2019/10/5(土曜日) 楽天証券サービス開始20周年記念投資セミナー(東京) 「2020年に向けての相場展望と 投資ストラテジー」

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1 2019/10/5( 土曜日 ) 楽天証券サービス開始 20 周年記念投資セミナー ( 東京 ) 2020 年に向けての相場展望と 投資ストラテジー 講師 : 石原順 1

2 景気後退をめぐる論議 出所 : ブルームバーグ 2

3 債券王の景気後退確率は 75% 出所 : ゼロヘッジ 3

4 FF 金利と景気後退 出所 : ゼロヘッジ 4

5 米失業率と景気拡大 縮小シグナル 出所 : 筆者作成 5

6 景気拡大 縮小シグナルとNYダウ 出所 筆者作成 6

7 不動産バブルの現状 出所 マークファーバー博士の月刊レポート パンローリング 7

8 自動車ローン残高 出所 : マークファーバー博士の月刊レポート ( パンローリング ) 8

9 米商業銀行のカードローン金利 出所 : マークファーバー博士の月刊レポート ( パンローリング ) 9

10 バフェット指標 ( 株の時価総額 GDP) 出所 : 10

11 S&P500(2016 年 ~2019 年 ) 米国株は わずかな例外を除き 魅力的ではない 今後 5~10 年に大幅な売買益を投資家にもたらすことはないだろう これまで何度も述べてきたように 米国株の 妥当 な大天井は 2018 年 1 月 26 日に付いている ( 図 15) 確かに S&P500 株価指数は 2018 年 1 月天井の 2872 に続いて さらに天井を 2 回付けた 2018 年 9 月の 2940 と 2019 年 7 月下旬の 3027 である しかし これらの高値は大多数の銘柄によって達成されたものではない NYSE( ニューヨーク証券取引所 ) の全上場銘柄を対象とした NYSE 総合指数は 2018 年 1 月に天井を付けた また S&P500 を構成する金融株 資本財株 素材株の業種別株価指数も同時期に天井を付けている ( フェルナンド デル ピノ カルボ = ソテロ ) 出所 : マーク ファーバー博士の月刊マーケットレポート 2019 年 9 月号 介入を求めるのは 支配を求める誤った入口 11

12 バークシャー ハサウェイの手元現金 出所 : 筆者作成 12

13 米金融当局は隠れ QE を画策か? バンクオブアメリカと同様に ゴールドマンは大まかに 150 億ドル / 月の恒久的な OMO を想定している 出所 : ゼロヘッジ 13

14 ドル / 円 ( 週足 ) と三角もちあい 出所 : 筆者作成 14

15 ポンドのシーズナリーサイクル 過去20年 出所 15

16 ポンド / ドル ( 日足 ) 出所 : 楽天 MT4 石原順インディケーター 16

17 パンローリングカスタムチャート ( データ提供 : サクソバンク ) アプリのダウンロード [App Store][Google Play] チャンスを見逃さないカスタムチャートアプリオリジナルのカスタムチャートを株価や為替 コモディティなどのチャートに搭載することで いつでもどこでも分析することができます 17

