れオ ペの 結 果 を 受 けて 国 債 需 給 の 緩 和 が 懸 念 されたことなどを 背 景 に 国 債 利 回 りは 総 じて 上 昇 ( 債 券 価 格 は 下 落 )しました 2 月 下 旬 から4 月 にかけては 不 安 定 な 国 債 入 札 の 結 果 などから 方 向 感 の 定 まらな い 局 面 があったものの 欧 州 における 量 的 金 融 緩 和 の 実 施 を 背 景 とした 海 外 投 資 家 による 日 本 国 債 への 買 い 需 要 の 増 加 などから 国 債 利 回 りは 総 じて 低 下 ( 債 券 価 格 は 上 昇 )しました 5 月 から6 月 上 旬 に かけては 米 国 や 欧 州 における 長 期 金 利 の 上 昇 や 国 内 市 場 の 株 価 の 上 昇 円 安 /アメリカドル 高 の 進 行 などを 要 因 として 国 債 利 回 りは 総 じて 上 昇 しました 6 月 中 旬 から 期 末 にかけては 原 油 安 や 中 国 の 人 民 元 安 株 安 の 進 行 などを 背 景 とした 世 界 経 済 の 先 行 き 不 透 明 感 北 朝 鮮 による 核 実 験 実 施 の 発 表 や 中 東 諸 国 間 の 関 係 悪 化 などによる 投 資 家 のリスク 回 避 姿 勢 概 ね 順 調 な 国 債 の 入 札 結 果 日 銀 による 国 債 の 買 入 れの 継 続 や 追 加 の 金 融 緩 和 策 となるマイナス 金 利 政 策 の 導 入 決 定 などを 背 景 に 国 債 利 回 り は 総 じて 低 下 しました ( 株 式 市 況 ) 国 内 株 式 市 場 では 東 証 株 価 指 数 (TOPIX)は 期 首 と 比 べて 上 昇 しました 期 首 から2015 年 5 月 にかけては 欧 州 や 一 部 の 新 興 国 における 金 融 緩 和 策 の 進 展 国 内 景 気 の 回 復 期 待 や 企 業 による 株 主 還 元 策 強 化 の 動 き 円 安 /アメリカドル 高 の 進 行 などを 受 けて TOPIXは 上 昇 しました 6 月 上 旬 か ら8 月 中 旬 にかけては ギリシャの 支 援 協 議 を 巡 る 混 乱 や 中 国 市 場 の 株 価 下 落 などを 背 景 に TOPIXはもみ 合 いの 展 開 となりました 8 月 下 旬 から9 月 下 旬 にかけては 中 国 の 成 長 鈍 化 や 原 油 などの 資 源 価 格 の 下 落 を 背 景 とした 世 界 的 な 景 気 減 速 への 懸 念 円 高 /アメリカドル 安 への 動 きなどか らTOPIXは 急 落 しました 10 月 上 旬 から11 月 下 旬 にかけては TPP 交 渉 の 大 筋 合 意 による 国 内 経 済 に 対 する 好 影 響 への 期 待 や 日 銀 や 欧 州 中 央 銀 行 (ECB)による 追 加 の 金 融 緩 和 期 待 中 国 にお ける 利 下 げなどの 追 加 金 融 緩 和 策 の 実 施 などを 背 景 に TOPIXは 上 昇 しました 12 月 上 旬 から2016 年 1 月 中 旬 にかけては 原 油 安 や 中 国 の 人 民 元 安 株 安 の 進 行 を 受 けた 世 界 経 済 の 先 行 き 不 透 明 感 北 朝 鮮 による 核 実 験 実 施 の 発 表 や 中 東 諸 国 間 の 関 係 悪 化 などによる 投 資 家 のリスク 回 避 姿 勢 円 高 /アメ リカドル 安 の 進 行 などから TOPIXは 下 落 しました 1 月 下 旬 から 期 末 にかけては 欧 州 における 追 加 金 融 緩 和 への 期 待 の 高 まりや 日 銀 による 追 加 の 金 融 緩 和 策 となるマイナス 金 利 政 策 の 導 入 決 定 な どが 好 感 され TOPIXは 上 昇 しました 4

