キヤノン株式会社 28 年第 3 四半期決算説明会 28 年 1 月 27 日 常務取締役経理本部長 大澤正宏 本資料で記述されている業績予想並びに将来予測は 現時点で入手可能な情報に基づき当社が判断した予想であり 潜在的なリスクや不確実性が含まれています そのため 様々な要因の変化により 実際の業績は記述されている将来 見通しとは大きく異なる結果となる可能性があることをご承知おき下さい
目次 年間の最新予想 第 3 四半期の実績 第 4 四半期 / 下期の最新予想 事業別詳細 手元資金 株主還元 参考資料 P3 P4~6 P7~12 P13~24 P25 P26~33 2
業績サマリー 28 年年間最新予想 28 年年間 28 年年間 27 年年間変化率伸び率 最新予想前回予想実績対前回予想対前年 売上高 4,25. 4,59. 4,481.3-7.4% -5.2% 売上総利益 2,35. 2,261.1 2,247. -1.% -9.4% [ 売上総利益率 ] 47.9% 49.3% 5.1% 営業利益 58. 77. 756.7-24.7% -23.3% [ 営業利益率 ] 13.6% 16.8% 16.9% 純利益 375. 5. 488.3-25.% -23.2% [ 純利益率 ] 8.8% 1.9% 1.9% 為替レート 円 /1USD 14.7 14.86 117.5 円 /1EURO 153.23 163.3 161.41 3
28 年第 3 四半期の総括 < 外部環境 > 米国発の経済低迷が欧州などにも波及 前年同期比では対ドルで大幅な円高 原材料価格高騰によるコスト増 < 実績 > 想定以上の厳しい外部環境により減収減益 新製品の市場投入は計画通りに実行 全社一丸となり経費は更に削減 4
業績サマリー 28 年 3Q 実績 28 年 3Q 27 年 3Q 伸び率 実績実績対前年同期 為替影響を除いた場合の伸び率 売上高 986. 1,5.8-6.2% -3.1% 売上総利益 475.2 528.4-1.1% [ 売上総利益率 ] 48.2% 5.3% 営業利益 129.3 174.2-25.8% -17.8% [ 営業利益率 ] 13.1% 16.6% 純利益 83. 15.3-21.1% [ 純利益率 ] 8.4% 1.% 為替レート 円 /1USD 17.61 117.67 円 /1EURO 161.29 161.82 5
売上 営業利益変化 28 年 3Q 実績対前年同期実績比較 売上高 営業利益 27 年 3Q 実績 1,5.8 174.2 為替影響 [ 売上 売上原価 経費 ] -32.2-14. 数量増減 オフィスイメージング機器 -19.4 コンピュータ周辺機器 +1.8 ビジネス情報機器 -1.6 カメラ +18.6 光学機器その他 -13.1 数量増減計 -4.7-1.7 その他 -27.9-29.2 増減合計 -64.8-44.9 28 年 3Q 実績 986. 129.3 1USD: 1EURO: 為替レートの変化 117.67 17.61 円 161.82 161.29 円 6
前提条件 28 年 4Q 最新予想 平均為替レート 8 年 4Q 8 年間 7 年間 円 /US ドル 1. 円 14.7 円 117.5 円 円 / ユーロ 135. 円 153.23 円 161.41 円 8 年 4Q の為替変動影響額 (1 円の変動による影響 ) 売上 営業利益 US ドル 46 億円 26 億円 ユーロ 22 億円 17 億円 7
28 年第 4 四半期のポイント < 前提条件 > 金融危機を背景に経済低迷が世界的に波及 前年同期と比較して大幅な円高水準 原材料価格は依然として高い水準 < 業績見通し / 対応 > 厳しい環境の中 減収減益 迅速な対応による徹底的な在庫圧縮で 機動力向上と健全な財務体質の維持を図る 積極的な新製品の開発 投入 更なるコストダウン 経費削減努力は継続 8
新製品投入の加速 今年国内で発表した主な新製品 売上高に占める新製品比率 新製品とは 当該年度を含む過去 2 年間に発売されたもの EOS KISS X2 EOS KISS F EOS 5D EOS 5D MarkII (%) 7% IXY DIGITAL 2 IS PowerShot G1 PowerShot SX1 IS ivis HF11 61% 61% 66% 6% imagepress C6 imagepress C1+ Satera LBP55 ir C255F PIXUS MX76 PIXUS MP98 5% 6 7 8 上 9
