明 治 安 田 米 国 リート インカム プレミアム ファンド( 毎 月 決 算 型 )の 受 益 権 の 募 集 については 明 治 安 田 アセットマネジメント 株 式 会 社 は 金 融 商 品 取 引 法 ( 昭 和 23 年 法 律 第 25 号 ) 第 5 条 の 規 定 により 有 価 証 券 届 出 書 を 平 成 28 年 4 月 28 日 に 関 東 財 務 局 長 に 提 出 しており 平 成 28 年 4 月 29 日 にその 届 出 の 効 力 が 生 じ ております 本 書 には 約 款 の 主 な 内 容 が 含 まれておりますが 約 款 の 全 文 は 投 資 信 託 説 明 書 ( 請 求 目 論 見 書 )に 添 付 されてお ります ファンドに 関 する 投 資 信 託 説 明 書 ( 請 求 目 論 見 書 )を 含 む 詳 細 な 情 報 は 下 記 の 委 託 会 社 インターネッ トホームページで 閲 覧 できます ファンドの 販 売 会 社 ファンドの 基 準 価 額 等 については 下 記 の 照 会 先 までお 問 合 わせください 明 治 安 田 アセットマネジメント 株 式 会 社 電 話 番 号 :0120-565787( 受 付 時 間 は 営 業 日 の 午 前 9 時 ~ 午 後 5 時 ) ホームページアドレス:http://www.myam.co.jp/ 単 位 型 追 加 型 追 加 型 商 品 分 類 投 資 対 象 地 域 海 外 投 資 対 象 資 産 ( 収 益 の 源 泉 ) 不 動 産 投 信 (リート) 投 資 対 象 資 産 その 他 資 産 ( 投 資 信 託 証 券 ( 資 産 複 合 ( 不 動 産 投 信 オプション))) 属 性 区 分 投 資 対 象 決 算 頻 度 地 域 年 12 回 ( 毎 月 ) 北 米 投 資 形 態 ファンド オブ ファンズ 為 替 ヘッジ 属 性 区 分 に 記 載 している 為 替 ヘッジ は 対 円 での 為 替 リスクに 対 するヘッジの 有 無 を 記 載 しております 上 記 商 品 分 類 および 属 性 区 分 の 定 義 等 については 一 般 社 団 法 人 投 資 信 託 協 会 ホームページ(URL:http://www.toushin.or.jp/) で 閲 覧 可 能 です 当 ファンドは 投 資 信 託 及 び 投 資 法 人 に 関 する 法 律 に 基 づいて 組 成 された 金 融 商 品 であり 同 法 では 商 品 内 容 の 重 大 な 変 更 に 関 して 事 前 に 投 資 者 ( 受 益 者 )の 意 向 を 確 認 する 手 続 き 等 が 規 定 されております また 当 ファンドの 信 託 財 産 は 受 託 会 社 により 保 管 さ れますが 信 託 法 によって 受 託 会 社 の 固 有 財 産 等 との 分 別 管 理 等 が 義 務 付 けられています 投 資 信 託 説 明 書 ( 請 求 目 論 見 書 )については 販 売 会 社 に ご 請 求 いただければ 当 該 販 売 会 社 を 通 じて 交 付 いたしま す なお 販 売 会 社 に 請 求 目 論 見 書 をご 請 求 された 場 合 は その 旨 をご 自 身 で 記 録 しておくようにしてください なし < 委 託 会 社 > 明 治 安 田 アセットマネジメント 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 405 号 設 立 年 月 日 :1986 年 11 月 15 日 資 本 金 :10 億 円 運 用 する 投 資 信 託 財 産 の 合 計 純 資 産 総 額 :9,899 億 円 ( 資 本 金 運 用 純 資 産 総 額 は2016 年 2 月 末 現 在 ) ファンドの 運 用 の 指 図 等 を 行 います < 受 託 会 社 > 三 菱 UFJ 信 託 銀 行 株 式 会 社 ファンドの 財 産 の 保 管 および 管 理 等 を 行 います
1.ファンドの 目 的 特 色 ファンドの 目 的 明 治 安 田 米 国 リート インカム プレミアム ファンド( 毎 月 決 算 型 )( 以 下 当 ファンド ということがあります )は 主 として 米 国 の 金 融 商 品 取 引 所 に 上 場 ( 予 定 を 含 みます ) または 店 頭 登 録 ( 予 定 を 含 みます )されている 不 動 産 投 資 信 託 (リート) 等 に 実 質 的 に 投 資 し 安 定 した 収 益 の 確 保 と 信 託 財 産 の 成 長 を 目 指 して 運 用 を 行 います 組 入 投 資 信 託 証 券 を 通 じて ファンド オブ ファンズ 方 式 で 運 用 を 行 います 当 ファンドにおける 組 入 投 資 信 託 証 券 とは NB/MYAM 米 国 リート インカム ファンド( 以 下 外 国 投 資 信 託 証 券 ということがあり ます )および 明 治 安 田 マネープール マザーファンド( 以 下 マザーファンド ということがあります )のことをいいます ファンドの 特 色 米 国 の 不 動 産 投 資 信 託 (リート) * の 中 でも 相 対 的 に 高 い 配 当 利 回 りを 有 するリートに 実 質 的 に 投 資 し 信 託 財 産 の 成 長 を 目 指 します 主 に 円 建 て 外 国 投 資 信 託 証 券 を 通 じて 米 国 のリートへの 投 資 ( 以 下 米 国 リート 戦 略 といいます ) を 行 います 外 国 投 資 信 託 証 券 における 米 国 リートの 運 用 は ニューバーガー バーマン インベストメント ア ドバイザーズ エルエルシー ( 以 下 ニューバーガー バーマン ということがあります )が 行 います ニューバーガー バーマン エルエルシーは 米 国 内 にあるグループ 内 運 用 会 社 の 再 編 に 伴 い2016 年 1 月 1 日 付 で ニューバーガー バー マン インベストメント アドバイザーズ エルエルシーに 社 名 を 変 更 しました なお 運 用 業 務 運 用 スキーム 等 について 変 更 はございませ ん ニューバーガー バーマンは 1939 年 に 米 国 で 設 立 