2013年3月期3Q決算を読み解く～転換期を迎えた日本企業のファンダメンタルズ～

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1 テクニカル分析の基本アセンダント山中康司 ( 収録 ) 1

2 ご注意事項本資料は勉強会の為に作成されたものであり商品先物取引その他の取引の勧誘を目的としたものではありません投資に関する最終決定はお客様ご自身の判断でなさるようにお願いいたします本資料及び資料にある情報をいかなる目的で使用される場合におきましてもお客様の判断と責任において使用されるものであり本資料及び資料にある情報の使用による結果について当社は何らの責任を負うものではありませんのでご了解くださいお客様よりご提示いただきました情報以外で記載しております価格数値金利等は概算値または予測値であり諸情勢により変化し実際とは異なることがございますまた本資料は将来の結果をお約束するものではございませんなおお取引を締結する際に実際に用いられる価格または数値を表すものでもございませんので予めご了承くださいますようお願い申し上げます 2

3 国内商品先物取引ドットコモディティ口座のみでのお取引になります商品先物取引法にかかるリスクと費用等のご説明国内商品先物取引にかかるリスク国内商品先物取引は証拠金取引であり取引に際して預託する証拠金の額は総取引金額に対し概ね 3~20% の額であり総取引金額に比較して少額となりますそのため商品市場における相場の変動幅が小さくとも大きな額の利益または損失が生じるハイリスクハイリターンの取引ですまた商品市場の相場の変動により損失が一定額を超えた場合に取引を継続するためには当初に預託した証拠金に加えて証拠金を追加して預託することが必要となる場合がありますなお商品市場の相場が予測に反して変動した際には損失が発生する可能性があると共に相場の変動幅によっては預託した証拠金の額を上回る損失が発生する可能性がありますお取引に際しましては契約締結前交付書面等をお読みになりリスクや取引の仕組み等を十分にご理解いただきご自身の判断と責任においてお取引いただきますようお願い致します国内商品先物取引にかかる費用等ドットコモディティ口座の国内商品先物取引の取引手数料は一律コースサヤトレーダーコースの 2 コースから選択することができます一律コース片道 315 円 ( 税込 340 円 )/ 枚がかかりますなお金ミニと白金ミニの取引手数料は片道 58 円 ( 税込 62 円 )/ 枚がかかりますカスタマーサービスセンターのオペレーター取次ぎによる委託手数料は通常の手数料に 1,429 円 ( 税込 1,543 円 )/ 枚が追加されますデイトレード ( ) の場合決済時の売買手数料は無料となりますデイトレード : 同一計算区域内で新規建玉とその建玉の決済を行う取引サヤトレーダーコースサヤ取引画面からの取引手数料は片道 237 円 ( 税込 255 円 )/ 枚がかかりますその他の注文については片道 709 円 ( 税込 765 円 )/ 枚がかかりますなお金ミニと白金ミニの取引手数料は片道 100 円 ( 税込 108 円 )/ 枚がかかりますカスタマーサービスセンターのオペレーター取次ぎによる委託手数料は通常の手数料に 1,429 円 ( 税込 1,543 円 )/ 枚が追加されます 2014 年 10 月 8 日現在商号等 : 楽天証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 195 号商品先物取引業者加入協会 : 日本証券業協会一般社団法人金融先物取引業協会日本商品先物取引協会 3

