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たいちこうい
5 years ago
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1 それでも米国株投資に興味がわかない? バロンズ拾い読みと ETF で心の壁をぶち壊す米国株オンラインセミナー 2016 年 9 月 27 日 ( 火 ) エグゼトラスト株式会社川田重信 1

2 Ⅰ 本日の構成とイントロ Ⅰ イントロ : 川田の立ち位置 Ⅱ いまだ米国株投資に懐疑的? 日本人 ( 循環論因果応報 )vs. 米国人 ( 適者生存創造的破壊 ) Ⅲ 米国株式の真実 S&P500 指数の上昇する仕組み国際分散投資は必要? 投資スタイルは有効? Ⅳ 米国人型資産運用とポートフォリオ断捨離の勧め! Ⅴ 米国は今後も強い米国株市場私の攻略法 2

3 Ⅱ 素朴な疑問 : 米国株に永遠に懐疑的? 株式投資 = 所詮売ったり買ったりでしょ? 株なんて! この人なにを根深い不信感の塊ブツブツ? ホームカントリーバイアス ( 日本株 ) に侵されている日本株でも儲からんのになんで米国株で儲かるのか? 米国経済への無理解 ( 金融軍事情報通信で圧倒的 ) 日本もすごいよ覇権国家米国との差は決定的にデカい!( と思うけどなぁ ) つまり米国株の魅力は日本人には永遠に理解できないのでは?( 川田 ) = 循環論と因果応報に凝り固まり適者生存と創造的破壊がイメージできないだからいつまでも懐疑的? 疑問解消には米国株の長期投資がいいと思うけど ( 買ってもすぐ売るからッ!) 3

4 参考 : ドル / 円 Dec Dec Dec Dec Dec Dec Dec Dec Dec Dec 日本銀行 : ドル円 / 月中平均 4

5 Ⅲ 米国株式市場の真実 S&P500 長期チャート ( ) 16/09/ pt こりゃ次は下がるわ絶対に!! ( 出所 ) S&P Dow Jones Indices LLC 5

6 米国株式市場の真実長期チャート ( 対数目盛 )( ) 16/09/ pt. 十倍百倍? 間違ってない? 出所 : S&P Dow Jones Indices. Data as of December 31,

7 S&P500 指数パフォーマンス (1970~2016) 年間リターン 1970 年年間リターン 1970 年年間リターン 1970 年年 ( 配当込み ) 年初の年 ( 配当込み ) 年初の年 ( 配当込み ) 年初の % 1ドルの時価 % 1ドルの時価 % 1ドルの時価 (8 月末 ) 年率最高年年率最低年年率複利中央値マイナス史上最高の年過去 46 年 9 回 20% 28 回 60% 作成エグゼトラスト株式会社ありえん! 7

8 あの時の千ドルはいまいくら? この 30 年成功体験無し我々は! 誕生年誕生日に千ドルを S&P500 指数に投資したら年齢継続保有 ($) S&P500 何倍? $/Yen 円建で何倍? 日経平均だと? 1955 年 60 歳 328, 年 50 歳 113, 年 40 歳 86, 年 30 歳 24, 年 20 歳 5, 年 10 歳 2, S&P500の変化率は配当再投資込日経平均は指数の変化率 ( 配当再投資 ) 8 作成エグゼトラスト株式会社

9 米国株式市場の上がる仕組み S&P500 指数の銘柄入替そうなんだぁこれが適者生存かぁ市場の自然治癒とか浄化作用ってことか! M&A 60% S&P の裁量による除外 26% 組織改編部門売却その他 13% 出所 : S&P Dow Jones Indices. Data as of December 31, 年 ~2015 年の 14 年間で年間平均 23 社 4.6% の銘柄が入れ替え対象倒産または上場廃止 1% 9