された プライベート 経 営 としては 米 国 有 数 の 独 立 系 運 用 会 社 です 創 業 以 来 一 貫 して 資 産 運 用 に 従 事 し 伝 統 的 資 産 運 用 からオルタナティブ 運 用 まで 幅 広 くお 客 様 に 運 用 サービスをご 提 供 しています 銘 柄 選 択 にあたっては 主 に 米 国 の 金 融 商 品 取 引 所 に 上 場 されているリートの 中 でも 相 対 的 に 高 い 配 当 利 回 りのリートを 組 み 入 れることで トータルリターンの 向 上 を 目 指 します * 普 通 リートに 投 資 することを 基 本 としますが 優 先 リートを 組 み 入 れることもあります 米 国 リート 戦 略 および 為 替 取 引 では オプション 取 引 を 組 み 合 わせた カバードコール 戦 略 を 構 築 し オプションプレミアムの 獲 得 による インカム 収 益 の 積 み 上 げを 目 指 します 米 国 リートにかかるコールオプションを 売 却 する 米 国 リートカバードコール 戦 略 および 通 貨 ( 米 ドル/ 円 )にかかるコールオプションを 売 却 する 通 貨 カバードコール 戦 略 を 構 築 し インカム 収 益 の 積 み 上 げを 目 指 します カバードコール 戦 略 ではカバー 率 * を 原 則 50% 程 度 とし インカム 収 益 とオプションプレミアムの 獲 得 に 加 え 米 国 リートの 値 上 がり 益 と 米 ドル 高 ( 円 安 )による 為 替 差 益 の 享 受 も 目 指 します * 外 国 投 資 信 託 証 券 における 保 有 資 産 ( 純 資 産 総 額 )に 対 するコールオプションのポジションの 割 合 原 則 として 権 利 行 使 が 満 期 日 のみに 限 定 されているオプションを 利 用 することを 基 本 とします 当 ファンドにおける 米 国 リートカバードコール 戦 略 とは ファンドが 実 質 的 に 保 有 する 米 国 リートに 対 して 米 国 リートを 投 資 対 象 とするETF( 指 数 連 動 を 目 指 す 上 場 投 資 信 託 )を 原 資 産 とするコールオプションを 売 却 することをいいます また 通 貨 カバードコール 戦 略 とはファンドが 実 質 的 に 保 有 する 米 ドル 建 て 資 産 に 対 して 円 に 対 する 米 ドルコールオプションを 売 却 することをいいます 各 カバードコール 戦 略 の 比 率 は 運 用 環 境 等 により 50%から 乖 離 する 場 合 があります 毎 月 決 算 を 行 い 収 益 分 配 方 針 に 基 づいて 分 配 を 行 います 毎 月 1 日 ( 休 業 日 の 場 合 は 翌 営 業 日 )に 決 算 を 行 い 収 益 分 配 方 針 に 基 づいて 分 配 を 行 います 上 記 はイメージ 図 であり 将 来 の 分 配 金 の 支 払 いおよびその 金 額 について 示 唆 保 証 するものではありません また 必 ず 分 配 を 行 うものではありません 1
当 ファンドの 運 用 戦 略 ポイント 当 ファンドは 運 用 戦 略 1 米 国 リート 戦 略 に 加 え 運 用 戦 略 2 米 国 リートと 通 貨 それぞれのカバードコール 戦 略 を 組 み 合 わせた 運 用 を 行 います カバードコール 戦 略 ではカバー 率 を 原 則 50% 程 度 とし インカム 収 益 とオプションプレミアムの 獲 得 に 加 え 米 国 リ ートの 値 上 がり 益 と 米 ドル 高 ( 円 安 )による 為 替 差 益 の 享 受 も 目 指 します 外 国 投 資 信 託 証 券 における 保 有 資 産 ( 純 資 産 総 額 )に 対 するコールオプションのポジションの 割 合 各 カバードコール 戦 略 の 比 率 は 運 用 環 境 等 により 50%から 乖 離 する 場 合 があります 米 国 リート ETF は i シェアーズ 米 国 不 動 産 ETF(ダウ ジョーンズ 米 国 不 動 産 指 数 の 運 用 実 績 と 同 等 水 準 の 投 資 成 果 を 目 指 す 米 国 籍 上 場 投 資 信 託 証 券 )を 指 します 米 国 リート ETF は 当 ファンドのベンチマークではありません 上 記 はイメージ 図 であり 将 来 の 投 資 成 果 等 を 示 唆 保 証 するものではありません < 当 ファンドの 米 国 リート 戦 略 について> 当 ファンドの 米 国 リート 戦 略 出 所 :ニューバーガー バーマン 上 記 の 投 資 プロセスは 今 後 変 更 となる 場 合 があります 2
< 当 ファンドのカバードコール 戦 略 について> 上 記 はカバードコールに 関 する 一 般 的 な 説 明 イメージ 図 であり 全 てを 説 明 したものではありません 簡 便 にご 理 解 いただくために 取 引 コスト 等 は 考 慮 しておらず 実 際 の 取 引 とは 異 なりますのでご 注 意 ください 上 記 は 当 ファンドの 損 益 を 示 したものではありません また 将 来 の 投 資 成 果 等 を 示 唆 保 証 するものではありません ファンドの 仕 組 み 当 ファンドは ファンド オブ ファンズ 方 式 で 運 用 を 行 います ファンド オブ ファンズとは 株 式 や 債 券 に 直 接 投 資 するのではなく 株 式 や 債 券 に 投 資 する 複 数 の 投 資 信 託 証 券 ( 投 資 対 象 ファンド)に 投 資 を 行 う 仕 組 みです 投 資 対 象 ファンド NB/MYAM 米 国 リート インカム ファンド における 米 国 リートの 運 用 はニューバーガー バーマンが 行 います 米 国 リート オプション 取 引 および 通 貨 オプション 取 引 (カバードコール 戦 略 )の 運 用 は クレディ スイス マネジメント(ケイマン)リミテッドが 行 います 投 資 対 象 ファンドの 組 入 比 率 は 原 則 として 高 位 を 維 持 します 損 益 は 全 て 投 資 者 である 受 益 者 に 帰 属 します 主 な 投 資 制 限 株 式 への 投 資 割 合 