業績サマリー 28 年 4Q 最新予想 28 年 4Q 27 年 4Q 伸び率 最新予想実績対前年同期 為替影響を除いた場合の伸び率 売上高 1,15.6 1,263.8-9.% +1.2% 売上総利益 518.4 611.1-15.2% [ 売上総利益率 ] 45.1% 48.4% 営業利益 119.8 193.6-38.1% -1.1% [ 営業利益率 ] 1.4% 15.3% 純利益 77.5 127.8-39.4% [ 純利益率 ] 6.7% 1.1% 為替レート 円 /1USD 1. 113.19 円 /1EURO 135. 163.86 1
売上 営業利益変化 28 年 4Q 最新予想対前年同期実績比較 売上高 営業利益 27 年 4Q 実績 1,263.8 193.6 為替影響 [ 売上 売上原価 経費 ] -128.8-71.7 数量増減 オフィスイメージング機器 -19.2 コンピュータ周辺機器 -22.8 ビジネス情報機器 -1.8 カメラ +57.4 光学機器その他 +39.5 数量増減計 +53.1 +18. その他 -37.5-2.1 増減合計 -113.2-73.8 28 年 4Q 最新予想 1,15.6 119.8 1USD: 1EURO: 為替レートの変化 113.19 1. 円 163.86 135. 円 11
売上 営業利益変化 28 年下期最新予想対前回予想比較 28 年下期 売上高営業利益 前回予想 (28 年 7 月 24 日 ) 2,476.6 439. 為替影響 [ 売上 売上原価 経費 ] -7. -65.7 1USD: 1EURO: 為替レートの変化 15. 13.49 円 165. 146.8 円 数量増減 オフィスイメージング機器 -69.2 コンピュータ周辺機器 -11.6 ビジネス情報機器 -3.3 カメラ -71.4 光学機器その他 -25.5 数量増減計 -28. -142.1 その他 +1. +17.8 増減合計 -34. -19. 最新予想 (28 年 1 月 27 日 ) 2,136.6 249. 12
事務機 28 年 3Q 実績 売上高 営業利益 対前年同期伸び率 ( ) は現地通貨ベース 9 営業利益率 3 3% 6 2 22.2% 2.6% 2% -5.1%(-.3%) 3 686 651 1 152-12.% 134 1% 7.3Q 8.3Q 7.3Q 8.3Q % 13
事務機 28 年 4Q 最新予想 売上高 営業利益 対前年同期伸び率 ( ) は現地通貨ベース 9 3 営業利益率 3% 6 3 83-16.1%(-5.7%) 674 2 1 2.2% 162 16.1% -33.% 19 2% 1% 7.4Q 8.4Q 最新予想 7.4Q 8.4Q 最新予想 % 14
オフィスイメージング機器 28 年 3Q 実績 /4Q 最新予想 5 4 3 2 1 その他カラーモノクロ 36 売上高 対前年同期伸び率 ( ) は現地通貨ベース対前年同期台数伸び率 -11.7%(-8.9%) 27-13.3%(-11.6%) -4.%(-1.6%) -17.%(-13.4%) 5 4 3 2 1 353-17.%(-7.2%) 293-9.8%(-2.3%) -9.8%(+1.5%) -26.8%(-17.1%) 複写機 3Q 4Q カラー +2% +2% モノクロ -9% -14% 合計 -6% -11% カラー比率 ( 複写機 ) 3Q 4Q 金額ベース * 48% 51% 台数ベース 24% 26% パーソナル複写機のセグメント組替後べースにて算出 * 金額ベースは消耗品含む 7.3Q 8.3Q 7.4Q 8.4Q 今年度より モノクロ セグメントに含まれておりましたアナログのパーソナル複写機を その他 に組み替えており 過年度も修正しております 最新予想 15
コンピュータ周辺機器 28 年 3Q 実績 /4Q 最新予想 対前年同期台数伸び率 売上高 対前年同期伸び率 ( ) は現地通貨ベース LBP 3Q 4Q カラー +6% -37% モノクロ -1% -36% 5 4 その他 IJP LBP +1.3%(+8.%) 356 361 5 4 421-15.3%(-4.1%) 356 合計 % -36% カラー比率 (LBP) 3Q 4Q 金額ベース * 42% 42% 3-2.2%(+1.3%) 3-6.4%(+4.3%) 台数ベース 14% 12% * 消耗品含む 2 1 +2.5%(+1.2%) 2 1-19.1%(-7.7%) 対前年同期台数伸び率 3Q 4Q IJP +5% +7% 7.3Q 8.3Q 7.4Q 8.4Q 最新予想 16