10 S&P500 構成企業の海外売上高比率出所 :S&P 世界中で稼ぎまくるってことね! その他 21% 南米 3% 北米 ( 除く米国 ) 2% オーストラリア 0.1% 欧州 8% アジア 7% 米国 56% でその儲けが株主のものってことね! アフリカ 3% ( 出所 )S&P : Global Sales Year in Review Data as of July

11 顔ぶれ変わらんねオールジャパン日米時価総額上位企業の変遷 2005 年末銘柄時価総額 1トヨタ自動車年 09 月銘柄時価総額 1トヨタ自動車三菱 FUJFG NTT ドコモみずほ FG NTT 三井住友 FG 9.1 4KDDI 8.0 日本 5NTTドコモ 8.8 6NTT 8.4 7セブン & アイH 6.8 5ソフトバンク 8.0 6JT 三菱 UFJFG 7.5 ( 兆円 ) 8ホンダ 6.2 9キヤノン日本郵政 6.0 9ホンダ武田薬品工業ゆうちょ銀行 5.5 銘柄時価総額銘柄時価総額 2005 年末 1ジェネラルエレクトリック 370 2エクソンモービル年 08 月 1アップル 571 2アルファベットマイクロソフトマイクロソフト 447 米国 4シティグループ 245 5P&G 198 6ウォルマート 194 4アマゾンドットコム 364 5フェイスブック 362 6エクソンモービルバンクオブアメリカジョンソン & ジョンソン 326 ( 十億ドル ) 8ジョンソン & ジョンソン 178 9AIG 177 8バークシャーハサウェイ 289 9ジェネラルエレクトリックファイザー 171 ( 出所 )Bloomberg 10 ウェルズファーゴ

12 グローバル投資は必要? 米国 Vs. 新興国 Vs. 日本株 1, 証券の人言わんよねぇこれ! 米国株新興国株先進国株日本株年 1 月 1995 年 1 月 2000 年 1 月 2005 年 1 月 2010 年 1 月 2015 年 1 月 1990 年 1 月を 100 として指数化米国株 =S&P500( 配当込み円換算 ) 先進国株 =MSCI ワールドインデックス ( 配当込み円換算 ) 新興国株 =MSCI エマージングインデックス ( 配当込み円換算 ) 日本株 =TOPIX( 配当込み ) 米国株新興国株は指数 ( 米ドル建て ) の月末値を円建表示 12

13 個人投資家にスタイル投資は必要? S&P500 vs. バリュー vs. グロース (2000 年 ~ と 2009 年 ~) 器用に立ち回るの難しいねッ! 米国株大型バリュー米国株米国株大型グロース米国株米国株大型バリュー米国株大型グロース (2008 年 12 月末 =100 として指数化 ) (1999 年 12 月末 =100として年 12 月 2004 年 12 月 2009 年 12 月 2014 年 12 月米国株 =S&P500( 配当込み米ドルベース ) 米国株大型グロース = ラッセル 1000 グロースインデックス ( 配当込み米ドルベース ) 米国株大型バリュー = ラッセル 1000 バリューインデックス ( 配当込み米ドルベース ) (2008 年 12 月末 =100として指数年 12 月 2010 年 12 月 2012 年 12 月 2014 年 12 月期間は 2008 年 12 月末から 2016 年 2 月末米国株大型バリュー = ラッセル 1000 バリューインデックス ( 配当込み米ドルベース ) 米国株 =S&P500( 配当込み米ドルベース ) 米国株大型グロース = ラッセル 1000 グロースインデックス ( 配当込み米ドルベース )

14 Ⅳ 米国人型資産運用の勧め出典 : 日本銀行調査統計局 2016 年 6 月 22 日川田式で投信債券をカット! 株を全体の 52% S&P500 + 個別銘柄少々そんなに米国株買って大丈夫? 14