外 貨 建 資 産 への 投 資 割 合 投 資 信 託 証 券 への 投 資 割 合 株 式 への 直 接 投 資 は 行 いません 外 貨 建 資 産 への 投 資 割 合 には 制 限 を 設 けません 投 資 信 託 証 券 への 投 資 割 合 には 制 限 を 設 けません 分 配 方 針 毎 月 1 日 ( 休 業 日 の 場 合 は 翌 営 業 日 )に 決 算 を 行 い 収 益 分 配 方 針 に 基 づいて 分 配 を 行 います 分 配 対 象 額 の 範 囲 は 経 費 控 除 後 の 繰 越 分 を 含 めた 配 当 等 収 益 と 売 買 益 ( 評 価 益 を 含 みます ) 等 の 全 額 とします 収 益 分 配 金 額 は 委 託 会 社 が 基 準 価 額 水 準 市 況 動 向 等 を 勘 案 して 決 定 します ただし 必 ず 分 配 を 行 うものではありません 収 益 分 配 にあてず 信 託 財 産 内 に 留 保 した 利 益 の 運 用 については 特 に 制 限 を 設 けず 委 託 会 社 の 判 断 に 基 づき 元 本 部 分 と 同 一 の 運 用 を 行 います 資 金 動 向 市 況 動 向 等 によっては 上 記 のような 運 用 ができない 場 合 があります 3
収 益 分 配 金 に 関 する 留 意 事 項 分 配 金 は 預 貯 金 の 利 息 とは 異 なり 投 資 信 託 の 純 資 産 から 支 払 われますので 分 配 金 が 支 払 われると その 金 額 相 当 分 基 準 価 額 は 下 がります 投 資 信 託 で 分 配 金 が 支 払 われるイメージ 分 配 金 投 資 信 託 の 純 資 産 上 記 は 投 資 信 託 での 分 配 金 の 支 払 いをイメージ 図 にしたものです 分 配 金 は 計 算 期 間 中 に 発 生 した 収 益 ( 経 費 控 除 後 の 配 当 等 収 益 および 評 価 益 を 含 む 売 買 益 )を 超 えて 支 払 われる 場 合 があります その 場 合 当 期 決 算 日 の 基 準 価 額 は 前 期 決 算 日 と 比 べて 下 落 することになりま す また 分 配 金 の 水 準 は 必 ずしも 計 算 期 間 におけるファンドの 収 益 率 を 示 すものではありません 計 算 期 間 中 に 発 生 した 収 益 を 超 えて 支 払 われる 場 合 ( 前 期 決 算 日 から 基 準 価 額 が 上 昇 した 場 合 ) ( 前 期 決 算 日 から 基 準 価 額 が 下 落 した 場 合 ) 10,850 円 分 期 中 収 益 配 10,700 円 (1+2) 金 150 円 10,700 円 *700 円 (3+4) *50 円 200 円 10,650 円 *650 円 (3+4) *700 円 (3+4) 10,600 円 配 当 等 収 益 1 80 円 *120 円 分 配 金 200 円 10,400 円 *580 円 (3+4) 前 期 決 算 日 当 期 決 算 日 当 期 決 算 日 < 分 配 前 > < 分 配 後 > * 分 配 対 象 額 700 円 *50 円 を 取 崩 し * 分 配 対 象 額 650 円 ( 注 ) 分 配 対 象 額 は 1 経 費 控 除 後 の 配 当 等 収 益 2 経 費 控 除 後 の 評 価 益 を 含 む 売 買 益 3 分 配 準 備 積 立 金 4 収 益 調 整 金 です 分 配 金 は 分 配 方 針 に 基 づき 分 配 対 象 額 から 支 払 われます 上 記 はイメージであり 実 際 の 分 配 金 額 や 基 準 価 額 を 示 唆 するものではありませんのでご 留 意 ください 投 資 者 のファンドの 購 入 価 額 によっては 分 配 金 の 一 部 または 全 部 が 実 質 的 には 元 本 の 一 部 払 戻 しに 相 当 する 場 合 があります ファンドの 購 入 後 の 運 用 状 況 により 分 配 金 額 より 基 準 価 額 の 値 上 がりが 小 さかった 場 合 も 同 様 です ( 分 配 金 の 一 部 が 元 本 の 一 部 払 戻 しに 相 当 する 場 合 ) ( 分 配 金 の 全 部 が 元 本 の 一 部 払 戻 しに 相 当 する 場 合 ) 普 通 分 配 金 前 期 決 算 日 当 期 決 算 日 当 期 決 算 日 * 分 配 対 象 額 700 円 < 分 配 前 > *120 円 を 取 崩 し < 分 配 後 > * 分 配 対 象 額 580 円 投 資 者 の 購 入 価 額 ( 当 初 個 別 元 本 ) 元 本 払 戻 金 ( 特 別 分 配 金 ) 分 配 金 支 払 後 基 準 価 額 個 別 元 本 元 本 払 戻 金 ( 特 別 分 配 金 )は 実 質 的 に 元 本 の 一 部 払 戻 しと みなされ その 金 額 だけ 個 別 元 本 が 減 少 します また 元 本 払 戻 金 ( 特 別 分 配 金 ) 部 分 は 非 課 税 扱 いとなります 投 資 者 の 購 入 価 額 ( 当 初 個 別 元 本 ) 元 本 払 戻 金 ( 特 別 分 配 金 ) 分 配 金 支 払 後 基 準 価 額 個 別 元 本 普 通 分 配 金 : 個 別 元 本 ( 投 資 者 ( 受 益 者 )のファンドの 購 入 価 額 )を 上 回 る 部 分 からの 分 配 金 です 元 本 払 戻 金 ( 特 別 分 配 金 ): 個 別 元 本 を 下 回 る 部 分 からの 分 配 金 です 分 配 後 の 投 資 者 ( 受 益 者 )の 個 別 元 本 は 元 本 払 戻 金 ( 特 別 分 配 金 )の 額 だけ 減 少 します ( 注 ) 普 通 分 配 金 に 対 する 課 税 については 後 掲 手 続 手 数 料 等 の ファンドの 費 用 税 金 をご 参 照 ください 4
