2016 年 5 月 18 日 マニュライフ インベストメンツ ジャパン 株 式 会 社 マニュライフ 米 国 銀 行 株 式 ファンド の 注 目 ポイント その2 2016 年 1-3 月 期 決 算 - 米 銀 の 利 ざや に 反 転 の 兆 し 2015 年 12 月 FRB( 米 連 邦 準 備 制 度 理 事 会 )は9 年 半 ぶりの 利 上 げとゼロ 金 利 政 策 の 解 除 を 実 施 しました マニュライフ 米 国 銀 行 株 式 ファンド ( 以 下 当 ファンド)の 組 入 上 位 銘 柄 における2016 年 1-3 月 期 の 決 算 では ゼロ 金 利 下 で 低 下 傾 向 が 続 いてきた 利 ざや 率 に 反 転 の 兆 しが 確 認 できます 当 ファンドの 組 上 位 3 銘 柄 (2016 年 3 末 時 点 ) 2016 年 1-3 期 決 算 の 状 況 1 利 ざや 率 と 貸 出 残 US Bancorp( 組 率 1 位 ) Sun Trust Bank( 組 率 2 位 ) 3.6% 3.55% 270 3.5% 140 3.5% 3.4% 3.3% 3.40% 貸 出 残 高 ( 右 軸 ) 利 ざや 率 ( 左 軸 ) 260 250 240 3.4% 3.3% 3.2% 3.36% 3.20% 貸 出 残 高 ( 右 軸 ) 利 ざや 率 ( 左 軸 ) 135 130 125 3.2% 3.1% 3.14% 3.06% 3.06% 230 220 3.1% 3.0% 2.96% 2.98% 3.04% 120 115 3.0% 12 年 4Q 13 年 4Q 14 年 4Q 15 年 4Q 16 年 1Q 210 2.9% 12 年 4Q 13 年 4Q 14 年 4Q 15 年 4Q 16 年 1Q 110 4.5% Independent Bank( 組 率 3 位 ) 4.41% 4.4% 4.3% 4.28% 4.23% 4.2% 4.1% 貸 出 残 高 ( 右 軸 ) 4.08% 4.0% 利 ざや 率 ( 左 軸 ) 3.96% 5 4 3 2 ポイント 米 銀 の 利 ざや 率 はこれまで 低 下 傾 向 にありま したが ゼロ 金 利 解 除 後 の2016 年 1-3 月 期 決 算 では 低 下 傾 向 に 歯 止 めがかかり 上 昇 に 転 じた 銀 行 があることも 確 認 できました 貸 出 残 高 については 引 続 き 増 加 基 調 が 続 い ています 3.9% 12 年 4Q 13 年 4Q 14 年 4Q 15 年 4Q 16 年 1Q 1 利 ざや 率 は Net interest margin 貸 出 残 高 は Total loan を 使 用 しています 上 記 は 参 考 情 報 としてご 紹 介 するものであり 個 別 銘 柄 を 推 奨 するものではありません また 当 ファンドへの 組 入 を 示 唆 保 証 するものでは ありません 上 記 は 過 去 の 実 績 であり 将 来 の 動 向 を 示 唆 保 証 するものではありません 出 所 : 各 行 HPのデータをもとにマニュライフ インベストメンツ ジャパンが 作 成 1/5
2 米 国 銀 行 業 界 で 活 発 な M&A に 着 目 販 売 用 資 料 一 方 原 油 価 格 の 大 幅 下 落 などを 背 景 に エネルギー 関 連 企 業 の 倒 産 業 績 悪 化 等 から 貸 倒 引 当 金 の 積 み 増 し 額 は2015 年 と 比 較 して 大 きく 増 加 しています 足 元 の 原 油 価 格 は 落 ち 着 きつつありますが 今 後 エネルギー 関 連 企 業 の 業 績 が 持 ち 直 してくれば 貸 倒 引 当 金 積 み 増 し 額 の 低 下 を 通 じて 米 国 銀 行 の 業 績 にはプラスに 寄 与 することが 期 待 されます 当 ファンドの 組 上 位 3 銘 柄 (2016 年 3 末 時 点 ) 2016 年 1-3 期 決 算 の 状 況 2 貸 倒 引 当 積 み 増 し 額 US Bancorp ( 組 率 1 位 ) Sun Trust Bank ( 組 率 2 位 ) Independent Bank ( 組 