当 ファンドのポートフォリオ (2015 年 2 月 3 日 ~2016 年 2 月 1 日 ) ( 当 ファンド) 当 ファンドは 原 則 として 信 託 財 産 の 純 資 産 総 額 の30%を 上 限 に 国 内 株 式 に 投 資 し 残 りの70% 程 度 を 内 外 の 公 社 債 などに 投 資 するファンドです 実 際 の 運 用 は 株 式 部 分 を 財 形 株 式 マザーファンド 債 券 部 分 を 財 形 公 社 債 マザーファンド で 行 ないました ( 財 形 公 社 債 マザーファンド) 当 ファンドは 期 首 に 想 定 した 運 用 方 針 に 則 り 原 則 として 短 中 期 の 債 券 を 中 心 に 投 資 することで 安 定 的 な 収 益 確 保 をめざす 運 用 を 継 続 しました ( 財 形 株 式 マザーファンド) 当 ファンドは 東 証 株 価 指 数 (TOPIX)との 連 動 性 を 維 持 するように 努 めて 運 用 を 行 ないました 原 則 として バーラ 日 本 株 式 モデル を 活 用 して 株 式 ポートフォリオを 構 築 し 株 式 先 物 取 引 を 含 め た 実 質 の 株 式 組 入 比 率 を 高 位 に 保 ちました 当 ファンドのベンチマークとの 差 異 (2015 年 2 月 3 日 ~2016 年 2 月 1 日 ) 当 ファンドは 運 用 の 目 標 となるベンチマークを 設 け 基 準 価 額 と 参 考 指 数 の 対 比 ( 期 別 騰 落 率 ) ておりません 右 記 のグラフは 期 中 の 当 ファンドの 基 準 価 額 と 参 (%) 5.0 考 指 数 の 騰 落 率 です 4.0 3.0 2.0 1.0 0.0-1.0 第 22 期 2016/2/1 基 準 価 額 東 証 株 価 指 数 ( 注 ) 基 準 価 額 の 騰 落 率 は 分 配 金 ( 税 込 み) 込 みです ( 注 ) 東 証 株 価 指 数 および 日 経 公 社 債 インデックス( 長 期 債 )は 当 ファン ドの 参 考 指 数 です なお 日 経 公 社 債 インデックス( 長 期 債 )は 利 回 り 指 標 であり 騰 落 率 での 表 記 をしていないため 上 記 グラフには 掲 載 しておりません 5

分 配 金 (2015 年 2 月 3 日 ~2016 年 2 月 1 日 ) 当 期 における 分 配 金 は 基 準 価 額 水 準 市 況 動 向 などを 勘 案 し 以 下 の 通 りといたしました なお 分 配 金 に 充 当 しなかった 収 益 につきましては 信 託 財 産 内 に 留 保 し 運 用 の 基 本 方 針 に 基 づいて 運 用 い たします 分 配 原 資 の 内 訳 ( 単 位 : 円 1 万 口 当 たり 税 込 み) 項 目 第 22 期 2015 年 2 月 3 日 ~ 2016 年 2 月 1 日 当 期 分 配 金 5 ( 対 基 準 価 額 比 率 ) 0.050% 当 期 の 収 益 5 当 期 の 収 益 以 外 - 翌 期 繰 越 分 配 対 象 額 1,493 ( 注 ) 対 基 準 価 額 比 率 は 当 期 分 配 金 ( 税 込 み)の 期 末 基 準 価 額 ( 分 配 金 込 み)に 対 する 比 率 であり ファンドの 収 益 率 とは 異 なります ( 注 ) 当 期 の 収 益 当 期 の 収 益 以 外 は 小 数 点 以 下 切 捨 てで 算 出 しているため 合 計 が 当 期 分 配 金 と 一 致 しない 場 合 があります 今 後 の 運 用 方 針 ( 当 ファンド) 株 式 部 分 の 運 用 は 財 形 株 式 マザーファンド 受 益 証 券 への 投 資 により 引 き 続 きTOPIXとの 連 動 性 を 高 めるよう 努 めます また 原 則 として 実 質 の 株 式 組 入 比 率 は25~30% 程 度 で 推 移 させる 方 針 です 債 券 部 分 の 運 用 は 財 形 公 社 債 マザーファンド 受 益 証 券 への 投 資 により 安 定 した 収 益 の 確 保 に 努 めます ( 財 形 公 社 債 マザーファンド) 国 内 債 券 市 場 では 日 銀 による 多 額 の 国 債 買 入 れが 継 続 しており 金 利 は 低 位 での 推 移 が 継 続 していま す 国 債 需 給 の 逼 迫 やマイナス 金 利 の 導 入 によって 長 期 