追 加 的 記 載 事 項 組 入 投 資 信 託 証 券 ( 投 資 対 象 ファンド)の 概 要 有 価 証 券 届 出 書 提 出 日 現 在 投 資 対 象 としている 投 資 信 託 証 券 の 概 要 は 以 下 の 通 りです 組 入 投 資 信 託 証 券 ( 投 資 対 象 ファンド)については 将 来 見 直 しを 行 うことがあるため 新 たに 追 加 除 外 されることが あります ファンド 名 NB/MYAM 米 国 リート インカム ファンド 形 態 円 建 てケイマン 籍 外 国 投 資 信 託 設 立 日 2014 年 6 月 2 日 投 資 態 度 主 として 米 国 の 金 融 商 品 取 引 所 に 上 場 されているREIT 等 に 投 資 するとともに 円 に 対 する 米 ドルのコールオプションおよび リート 等 を 投 資 対 象 とする ETF( 指 数 連 動 を 目 指 す 上 場 投 資 信 託 )を 原 資 産 とするコールオプションを 売 却 するカバードコ ール 戦 略 を 活 用 することにより 信 託 財 産 の 中 長 期 的 な 成 長 を 目 指 します ( 各 オプションのカバー 率 は 純 資 産 総 額 に 対 して それぞれ 50% 程 度 とします ) 投 資 制 限 原 則 として 純 資 産 総 額 の 10%を 超 える 借 入 れは 行 わないものとします 同 一 発 行 体 への 投 資 割 合 は 原 則 として 取 得 時 において 純 資 産 総 額 の 30% 以 下 とします 決 算 日 原 則 として 毎 年 12 月 31 日 分 配 方 針 毎 月 投 資 顧 問 会 社 との 協 議 の 上 受 託 会 社 の 判 断 により 分 配 を 行 うことができます 信 託 報 酬 純 資 産 総 額 に 対 して 年 率 0.715% 程 度 上 記 料 率 には 投 資 顧 問 会 社 副 投 資 顧 問 会 社 保 管 銀 行 とその 代 理 人 への 報 酬 が 含 まれます ただし 保 管 銀 行 とその 代 理 人 への 報 酬 は 年 間 最 低 報 酬 額 が 定 められており 純 資 産 総 額 によっては 年 率 換 算 で 上 記 信 託 報 酬 率 を 上 回 る 場 合 があります また 受 託 会 社 とその 代 理 人 への 報 酬 ( 固 定 報 酬 として 年 額 20,000 米 ドル)や 管 理 事 務 費 用 ( 固 定 費 用 として 年 額 83,400 米 ドル) 等 が 別 途 かかります その 他 費 用 有 価 証 券 の 売 買 手 数 料 租 税 監 査 報 酬 法 律 顧 問 費 用 法 的 書 類 に 要 する 費 用 等 (その 他 費 用 は 運 用 状 況 等 により 変 動 するものであり 事 前 に 料 率 上 限 等 を 示 すことができません ) 申 込 手 数 料 ありません 換 金 手 数 料 ありません 償 還 条 項 純 資 産 の 合 計 が 5 億 円 を 下 回 った 場 合 等 は 償 還 となる 場 合 があります 関 係 法 人 管 理 会 社 投 資 顧 問 会 社 :クレディ スイス マネジメント(ケイマン)リミテッド 受 託 会 社 管 理 事 務 代 行 会 社 :BNY メロン ファンド マネジメント(ケイマン)リミテッド 副 管 理 事 務 代 行 会 社 :ザ バンク オブ ニューヨーク メロン(シンガポール 支 店 ) 副 投 資 顧 問 会 社 :ニューバーガー バーマン インベストメント アドバイザーズ エルエルシー 保 管 銀 行 :ザ バンク オブ ニューヨーク メロン ファンド 名 明 治 安 田 マネープール マザーファンド 形 態 国 内 籍 親 投 資 信 託 ( 追 加 型 / 国 内 / 債 券 ) 設 立 日 2011 年 11 月 30 日 信 託 期 間 無 期 限 運 用 の 基 本 方 針 と 国 内 発 行 体 の 公 社 債 転 換 社 債 ユーロ 円 債 資 産 担 保 証 券 ならびに CD CP コールローン 等 の 国 内 短 期 金 融 資 産 を 主 な 投 資 対 象 主 要 投 資 対 象 とし 安 定 した 収 益 の 確 保 を 目 指 して 運 用 を 行 います 投 資 態 度 1 国 内 の 国 債 政 府 保 証 債 政 府 機 関 債 地 方 債 社 債 転 換 社 債 ユーロ 円 債 資 産 担 保 証 券 CD CP を 主 要 投 資 対 象 とします 2 ポートフォリオ 全 体 の 修 正 デュレーションは 1 年 未 満 を 基 本 として 運 用 します 3 資 金 動 向 市 況 動 向 等 によっては 上 記 のような 運 用 ができない 場 合 があります 投 資 制 限 1 株 式 への 投 資 割 合 は 信 託 財 産 の 純 資 産 総 額 の 10% 以 下 とします 2 外 貨 建 資 産 への 投 資 は 行 いません 3 投 資 信 託 証 券 への 投 資 割 合 は 信 託 財 産 の 純 資 産 総 額 の 5% 以 下 とします 決 算 日 原 則 として 毎 年 10 月 15 日 ( 休 業 日 の 場 合 は 翌 営 業 日 ) 信 託 報 酬 ありません その 他 費 用 ありません 申 込 手 数 料 ありません 換 金 手 数 料 ありません 関 係 法 人 委 託 会 社 : 明 治 安 田 アセットマネジメント 株 式 会 社 受 託 会 社 : 三 菱 UFJ 信 託 銀 行 株 式 会 社 上 記 の 内 容 は 今 後 変 更 になる 場 合 があります 資 金 動 向 市 況 動 向 残 存 期 間 等 の 事 情 によっては 上 記 のような 運 用 ができない 場 合 があります 上 記 に 記 載 されていない 事 項 についても 一 般 社 団 法 人 投 資 信 託 協 会 が 定 めるファンド オブ ファンズへの 組 入 投 資 信 託 証 券 ( 投 資 対 象 ファンド)に 係 る 要 件 を 満 たしております 5
