JFEグループ インベスターズ ミーティング 2015 年 10 月 29 日 JFEホールディングス
目 次 JFEグループ2015 年 度 上 期 決 算 及 び 2015 年 度 業 績 見 通 し 配 当 について コーポレートガバナンス 基 本 方 針 について 本 資 料 は 金 融 商 品 取 引 法 上 のディスクロージャー 資 料 ではなく その 情 報 の 正 確 性 完 全 性 を 保 証 するも のではありません また 提 示 された 予 測 等 は 説 明 会 の 時 点 で 入 手 された 情 報 に 基 づくものであり 不 確 定 要 素 を 含 んでおります 従 いまして 本 資 料 のみに 依 拠 して 投 資 判 断 されますことはお 控 え 下 さいますよう お 願 い 致 します 本 資 料 利 用 の 結 果 生 じたいかなる 損 害 についても 当 社 は 一 切 責 任 を 負 いません 2
JFEグループ 2015 年 度 上 期 決 算 3
2015 年 度 上 期 決 算 JFEホールディングス ( 億 円 ) 2014 年 度 2015 年 度 増 減 上 期 上 期 売 上 高 18,480 17,132 1,348 営 業 利 益 821 494 327 営 業 外 損 益 98 10 108 経 常 利 益 919 483 436 特 別 損 益 71-71 税 前 利 益 848 483 365 税 非 支 配 株 主 損 益 325 184 141 親 会 社 株 主 帰 属 当 期 純 利 益 523 299 224 4
JFEホールディングス 2015 年 度 上 期 決 算 セク メント 別 売 上 高 / 経 常 利 益 ( 億 円 ) 2014 年 度 2015 年 度 上 期 上 期 増 減 鉄 鋼 事 業 14,241 12,460 1,781 エンシ ニアリンク 事 業 1,446 1,535 89 商 社 事 業 9,462 9,145 317 調 整 額 6,670 6,010 660 売 上 高 18,480 17,132 1,348 鉄 鋼 事 業 776 386 390 エンシ ニアリンク 事 業 6 0 6 商 社 事 業 114 98 16 調 整 額 22 0 22 経 常 利 益 919 483 436 5
JFEホールディングス 2015 年 度 上 期 決 算 セク メント 別 売 上 高 / 経 常 利 益 ( 億 円 ) 2015 年 度 上 期 前 回 見 通 し 今 回 実 績 増 減 鉄 鋼 事 業 12,600 12,460 140 エンシ ニアリンク 事 業 1,600 1,535 65 商 社 事 業 9,800 9,145 655 調 整 額 6,000 6,010 10 売 上 高 18,000 17,132 868 鉄 鋼 事 業 380 386 6 エンシ ニアリンク 事 業 10 0 10 商 社 事 業 95 98 3 調 整 額 15 0 15 経 常 利 益 500 483 17 6
JFEグループ 2015 年 度 連 結 業 績 見 通 し 7
足 下 の 事 業 環 境 認 識 国 内 環 境 分 野 による 遅 れ 進 みはあるが 需 要 は 概 ね 堅 調 在 庫 調 整 は 進 展 しているがもう 一 段 の 見 極 めが 必 要 製 造 業 自 動 車 : 従 来 想 定 どおり 下 期 での 増 加 を 見 込 む 造 船 : 引 き 続 き 昨 年 度 並 の 高 水 準 を 維 持 建 機 : 資 源 国 の 需 要 低 迷 を 受 け 下 期 も 低 水 準 が 継 続 土 木 建 築 鉄 骨 需 要 は 堅 調 大 型 プロジェクト 施 工 は 想 定 よりやや 遅 れているが 年 明 け 以 降 の 本 格 化 を 見 込 む 海 外 環 境 中 国 内 需 減 少 による 輸 出 シフト 及 び 保 護 主 義 の 影 響 により 国 際 市 況 悪 化 が 想 定 以 上 に 長 期 化 ASEAN 諸 国 での 自 動 車 生 産 回 復 の 遅 れ エネルギー 価 格 低 迷 の 長 期 化 8
2015 年 度 収 益 見 通 しと 当 社 の 取 り 組 み 2015 年 度 収 益 見 通 し 国 際 市 況 低 迷 の 長 期 化 をはじめとした 上 述 の 環 境 前 提 を 受 け 当 年 度 収 益 見 通 しを 減 額 修 正 する 2015 年 度 年 間 業 績 予 想 ( 経 常 利 益 ): 1,000 億 円 当 社 の 取 り 組 み 前 回 (7 月 30 日 ) 予 想 : 2,000 億 円 足 下 の 事 業 環 境 は 厳 しいが 資 産 圧 縮 等 による 財 源 確 保 も 視 野 に 入 れ 中 期 計 画 の 確 実 な 実 行 による 収 益 基 盤 の 強 化 を 目 指 す 国 内 : 製 造 基 盤 整 備 の 継 続 的 実 施 による 製 造 実 力 の 維 持 向 上 コスト 削 減 の 推 進 海 外 : 自 動 車 を 中 心 とした 重 点 分 野 の 強 化 及 び 中 長 期 的 視 点 に 立 った 成 長 戦 略 の 推 進 9