カメラ 28 年 3Q 実績 売上高 営業利益 対前年同期伸び率 ( ) は現地通貨ベース 5 12 営業利益率 3% 4 28.7% 3 8 18.1% 2% 2 1-6.8%(-2.2%) 268 25 4 77-41.3% 45 1% 7.3Q 8.3Q 7.3Q 8.3Q % 17
カメラ 28 年 4Q 最新予想 売上高 営業利益 対前年同期伸び率 ( ) は現地通貨ベース 5 4 12 25.5% 営業利益率 3% 3 8 2.4% 2% 2 1-5.7%(+7.5%) 365 344 4 93-24.7% 7 1% 7.4Q 8.4Q 最新予想 7.4Q 8.4Q 最新予想 % 18
カメラ 28 年 3Q 実績 /4Q 最新予想 5 4 ビデオカメラデジタルカメラ交換レンズ他 売上高 対前年同期伸び率 ( ) は現地通貨ベース 5 4 365-5.7%(+7.5%) 344 対前年同期台数伸び率 デジタルカメラ 3Q 4Q +4% +18% デジタル一眼レフ比率 * 3 268-6.8%(-2.2%) 25 +16.3%(+21.5%) 3 +3.4%(+19.%) 3Q 4Q 金額ベース 48% 53% 台数ベース 16% 18% 2-9.%(-4.6%) 2-5.%(+8.5%) * デジタルカメラ全体に占める構成比 1 1 7.3Q 8.3Q -7.4%(-2.2%) -14.5%(-3.7%) 7.4Q 8.4Q 最新予想 19
高性能映像エンジン DIGIC 4 高速化高画質化 2
光学機器その他 28 年 3Q 実績 売上高 営業利益 対前年同期伸び率 ( ) は現地通貨ベース 15 2 営業利益率 1% 1 5-12.2%(-1.6%) 97 85 7.3Q 8.3Q 1 2.4% 1.4% +47.% 2 3 7.3Q 8.3Q 5% % * 売上高はセグメント間内部売上を含まない * 営業利益率はセグメント間内部売上を含んだ売上高で算出 21
光学機器その他 28 年 4Q 最新予想 売上高 営業利益 対前年同期伸び率 ( ) は現地通貨ベース 15 5 営業利益率 5% 1 5 96 +39.%(+44.6%) 133-1.7% -3.8% 2 % 7.4Q 8.4Q 最新予想 -5 7.4Q 8.4Q 最新予想 -5% * 売上高はセグメント間内部売上を含まない * 営業利益率はセグメント間内部売上を含んだ売上高で算出 22
光学機器その他 28 年 3Q 実績 /4Q 最新予想 15 1 対前年同期伸び率 ( ) は現地通貨ベース半導体用光源別構成比 ( 台数 ) +39.%(+44.6%) 半導体用光源別構成比 ( 台数 ) その他半導体機器 97 売上高 -12.2% (-1.6%) 85 8.3Q KrF 7 i 線 12 15 1 96 133 +16.9%(+24.5%) 8.4Q ArF ドライ 3 KrF 4 i 線 4 5-2.6%(-.4%) 5-25.6%(-24.6%) 7.3Q 8.3Q 半導体機器の内訳 ( 販売台数 ) 7.3Q 8.3Q 半導体用 42 19 液晶用 1 15 計 52 34 +67.8%(+7.9%) 7.4Q 8.4Q 最新予想半導体機器の内訳 ( 販売台数 ) 7.4Q 8.4Q 最新予想 半導体用 43 11 液晶用 6 33 計 49 44 23
製品事業別営業利益 28 年年間最新予想 28 年間 28 年間 27 年間 変化率 伸び率 最新予想 前回予想 実績 対前回予想 対前年 事務機 545.8 648.9 65.3-15.9% -16.1% 対売上 % 2.1% 22.1% 22.2% カメラ 227.9 297.1 37.4-23.3% -25.9% 対売上 % 2.3% 24.3% 26.7% 光学機器その他 1.5 31.4 21.1-66.6% -5.2% 対売上 % 1.6% 4.5% 3.3% 消去又は全社 -24.2-27.4-222.1 合計 58. 77. 756.7-24.7% -23.3% 対売上 % 13.6% 16.8% 16.9% 24