2. 投 資 リスク 基 準 価 額 の 変 動 要 因 明 治 安 田 米 国 リート インカム プレミアム ファンド( 毎 月 決 算 型 )は 投 資 信 託 証 券 を 通 じて 海 外 のリート 等 値 動 きのある 証 券 に 投 資 します( 外 貨 建 資 産 には 為 替 変 動 リ スクもあります )ので 基 準 価 額 は 変 動 します したがって 金 融 機 関 の 預 貯 金 と 異 なり 投 資 元 本 は 保 証 されず 元 本 を 割 り 込 むおそれがあ ります また ファンドの 信 託 財 産 に 生 じた 利 益 および 損 失 は 全 て 受 益 者 に 帰 属 します なお ファンドが 有 する 主 なリスクは 以 下 の 通 りです < 主 な 変 動 要 因 > リートの 価 格 変 動 リ ス ク 優 先 リ ー ト 固 有 のリスク 為 替 変 動 リ ス ク カバードコール 戦 略 の 利 用 に 伴 う リ ス ク リートの 価 格 は 不 動 産 市 況 の 変 動 リートの 収 益 や 財 務 内 容 の 変 動 リートに 関 す る 法 制 度 の 変 更 等 の 影 響 を 受 けます 組 入 リートの 市 場 価 格 が 下 落 した 場 合 基 準 価 額 が 下 落 する 要 因 となり 投 資 元 本 を 割 り 込 むことがあります 優 先 リートには 配 当 繰 延 条 項 が 付 与 されているものがあり 配 当 の 支 払 いが 繰 延 べ または 停 止 される 可 能 性 があります 組 入 優 先 リートの 市 場 価 格 が 下 落 した 場 合 基 準 価 額 が 下 落 する 要 因 となり 投 資 元 本 を 割 り 込 むことがあります 外 貨 建 資 産 への 投 資 については 為 替 変 動 による 影 響 を 受 けます ファンドが 保 有 す る 外 貨 建 資 産 の 価 格 が 現 地 通 貨 ベースで 上 昇 する 場 合 であっても 当 該 現 地 通 貨 が 対 円 で 下 落 ( 円 高 )する 場 合 円 ベースでの 評 価 額 は 下 落 することがあります 為 替 の 変 動 ( 円 高 )は ファンドの 基 準 価 額 を 下 げる 要 因 となります <リートカバードコール 戦 略 > オプションプレミアムの 水 準 は オプション 売 却 時 のリート 価 格 水 準 権 利 行 使 価 格 リート 価 格 変 動 率 (ボラティリティ) 満 期 日 までの 期 間 金 利 水 準 配 当 金 額 需 給 等 により 決 定 されます このため 想 定 したオプションプレミアムが 確 保 できない 場 合 もあります リート 価 格 水 準 やリート 価 格 変 動 率 の 変 動 等 によりコールオプショ ンの 評 価 値 が 変 動 し 損 失 を 被 る 場 合 があります リートカバードコール 戦 略 では リート 価 格 が 上 昇 した 場 合 の 値 上 がり 益 が 限 定 され るため リートのみに 投 資 した 場 合 に 対 して 投 資 成 果 が 劣 後 する 可 能 性 があります 戦 略 再 構 築 を 重 ねた 場 合 リート 価 格 が 下 落 しその 後 当 初 の 水 準 程 度 まで 回 復 しても 基 準 価 額 の 回 復 はリート 価 格 に 比 べて 緩 やかになる 可 能 性 があります < 通 貨 カバードコール 戦 略 > オプションプレミアムの 水 準 は オプション 売 却 時 の 為 替 水 準 権 利 行 使 価 格 為 替 変 動 率 (ボラティリティ) 満 期 日 までの 期 間 金 利 水 準 需 給 等 により 決 定 されま す このため 想 定 したオプションプレミアムが 確 保 できない 場 合 もあります 為 替 水 準 や 為 替 変 動 率 の 変 動 等 によりコールオプションの 評 価 値 が 変 動 し 損 失 を 被 る 場 合 があります 通 貨 カバードコール 戦 略 では 円 に 対 する 米 ドルの 為 替 レートが 上 昇 した 場 合 の 為 替 差 益 が 限 定 されるため 通 貨 カバードコール 戦 略 を 構 築 しなかった 場 合 に 対 して 投 資 成 果 が 劣 後 する 可 能 性 があります 戦 略 再 構 築 を 重 ねた 場 合 円 に 対 する 米 ドルが 下 落 しその 後 当 初 の 水 準 程 度 まで 回 復 しても 基 準 価 額 の 回 復 は 為 替 レートに 比 べて 緩 やかになる 可 能 性 があります 6
<リート> 信 用 状 況 ( 経 営 や 財 務 状 況 等 )が 悪 化 した 場 合 倒 産 等 の 状 況 に 陥 り 投 資 した 資 金 が 回 収 できなくなる 場 合 があります また こうした 状 況 に 陥 ると 予 想 される 場 合 当 該 リートの 価 格 が 下 落 する 場 合 があります この 場 合 基 準 価 額 が 下 落 する 要 因 となります 信 用 リ ス ク < 有 価 証 券 一 般 > 投 資 している 有 価 証 券 等 の 発 行 体 において 利 払 いや 償 還 金 の 支 払 い 遅 延 等 の 債 務 不 履 行 が 起 こる 可 能 性 があります また 有 価 証 券 への 投 資 等 ファンドに 関 する 取 引 において 取 引 の 相 手 方 の 業 績 悪 化 や 倒 産 等 による 契 約 不 履 行 が 起 こる 可 能 性 があります 解 約 資 金 を 手 当 てするため 組 入 証 券 を 売 却 する 際 市 場 規 模 や 市 場 動 向 によっては 流 動 性 リスク 市 場 実 勢 を 押 下 げ 当 初 期 待 される 価 格 で 売 却 できないこともあります この 場 合 ( 売 却 等 ) 基 準 価 額 が 下 落 する 要 因 となります 基 準 価 額 の 変 動 要 因 は 上 記 に 限 定 されるものではありません その 他 の 留 意 点 有 価 証 券 を 売 買 しようとする 際 需 要 または 供 給 が 少 ない 場 合 希 望 する 時 期 価 格 数 量 による 売 買 ができな くなることがあります 資 金 動 向 市 況 動 向 等 によっては 投 資 方 針 に 沿 う 運 用 ができない 場 合 があります 収 益 分 配 は 計 算 期 間 中 に 発 生 した 運 用 収 益 ( 経 費 控 除 後 の 配 当 等 収 益 および 売 買 益 ( 評 価 益 を 含 みます ))を 超 えて 行 われる 場 合 があるため 分 配 水 準 は 必 ずしも 当 該 計 算 期 間 中 の 収 益 率 を 示 すものではありません 投 資 者 の 個 別 元 本 ( 追 加 型 投 資 信 託 を 保 有 する 投 資 者 毎 の 取 得 元 本 )の 状 況 により 分 配 金 額 の 全 部 または 一 部 が 実 質 的 に 元 本 の 一 部 払 戻 しに 相 当 する 場 合 があります 分 配 金 は 純 資 産 から 支 払 われるため 分 配 金 支 払 いに 伴 う 純 資 産 の 減 少 により 基 準 価 額 が 下 落 する 要 因 となりま す 当 該 計 算 期 間 中 の 運 用 収 益 を 超 える 分 配 を 行 う 場 合 当 期 決 算 日 の 基 準 価 額 は 前 期 決 算 日 の 基 準 価 額 と 比 べ 下 落 することとなります 当 ファンドのお 取 引 に 関 しては 金 融 商 品 取 引 法 第 37 条 の6 の 規 定 (いわゆるクーリング オフ)の 適 用 はあり ません 7