2015 年 度 業 績 見 通 し JFEホールディングス 対 前 回 2015 年 度 見 通 し ( 前 回 ) 2015 年 度 見 通 し ( 今 回 ) 増 減 増 減 上 期 年 間 上 期 年 間 上 期 年 間 売 上 高 18,000 17,132 36,600 868 営 業 利 益 450 494 1,200 44 営 業 外 損 益 50 10 200 60 経 常 利 益 500 2,000 483 1,000 17 1,000 特 別 損 益 - - 0 - 税 前 利 益 500 483 1,000 17 税 非 支 配 株 主 損 益 200 184 500 16 親 会 社 株 主 帰 属 当 期 純 利 益 300 299 500 1 ROS ( 億 円 ) 10
2015 年 度 業 績 見 通 し JFEホールディングス 対 前 年 度 ( 億 円 ) 2014 年 度 実 績 2015 年 度 見 通 し 増 減 増 減 上 期 年 間 上 期 年 間 上 期 年 間 売 上 高 18,480 38,503 17,132 36,600 1,348 1,903 営 業 利 益 821 2,225 494 1,200 327 1,025 営 業 外 損 益 98 84 10 200 108 284 経 常 利 益 919 2,310 483 1,000 436 1,310 特 別 損 益 71 43-0 71 43 税 前 利 益 848 2,266 483 1,000 365 1,266 税 非 支 配 株 主 損 益 325 873 184 500 141 373 親 会 社 株 主 帰 属 当 期 純 利 益 523 1,393 299 500 224 893 ROS 5.0% 6.0% 2.8% 2.7% 2.2% 3.3% 11
JFEホールディングス 2015 年 度 業 績 見 通 し セク メント 別 売 上 高 / 経 常 利 益 対 前 年 度 ( 億 円 ) 2014 年 度 実 績 2015 年 度 見 通 し 増 減 増 減 上 期 年 間 上 期 年 間 上 期 年 間 鉄 鋼 事 業 14,241 28,738 12,460 25,500 1,781 3,238 エンシ ニアリンク 事 業 1,446 3,673 1,535 4,000 89 327 商 社 事 業 9,462 19,344 9,145 19,200 317 144 調 整 額 6,670 13,253 6,010 12,100 660 1,153 売 上 高 18,480 38,503 17,132 36,600 1,348 1,903 鉄 鋼 事 業 776 1,885 386 600 390 1,285 エンシ ニアリンク 事 業 6 180 0 200 6 20 商 社 事 業 114 246 98 200 16 46 調 整 額 22 2 0 0 22 2 経 常 利 益 919 2,310 483 1,000 436 1,310 12
JFEスチール 2015 年 度 上 期 決 算 13
生 産 出 荷 状 況 JFEスチール 単 独 粗 鋼 出 荷 ( 万 t) 2014 年 度 2014 年 度 2015 年 度 対 前 年 度 上 期 年 間 上 期 上 期 A B B-A 粗 鋼 生 産 1,450 2,844 1,345 105 出 荷 1,304 2,607 1,237 67 連 結 粗 鋼 ( 万 t) 粗 鋼 生 産 1,588 3,104 1,469 119 14
JFEスチール 2014 年 下 期 2015 年 度 上 期 連 結 経 常 利 益 723 億 円 内 訳 JFEスチール 2014 年 度 下 期 2 0 1 5 年 度 上 期 差 異 単 位 : 億 円 実 績 実 績 2014 下 2015 上 経 常 利 益 1,109 386 723 コスト 削 減 + 80 数 量 販 価 原 料 450 数 量 減 輸 出 販 売 価 格 等 棚 卸 資 産 評 価 差 等 250 その 他 103 合 計 723 15
JFEスチール 2015 年 度 上 期 前 回 今 回 連 結 経 常 利 益 +6 億 円 内 訳 単 位 : 億 円 JFEスチール 15 年 度 上 期 1 5 年 度 上 期 差 異 前 回 (7/30) 実 績 前 回 今 回 経 常 利 益 380 386 + 6 コスト 削 減 20 棚 卸 資 産 評 価 差 等 50 その 他 + 76 合 計 + 6 16
JFEスチール 2015 年 度 業 績 見 通 し 17
1 2 月 3 4 5 6 7 8 月 9 10 11 12 月 1 2 月 3 4 5 6 7 8 月 9 10 11 12 月 1 2 月 3 4 5 6 7 8 月 9 10 11 12 月 1 2 月 3 4 5 6 7 8 月 9 10 11 12 月 1 2 月 3 4 5 6 7 8 月 国 内 販 売 環 境 薄 板 3 品 在 庫 JFEスチール 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 ( 千 t) (ヶ 月 ) メーカー 問 屋 コイルセンター 在 庫 率 2015 年 8 月 4,251 千 t 3 2 1 0 2011 2012 2013 2014 2015 18