率 3 位 ) 340 120 (100 万 ドル) 3,200 320 300 280 80 40 2,800 2,400 260 2015 年 四 半 期 平 均 2016 年 1Q 0 2015 年 四 半 期 平 均 2016 年 1Q 2,000 2015 年 四 半 期 平 均 2016 年 1Q 上 記 は Provision for credit losses を 使 用 しています 2015 年 四 半 期 平 均 は 2015 年 第 1 四 半 期 から 第 4 四 半 期 の 各 四 半 期 の 平 均 値 を 使 用 しています 上 記 は 参 考 情 報 としてご 紹 介 するものであり 個 別 銘 柄 を 推 奨 するものではありません また 当 ファンドへの 組 入 を 示 唆 保 証 するものでは ありません 上 記 は 過 去 の 実 績 であり 将 来 の 動 向 を 示 唆 保 証 するものではありません 出 所 : 各 行 HPのデータをもとにマニュライフ インベストメンツ ジャパンが 作 成 当 ファンドの 組 上 位 3 銘 柄 (2016 年 3 末 時 点 ) 年 初 来 の 株 価 の 推 移 と 銀 株 指 数 との 較 110 100 Us Bancorp Independent Bank Sun Trust Bank 米 国 銀 行 株 指 数 90 80 (2015 年 12 月 末 =100) 70 12/31 01/15 01/30 02/14 02/29 03/15 03/30 04/14 04/29 銀 行 株 指 数 はS&P 総 合 1500 銀 行 株 指 数 を 使 用 しています 上 記 はいずれも 米 ドルベースで 2015 年 12 月 末 から2016 年 4 月 末 ( 日 次 )のデータを 使 用 しています 上 記 は 参 考 情 報 としてご 紹 介 するものであり 個 別 銘 柄 を 推 奨 するものではありません また 当 ファンドへの 組 入 を 示 唆 保 証 するものでは ありません 上 記 は 過 去 の 実 績 であり 将 来 の 動 向 を 示 唆 保 証 するものではありません 出 所 :ブルームバーグのデータをもとにマニュライフ インベストメンツ ジャパンが 作 成 2/5
ファンドの 特 色 ( 詳 細 は 投 資 信 託 説 明 書 ( 交 付 目 論 見 書 )にてご 確 認 下 さい ) 1 2 3 4 主 として 米 国 の 銀 行 金 融 機 関 の 株 式 に 投 資 を 行 います 個 別 企 業 の 調 査 分 析 を 重 視 したボトムアップ アプローチにより 銘 柄 選 択 を 行 います 銀 行 の 資 本 構 成 資 産 の 質 経 営 陣 の 能 力 収 益 率 流 動 性 および 金 利 感 応 度 などを 精 査 し 中 長 期 的 に 持 続 的 な 成 長 が 見 込 めると 判 断 される 米 国 の 銀 行 金 融 機 関 の 株 式 に 投 資 を 行 います マニュライフ アセット マネジメント(US)LLCが 運 用 を 担 当 します 主 に マニュライフ 米 国 銀 行 株 式 マザーファンド ( 以 下 マザーファンド ということがあります )に 投 資 を 行 うファミ リーファンド 方 式 で 運 用 を 行 います マザーファンドの 運 用 はマニュライフ アセット マネジメント(US)LLCが 担 当 します 3ヵ 月 ごとに 決 算 を 行 い 年 4 回 分 配 を 行 うことをめざします 毎 年 1 4 7 10 月 の 各 20 日 ( 休 業 日 の 場 合 は 翌 営 業 日 )に 決 算 を 行 い 収 益 分 配 方 針 に 基 づいて 分 配 を 行 います 将 来 の 分 配 金 の 支 払 いおよびその 金 額 について 示 唆 保 証 するものではありません 分 配 対 象 額 が 小 額 の 場 合 等 には 委 託 会 社 の 判 断 で 分 配 を 行 わないことがあります 外 貨 建 資 産 については 原 則 として 為 替 ヘッジを 行 いません 外 貨 建 ての 株 式 等 への 投 資 にあたっては 為 替 ヘッジを 行 わないため 為 替 