リスクの 管 理 体 制 ファンドの 運 用 にあたっては 社 内 規 程 や 運 用 計 画 に 基 づき 運 用 部 門 が 運 用 プロセスの 中 でリスクコントロール を 行 います また 運 用 部 門 から 独 立 した 部 署 により 諸 リスクの 状 況 が 確 認 され 各 種 委 員 会 等 において 協 議 報 告 される 体 制 となっています 参 考 情 報 ( 円 ) 17,500 15,000 12,500 10,000 (%) 100 80 60 40 (%) 100 80 60 40 ( 注 ) 65.0 65.0 46.3 34.9 平 均 値 最 大 値 最 小 値 43.7 7,500 5,000 2,500 ファンドの 年 間 騰 落 率 右 軸 分 配 金 再 投 資 基 準 価 額 左 軸 0 2011.3 2012.3 2013.3 2014.3 2015.3 20 0-20 -40 20 0-20 -40 11.9-0.6 16.2-16.2-17.0-14.8 20.0-27.0 5.1 2.3 0.4 7.3-7.5 10.3-17.4 当 ファンド 日 本 株 先 進 国 株 新 興 国 株 日 本 国 債 先 進 国 債 新 興 国 債 6.3 8
3. 運 用 実 績 基 準 価 額 純 資 産 の 推 移 ( 円 ) 13,000 12,000 11,000 10,000 9,000 8,000 7,000 純 資 産 総 額 ( 右 軸 ) 基 準 価 額 ( 分 配 金 再 投 資 )( 左 軸 ) 基 準 価 額 ( 左 軸 ) 2016 年 2 月 29 日 現 在 分 配 金 の 推 移 2016 年 2 月 140 円 2016 年 1 月 140 円 2015 年 12 月 140 円 2015 年 11 月 140 円 2015 年 10 月 140 円 直 近 1 年 間 累 計 1,680 円 設 定 来 累 計 2,680 円 分 配 金 は 10,000 口 あたりの 税 引 前 の 金 額 基 準 価 額 7,419 円 6,000 0 14/05/30 14/08/30 14/11/30 15/02/28 15/05/31 15/05/30 15/08/30 15/08/31 15/11/30 16/02/29 純 資 産 総 額 437 億 円 ( 年 / 月 / 日 ) 基 準 価 額 ( 分 配 金 再 投 資 )は 信 託 報 酬 控 除 後 のものであり 当 ファンドの 設 定 時 を 10,000 円 として 分 配 金 ( 税 引 前 ) 再 投 資 ベースで 算 出 しています 主 要 な 資 産 の 状 況 ( 億 円 ) 1,750 1,500 1,250 1,000 [ 組 入 投 資 信 託 等 ] 投 資 比 率 (%) NB/MYAM 米 国 リート インカム ファンド 97.29 明 治 安 田 マネープール マザーファンド 0.14 その 他 資 産 2.57 合 計 100.00 投 資 比 率 は 純 資 産 総 額 に 対 する 割 合 NB/MYAM 米 国 リート インカム ファンド[ 組 入 上 位 10 銘 柄 ]( 組 入 銘 柄 数 :39) 銘 柄 名 投 資 比 率 (%) 1 デジタル リアルティ トラスト 5.69 2 サイモン プロパティー グループ 4.66 3 EPR プロパティーズ 4.43 4 ベンタス 4.37 5 パブリック ストーレッジ 4.12 6 デュポン ファブロス テクノロジー 4.03 7 オメガ ヘルスケア インベスターズ 3.88 8 エクイティ レジデンシャル 3.36 9 ハイウッド プロパティーズ 3.27 10 ミッド アメリカ アパートメント コミュニティーズ 3.09 投 資 比 率 は 米 国 リート 資 産 ( 現 金 等 を 含 む)に 対 する 割 合 NB/MYAM 米 国 リート インカム ファンドに 関 しては ニューバーガー バーマンより 提 供 されたデ ータを 基 に 作 成 しています 明 治 安 田 マネープール マザーファンド[ 組 入 銘 柄 ] ( 組 入 銘 柄 数 :4) 銘 柄 名 償 還 期 限 投 資 比 率 (%) 1 政 府 保 証 第 16 回 日 本 高 速 道 路 保 有 債 務 返 済 機 構 債 券 2016 年 7 月 28 日 46.44 2 政 府 保 証 第 8 回 中 日 本 高 速 道 路 債 券 2016 年 8 月 12 日 29.44 3 政 府 保 証 第 863 回 地 方 公 共 団 体 金 融 機 構 債 券 2016 年 5 月 27 日 5.14 4 政 府 保 証 第 2 回 阪 神 高 速 道 路 債 券 2017 年 3 月 16 日 4.43 投 資 比 率 はマザーファンドの 対 純 資 産 総 額 比 年 間 収 益 率 の 推 移 ( 暦 年 ベース) 750 500 250 分 配 の 推 移 NB/MYAM 米 国 リート インカム ファンド [ 組 入 上 位 用 途 別 状 況 ] 用 途 名 投 資 比 率 (%) 1 医 療 関 連 施 設 16.83 2 データ センター 9.72 3 集 合 住 宅 8.62 4 ショッピング センター 8.46 5 オフィス 8.38 投 資 比 率 は 米 国 リート 資 産 ( 現 金 等 を 含 む)に 対 する 割 合 用 途 名 