4 楽天 FX のリスクと費用について < 外国為替証拠金取引 ( 楽天 FX) の取引にかかるリスク > 外国為替証拠金取引 ( 楽天 FX) は取引通貨の価格変動やスワップポイントの支払いにより損失が生じるおそれがありますまた外国為替証拠金取引 ( 楽天 FX) は少額の証拠金でその差し入れた証拠金を上回る金額の取引をおこなうことができるため大きな損失が発生する可能性がありますまたその損失額は差し入れた証拠金を上回るおそれがあります < 外国為替証拠金取引 ( 楽天 FX) の取引にかかる費用等 > 外国為替証拠金取引 ( 楽天 FX) の取引手数料は無料ですなお取引にあたっては各通貨の売付価格と買付価格には差 ( スプレッド ) がありますスプレッドは通貨ペアごとに異なります < 証拠金について> 外国為替証拠金取引をおこなうにはレバレッジコースに応じて取引金額の4%~100%( 最大レバレッジ25 倍 ) の証拠金が必要となります ( 法人のお客様の場合は取引金額の1%( 最大レバレッジ100 倍 ) となります ) ご注意事項本資料は勉強会の為に作成されたものであり有価証券の取引その他の取引の勧誘を目的としたものではありません投資に関する最終決定はお客様ご自身の判断でなさるようにお願いいたします本資料及び資料にある情報をいかなる目的で使用される場合におきましてもお客様の判断と責任において使用されるものであり本資料及び資料にある情報の使用による結果について当社は何らの責任を負うものではありませんのでご了解くださいお客様よりご提示いただきました情報以外で記載しております価格数値金利等は概算値または予測値であり諸情勢により変化し実際とは異なることがございますまた本資料は将来の結果をお約束するものではございません尚お取引を締結する際に実際に用いられる価格または数値を表すものでもございませんので予めご了承くださいます様お願い申し上げます 4

5 ディスクレーマー本セミナーで示す手法はその内容の正確さや完全さを保証するものではありません本セミナーで示す手法はあくまでも参考情報でありアセンダントおよび楽天証券は商品先物取引をはじめいかなる金融商品の売買を勧めるものではありませんアセンダントおよび楽天証券は本セミナーで示す手法の利用により生ずるいかなる損害の責任を負うものではありません取引を行う際はリスクを熟知した上完全なる自己責任において行ってください資料内のチャートはフォーミュラ ( 楽天証券 ) とフィボナッチトレーダー (Fibonacci Trader 米国 ) を用いています 5

6 為替相場を取り囲む環境と見通し 6

7 3 極の金融政策米国 : 2015 年第 1~2 四半期に利上げ予定 ( 変化なし ) 予定通り粛々と金融緩和終了へと向かう欧州 : 追加緩和 (QE) の思惑 ECB 理事会では全会一致で必要に応じて追加緩和ドラギ総裁発言 (11/21) で追加緩和思惑拡大日本 : 追加緩和 GPIF 運用比率恒常的貿易赤字 GPIFの株式運用比率引き上げ日銀追加緩和 = 債券購入 ETF 購入 4~9 月期の貿易赤字は4 兆 3974 億円総選挙に向けマニフェストでの円安対策 7

8 主要通貨の強弱強い通貨弱い通貨米ドルユーロ円金融政策相場 = ドル買いユーロ売り円売り 8

9 ドル円の見通し長期 : ドル高継続 =2007 年高値を視野中期 : ドル高継続 =120 円の大台を目指す短期 : 調整局面前回 (11 月 12 日時点 )= 調整局面実際は更なる円安短期的にドル円はドル高値を見た可能性日銀追加緩和後の安値圏 (112 円台前半 ) が押しの限界か今回 = 調整局面悪い円安 ( 輸入企業への影響 ) と株安への懸念日柄的にも 11 月末は調整の時間帯 9

10 ユーロドル週足チャート出所 :Fibonacci Trader 10

11 ドル円週足チャート出所 :Fibonacci Trader 11

12 ドル円日足チャート出所 :Fibonacci Trader 12

13 ドル建金 / 東京金 13

14 金相場の見通し為替相場の面から調整局面ドル建金はユーロドルを見ている限り戻りは限定的か金独自の材料商品 (NY) 市況が原油を中心に底堅い動きスイス中銀の金準備増に関する11 月 30 日国民投票直近調査 = 賛成 39% 反対 47% 未決定 15% 現状では上昇要因としての材料は剥落しつつある対ユーロ相場 ( 絶対介入水準 1.20) との兼ね合いテクニカルなサポート下抜け後の買い戻し長期サポートを一度抜けたことは無視できない 14

15 ドル建金週足チャート出所 :Fibonacci Trader 15

16 ドル建金日足チャート出所 :Fibonacci Trader 16

17 東京金期先つなぎ週足チャート出所 :Fibonacci Trader 17

18 東京金期先つなぎ日足チャート出所 :Fibonacci Trader 18

ドル建金とドル円の変化ドル建金とドル円から東京金の理論価格を算出ドル建金価格 (1 ドル上乗せ ) をグラム換算 ( 31.