変 動 による 影 響 を 受 けます 資 金 動 向 市 況 動 向 等 によっては 上 記 のような 運 用 ができない 場 合 があります ファンドの 主 なリスク ( 詳 細 は 投 資 信 託 説 明 書 ( 交 付 目 論 見 書 )にてご 確 認 下 さい ) 基 準 価 額 の 変 動 要 因 当 ファンドは マザーファンドを 通 じて 値 動 きのある 有 価 証 券 等 に 投 資 しますので 基 準 価 額 はその 影 響 を 受 け 変 動 します 投 資 信 託 は 預 貯 金 と 異 なり 投 資 元 本 は 保 証 されているものではありません また 基 準 価 額 の 下 落 により 損 失 を 被 り 投 資 元 本 を 割 込 むことがあります ファンドの 運 用 による 利 益 および 損 失 は すべて 投 資 者 ( 受 益 者 )の 皆 様 に 帰 属 します 株 価 変 動 リスク 為 替 変 動 リスク 株 式 の 価 格 は 一 般 に 発 行 企 業 の 業 績 財 務 状 況 株 式 市 場 の 需 給 国 際 的 な 政 治 経 済 情 勢 等 の 影 響 を 受 け 変 動 します 組 入 株 式 の 価 格 が 下 落 した 場 合 ファンドの 基 準 価 額 が 下 落 する 要 因 となり ます また 発 行 企 業 の 財 務 状 況 の 悪 化 倒 産 やその 可 能 性 が 予 想 される 場 合 には 損 失 が 生 じたり 投 資 資 金 が 回 収 できなくなる 場 合 があります ファンドが 実 質 的 に 投 資 している 外 貨 建 資 産 については 資 産 自 体 の 価 格 変 動 のほか 当 該 外 貨 の 円 に 対 する 為 替 レートの 変 動 の 影 響 を 受 けます 組 入 外 貨 建 資 産 について 当 該 外 貨 の 為 替 レート が 円 高 方 向 に 変 動 した 場 合 ファンドの 基 準 価 額 が 下 落 する 要 因 となります 基 準 価 額 の 変 動 要 因 は 上 記 に 限 定 されるものではありません その 他 の 留 意 点 当 ファンドのお 取 引 に 関 しては 金 融 商 品 取 引 法 第 37 条 の6の 規 定 (いわゆるクーリング オフ)の 適 用 はありません 一 度 に 相 当 額 の 一 部 解 約 の 申 込 みがあった 場 合 や 市 場 環 境 の 急 激 な 変 化 等 により 市 場 が 混 乱 し 流 動 性 が 低 下 した 場 合 は 保 有 有 価 証 券 等 を 市 場 実 勢 から 期 待 される 価 格 で 売 却 できないことがあります 分 配 金 は 預 貯 金 の 利 息 とは 異 なり 投 資 信 託 の 純 資 産 から 支 払 われますので 分 配 金 が 支 払 われると その 金 額 相 当 分 基 準 価 額 は 下 がります 分 配 金 は 計 算 期 間 中 に 発 生 した 収 益 ( 経 費 控 除 後 の 配 当 等 収 益 および 評 価 益 を 含 む 売 買 益 )を 超 えて 支 払 われる 場 合 が あります その 場 合 当 期 決 算 日 の 基 準 価 額 は 前 期 決 算 日 の 基 準 価 額 と 比 べて 下 落 することになります また 分 配 金 水 準 は 必 ずしも 計 算 期 間 におけるファンドの 収 益 率 を 示 すものではありません 投 資 者 のファンドの 購 入 価 額 によっては 分 配 金 の 一 部 または 全 部 が 実 質 的 には 元 本 の 一 部 払 戻 しに 相 当 する 場 合 があります ファンド 購 入 後 の 運 用 状 況 により 分 配 金 額 より 基 準 価 額 の 値 上 がりが 小 さかった 場 合 も 同 様 です 3/5