15 資産運用断捨離の勧め! 日本株? 買わんとダメですか? 国際分散投資? 証券会社にいわれた? バリューとグロース? 違いあんの? セクター配分? そんなに器用だっけ? 個別銘柄? 納得した頃は天井では? 債券? この低金利でどうするつもり? 相場研究? 真面目に仕事したほうが? 断捨離するほどカネないッ! 15

16 バフェットもお勧め S&P500 資産の 10% を米国の短期国債に 90% を S&P500 指数に連動するインデックス型の投資信託に振り向けておけば高い手数料をとるファンドマネージャーより長期でよい成績を上げられるバフェット氏は自らの死後妻に残す信託財産の運用方法についてこんな指示を出したと2014 年の株主への手紙で明かした ( 出所 ) 日経ヴェリタス 2014 年 9 月 14 日号悪いこと言わんからワシのいうこと聞いとけッ! 16

17 Ⅴ これからも強いの米国? 過去 240 年米国売りは間違い今もその時期ではないウォーレンバフェット 2016 年 2 月 27 日株主への手紙際限なき進歩を信じ暴力的破壊と創造を是とし神の恩寵を信じてやまぬ人々エグゼトラスト川田重信マジ? なんだか怖い! 17

18 バロンズ拾い読みは米株投資の伴走者 Barron sとは米国の著名投資週刊誌読者は機関投資家と個人富裕層相場の達人ストラテジストファンマネのナマの声満載バロンズ拾い読み Barron sのエッセンスを日本語でやっぱそう来たかッ! 18

19 私の米国定点観察好き放題してるね川田さん! 19

20 今後も米国企業は投資家を潤す! と言い切れる理由経済軍事ソフトパワーで圧倒的な国力エリート層が合理的思考で勤勉禁欲的国内外の英知結集を促す寛容性とインセンティブ既存秩序の刷新に使命感 = 人類の進歩信じるビジネスを戦場と心得え世界中から戦利品他社との意思疎通に弛まぬ努力自らが普遍的と信じる価値観の普及にことさら熱心これらがまだまだ続くと私は信じている日本もすごいんちゃうの?

21 結び : 米国株式市場私の攻略法果報は寝て待て! で年率 10% 台を目標に! バロンズ拾い読みを手元に楽観主義でシンプルにいいとこどりの投資術 - 居心地最高の日本から投資家優遇最高の米国に! やってみるかぁ俺も! 21

22 マネックス証券でバロンズ拾い読みを読む 1 マネックス証券のマイページにログインし投資情報からレポートをクリックしてください 22

23 マネックス証券でバロンズ拾い読みを読む 2 画面を下に進むとバロンズ拾い読みがございますのでクリックしてお読みください 23

24 各種国 ETF のご紹介バンガード S&P500ETF( ティッカー :VOO) 特徴 S&P500と同等の投資成果をあげることを指す経費率 ( 年率 ) 0.05% i シェアーズコア S&P 500 ETF( ティッカー : IVV) 特徴 S&P500と同等の投資成果をあげることを指す経費率 ( 年率 ) 0.07%

25 外国株取引口座に初回入金日 ( ) から 20 日間の米国株取引手数料 ( 税抜 ) を最大 3 万円 ( キャッシュバック時のレートで円換算 ) キャッシュバックいたします米国株に興味はあるけれどと迷われている方どうぞこの機会にマネックス証券の米国株取引をご利用ください初回入金は以下のどちらかに当てはまる取引を対象といたします 1. 外国株取引口座内の為替振替 ( 外国為替取引 ) にて日本円米ドルへの振替外国株取引口座に円資金を振替えるのみでは本プログラムのキャッシュバック期間の起点とはなりません 2. 証券総合取引口座の外貨振替にて外国株取引口座へ米ドルの外貨お預り金を振替

27 今後のセミナー予定日本株第 5 回 10 月 4 日 ( 火 ) 日本株のマーケットを俯瞰する日本株第 6 回 10 月 11 日 ( 火 ) カリスマ投資家の投資技法日本株第 7 回 10 月 18 日 ( 火 ) 投資のプロの市場の見方いずれも開催は 21 時 ~22 時セミナーに参加者限定で投資書籍のプレゼントも実施予定!