ゾーンにかけて 国 債 利 回 りは0% 未 満 での 推 移 となっており イールド カーブ 全 体 の 低 下 要 因 となっています 米 国 での 利 上 げ 開 始 の 悪 影 響 や 中 国 経 済 減 速 の 影 響 などから 世 界 的 に 金 融 市 場 でリスクオフの 展 開 となるなか 国 債 市 場 は 堅 調 な 推 移 とな りました 2016 年 1 月 末 にかけては 日 銀 金 融 政 策 決 定 会 合 での 追 加 緩 和 への 期 待 もあり 残 存 年 数 の 長 い 超 長 期 国 債 の 利 回 り 低 下 が 進 行 しました 同 決 定 会 合 ではマイナス 金 利 が 導 入 され 量 質 金 利 の 3つの 次 元 で 緩 和 手 段 が 駆 使 されることとなり さらに 金 利 低 下 が 加 速 しました 米 国 経 済 は 基 調 とし て 底 堅 く 推 移 しており 雇 用 環 境 は 緩 やかな 改 善 が 継 続 していることから 米 国 連 邦 準 備 制 度 理 事 会 (F RB)は2015 年 12 月 に 利 上 げを 開 始 しました 今 後 は 漸 進 的 な 利 上 げ 継 続 が 見 込 まれていますが 市 場 では 米 国 連 邦 公 開 市 場 委 員 会 (FOMC) 参 加 者 と 比 較 して 緩 やかな 利 上 げペースが 想 定 されています 上 記 見 通 しの 下 引 き 続 き 原 則 として 短 中 期 の 債 券 を 中 心 に 投 資 することで 安 定 的 な 収 益 確 保 をめざします 将 来 の 市 場 環 境 の 変 動 などにより 当 該 運 用 方 針 が 変 更 される 場 合 があります 6

( 財 形 株 式 マザーファンド) 引 き 続 き 原 則 として バーラ 日 本 株 式 モデル を 活 用 して 株 式 ポートフォリオを 構 築 し 株 式 先 物 取 引 を 含 めた 実 質 の 株 式 組 入 比 率 を 高 位 に 保 ち TOPIXとの 連 動 性 を 維 持 するように 努 めます 将 来 の 市 場 環 境 の 変 動 などにより 当 該 運 用 方 針 が 変 更 される 場 合 があります 今 後 ともご 愛 顧 賜 りますよう よろしくお 願 い 申 しあげます お 知 らせ 2015 年 2 月 3 日 から2016 年 2 月 1 日 までの 期 間 に 実 施 いたしました 約 款 変 更 はございません 当 ファンドの 概 要 商 品 分 類 追 加 型 投 信 / 国 内 / 資 産 複 合 信 託 期 間 1994 年 2 月 4 日 から 原 則 無 期 限 です 運 用 方 財 形 公 社 債 マザーファンド 受 益 証 券 および 内 外 の 公 社 債 への 投 資 により 安 定 した 収 益 の 確 保 を 図 り 財 形 株 針 式 マザーファンド 受 益 証 券 およびわが 国 の 株 式 への 投 資 により 信 託 財 産 の 成 長 をめざします 財 形 公 社 債 マザーファンド 受 益 証 券 財 形 株 式 マザーファンド 受 益 証 券 内 外 の 公 社 債 およびわが 国 の 株 主 要 投 資 対 象 式 を 主 要 投 資 対 象 とします 信 託 財 産 の 純 資 産 総 額 の30%を 限 度 として 株 式 に 残 りの70% 程 度 を 公 社 債 などに 投 資 し 原 則 として 常 時 相 運 用 方 法 当 程 度 の 組 入 比 率 を 維 持 します 内 外 の 公 社 債 への 投 資 により 安 定 収 益 の 確 保 を 図 るとともに 株 式 の 運 用 部 分 については バーラ 日 本 株 式 モデル によりポートフォリオを 構 築 してTOPIX( 東 証 株 価 指 数 )の 動 きに 連 動 した 投 資 効 果 をめざし 信 託 財 産 全 体 の 安 定 した 成 長 をめざします 分 配 方 針 毎 決 算 時 原 則 として 分 配 対 象 額 のなかから 基 準 価 額 水 準 市 況 動 向 などを 勘 案 して 分 配 を 行 なう 方 針 です ただし 分 配 対 象 額 が 少 額 の 場 合 には 分 配 を 行 なわないこともあります 7