お 申 込 メモ 購 入 単 位 購 入 価 額 換 金 単 位 換 金 価 額 換 金 代 金 購 入 換 金 申 込 不 可 日 販 売 会 社 が 定 める 単 位 とします ( 詳 細 は 販 売 会 社 までお 問 い 合 わせ 下 さい ) 当 初 申 込 期 間 :1 口 当 たり1 円 とします 継 続 申 込 期 間 : 購 入 申 込 受 付 日 の 翌 営 業 日 の 基 準 価 額 とします 販 売 会 社 が 定 める 単 位 とします ( 詳 細 は 販 売 会 社 までお 問 い 合 わせ 下 さい ) 換 金 申 込 受 付 日 の 翌 営 業 日 の 解 約 価 額 ( 解 約 価 額 = 基 準 価 額 - 信 託 財 産 留 保 額 )とします 原 則 として 換 金 申 込 受 付 日 から 起 算 して5 営 業 日 目 から 販 売 会 社 においてお 支 払 いします ニューヨークの 銀 行 休 業 日 ニューヨーク 証 券 取 引 所 休 業 日 詳 しい 申 込 不 可 日 については 販 売 会 社 または 委 託 会 社 にお 問 い 合 わせ 下 さい 原 則 として 午 後 3 時 までに 販 売 会 社 が 受 付 けたものを 当 日 の 申 込 分 とします 申 込 締 切 時 間 信 託 期 間 2026 年 7 月 21 日 まで(2015 年 11 月 20 日 設 定 ) 繰 上 償 還 純 資 産 総 額 が30 億 円 を 下 回 った 場 合 等 の 事 由 によっては 繰 上 償 還 となる 場 合 があります 決 算 日 毎 年 1 4 7 10 月 の 各 20 日 ( 休 業 日 の 場 合 は 翌 営 業 日 )とします 収 益 分 配 毎 決 算 時 に 収 益 分 配 方 針 に 基 づいて 分 配 を 行 います 収 益 分 配 額 は 委 託 会 社 が 基 準 価 額 の 水 準 市 況 動 向 等 を 勘 案 して 決 定 します ( 販 売 会 社 によっては 分 配 金 の 再 投 資 が 可 能 です 詳 細 は 販 売 会 社 までお 問 い 合 わせ 下 さい ) 将 来 の 分 配 金 の 支 払 いおよびその 金 額 について 示 唆 保 証 するものではありません 課 税 上 は 株 式 投 資 信 託 として 取 扱 われます 課 税 関 係 公 募 株 式 投 資 信 託 は 税 法 上 少 額 投 資 非 課 税 制 度 の 適 用 対 象 です 配 当 控 除 益 金 不 算 入 制 度 の 適 用 はありません その 他 の 事 項 については 投 資 信 託 説 明 書 ( 交 付 目 論 見 書 )の 手 続 手 数 料 等 をご 覧 下 さい 手 数 料 費 用 等 投 資 者 が 直 接 的 に 負 担 する 費 用 購 入 時 手 数 料 購 入 申 込 受 付 日 の 翌 営 業 日 の 基 準 価 額 に 3.24%( 税 抜 3.0%)を 上 限 として 販 売 会 社 が 定 める 率 を 乗 じて 得 た 額 とします ( 詳 細 は 販 売 会 社 にお 問 い 合 わせ 下 さい ) 信 託 財 産 留 保 額 換 金 申 込 受 付 日 の 翌 営 業 日 の 基 準 価 額 に 対 して0.2%を 乗 じて 得 た 額 を 換 金 時 にご 負 担 いただきます 投 資 者 が 信 託 財 産 で 間 接 的 に 負 担 する 費 用 運 用 管 理 費 用 ( 信 託 報 酬 ) その 他 の 費 用 手 数 料 毎 日 のファンドの 純 資 産 総 額 に 年 率 1.836%( 税 抜 1.70%)を 乗 じて 得 た 額 とします < 運 用 管 理 費 用 ( 信 託 報 酬 )の 配 分 ( 税 抜 )> 信 託 報 酬 = 運 用 期 間 中 の 基 準 価 額 信 託 報 酬 率 委 託 会 社 年 率 0.86% ファンドの 運 用 とそれに 伴 う 調 査 受 託 会 社 への 指 図 基 準 価 額 の 算 出 等 の 対 価 販 売 会 社 年 率 0.80% 運 用 報 告 書 等 各 種 書 類 の 送 付 口 座 内 でのファンドの 管 理 購 入 後 の 情 報 提 供 等 の 対 価 受 託 会 社 年 率 0.04% 運 用 財 産 の 管 理 委 託 会 社 からの 指 図 の 実 行 等 の 対 価 ファンドの 運 用 管 理 費 用 ( 信 託 報 酬 )は 日 々の 基 準 価 額 に 反 映 され 毎 計 算 期 末 または 信 託 終 了 のときにファンドから 支 払 わ れます 法 定 