はFTSEと 全 米 不 動 産 投 資 信 託 協 会 (NAREIT)の 分 類 によ るものです NB/MYAM 米 国 リート インカム ファンド [ 米 国 リートの 配 当 利 回 り] リート 配 当 利 回 り 5.15% 上 記 配 当 利 回 りは 組 入 投 資 信 託 証 券 で 適 用 される 源 泉 税 率 等 を 考 慮 していません 従 って 税 金 等 の 控 除 後 は 上 記 利 回 りを そのまま 享 受 できるわけではありません 20% 15% 14.6% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -6.9% -7.1% -20% 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 収 益 率 は 分 配 金 ( 税 引 前 )を 再 投 資 したものとして 算 出 しています 2014 年 は 設 定 日 (2014 年 5 月 30 日 )から 年 末 までの 収 益 率 2016 年 は 2 月 末 までの 収 益 率 を 表 示 しています ファンドにベンチマークはありません 最 新 の 運 用 状 況 は 委 託 会 社 のホームページでご 確 認 することができます ファンドの 運 用 実 績 はあくまで 過 去 のものであり 将 来 の 運 用 成 果 等 を 約 束 するものではありません 9
4. 手 続 手 数 料 等 お 申 込 みメモ 購 入 単 位 販 売 会 社 が 定 める 単 位 とします 詳 しくは 販 売 会 社 へお 問 合 わせください 購 入 価 額 購 入 申 込 受 付 日 の 翌 営 業 日 の 基 準 価 額 とします ( 基 準 価 額 は1 万 口 当 たりで 表 示 しています 以 下 同 じ ) 基 準 価 額 は 販 売 会 社 または 委 託 会 社 へお 問 合 わせください 購 入 代 金 販 売 会 社 が 指 定 する 期 日 までにお 支 払 いください 換 金 単 位 販 売 会 社 が 定 める 単 位 とします 詳 しくは 販 売 会 社 へお 問 合 わせください 換 金 価 額 換 金 申 込 受 付 日 の 翌 営 業 日 の 基 準 価 額 から 0.3% の 信 託 財 産 留 保 額 を 控 除 した 額 とします 換 金 代 金 原 則 として 換 金 申 込 受 付 日 から 起 算 して 6 営 業 日 目 から 受 益 者 に 支 払 います 申 込 締 切 時 間 原 則 として 販 売 会 社 の 営 業 日 の 午 後 3 時 までに 販 売 会 社 が 受 付 けた 分 を 当 日 の 申 込 みとします 購 入 換 金 申 込 不 可 日 申 込 日 がニューヨーク 証 券 取 引 所 またはニューヨークの 銀 行 の 休 業 日 に 該 当 する 場 合 は 購 入 換 金 の 申 込 の 受 付 を 行 いません 購 入 の 申 込 期 間 2016 年 4 月 29 日 から 2016 年 11 月 1 日 申 込 期 間 は 上 記 期 間 満 了 前 に 有 価 証 券 届 出 書 を 提 出 することによって 更 新 されます 換 金 制 限 信 託 財 産 の 資 金 管 理 を 円 滑 に 行 うため 大 口 の 換 金 の 申 込 みには 制 限 を 設 ける 場 合 があります 購 入 換 金 申 込 受 付 の 中 止 及 び 取 消 し 信 託 期 間 繰 上 償 還 金 融 商 品 取 引 所 等 における 取 引 の 停 止 外 国 為 替 取 引 の 停 止 決 済 機 能 の 停 止 その 他 やむを 得 な い 事 情 があるときは 申 込 みの 受 付 を 中 止 すること およびすでに 受 付 けた 申 込 みの 受 付 を 取 消 すことがあります 2014 年 5 月 30 日 から 2019 年 5 月 1 日 受 益 者 に 有 利 であると 認 めたときは 受 託 会 社 と 協 議 のうえ 信 託 期 間 を 延 長 することができ ます 組 入 投 資 信 託 証 券 ( 投 資 対 象 ファンド)が 存 続 しないこととなったとき または 信 託 契 約 の 一 部 を 解 約 することにより 受 益 権 の 総 口 数 が 10 億 口 を 下 回 った 場 合 その 他 この 信 託 契 約 を 解 約 すること が 受 益 者 のため 有 利 であると 認 めるとき もしくはやむを 得 ない 事 情 が 発 生 したときは 受 託 会 社 と 合 意 のうえ この 信 託 契 約 を 解 約 し 信 託 を 終 了 させることができます 決 算 日 毎 月 1 日 ( 休 業 日 の 場 合 は 翌 営 業 日 ) 収 益 分 配 月 1 回 決 算 を 行 い 収 益 分 配 方 針 に 基 づいて 分 配 を 行 います 当 ファンドには 分 配 金 支 払 いコース および 分 配 金 再 投 資 コース があります なお お 取 扱 い 可 能 なコースおよびコース 名 については 異 なる 場 合 がありますので 販 売 会 社 へお 問 合 わせください 信 託 金 の 限 度 額 4,000 億 円 公 告 原 則 電 子 公 告 により 行 い ホームページ(http://www.myam.co.jp/)に 掲 載 します 運 用 報 告 書 2 月 および 8 月 の 計 算 期 間 終 了 時 および 償 還 時 に 作 成 のうえ 交 付 運 用 報 告 書 は 販 売 会 社 を 通 じ て 信 託 財 産 にかかる 知 れている 受 益 者 に 交 付 します 課 税 上 は 株 式 投 資 信 託 として 取 扱 われます 課 税 関 係 公 募 株 式 投 資 信 託 は 税 法 上 少 額 投 資 非 課 税 制 度 の 適 用 対 象 です 配 当 控 除 益 金 不 算 入 制 度 の 適 用 はありません 10