( 参 考 情 報 ) 当 ファンドと 代 表 的 な 資 産 クラスとの 騰 落 率 の 比 較 (%) 100 (2011 年 2 月 末 ~2016 年 1 月 末 ) 80 60 40 20 0-20 -40 当 ファンド 日 本 株 先 進 国 株 新 興 国 株 日 本 国 債 先 進 国 債 新 興 国 債 最 大 値 ( 当 ファンド) 最 大 値 最 小 値 ( 当 ファンド) 最 小 値 平 均 値 ( 単 位 :%) 当 ファンド 日 本 株 先 進 国 株 新 興 国 株 日 本 国 債 先 進 国 債 新 興 国 債 最 大 値 14.8 65.0 65.7 47.4 4.5 34.9 43.7 最 小 値 5.6 17.0 13.6 22.8 0.4 7.5 15.0 平 均 値 3.4 16.6 20.5 8.4 2.3 10.3 6.7 ( 注 ) 全 ての 資 産 クラスが 当 ファンドの 投 資 対 象 とは 限 りません ( 注 )2011 年 2 月 から 2016 年 1 月 の5 年 間 の 各 月 末 における 直 近 1 年 間 の 騰 落 率 の 最 大 値 最 小 値 平 均 値 を 表 示 したものです ( 注 ) 上 記 の 騰 落 率 は 決 算 日 に 対 応 した 数 値 とは 異 なります ( 注 ) 当 ファンドは 分 配 金 再 投 資 基 準 価 額 の 騰 落 率 です 各 資 産 クラスの 指 数 日 本 株 : 東 証 株 価 指 数 (TOPIX 配 当 込 ) 先 進 国 株 :MSCI-KOKUSAI インデックス( 配 当 込 円 ベース) 新 興 国 株 :MSCIエマージング マーケット インデックス( 配 当 込 円 ベース) 日 本 国 債 :NOMURA-ボンド パフォーマンス インデックス 国 債 先 進 国 債 :シティ 世 界 国 債 インデックス( 除 く 日 本 円 ベース) 新 興 国 債 :JPモルガン GBI-EMグローバル ディバーシファイド( 円 ヘッジなし 円 ベース) 各 指 数 についての 説 明 は 後 述 の 代 表 的 な 資 産 クラスとの 騰 落 率 の 比 較 に 用 いた 指 数 について をご 参 照 ください ( 注 ) 海 外 の 指 数 は 為 替 ヘッジなしによる 投 資 を 想 定 して 円 換 算 しております 8

当 ファンドのデータ 組 入 資 産 の 内 容 (2016 年 2 月 1 日 現 在 ) 組 入 上 位 ファンド 銘 柄 名 第 22 期 末 % 財 形 公 社 債 マザーファンド 67.4 財 形 株 式 マザーファンド 29.8 組 入 銘 柄 数 2 銘 柄 ( 注 ) 組 入 比 率 は 純 資 産 総 額 に 対 する 評 価 額 の 割 合 です ( 注 ) 組 入 銘 柄 に 関 する 詳 細 な 情 報 等 につきましては 運 用 報 告 書 ( 全 体 版 )に 記 載 しております 資 産 別 配 分 国 別 配 分 通 貨 別 配 分 2.8% 2.8% 2.8% 親 投 資 信 託 受 益 証 券 97.2% 日 本 97.2% 円 97.2% ( 注 ) 比 率 は 当 ファンドの 純 資 産 総 額 に 対 する 割 合 です ( 注 ) 国 別 配 分 につきましては 発 行 国 もしくは 投 資 国 を 表 示 しております ( 注 ) にはコール ローン 等 を 含 む 場 合 があります 純 資 産 等 項 目 第 22 期 末 2016 年 2 月 1 日 純 資 産 総 額 74,729,587 円 受 益 権 総 口 数 75,248,461 口 1 万 口 当 たり 基 準 価 額 9,931 円 ( 注 ) 期 中 における 追 加 設 定 元 本 額 は10,650,522 円 同 解 約 元 本 額 は13,562,169 円 です 9