書 類 等 の 作 成 等 に 要 する 費 用 監 査 費 用 等 は 毎 日 のファンドの 純 資 産 総 額 に 対 して 合 理 的 な 見 積 率 ( 上 限 年 率 0.2% ( 税 込 ))を 乗 じた 額 をその 費 用 の 合 計 額 とみなして 実 際 の 費 用 に 関 わらずファンドからご 負 担 いただきます 組 入 有 価 証 券 等 の 売 買 にかかる 売 買 委 託 手 数 料 信 託 事 務 の 諸 費 用 等 は ファンドからご 負 担 いただきます これらの 費 用 は 運 用 状 況 保 有 期 間 等 により 変 動 するため 事 前 に 料 率 上 限 額 等 を 記 載 することができません ファンドの 費 用 の 合 計 額 については 運 用 状 況 および 保 有 期 間 等 により 異 なるため 事 前 に 合 計 額 または 上 限 額 あるいは 計 算 方 法 を 記 載 でき ません 税 法 が 改 正 された 場 合 等 には 税 率 等 が 変 更 される 場 合 があります 委 託 会 社 ならびにファンドの 関 係 法 人 委 託 会 社 マニュライフ インベストメンツ ジャパン 株 式 会 社 運 用 設 定 等 金 融 商 品 取 引 業 者 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 1985 号 加 入 協 会 : 一 般 社 団 法 人 投 資 信 託 協 会 受 託 会 社 三 菱 UFJ 信 託 銀 行 株 式 会 社 信 託 財 産 の 管 理 等 販 売 会 社 次 ページの 販 売 会 社 一 覧 をご 覧 下 さい 受 益 権 の 募 集 の 取 扱 い 等 目 論 見 書 は 販 売 会 社 でお 受 け 取 りいただけます 運 用 権 限 の 委 託 先 会 社 マニュライフ アセット マネジメント(US)LLC 投 資 運 用 業 等 4/5
(2016 年 5 月 18 日 現 在 ) 販 売 会 社 一 覧 販 売 会 社 名 登 録 番 号 等 加 入 協 会 エイチ エス 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 35 号 株 式 会 社 SBI 証 券 極 東 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 44 号 金 融 商 品 取 引 業 者 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 65 号 一 般 社 団 法 人 金 融 先 物 取 引 業 協 会 一 般 社 団 法 人 第 二 種 金 融 商 品 取 引 業 協 会 一 般 社 団 法 人 第 二 種 金 融 商 品 取 引 業 協 会 髙 木 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 近 畿 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 20 号 東 洋 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 121 号 ひろぎんウツミ 屋 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 中 国 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 20 号 株 式 会 社 北 洋 銀 行 楽 天 証 券 株 式 会 社 藍 澤 證 券 株 式 会 社 登 録 金 融 機 関 北 海 道 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 3 号 金 融 商 品 取 引 業 者 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 195 号 金 融 商 品 取 引 業 者 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 6 号 一 般 社 団 法 人 金 融 先 物 取 