3 4 5 6 7 8 9 月 10 11 12 月 1 2 3 4 5 6 7 8 9 月 10 11 12 月 1 2 3 4 5 6 7 8 9 月 10 11 12 月 1 2 3 4 5 6 7 8 9 月 3 4 5 6 7 8 9 月 10 11 12 月 1 2 3 4 5 6 7 8 9 月 10 11 12 月 1 2 3 4 5 6 7 8 9 月 10 11 12 月 1 2 3 4 5 6 7 8 9 月 国 内 販 売 環 境 JFEスチール 厚 板 シャー H 形 鋼 在 庫 450 400 350 300 千 t シャー 在 庫 在 庫 率 ヶ 月 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 ( 千 t) H 形 鋼 在 庫 量 H 形 鋼 出 荷 在 庫 率 (ヶ 月 ) 250 200 150 100 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 250 2015 年 9 月 358 千 t 0.5 50 2015 年 9 月 198 千 t 1.0 0.5 200 0.0 0 0.0 2012 2013 2014 2015 2012 2013 2014 2015 19
国 内 販 売 環 境 JFEスチール 自 動 車 生 産 台 数 見 通 し 350 300 250 ( 万 台 ) 11 年 度 (927 万 台 ) 12 年 度 (955 万 台 ) 13 年 度 (991 万 台 ) 14 年 度 (959 万 台 ) 15 年 度 想 定 (940 万 台 程 度 ) 278 259 266 247 250 256 248 240 238243247 238 226 233238 239 230 228 217 200 150 152 100 50 0 4-6 月 7-9 月 10-12 月 1-3 月 JFE 予 想 20
1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 国 内 販 売 環 境 JFEスチール 輸 入 鋼 材 ( 普 通 鋼 / 国 別 ) 600 (000t) 韓 国 中 国 台 湾 他 500 400 300 200 100 0 2011 2012 2013 2014 2015 21
1 2 3 月 4 5 6 7 8 9 月 10 11 12 1 2 3 4 月 5 6 7 8 9 10 月 11 12 1 2 3 4 月 5 6 7 8 9 10 11 月 12 1 2 3 4 5 月 6 7 8 9 10 11 月 12 1 2 3 4 5 6 月 7 8 9 月 海 外 販 売 環 境 JFEスチール 中 国 粗 鋼 生 産 輸 出 入 12 10 8 6 4 2 0 百 万 t 輸 出 輸 入 粗 鋼 生 産 ( 右 軸 ) 百 万 t 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2011 2012 2013 2014 2015 1,2 月 粗 鋼 生 産 量 はWSA 推 定 22
原 料 主 原 料 価 格 JFEスチール 350 300 ($/t) 300 330 315 285 強 粘 炭 粉 鉱 石 250 200 200 225 209 225 235 210225 150 100 50 0 165 172 145 152 143 125 171169167 170 116 120120119117 147 127 137 144 109.5 130 136 137 129 93 89 120 126118 117 122118 103 46 55 98 99 90 85 70 60 62 38 46 50 52 51 19 22 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 03 04 05 06 07 08 09 2010 2011 2012 2013 2014 2015 23
10 年 4 月 10 年 7 月 10 年 10 月 11 年 1 月 11 年 4 月 11 年 7 月 11 年 10 月 12 年 1 月 12 年 4 月 12 年 7 月 12 年 10 月 13 年 1 月 13 年 4 月 13 年 7 月 13 年 10 月 14 年 1 月 14 年 4 月 14 年 7 月 14 年 10 月 15 年 1 月 15 年 4 月 15 年 7 月 15 年 10 月 海 外 販 売 環 境 ( 中 国 スポットベース) メタルスプレッド JFEスチール 700 ($/t) ($/t) 700 600 500 熱 延 価 格 600 500 400 400 300 300 200 100 メタルスフ レット 200 100 0 0 メタルスプレッド= 熱 延 価 格 - 主 原 料 コスト 熱 延 価 格 : 中 国 21 都 市 平 均 価 格, 主 原 料 コスト: 粉 鉱 石 超 良 質 強 粘 炭 市 況 ベース 24
JFEスチール 当 社 の 状 況 ( 生 産 出 荷 ) 単 体 粗 鋼 / 出 荷 ( 万 トン) 2014 2015 年 度 上 期 年 度 4-6 月 7-9 月 計 ( 実 績 ) ( 実 績 ) ( 実 績 ) ( 実 績 ) 粗 鋼 生 産 2,844 654 691 1,345 年 間 2,770 程 度 鋼 材 出 荷 2,607 598 639 1,237 平 均 単 価 ( 千 円 /トン) 77.1 73.5 68.8 71.0 為 替 レート( 円 /ト ル) 109.2 121.0 122.6 121.8 連 結 粗 鋼 ( 万 トン) 粗 鋼 生 産 3,104 719 750 1,469 25