組 入 上 位 ファンドの 概 要 財 形 公 社 債 マザーファンド ( 円 ) 1,280 基 準 価 額 の 推 移 1 千 口 当 たりの 費 用 明 細 (2015 年 2 月 3 日 ~2016 年 2 月 1 日 ) (2015 年 2 月 3 日 ~2016 年 2 月 1 日 ) 該 当 事 項 はございません 1,275 1,270 1,265 1,260 1,255 1,250 2015/3 2015/5 2015/7 2015/9 2015/11 2016/1 組 入 上 位 10 銘 柄 (2016 年 2 月 1 日 現 在 ) 銘 柄 名 業 種 / 種 別 等 通 貨 国 ( 地 域 ) 比 率 % 1 第 349 回 利 付 国 債 (2 年 ) 国 債 証 券 円 日 本 40.6 2 第 340 回 利 付 国 債 (10 年 ) 国 債 証 券 円 日 本 27.9 3 第 356 回 利 付 国 債 (2 年 ) 国 債 証 券 円 日 本 25.2 4 第 348 回 利 付 国 債 (2 年 ) 国 債 証 券 円 日 本 3.9 5 - - - - - 6 - - - - - 7 - - - - - 8 - - - - - 9 - - - - - 10 - - - - - 組 入 銘 柄 数 4 銘 柄 ( 注 ) 比 率 は 純 資 産 総 額 に 対 する 割 合 です ( 注 ) 組 入 銘 柄 に 関 する 詳 細 な 情 報 等 につきましては 運 用 報 告 書 ( 全 体 版 )に 記 載 しております ( 注 ) 国 ( 地 域 )につきましては 発 行 国 もしくは 投 資 国 を 表 示 しております 資 産 別 配 分 国 別 配 分 2.5% 2.5% 通 貨 別 配 分 2.5% 国 内 債 券 97.5% 日 本 97.5% 円 97.5% ( 注 ) 比 率 は 当 ファンドの 純 資 産 総 額 に 対 する 割 合 です ( 注 ) 国 別 配 分 につきましては 発 行 国 もしくは 投 資 国 を 表 示 しております ( 注 ) にはコール ローン 等 を 含 む 場 合 があります 当 マザーファンドの 計 算 期 間 における 運 用 経 過 の 説 明 は 運 用 報 告 書 ( 全 体 版 )をご 参 照 ください 10

( 円 ) 1,700 1,600 1,500 1,400 1,300 1,200 1,100 2015/3 2015/5 2015/7 2015/9 2015/11 2016/1 財 形 株 式 マザーファンド 基 準 価 額 の 推 移 1 千 口 当 たりの 費 用 明 細 (2015 年 2 月 3 日 ~2016 年 2 月 1 日 ) (2015 年 2 月 3 日 ~2016 年 2 月 1 日 ) 項 目 当 期 金 額 比 率 円 % (a) 売 買 委 託 手 数 料 0 0.016 ( 株 式 ) (0) (0.006) ( 先 物 オ プ シ ョ ン ) (0) (0.010) 合 計 0 0.016 期 中 の 平 均 基 準 価 額 は 1,421 円 です ( 注 ) 上 記 項 目 の 概 要 につきましては 運 用 報 告 書 ( 全 体 版 )をご 参 照 ください ( 注 ) 各 金 額 は 項 目 ごとに 円 未 満 は 四 捨 五 入 してあります ( 注 ) 各 比 率 は1 千 口 当 たりのそれぞれの 費 用 金 額 ( 円 未 満 の 端 数 を 含 む) を 期 中 の 平 均 基 準 価 額 で 除 して100を 乗 じたもので 項 目 ごとに 小 数 第 3 位 未 満 は 四 捨 五 入 してあります 組 入 上 位 10 銘 柄 (2016 年 2 月 1 日 現 在 ) 銘 柄 名 業 種 / 種 別 等 通 貨 国 ( 地 域 ) 比 率 % 1 ミニTOPIX 株 式 先 物 ( 買 建 ) 円 日 本 6.0 2 トヨタ 自 動 車 輸 送 用 機 器 円 日 本 3.9 3 三 菱 UFJフィナンシャル グループ 銀 行 業 円 日 本 2.0 4 日 本 電 信 電 話 情 報 通 信 業 円 日 本 1.6 5 三 菱 地 所 不 動 産 業 円 日 本 1.4 6 本 田 技 研 工 業 輸 送 用 機 器 円 日 本 1.4 7 東 海 旅 客 鉄 道 陸 運 業 円 日 本 1.3 8 KDDI 