引 業 協 会 一 般 社 団 法 人 金 融 先 物 取 引 業 協 会 一 般 社 団 法 人 第 二 種 金 融 商 品 取 引 業 協 会 一 般 社 団 法 人 日 本 投 資 顧 問 業 協 会 一 般 社 団 法 人 日 本 投 資 顧 問 業 協 会 エース 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 近 畿 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 6 号 株 式 会 社 三 重 銀 行 (インターネットバンキング 専 用 ) 登 録 金 融 機 関 東 海 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 11 号 浜 銀 TT 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 1977 号 ご 留 意 いただきたい 事 項 当 資 料 は マニュライフ インベストメンツ ジャパン 株 式 会 社 ( 以 下 当 社 といいます)が 作 成 した 販 売 用 資 料 であり 金 融 商 品 取 引 法 に 基 づく 開 示 資 料 ではありません 当 資 料 は 信 頼 できると 考 えられる 情 報 に 基 づいて 作 成 しておりますが 情 報 の 正 確 性 完 全 性 を 保 証 するものではありません 当 資 料 中 の 記 載 内 容 数 値 図 表 等 については 当 資 料 作 成 時 のものであり 事 前 の 連 絡 なしに 変 更 されることがあります なお 当 資 料 のいかなる 内 容 も 将 来 の 投 資 収 益 を 示 唆 保 証 するものではありません 当 資 料 の 内 容 およびコメントは 資 料 作 成 時 点 における 経 済 市 場 環 境 等 について 当 社 の 見 解 を 記 載 したもので 当 該 見 解 は 予 告 なく 変 更 される 場 合 があり 将 来 の 経 済 市 場 環 境 の 変 動 等 を 保 証 するものではありません 投 資 信 託 は 預 金 等 や 保 険 契 約 と 異 なり 預 金 保 険 機 構 または 保 険 契 約 者 保 護 機 構 の 保 護 の 対 象 ではありません また 元 本 や 利 回 りの 保 証 はあ りません 販 売 会 社 が 銀 行 等 の 登 録 金 融 機 関 の 場 合 投 資 者 保 護 基 金 の 補 償 の 対 象 ではありません 資 信 託 の 購 入 のお 申 込 にあたっては 取 扱 い 販 売 会 社 より 最 新 の 投 資 信 託 説 明 書 ( 交 付 目 論 見 書 )をお 渡 ししますので 必 ず 内 容 をご 確 認 の 上 ご 自 身 でご 判 断 下 さい 当 資 料 に 記 載 されている 個 別 の 銘 柄 企 業 名 については 参 考 として 記 載 されたものであり その 銘 柄 または 企 業 の 株 式 等 の 売 買 を 推 奨 するもので はありません 各 指 数 に 関 する 著 作 権 等 の 知 的 財 産 その 他 一 切 の 権 利 は 各 々の 開 発 元 または 公 表 元 に 帰 属 します 当 資 料 に 関 する 一 切 の 権 利 は 引 用 部 分 を 除 き 当 社 に 帰 属 し いかなる 目 的 であれ 当 資 料 の 一 部 または 全 部 の 無 断 での 使 用 複 製 はできません 5/5
委 託 会 社 の 合 併 等 に 関 するお 知 らせ マニュライフ インベストメンツ ジャパン 株 式 会 社 は 2016 年 7 月 1 日 付 けでマニュライフ アセット マネジメント 株 式 会 社 と 合 併 し 商 号 等 を 変 更 する 予 定 です くわしくは 下 記 変 更 点 をご 覧 ください 1. 変 更 日 2016 年 7 月 1 日 2. 