JFEスチール 2015 年 度 業 績 見 通 し JFEスチール ( 連 結 ) 2014 年 度 実 績 2015 年 度 見 通 し 上 期 下 期 上 期 下 期 単 位 : 億 円 年 度 差 異 2014 2015 売 上 高 14,241 14,497 28,738 12,460 13,040 25,500 3,238 経 常 利 益 776 1,109 1,885 386 214 600 1,285 ROS 5.4% 7.6% 6.6% 3.1% 1.6% 2.4% -4.2% 26
2015 年 度 上 期 下 期 連 結 経 常 利 益 172 億 円 内 訳 JFEスチール JFEスチール 単 位 : 億 円 2015 年 度 見 通 し 上 下 差 異 上 期 下 期 2015 上 下 経 常 利 益 386 214 600 172 コスト 削 減 + 90 数 量 販 価 原 料 100 輸 出 販 売 価 格 等 棚 卸 資 産 評 価 差 等 + 150 その 他 312 グループ 会 社 損 益 償 却 等 合 計 172 27
JFEスチール 2015 年 度 連 結 経 常 利 益 対 前 年 1,285 億 円 内 訳 JFEスチール 単 位 : 億 円 14 年 度 1 5 年 度 年 度 差 異 実 績 見 通 し 14 15 経 常 利 益 1,885 600 1,285 コスト 削 減 + 350 数 量 販 価 原 料 1,050 数 量 構 成 輸 出 販 売 価 格 等 棚 卸 資 産 評 価 差 等 300 その 他 285 グループ 会 社 損 益 償 却 労 務 外 注 費 増 廃 却 等 合 計 1,285 28
JFEスチール 2015 年 度 前 回 今 回 連 結 経 常 利 益 900 億 円 内 訳 単 位 : 億 円 JFEスチール 15 年 度 1 5 年 度 年 度 差 異 前 回 今 回 前 回 今 回 経 常 利 益 1,500 600 900 コスト 削 減 50 数 量 販 価 原 料 500 基 盤 整 備 前 倒 し 数 量 構 成 輸 出 販 売 価 格 等 棚 卸 資 産 評 価 差 等 150 その 他 200 合 計 900 29
第 5 次 中 期 経 営 計 画 の 取 り 組 み 状 況 ( 国 内 ) 製 造 基 盤 整 備 の 継 続 的 実 施 による 製 造 実 力 の 維 持 向 上 コスト 削 減 の 推 進 国 内 設 備 投 資 の 推 進 (6,500 億 円 /3ヵ 年 規 模 ) 主 な 設 備 投 資 案 件 の 進 捗 コークス 炉 更 新 倉 敷 3CO(2015 年 度 下 期 稼 動 予 定 ) 千 葉 6A(2016 年 度 下 期 稼 動 予 定 ) 倉 敷 2CO(2017 年 度 上 期 稼 動 予 定 ) エネルギー 関 連 千 葉 西 発 電 所 リフレッシュ(2015 年 7 月 稼 動 ) ほか 5 次 中 期 でのコスト 削 減 (3ヵ 年 累 計 ): 1,100 億 円 主 として 投 資 効 果 の 回 収 により 実 現 国 内 製 造 基 盤 強 化 重 点 的 な 設 備 補 修 の 実 施 足 下 低 操 業 下 での 設 備 補 修 の 前 倒 し 実 行 設 備 保 全 更 新 を 担 う 機 能 分 担 会 社 の 強 化 JFEメカニカル JFE 電 制 の 統 合 (2016 年 4 月 1 日 目 処 ) 30
第 5 次 中 期 経 営 計 画 の 取 り 組 み 状 況 ( 海 外 ) 自 動 車 を 中 心 とした 重 点 分 野 の 強 化 及 び 中 長 期 的 視 点 に 立 った 成 長 投 資 自 動 車 用 鋼 材 供 給 体 制 の 拡 大 既 存 拠 点 ( 中 国 GJSS タイJSGT インドJSW)の 収 益 向 上 数 量 拡 大 に 向 けた 取 り 組 みの 継 続 インドネシアJSGIの 円 滑 立 上 げ(2016 年 3 月 稼 動 予 定 ) 超 ハイテンの 現 地 供 給 化 推 進 (GJSS JSGT) 中 国 JJP( 嘉 興 JFE 精 密 鋼 管 )の 生 産 開 始 (2015 年 7 月 ) ベトナム 一 貫 製 鉄 所 プロジェクト(FHS)への 参 画 決 定 当 社 の 持 つ 高 い 技 術 力 優 良 な 顧 客 基 盤 に 加 えて 現 地 のコ スト 競 争 力 を 活 用 し FHSの 製 品 をJFEブランドとして 販 売 出 資 比 率 (5%)とは 関 係 なく 一 定 数 量 を 引 き 取 り 販 売 当 社 アライアンス 先 向 けの 汎 用 品 に 近 い 鋼 材 をFHSからの 供 給 に 切 り 替 えることにより 当 社 プロミックスの 改 善 を 図 る 31
JFEエンジニアリング 2015 年 度 業 績 見 通 し 32
対 前 回 JFEエンシ ニアリンク JFEエンジニアリング 2015 年 度 業 績 見 通 し 2015 年 度 見 通 し ( 前 回 7/30) 2015 年 度 見 通 し ( 今 回 ) 増 減 増 減 上 期 年 間 上 期 年 間 上 期 年 間 受 注 高 2,000 1,972 4,500 28 売 上 高 1,600 1,535 4,000 65 ( 億 円 ) 経 常 利 益 10 200 0 200 10 ±0 主 な 増 減 要 因 ( 上 期 前 回 対 今 回 ) 売 上 高 65 経 常 利 益 10 売 上 工 事 の 構 成 差 ( 年 間 前 回 対 今 回 ) 経 常 利 益 ±0 前 回 見 通 し 通 り 33