情 報 通 信 業 円 日 本 1.3 9 三 井 住 友 フィナンシャルグループ 銀 行 業 円 日 本 1.3 10 ソフトバンクグループ 情 報 通 信 業 円 日 本 1.3 組 入 銘 柄 数 387 銘 柄 ( 注 ) 比 率 は 純 資 産 総 額 に 対 する 割 合 です ( 注 ) 組 入 銘 柄 に 関 する 詳 細 な 情 報 等 につきましては 運 用 報 告 書 ( 全 体 版 )に 記 載 しております ( 注 ) 国 ( 地 域 )につきましては 発 行 国 もしくは 投 資 国 を 表 示 しております 資 産 別 配 分 国 別 配 分 通 貨 別 配 分 国 内 株 式 先 物 6.0% 0.2% 0.2% 0.2% 国 内 株 式 93.8% 日 本 99.8% 円 99.8% ( 注 ) 比 率 は 当 ファンドの 純 資 産 総 額 に 対 する 割 合 です ( 注 ) 国 別 配 分 につきましては 発 行 国 もしくは 投 資 国 を 表 示 しております ( 注 ) にはコール ローン 等 を 含 む 場 合 があります 当 マザーファンドの 計 算 期 間 における 運 用 経 過 の 説 明 は 運 用 報 告 書 ( 全 体 版 )をご 参 照 ください 11

< 代 表 的 な 資 産 クラスとの 騰 落 率 の 比 較 に 用 いた 指 数 について> 東 証 株 価 指 数 (TOPIX 配 当 込 ) 当 指 数 は 東 京 証 券 取 引 所 第 一 部 に 上 場 している 国 内 普 通 株 式 全 銘 柄 を 対 象 として 算 出 した 指 数 で 配 当 を 考 慮 したものです なお 当 指 数 に 関 する 著 作 権 知 的 財 産 権 一 切 の 権 利 は 東 京 証 券 取 引 所 に 帰 属 します MSCI-KOKUSAIインデックス( 配 当 込 円 ベース) 当 指 数 は MSCI Inc. が 開 発 した 日 本 を 除 く 世 界 の 先 進 国 の 株 式 を 対 象 として 算 出 した 指 数 で 配 当 を 考 慮 し たものです なお 当 指 数 に 関 する 著 作 権 知 的 財 産 権 一 切 の 権 利 は MSCI Inc.に 帰 属 します MSCI エマージング マーケット インデックス( 配 当 込 円 ベース) 当 指 数 は MSCI Inc.が 開 発 した 世 界 の 新 興 国 の 株 式 を 対 象 として 算 出 した 指 数 で 配 当 を 考 慮 したものです なお 当 指 数 に 関 する 著 作 権 知 的 財 産 権 一 切 の 権 利 は MSCI Inc.に 帰 属 します NOMURA-ボンド パフォーマンス インデックス 国 債 当 指 数 は 野 村 證 券 株 式 会 社 が 発 表 している 日 本 の 国 債 市 場 の 動 向 を 的 確 に 表 すために 開 発 された 投 資 収 益 指 数 です なお 当 指 数 に 関 する 著 作 権 商 標 権 知 的 財 産 権 一 切 の 権 利 は 野 村 證 券 株 式 会 社 に 帰 属 し ます シティ 世 界 国 債 インデックス( 除 く 日 本 円 ベース) 当 指 数 は Citigroup Index LLCが 開 発 した 日 本 を 除 く 世 界 主 要 国 の 国 債 の 総 合 収 益 率 を 各 市 場 の 時 価 総 額 で 加 重 平 均 した 指 数 です なお 当 指 数 に 関 する 著 作 権 商 標 権 知 的 財 産 権 一 切 の 権 利 は Citigroup Index LLCに 帰 属 します JP モルガンGBI-EMグローバル ディバーシファイド( 円 ヘッジなし 円 ベース) 当 指 数 は J.P. Morgan Securities LLCが 算 出 公 表 している 新 興 国 が 発 行 する 現 地 通 貨 建 て 国 債 を 対 象 に した 指 数 です なお 当 指 数 に 関 する 著 作 権 知 的 財 産 権 一 切 の 権 利 は J.P. Morgan Securities LLC に 帰 属 します 12