変 更 点 項 目 変 更 後 変 更 前 商 号 マニュライフ アセット マネジメント 株 式 会 社 マニュライフ インベストメンツ ジャパン 株 式 会 社 登 録 番 号 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 433 号 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 1985 号 加 入 協 会 ホーム ページ 一 般 社 団 法 人 投 資 信 託 協 会 一 般 社 団 法 人 日 本 投 資 顧 問 業 協 会 http://www.mamj.co.jp/ 一 般 社 団 法 人 投 資 信 託 協 会 http://www.mlij.co.jp/ 7 月 1 日 以 降 本 資 料 に 記 載 されているもののうち 上 表 の 変 更 前 の 記 載 は 変 更 後 の 記 載 内 容 に 適 宜 読 み 替 えてご 利 用 ください なお 合 併 後 も 当 ファンドの 運 用 方 針 に 変 更 はございません 引 き 続 き 当 ファンドをご 愛 顧 賜 りますようお 願 い 申 し 上 げます ご 留 意 いただきたい 事 項 本 資 料 は マニュライフ インベストメンツ ジャパン 株 式 会 社 ( 以 下 当 社 )が 作 成 した 販 売 用 資 料 であり 金 融 商 品 取 引 法 に 基 づく 開 示 資 料 ではありません 当 資 料 は 信 頼 できると 考 えられる 情 報 に 基 づいて 作 成 しておりますが 情 報 の 正 確 性 完 全 性 を 保 証 するものではありません 当 資 料 中 の 記 載 内 容 数 値 図 表 等 については 当 資 料 作 成 時 のものであり 事 前 の 連 絡 なしに 変 更 されることがあります なお 当 資 料 のいかなる 内 容 も 将 来 の 投 資 収 益 を 示 唆 保 証 するものではありません 当 資 料 の 内 容 およびコメントは 資 料 作 成 時 点 における 経 済 市 場 環 境 等 について 当 社 の 見 解 を 記 載 したもので 当 該 見 解 は 予 告 なく 変 更 される 場 合 があり 将 来 の 経 済 市 場 環 境 の 変 動 等 を 保 証 するものではありません 投 資 信 託 は 基 準 価 額 の 下 落 により 損 失 を 被 り 投 資 元 本 を 割 り 込 むことがあり 運 用 による 損 益 は すべて 投 資 信 託 をご 購 入 される 受 益 者 のみなさまに 帰 属 します 投 資 信 託 は 預 金 等 や 保 険 契 約 と 異 なり 預 金 保 険 機 構 または 保 険 契 約 者 保 護 機 構 の 保 護 の 対 象 ではありません また 元 本 や 利 回 りの 保 証 はありません また 販 売 会 社 が 銀 行 等 の 登 録 金 融 機 関 の 場 合 投 資 者 保 護 基 金 の 補 償 の 対 象 ではありません 投 資 信 託 の 購 入 のお 申 込 にあたっては 取 扱 い 販 売 会 社 より 最 新 の 投 資 信 託 説 明 書 ( 交 付 目 論 見 書 )をお 渡 ししますので 必 ず 内 容 をご 確 認 の 上 ご 自 身 で ご 判 断 ください お 申 込 時 には 購 入 時 手 数 料 ならびに 運 用 期 間 中 は 運 用 管 理 費 用 ( 信 託 報 酬 ) 等 がかかります なお 投 資 信 託 のご 購 入 に 関 してクーリン グオフの 適 用 はございません また クローズド 期 間 国 内 外 の 休 祭 日 の 取 扱 い 等 により 換 金 等 が 出 来 ないことがありますのでご 注 意 ください 各 指 数 に 関 する 著 作 権 等 の 知 的 財 産 その 他 一 切 の 権 利 は 各 々の 開 発 元 または 公 表 元 に 帰 属 します 当 資 料 に 記 載 されている 個 別 の 銘 柄 企 業 名 については 参 考 として 記 載 されたものであり その 銘 柄 または 企 業 の 株 式 等 の 売 買 を 推 奨 するものではあり ません また 当 資 料 に 関 する 一 切 の 権 利 は 引 用 部 分 を 除 き 当 社 又 は 作 成 者 に 帰 属 し いかなる 目 的 であれ 当 資 料 の 一 部 または 全 部 の 無 断 での 使 用 複 製 はで きません