JFEエンシ ニアリンク JFEエンジニアリング 2015 年 度 業 績 見 通 し 対 前 年 度 ( 億 円 ) 2014 年 度 実 績 2015 年 度 見 通 し 増 減 増 減 上 期 年 間 上 期 年 間 上 期 年 間 受 注 高 2,148 4,595 1,972 4,500 176 95 売 上 高 1,446 3,673 1,535 4,000 +89 +327 経 常 利 益 6 180 0 200 6 +20 主 な 増 減 要 因 受 注 高 ( 年 間 ) 95 福 島 災 害 廃 棄 物 処 理 の 減 少 (14:4 件 15:1 件 ) 他 売 上 高 ( 年 間 ) +327 受 注 拡 大 に 伴 う 増 加 経 常 利 益 ( 年 間 ) +20 売 上 高 増 に 伴 う 増 加 34
JFEエンジニアリング 受 注 内 容 JFEエンシ ニアリンク 分 野 2014 年 度 2015 年 度 増 減 実 績 見 通 し 2015 年 度 上 期 の 主 な 受 注 内 容 第 2 四 半 期 新 規 追 加 受 注 案 件 ( 単 位 : 億 円 ) 福 島 県 楢 葉 町 災 害 廃 棄 物 処 理 業 務 ごみ 焼 却 施 設 基 幹 改 良 工 事 ( 福 井 県 小 浜 市 三 重 県 菰 野 町 北 海 道 苫 小 牧 市 千 葉 県 印 西 市 ) 環 境 エネルギー 3,452 3,300 152 ミャンマー 国 ヤンゴン 市 廃 棄 物 発 電 プラント 石 油 資 源 開 発 相 馬 岩 沼 間 パイプライン 建 設 工 事 太 陽 光 発 電 所 全 国 9ヶ 所 [ 2Q:6ヶ 所 ] 上 信 越 自 動 車 道 太 田 切 川 橋 宮 城 県 大 川 気 仙 沼 港 ハイブリッド 防 潮 堤 鋼 構 造 産 業 機 械 他 1,142 1,200 58 JA 西 日 本 くみあい 飼 料 倉 敷 工 場 建 設 工 事 東 京 港 埠 頭 コンテナクレーン 製 作 据 付 船 舶 用 バラスト 水 管 理 システム( 商 品 名 :バラストエース) 79 隻 分 [ 2Q:61 隻 分 ] 合 計 4,595 4,500 95 35
JFEエンシ ニアリンク ミャンマー 初 の 廃 棄 物 発 電 プラントを 受 注 ~ CO2 排 出 削 減 に 関 する 二 国 間 クレジット 制 度 (JCM )を 活 用 ( 予 定 )~ ミャンマーでは 急 速 な 経 済 発 展 に 伴 いごみの 排 出 量 が 増 加 し 適 切 な 処 理 施 設 の 整 備 が 急 務 ミャンマー 初 の 廃 棄 物 発 電 プラントを 受 注 同 国 にて 不 足 する 電 力 を 供 給 (5,200MWh/ 年 ) CO2 排 出 量 の 削 減 に 貢 献 (2,400トン/ 年 ) (スケジュール) 発 注 者 請 負 範 囲 建 設 場 所 発 電 容 量 ミャンマー 国 ヤンゴン 市 一 般 廃 棄 物 焼 却 施 設 設 計 建 設 (ストーカ 炉 :60t/ 日 1 炉 ) ヤンゴン 市 内 北 部 シュエピーター 地 区 700kW 2014 年 度 2015 年 度 2016 年 度 2017 年 度 ~ FS プラント 設 計 建 設 運 転 サポート CO2 削 減 報 告 2017 年 度 以 降 運 転 は ヤンゴン 市 が 実 施 JCM : 途 上 国 に 対 し 優 れた 環 境 技 術 の 普 及 によって 実 現 する 温 室 効 果 ガス 排 出 削 減 量 を 日 本 の 排 出 削 減 目 標 の 達 成 に 活 用 できる 制 度 このプロジェクトをはじめとして 橋 梁 や 上 下 水 プラントなど 幅 広 い 商 品 技 術 の 提 供 を 通 じ 同 国 の 経 済 発 展 に 貢 献 していく 36
JFE 商 事 2015 年 度 業 績 見 通 し 37
JFE 商 事 2015 年 度 業 績 見 通 し JFE 商 事 対 前 回 ( 億 円 ) 2015 年 度 見 通 し ( 前 回 7/30) 2015 年 度 見 通 し ( 今 回 ) 増 減 増 減 上 期 年 間 上 期 年 間 上 期 年 間 売 上 高 9,800 9,145 19,200 655 経 常 利 益 95 230 98 200 3 30 主 な 増 減 要 因 中 国 ミル 製 品 の 過 剰 な 供 給 による 鋼 材 価 格 下 落 等 の 影 響 により 国 際 市 況 が 低 迷 通 期 の 経 常 利 益 は 前 回 公 表 値 比 30 億 円 の200 億 円 の 見 通 し 38