19 ドル建金とドル円の変化ドル建金とドル円から東京金の理論価格を算出ドル建金価格 (1 ドル上乗せ ) をグラム換算 ( ) しドル円レートをかけた表現行水準は赤枠で囲ったあたりドル円 1 円の変化で約 38 円ドル建金 10ドルの変化で約 35 円 19

20 テクニカル分析の基本 20

21 修正つなぎ足一代足を見る分には問題無いが期先つなぎを見る場合本来は鞘の調整が必要バックアジャスト (Back Adjust) 方式現在の中心限月 ( 期先 ) から過去に向かって限月交代時の鞘を順次調整していく限月交代は出来高の逆転で判断限月交代した翌日終値の鞘を調整し修正つなぎ足とする金の場合鞘は小さいので単純な期先つなぎでもよい現状期先と 5 番の鞘はほぼゼロ 21

22 移動平均線移動平均線の本数と判断 1 本 =トレンド ( シグナル ) 2 本 =トレンドシグナル ( 買い売り ) 3 本 ~=トレンドシグナル ( 買い売り中立 ) 1 本の移動平均線移動平均線の傾き終値との位置関係 22

23 2 本の移動平均線の読み方 1. 長期移動平均線の傾きでトレンドを判断 2. 1 長期移動平均線が上向きで短期移動平均が長期移動平均を下から上へクロスする場合買い ( いわゆるゴールデンクロス ) 2 長期移動平均線が下向きで短期移動平均が長期移動平均を上から下へクロスする場合売り ( いわゆるデッドクロス ) 3. 移動平均線どうしが接近してクロスせずに乖離した時はそれ以前のトレンドが加速されることが多い 4. 移動平均線どうしの乖離 ( ダイバージェンス ) は逆張り 23

24 移動平均線の読み方 24

25 東京金期先つなぎ日足チャート出所 : 楽天証券商品先物取引ツール Formula( フォーミュラ ) 25

26 3 本の移動平均線アレンの日手法 3 本の単純移動平均線 (4, 9, 18) を表示トレンドがある上昇トレンド = 4 日 >9 日 >18 日下降トレンド = 4 日 <9 日 <18 日トレンドが無い 3 本の移動平均線の順序が無い場合 26

27 東京金期先つなぎ日足チャート出所 : 楽天証券商品先物取引ツール Formula( フォーミュラ ) 27

28 オシレータ系チャート通常サブチャートに独立して表示他の分析との併用が主流 0~100 の目盛りを持つチャートが多いあるいは 0 を中心に ± の表示一般的に売られすぎ買われすぎの判断に強み 28

29 RSI Relative Strength Index= 相対力指数ワイルダー氏が考案値幅を考慮したサイコロジカルのイメージ計算方法 (14 日 RSI の例 ) 1 日目の RSI=U/(U+D) 100 U=14 日間上昇幅平均 D=14 日間下降幅平均 2 日目以降の RSI=U2/(U2+D2) 100 U2={U 13+ 当日上昇幅 }/n D2={D 13+ 当日下降幅 }/n 29

30 RSI の主な見方 1. 買われすぎ (OB) 売られすぎ (OS) で逆バリ通常 OB=70~80 OS=20~30 1. OB/OS ゾーンの入口でエントリー ( ゾーンエントリー ) 2. OB/OS ゾーンの出口でエントリー ( ゾーンエグジット ) 動き次第で OB OS の水準を変えることもラインの上抜け下抜けで順バリ 3. 2 本の RSI のクロスと乖離 4. ダイバージェンス 30

31 ゾーンエントリーゾーンエグジット 31

32 東京金期先つなぎ日足チャート出所 : 楽天証券商品先物取引ツール Formula( フォーミュラ ) 32

33 セミナーサポート掲示板 33

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2013年3月期3Q決算を読み解く～転換期を迎えた日本企業のファンダメンタルズ～テクニカル分析の基本アセンダント山中康司 (2014.12.10 収録 ) 1 ご注意事項本資料は勉強会の為に作成されたものであり商品先物取引その他の取引の勧誘を目的としたものではありません投資に関する最終決定はお客様ご自身の判断でなさるようにお願いいたします本資料及び資料にある情報をいかなる目的で使用される場合におきましてもお客様の判断と責任において使用されるものであり本資料及び資料にある情報の使用による結果について

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