18 ポンド/ドル 日足 とトレンド指標 出所 パンローリング カスタムチャート スマホアプリ 18

19 NZドルのシーズナリーチャート 過去20年 出所 19

20 NZ ドル / ドル ( 日足 ) 出所 : 楽天 MT4 石原順インディケーター 20

21 出所 : パンローリング 21

22 ポンド / ドル順張りの標準偏差ボラティリティトレード 出所 : 楽天 MT4 石原順インディケーター 22

23 日本円のシーズナリーチャート ( 過去 20 年 ) 出所 : 23

24 ドル / 円の逆張り手法 出所 : 筆者作成 24

25 ユーロのシーズナリーチャート ( 過去 20 年 ) 出所 : 25

26 ユーロ / ドル逆張りの ATR チャネルトレード 出所 : 楽天 MT4 石原順インディケーター 26

27 ユーロ / 円逆張りの ATR チャネルトレード 出所 : 楽天 MT4 石原順インディケーター 27

28 日経平均のシーズナリーチャート 過去20年 出所 28

29 日経平均の逆張り手法 出所 : 筆者作成 29

30 ゴールド先物のシーズナリーチャート 過去20年 出所 30

31 ゴールド先物 日足 とトレンド指標 出所 パンローリング カスタムチャート スマホアプリ 31

32 バークシャーハサウェイ VS ゴールド 出所 : マークファーバー博士の月刊レポート ( パンローリング ) 32

33 NY ダウ VS 日経平均 1 出所 : 33

34 NY ダウ VS 日経平均 2 出所 : 34

35 アマゾンの月足と四半期足 出所 : 筆者作成 35

36 アマゾン 日足 の順張り 逆張りシグナル 出所 パンローリング カスタムチャート スマホアプリ 36

37 石原順のメルマガ マーケットの極意 石原順さんの順張りと逆張りインジケーター 37

38 相場を事業として続けるには? 38

39 ご注意事項本資料は 勉強会の為に作成されたものであり 有価証券の取引その他の取引の勧誘を目的としたものではありません 投資に関する最終決定はお客様ご自身の判断でなさるようにお願いいたします 本資料及び資料にある情報をいかなる目的で使用される場合におきましても お客様の判断と責任において使用されるものであり 本資料及び資料にある情報の使用による結果について 当社は何らの責任を負うものではありませんのでご了解ください お客様よりご提示いただきました情報以外で記載しております価格 数値 金利等は概算値または予測値であり 諸情勢により変化し 実際とは異なることがございます また 本資料は将来の結果をお約束するものではございません 尚 お取引を締結する際に実際に用いられる価格または数値を表すものでもございませんので 予めご了承くださいます様お願い申し上げます 外国為替証拠金取引 (FX) のリスクと費用等について外国為替証拠金取引 (FX) の取引にかかるリスク外国為替証拠金取引 (FX) は 取引通貨の価格変動や スワップポイントの支払いにより 損失が生じるおそれがあります また 外国為替証拠金取引 (FX) は少額の証拠金で その差し入れた証拠金を上回る金額の取引をおこなうことができるため 大きな損失が発生する可能性があります また その損失額は差し入れた証拠金を上回るおそれがあります 外国為替証拠金取引 (FX) の取引にかかる費用等外国為替証拠金取引 (FX) の取引手数料は無料です なお 取引にあたっては各通貨の売付価格と買付価格には差 ( スプレッド ) があります スプレッドは通貨ペアごとに異なります 証拠金について 楽天 FX 口座 レバレッジコースに応じて取引金額の 4%~100%( 最大レバレッジ 25 倍 ) の証拠金が必要となります ( 法人のお客様の場合は 取引金額に当社が定める証拠金率 (*) を乗じた金額以上の証拠金が必要となります ) 楽天 MT4 口座 想定元本の 4% 以上の証拠金が必要となります ( 法人のお客様の場合は 想定元本に当社が定める証拠金率 (*) を乗じた金額以上の証拠金が必要となります ) * 当社は 金融先物取引業協会が算出した 為替リスク想定比率 以上となる証拠金率を通貨ペアごとに定めております 為替リスク想定比率 とは 金融商品取引業等に関する内閣府令第 117 条第 27 項第 1 号に規定される定量的計算モデルを使い算出されるものです スプレッドについて ( 例外あり ) について 通常時は広告表示のスプレッドでお取引いただいておりますが 為替市場における取引高の低下又は売買が一方向に集中しているなどの状況においてはスプレッドが広がる場合があります また 広告表示の値は実際の取引時のスプレッドを保証するものではなく お客様の約定結果による実質的なスプレッドが広告表示の値と合致しない場合がありますのでご注意ください なお スプレッドの拡大は 以下のような状況において発生する場合があります 平日早朝時 ( 概ね 6 時 30 分 ~7 時 30 分 サマータイム期間中は一時間繰り上がります ) 国内外の金融市場休場日 ( 海外のクリスマス休暇や年末年始など ) 主要経済指標の発表前後 震災などの天変地異や政変又は金融 経済関連の重大な出来事などの突発事象の発生時 商号等 : 楽天証券株式会社 / 金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 195 号 商品先物取引業者加入協会 : 日本証券業協会 一般社団法人金融先物取引業協会 日本商品先物取引協会 一般社団法人第二種金融商品取引業協会一般社団法人日本投資顧問業協会 39

40 無料 FX デモ取引のご案内 1 ニックネーム メールアドレスで簡単申込み! デモ口座お申込はこちら 2 スマートフォンの場合 ispeed FX アプリをご利用ください Windows PC の場合 マーケットスピード FX(MSFX) をご利用ください 3 デモ口座にログイン Let s start! FX をリアルに体験! 500 万円仮想資金 本番前の練習に不可欠 40

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