JFE 商 事 2015 年 度 業 績 見 通 し JFE 商 事 対 前 年 度 ( 億 円 ) 2014 年 度 実 績 2015 年 度 見 通 し 増 減 上 期 年 間 上 期 年 間 年 間 売 上 高 9,462 19,344 9,145 19,200 144 経 常 利 益 114 246 98 200 46 経 常 利 益 の 主 な 増 減 要 因 < 国 内 > 建 材 鋼 管 分 野 は 堅 調 に 推 移 するものの 鋼 板 製 品 については 市 況 の 先 安 観 から 価 格 が 下 落 在 庫 調 整 の 影 響 により 販 売 数 量 の 減 少 により 前 期 比 減 益 の 見 込 み < 海 外 > 中 国 ミル 製 品 の 過 剰 な 供 給 による 価 格 下 落 の 影 響 等 により 前 期 比 減 益 の 見 込 み 39
JFE 商 事 セグメント 別 売 上 高 JFE 商 事 単 位 : 億 円 2014 年 度 実 績 2015 年 度 見 通 し 増 減 国 内 10,071 9,767 304 海 外 輸 出 4,527 4,496 31 7,438 7,518 海 外 事 業 2,911 3,022 111 80 その 他 ( 原 材 料 資 機 材 調 整 額 他 ) 1,835 1,915 80 合 計 19,344 19,200 144 40
JFEホールディングス 2015 年 度 業 績 見 通 し 41
2015 年 度 業 績 見 通 し JFEホールディングス 対 前 年 度 ( 億 円 ) 2014 年 度 実 績 2015 年 度 見 通 し 増 減 増 減 上 期 年 間 上 期 年 間 上 期 年 間 売 上 高 18,480 38,503 17,132 36,600 1,348 1,903 営 業 利 益 821 2,225 494 1,200 327 1,025 営 業 外 損 益 98 84 10 200 108 284 経 常 利 益 919 2,310 483 1,000 436 1,310 特 別 損 益 71 43-0 71 43 税 前 利 益 848 2,266 483 1,000 365 1,266 税 非 支 配 株 主 損 益 325 873 184 500 141 373 親 会 社 株 主 帰 属 当 期 純 利 益 523 1,393 299 500 224 893 ROS 5.0% 6.0% 2.8% 2.7% 2.2% 3.3% 42
HD 連 結 一 過 性 要 因 前 経 常 利 益 JFEホールディングス 2013 年 度 2014 年 度 ( 億 円 ) 2015 年 度 実 績 実 績 概 算 売 上 高 36,668 38,503 36,600 経 常 利 益 1,736 2,310 1,000 ROS 4.7% 6.0% 2.7% 一 過 性 要 因 150 320 600 一 過 性 要 因 前 経 常 利 益 1,600 2,600 1,600 ROS 4.4% 6.8% 4.4% 43
キャッシュフローの 状 況 JFEホールディングス 2015 年 度 連 結 キャッシュフロー( 見 通 し) 原 資 当 期 純 利 益 使 途 配 当 金 支 払 他 500 400 1,000 億 円 程 度 の 資 産 圧 縮 ( 主 として 投 資 有 価 証 券 )による 財 源 確 保 を 図 る 設 備 投 資 投 融 資 減 価 償 却 費 2,300 1,800 借 入 金 社 債 等 残 高 ( 期 末 ) 14,400 億 円 資 産 圧 縮 他 1,000 借 入 金 返 済 D/Eレシオ 57.7% 600 3,300 3,300 借 入 金 社 債 等 残 高 / 自 己 資 本 格 付 け 評 価 上 の 資 本 性 を 併 せ 持 つ 負 債 (3,000 億 円 )について 格 付 機 関 の 評 価 によ り75%を 資 本 に 算 入 44
配 当 について 45
配 当 について JFEホールディングス 当 期 の 中 間 配 当 につきましては 1 株 当 た り20 円 を 支 払 うことを 取 締 役 会 にて 決 議 い たしました 期 末 の 配 当 につきましては 今 後 業 績 動 向 を 見 極 めつつ 検 討 することとしており 未 定 であります 46
コーホ レートカ ハ ナンス 基 本 方 針 について 47
JFEホールディングス コーポレートガバナンス 基 本 方 針 の 制 定 公 表 について(1) 制 定 の 目 的 当 社 は 本 年 6 月 より 適 用 開 始 された コーポレートガバナンス コード の 趣 旨 精 神 を 踏 まえたうえで 当 社 の 持 続 的 な 成 長 および 企 業 価 値 の 向 上 のために 最 良 のコーポレートガバナンスの 追 求 およびその 充 実 を 図 ることを 目 的 として JFEホールディングス コーポレートガバナンス 基 本 方 針 を 制 定 ( 弊 社 ホームページに 掲 載 ) なお 本 日 コーポレートガバナンス 報 告 書 をコードに 対 応 した 新 様 式 にて 東 京 証 券 取 引 所 へ 提 出 基 本 方 針 の 構 成 1. 総 則 2.ステークホルダーとの 関 係 3. 適 切 な 情 報 開 示 4. 当 社 のコーポレートガバナンス 体 制 48