手元資金 株主還元 手元資金の推移 ( 期末 ) 配当の推移 *( ) は 1:1.5 の株式分割 (26 年 7 月 1 日付 ) 前ベースの配当額 888 1,5 1,156 944 8 一株当たり配当金 配当性向 ( 連結 ) 23.1% 24.4% 28.8% 36.8% ( 円 ) 16.8% 43 (65) 67 (1) 83 (125) 11 11 (165) (165)* 4 年末 5 年末 6 年末 7 年末 8 年末 予想 7 年に約 4,5 億円 8 年に約 5 億円の自己株式取得を実施しております 4 年間 5 年間 6 年間 7 年間 8 年間 予想 25
以下参考資料 26
参考資料6 売上総利益増減分析 28 年 3Q 実績対前年同期実績比較 28.3Q 27.3Q 増減 売上総利益 475.2 528.4-53.2 対売上 % 48.2% 5.3% -2.1 pt. 3-1.7 11.4 5.8-7.4-3 -32.2-29.1-6 -53.2-9 売上為替影響 売上数量 価格変更 コスト為替影響 コストダウン その他 売上総利益変化合計 27
参考資料6 営業利益増減分析 28 年 3Q 実績対前年同期実績比較 28.3Q 27.3Q 増減 営業利益 129.3 174.2-44.9 対売上 % 13.1% 16.6% -3.5 pt. 3 1.5 6.8-3 -6-53.2-44.9-9 売上総利益変化合計 経費 ( 除く為替影響 ) 経費 ( 為替影響 ) 営業利益変化合計 28
考資料最新予想参製品事業別売上高 28 年年間最新予想 5, 4, 3, 2, 1, 対前年実績伸び率 ( ) は現地通貨ベース 4,481 393 1,153 17 1,538-5.2%(+2.%) 4,25 413-2.5%(+5.9%) 1,123 92-5.%(+4.%) 1,46-1.%(-4.7%) 1,291 1,162 7 年 8 年 +5.1%(+8.4%) -14.3%(-11.1%) 光学機器その他 カメラ ビジネス情報機器 コンピュータ周辺機器 オフィスイメージング機器 29
参考資料 売上 営業利益変化 28 年年間最新予想対前年実績比較 年間 売上高営業利益 27 年実績 4,481.3 756.7 為替影響 [ 売上 売上原価 経費 ] -278.3-156.8 1USD: 1EURO: 為替レートの変化 117.5 14.7 円 161.41 153.23 円 数量増減 オフィスイメージング機器 -9.3 コンピュータ周辺機器 +41.7 ビジネス情報機器 -8.7 カメラ +179.9 光学機器その他 +21.5 数量増減計 +144.1 +7.3 その他 -97.1-9.2 増減合計 -231.3-176.7 28 年最新予想 (28 年 1 月 27 日 ) 4,25. 58. 3
参考資料 ( 日 ) 棚卸資産 有利子負債 8 金額 回転日数 8 2 金額依存度 8% 6 49 47 45 44 58 6 15 6% 4 4 1 4% 2 489 51 539 563 664 4 年末 5 年末 6 年末 7 年末 8.3Q 末 2 5 1.1%.8%.7%.6% 39.4% 32 31 27 15 4 年末 5 年末 6 年末 7 年末 8.3Q 末 2% % 31
考資予想参料 1 設備投資純利益償却費 8 75 6 5 4 25 226 設備投資フリーキャッシュフロー 384 384 455 38 262 488 429 342 375 41 36 5 年間 6 年間 7 年間 8 年間 [28 年の主な設備投資 ] 大分キヤノンマテリアル新工場 生産技術拠点 ( 川崎市 柳町 ) LBP カートリッジ生産自動機 トナー生産装置 キヤノンプレシジョン新工場棟 予想 1 営業 CF FCF 投資 CF 2 66 25 41 5 年間 695 234 461 839 47 432 175 66 485 6 年間 7 年間 8 年間 32
参考資料EPS (Basic) ROE ROA 主要経営指標 ( 円 ) 1, 8 6 4 2 16.8% 15.9% 16.% 16.3% 16.5% 12.7% 1.8% 1.1% 1.1% 1.6% 9.% 377.59 8.5% 341.95 288.63 297.48 258.53 29.21 3 年間 4 年間 5 年間 6 年間 7 年間 8 年間 予想 2% 15% 1% 5% % -5% *EPS(Basic) については 1:1.5 の株式分割 (26 年 7 月 1 日付 ) 後のベースですべて表示しております 33