28 国内外上場有価証券取引に関する重要事項 ( 手数料等税抜 ) 国内株式及び国内 ETF REIT 預託証券受益証券発信託の受益証券等 ( 以下国内株式等 ) の売買では株価等の価格の変動や発者等の信状況の悪化等により元本損失がじることがありますまた国内 ETF 等の売買では裏付けとなっている資産の株式相場債券相場利準為替相場不動産相場商品相場等 ( これらの指数を含む ) や評価額の変動により元本損失がじることがあります信取引では元本 ( 保証 ) にべ取引額が最 3.3 倍程度となる可能性があるため価格上記各指数等の変動は発者の信状況の悪化等により元本を上回る損失 ( 元本超過損 ) がじることがあります信取引では売買額の 30% 以上かつ 30 万円以上の保証が必要です国内株式等のインターネット売買数料は取引毎数料の場合約定額 100 万円以下のときは成で最 1,000 円指値で最 1,500 円が約定額 100 万円超のときは成で約定額の 0.1% 指値で約定額の 0.15% を乗じた額がかかりますまた定額数料の場合の約定額 300 万円ごとに最 2,500 円かかります (NISA 座ではご選択いただけません ) 単元未満株のインターネット売買数料は約定額に対し 0.5%( 最低数料 48 円 ) を乗じた額がかかります国内 ETF 等の売買では保有期間に応じて信託報酬その他数料がかかることがあります国内株式等の新規公開公募売出し会外分売では購対価をお払いただきますが取引数料はかかりません国外株式及び国外 ETF REIT 預託証券受益証券発信託の受益証券等 ( 以下国外株式等 ) の売買では株価等の価格の変動外国為替相場の変動等は発者等の信状況の悪化等により元本損失がじるおそれがあります国外 ETF 等の売買では裏付けとなっている資産の株式相場債券相場利準為替相場不動産相場商品相場等 ( これらの指数を含む ) や評価額の変動により元本損失がじることがあります国外株式等の場合にはその国の政治的経済的社会的な環境の変化のために元本損失がじることがありますまた国外株式等は国内融商品取引所に上場されている場合や国内で公募売出しがわれた場合等を除き本の法令に基づく企業内容等の開がわれておりませんので取引をうにあたっては分にご留意ください中国株式等の売買では約定額に対し 0.26%( 最低数料 70 港ドル ) の売買数料及び現地諸費がかかります現地諸費の額はその時々の市場状況現地情勢等に応じて決定されますのでその額等及び数料等の合計額等をあらかじめ表することはできませんまた中国 ETF 等の売買では保有期間に応じて信託報酬その他数料がかかることがあります国株式等の売買では約定代に対し 0.45%( ただし最低数料 5 ドル数料上限 20 ドル ) の国内取引数料がかかりますまた上記取引数料のほか売却時のみ現地取引費がかかります現地取引費は市場状況現地情勢等に応じて決定されますのでその額等及び数料等の合計額等をあらかじめ表することはできませんまた国 ETF 等の売買では保有期間に応じて信託報酬その他数料がかかることがありますお取引の際は当社ウェブサイトに掲載の上場有価証券等書契約締結前交付書リスク数料などの重要事項に関する説明を必ずお読みください

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PowerPoint プレゼンテーション 2018 年 2 月月刊マーケットの歩き方マネックス証券チーフストラテジスト広木隆 2018.2.7 0 資産クラスの投資判断アセットアロケーションの基本株式か債券か景気が持続し金利が上がる見通しなら債券は選択肢ではない 2018 年 2 月資産クラス投資判断 ( 今回 ) 投資判断 ( 前回 ) ベンチマーク国内株式強気強気 TOPIX Total Return 先進国株式強気強気