投 資 者 が 直 接 的 に 負 担 する 費 用 購 入 時 手 数 料 信 託 財 産 留 保 額 購 入 申 込 受 付 日 の 翌 営 業 日 の 基 準 価 額 に 3.24%( 税 抜 3.0%)を 上 限 として 販 売 会 社 が 定 める 率 を 乗 じ て 得 た 額 とします 詳 細 については お 申 込 みの 各 販 売 会 社 までお 問 合 わせください 購 入 時 手 数 料 は 購 入 時 の 商 品 説 明 事 務 手 続 き 等 の 対 価 として 販 売 会 社 にお 支 払 いいただきます 換 金 申 込 受 付 日 の 翌 営 業 日 の 基 準 価 額 に 0.3%の 率 を 乗 じて 得 た 額 を ご 換 金 時 にご 負 担 いただきま す 投 資 者 が 信 託 財 産 で 間 接 的 に 負 担 する 費 用 運 用 管 理 費 用 ( 信 託 報 酬 ) ファンドの 費 用 税 金 ファンドの 計 算 期 間 を 通 じて 毎 日 信 託 財 産 の 純 資 産 総 額 に 対 し 年 1.1124%( 税 抜 1.03%)の 率 を 乗 じて 得 た 額 とし 毎 計 算 期 末 または 信 託 終 了 のとき 信 託 財 産 中 から 支 弁 します 配 分 料 率 ( 年 率 ) 役 務 の 内 容 委 託 会 社 0.432%( 税 抜 0.4%) ファンドの 運 用 基 準 価 額 の 算 出 法 定 書 類 の 作 成 等 の 対 価 販 売 会 社 0.648%( 税 抜 0.6%) 購 入 後 の 情 報 提 供 運 用 報 告 書 等 各 種 書 類 の 送 付 口 座 内 でのファンドの 管 理 等 の 対 価 受 託 会 社 0.0324%( 税 抜 0.03%) ファンド 財 産 の 管 理 委 託 会 社 からの 指 図 の 実 行 の 対 価 投 資 対 象 とする *2 *1 0.715% 程 度 投 資 信 託 証 券 投 資 対 象 とする 投 資 信 託 証 券 における 管 理 会 社 投 資 顧 問 会 社 受 託 会 社 事 務 代 行 会 社 保 管 銀 行 等 への 報 酬 等 *1 実 質 的 な 負 担 1.8274%( 税 抜 1.745%) 程 度 - そ の 他 の 費 用 手 数 料 *1 有 価 証 券 届 出 書 提 出 日 現 在 の 投 資 対 象 ファンドに 基 づくものであり 投 資 対 象 ファンドの 変 更 等 により 将 来 的 に 変 動 することがあります *2この 他 に 有 価 証 券 届 出 書 提 出 日 現 在 受 託 会 社 とその 代 理 人 への 報 酬 は 固 定 報 酬 として 年 額 20,000 米 ドル 管 理 事 務 費 用 は 固 定 費 用 として 年 額 83,400 米 ドルがかかります また 外 国 投 資 信 託 において 有 価 証 券 の 売 買 およ び 委 託 手 数 料 等 の 取 引 に 要 する 費 用 監 査 報 酬 法 的 費 用 等 ファンドの 運 営 に 必 要 な 各 種 経 費 がかかります なお 費 用 等 については 将 来 的 に 変 動 することがあります ( 上 記 は 運 用 状 況 等 により 変 動 しますので 事 前 に 料 率 上 限 額 等 を 表 示 することができません ) 信 託 財 産 の 監 査 にかかる 費 用 ( 監 査 費 用 )として 監 査 法 人 に 年 0.0054%( 税 抜 0.005%)を 支 払 う 他 有 価 証 券 等 の 売 買 の 際 に 売 買 仲 介 人 に 支 払 う 売 買 委 託 手 数 料 資 産 を 外 国 で 保 管 する 場 合 に 当 該 資 産 の 保 管 や 資 金 の 送 金 等 に 要 する 費 用 として 保 管 銀 行 に 支 払 う 保 管 費 用 その 他 信 託 事 務 の 処 理 に 要 する 費 用 等 が ある 場 合 には 信 託 財 産 でご 負 担 いただきます その 他 の 費 用 については 運 用 状 況 等 により 変 動 しますので 事 前 に 料 率 上 限 額 等 を 表 示 することが できません また 監 査 費 用 は 監 査 法 人 等 によって 見 直 され 変 更 される 場 合 があります 当 該 手 数 料 等 の 合 計 額 については 投 資 者 の 皆 様 の 保 有 期 間 等 に 応 じて 異 なりますので 表 示 することができません ファンドの 税 金 税 金 は 表 に 記 載 の 時 期 に 適 用 されます 以 下 の 表 は 個 人 投 資 者 の 源 泉 徴 収 時 の 税 率 であり 課 税 方 法 等 により 異 なる 場 合 があります 時 期 項 目 税 金 分 配 時 換 金 ( 解 約 ) 時 及 び 償 還 時 所 得 税 及 び 地 方 税 所 得 税 及 び 地 方 税 配 当 所 得 として 課 税 します 普 通 分 配 金 に 対 して 20.315% 譲 渡 所 得 として 課 税 します 換 金 ( 解 約 ) 時 及 び 償 還 時 の 差 益 ( 譲 渡 益 )に 対 して 20.315% 上 記 は 2016 年 2 月 末 現 在 のものです 少 額 投 資 非 課 税 制 度 NISA(ニーサ) ジュニア NISA(ニーサ) をご 利 用 の 場 合 少 額 投 資 非 課 税 制 度 NISA(ニーサ) ジュニア NISA(ニーサ) をご 利 用 の 場 合 毎 年 一 定 の 金 額 の 範 囲 で 新 たに 購 入 した 公 募 株 式 投 資 信 託 等 から 生 じる 配 当 所 得 及 び 譲 渡 所 得 が 一 定 期 間 非 課 税 となります 他 の 口 座 で 生 じた 配 当 所 得 や 譲 渡 所 得 との 損 益 通 算 はで きません ご 利 用 になることができるのは NISA(ニーサ)は 満 20 歳 以 上 の 方 ジュニア NISA(ニーサ)は 20 歳 未 満 の 方 で 販 売 会 社 で 非 課 税 口 座 を 開 設 する 等 一 定 の 条 件 に 該 当 する 方 が 対 象 となります 詳 しくは 販 売 会 社 へお 問 い 合 わせください 法 人 の 場 合 については 上 記 とは 異 なります 税 法 が 改 正 された 場 合 等 には 上 記 の 内 容 が 変 更 されることがあります 税 金 の 取 扱 いの 詳 細 につきましては 税 務 専 門 家 等 にご 確 認 され ることをお 勧 めいたします 11