JFEホールディングス コーポレートガバナンス 基 本 方 針 の 制 定 公 表 について(2) 基 本 方 針 の 主 な 内 容 1. 任 意 の 諮 問 委 員 会 の 設 置 本 年 10 月 より 取 締 役 等 の 人 事 および 報 酬 についての 取 締 役 会 の 諮 問 機 関 として 過 半 数 が 社 外 役 員 で 構 成 される 指 名 委 員 会 および 報 酬 委 員 会 をそれ ぞれ 新 たに 設 置 する 2. 社 外 役 員 の 独 立 性 基 準 当 社 としての 基 準 を 新 たに 策 定 3. 取 締 役 会 の 実 効 性 についての 分 析 評 価 取 締 役 会 の 実 効 性 を 高 めるべく 本 年 度 から 全 ての 取 締 役 監 査 役 から 自 己 評 価 のヒアリング 等 を 実 施 し 取 締 役 会 で 改 善 点 等 を 議 論 する 予 定 4. 株 式 の 政 策 保 有 その 議 決 権 行 使 に 関 する 基 本 方 針 事 業 会 社 3 社 による 政 策 保 有 の 基 本 方 針 と 取 締 役 会 での 定 期 的 な 保 有 意 義 等 の 確 認 について 記 載 また 政 策 保 有 株 式 に 係 る 議 決 権 行 使 についての 方 針 についても 記 載 49
参 考 資 料 50
主 な 財 務 関 連 データ JFEホールディングス 年 度 '03 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 主 要 財 務 指 標 ( 億 円 %) 経 常 利 益 2,183 5,029 4,005 692 1,658 529 522 1,736 2,310 1,000 ROS 1 8.8% 14.2% 10.2% 2.4% 5.2% 1.7% 1.6% 4.7% 6.0% 2.7% ROE 2 15.9% 17.5% 13.7% 3.3% 4.1% -2.6% 2.7% 6.3% 7.7% 2.6% ROA 3 6.5% 13.0% 10.0% 2.2% 4.6% 1.7% 1.6% 4.5% 5.5% 2.5% 借 入 金 社 債 等 残 高 ( 期 末 ) 18,374 12,819 17,687 14,684 14,964 15,936 15,963 15,340 15,017 14,400 D/Eレシオ 4 246.2% 61.4% 98.9% 75.5% 76.5% 83.5% 76.9% 67.9% 59.0% 57.7% 1 株 当 たり 情 報 ( 円 / 株 %) 当 期 純 利 益 185.8 450.5 355.6 86.3 110.7-68.7 71.2 177.4 241.6 86.7 配 当 金 30 120 90 20 35 20 20 40 60 20 配 当 性 向 16.1% 26.6% 25.3% 23.2% 31.6% - 28.1% 22.5% 24.8% - ( 見 通 し) 1 ROS: 経 常 利 益 / 売 上 高 ( ) 中 間 配 当 2 ROE: 親 会 社 株 主 に 帰 属 する 当 期 純 利 益 / 自 己 資 本 3 ROA: ( 経 常 利 益 + 支 払 利 息 )/ 総 資 産 4 D/Eレシオ: 借 入 金 社 債 等 残 高 / 自 己 資 本 但 し 格 付 け 評 価 上 の 資 本 性 を 併 せ 持 つ 負 債 (3,000 億 円 )について 格 付 機 関 の 評 価 により75%を 資 本 に 算 入 51
05/4/1 05/10/1 06/4/1 06/10/1 07/4/1 07/10/1 08/4/1 08/10/1 09/4/1 09/10/1 10/4/1 10/10/1 11/4/1 11/10/1 12/4/1 12/10/1 13/4/1 13/10/1 14/4/1 14/10/1 15/4/1 15/10/1 原 料 スクラップ 価 格 JFEスチール 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 ( 円 /t) 52
05/4/1 05/10/1 06/4/1 06/10/1 07/4/1 07/10/1 08/4/1 08/10/1 09/4/1 09/10/1 10/4/1 10/10/1 11/4/1 11/10/1 12/4/1 12/10/1 13/4/1 13/10/1 14/4/1 14/10/1 15/4/1 15/10/1 原 料 スポット 傭 船 料 JFEスチール ($/ 日 ) 300,000 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 0 53
05/4/1 05/10/1 06/4/1 06/10/1 07/4/1 07/10/1 08/4/1 08/10/1 09/4/1 09/10/1 10/4/1 10/10/1 11/4/1 11/10/1 12/4/1 12/10/1 13/4/1 13/10/1 14/4/1 14/10/1 15/4/1 原 料 LNG 市 況 JFEスチール ( 円 /t) 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 0 54
2005-Apr Jul Oct 2006-Jan Apr Jul Oct 2007-Jan Apr Jul Oct 2008-Jan Apr Jul Oct 2009-Jan Apr Jul Oct 2010-Jan Apr Jul Oct 2011-Jan Apr Jul Oct 2012-Jan Apr Jul Oct 2013-Jan Apr Jul Oct 2014-Jan Apr Jul Oct 2015-Jan Apr Jul Oct 原 料 原 油 バンカー 価 格 JFEスチール (crude oil: $/bbl) 160 DUBAI 原 油 (Bunker oil: $/t) 900 140 120 WTI 原 油 バンカー(JAPAN 380CST)( 右 軸 ) 800 700 100 80 60 600 500 400 300 40 200 20 100 0 0 55
1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 国 内 販 売 環 境 輸 入 鋼 材 価 格 JFEスチール ( 千 円 /t) 70 65 60 55 50 45 40 2013 2014 2015 日 本 鉄 鋼 連 盟 テ ータより 作 成 56
1 2 3 4 5 6 7 8 9 月 10 11 12 月 1 2 3 4 5 6 7 8 9 月 10 11 12 月 1 2 3 4 5 6 7 8 9 月 10 11 12 月 1 2 3 4 5 6 7 8 9 月 10 11 12 月 1 2 3 4 5 6 7 8 月 海 外 販 売 環 境 中 国 輸 出 ( 品 種 別 ) JFEスチール 10,000 9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 千 t 表 面 処 理 冷 延 熱 延 ( 非 合 金 ) 熱 延 ( 合 金 ) 棒 線 その 他 2011 2012 2013 2014 2015 57
1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 海 外 販 売 環 境 主 要 国 自 動 車 販 売 JFEスチール 自 動 車 販 売 台 数 ( 対 前 年 同 月 比 ) 60% 40% 韓 国 中 国 インドネシア タイ インド 20% 0% -20% -40% -60% 2011 2012 2013 2014 2015 58
1 3 2 5 4 7 6 9 8 月 10 12 11 月 2 1 4 3 6 5 8 7 9 月 10 12 11 月 2 1 3 5 4 7 6 9 8 月 11 10 12 月 1 3 2 5 4 6 8 7 9 月 10 12 11 月 2 1 4 3 6 5 8 7 月 1 2 3 4 5 6 7 8 9 月 10 11 12 月 1 2 3 4 5 6 7 8 9 月 10 11 12 月 1 2 3 4 5 6 7 8 9 月 10 11 12 月 1 2 3 4 5 6 7 8 9 月 10 11 12 月 1 2 3 4 5 6 7 8 月 海 外 販 売 環 境 JFEスチール 中 国 ミル 別 粗 鋼 品 種 別 鋼 材 生 産 中 国 ミル 別 粗 鋼 生 産 中 国 品 種 別 鋼 材 生 産 千 t 60,000 50,000 上 位 10 社 + 他 重 点 ミル 非 重 点 ミル 千 t 50,000 45,000 40,000 条 鋼 厚 中 板 薄 板 鋼 管 他 40,000 35,000 30,000 30,000 25,000 20,000 20,000 15,000 10,000 10,000 0 5,000 0 2011 2012 2013 2014 2015 2011 2012 2013 2014 2015 59
コスト 削 減 推 移 ( 鉄 鋼 事 業 ) JFEスチール ( 億 円 ) 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200-03 年 度 562 410 第 1 次 中 期 平 均 490 億 円 04 年 度 05 年 度 コスト 削 減 額 推 移 (JFEスチール 発 足 以 降 ) 500 06 年 度 330 300 第 2 次 中 期 平 均 520 億 円 07 年 度 08 年 度 920 09 年 度 1,200 500 第 3 次 中 期 平 均 800 億 円 10 年 度 11 年 度 700 12 年 度 1,200 13 年 度 800 第 4 次 中 期 平 均 800 億 円 基 盤 整 備 前 倒 し による 補 修 費 50 億 円 を 含 む 14 年 度 400 ( 見 通 し) 15 年 度 350 60
JFEスチール ( 参 考 )2015 年 4-6 月 7-9 月 連 結 経 常 利 益 44 億 円 内 訳 JFEスチール 4-6 月 7-9 月 単 位 : 億 円 15 年 度 差 異 上 期 4-6 月 実 績 7-9 月 経 常 利 益 215 171 386 44 コスト 削 減 + 20 数 量 販 価 原 料 + 50 棚 卸 資 産 評 価 差 等 50 その 他 64 合 計 44 61
JFEスチール ( 参 考 )2014 年 度 上 期 2015 年 度 上 期 連 結 経 常 利 益 390 億 円 内 訳 単 位 : 億 円 14 年 度 年 度 15 年 度 上 期 差 異 JFEスチール 上 期 下 期 計 実 績 2014 上 2015 上 経 常 利 益 776 1,109 1,885 386 390 コスト 削 減 + 180 数 量 販 価 原 料 350 棚 卸 資 産 評 価 差 等 150 その 他 70 合 計 390 62
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