中国株ウィークリー

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ありさかんけ
5 years ago
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1 今週の注目ポイントフィナンシャルインテリジェンス部林宇川 (Tony Lin) 中国株 MARKET PICK UP 先週の中国株式市場 - 上海株続落冴えない経済統計などが重石に - 前週終値 6 月 13 日 6 月 14 日 6 月 15 日 6 月 16 日 6 月 17 日週間騰落幅週間騰落率上海総合指数騰落幅 % 香港ハンセン指数騰落幅 % ハンセン中国企業株指数騰落幅 % < 先週の概況 > 先週の中国株式市場は大幅に下落しました上海総合指数が週間で 1.4% 安の続落となったほかハンセン指数は 4.1% 安と反落しました先週の上海総合指数は中国本土の人民元建て株式 (A 株 ) の MSCI 新興国株指数への組み入れが見送られたにも関わらず大きく上昇したものの主要経済指標が市場予想に届かなかったことなどを受けて週初に大きく下げていたことから続落となりました上海総合指数と香港ハンセン指数の推移 29,000 28,000 27,000 香港ハンセン指数 26,000 上海総合指数 ( 右軸 ) 25,000 24,000 23,000 22,000 21,000,000 19,000 18,000 14/01 14/07 15/01 15/07 16/01 ( 出所 )Bloombergよりマネックス証券作成 5,0 4,700 4,300 3,900 3,500 3,0 2,700 2,300 1,900 中国株式市場バリュエーション指数予想 PER( 倍 ) PBR( 倍 ) 予想配当利回り上海総合指数 % 香港ハンセン指数 % ハンセン中国企業株指数 % (16 年 6 月 17 日時点 ) 香港ハンセン指数と予想 PER の推移上海総合指数と予想 PER の推移 ( 倍 ) ( 倍 ) 28,000 香港ハンセン指数予想 PER( 右軸 ) 26,000 24,000 22,000,000 18,000 14/01 14/07 15/01 15/07 16/ ,0 4,700 上海総合指数 4,300 予想 PER( 右軸 ) 3,900 3,500 3,0 2,700 2,300 1,900 14/01 14/07 15/01 15/07 16/

2 業種別リターン香港ハンセン指数業種 16 年初来リターン香港ハンセン指数業種別週間リターン金融株指数公益事業株指数 -4.9 不動産株指数 -6.3 商工業株指数 -4.5 商工業株指数 -2.4 不動産株指数 -3.9 公益事業株指数 0.5 金融株指数香港ハンセン指数採用銘柄週間騰落率ランキング値下がり率ランキング (6/13-6/17) ティッカー銘柄名週間騰落率 0494 利豊 [ リー & ファン ] 中国銀行 [ ハンクオフチャイナ ] 電能実業 [ ハワーアセッツ Hldg] 中国石油天然気 [ ヘトロチャイナ ] 中国聯通 [ チャイナユニコム ] 華潤置地 [ チャイナリソーシスラント ] 銀河娯楽 [ キャラクシーエンターテイメントクルーフ ] 中国石油化工 [ シノヘック ] 中国蒙牛乳業 [ チャイナメンニウテイリー ] 中国海洋石油 [CNOOC] -5.7 ( 出所 )Bloomberg よりマネックス証券作成 < 上昇 > ハンセン指数構成銘柄のうち先週に上昇した銘柄はありませんでしたまたハンセン指数構成銘柄以外では広東省政府系国有企業の資本参加を見込んだ買いでドンジャンエンバイロ ( 東江環保 00895) が週間で 6% 上昇しましたさらに仏化粧品のロクシタンインター (L Occita ne 00973) は販売の主力が日本であるため円高による業績の上振れ期待から週間で小幅な上げとなりました 2

3 < 下落 > 輸出の悪化などが業績の悪化に繋がるとの見方から商社のリーアンドフン ( 利豊 00494) が 7 日続落となり週間で % 近く下落しましたまた外資系銀行が持ち株を売却したことを受けてバンクオブチャイナ ( 中国銀行 03988) も軟調に推移しましたさらに原油価格の下落を受けてシノック ( 中国海洋石油 00883) が週間で 6% 近く上げたほかシノペック ( 中国石油化工 00386) も 7% 下落するなどエネルギー株が軒並み売られました先週の主な経済指標 6 月 13 日固定資産投資 ( 前年比 ) 5 月 +9.6% 市場予想 +.5% 前回 +.5% 5 月の固定資産投資額は前年比 9.6% 増と市場予想に届かず前月から低下しました内訳をみると鉄道の固定資産投資が大幅に上昇した一方建設業や製造業不動産の固定資産投資が軒並み低下しました 6 月 13 日鉱工業生産 ( 前年比 ) 5 月 +6.0% 市場予想 +6.0% 前回 +6.0% 5 月の鉱工業生産は 6.0% 増と市場予想と一致し前月から横ばいとなりました固定資産投資の推移 ( 前年比年 ~) 中国鉱工業生産 ( 前年比 ) 固定資産投資固定資産投資 : 不動産固定資産投資 : 製造業固定資産投資 : 建設業 ( 右軸 ) 固定資産投資 : 鉄道 ( 右軸 ) ( 出所 )Bloombergよりマネックス証券作成 ( 出所 )Bloomberg よりマネックス証券作成 3

4 6 月 15 日マネーサプライ M2( 前年比 )5 月 +11.8% 市場予想 +12.5% 前回 +12.8% 5 月のマネーサプライ M2 は前年比 11.8% 増と市場予想に届かず前月から伸びが低下しています一方 5 月の中国新規人民元建て融資は 9855 億元と前月から大きく増加し市場予想を上回っています中国マネーサプライ (M2) 前年比の推移 ( 年 ~) ( 出所 )Bloombergよりマネックス証券作成今週の主な経済指標今週は重要な経済指標発表はありませんマーケットビュー - 上海株上値が重い展開か 23 日の英国の国民投票やインターネット + の関連銘柄に注目 - 先週の上海総合指数は続落となりました中国本土の人民元建て株式 (A 株 ) の MSCI 新興国株指数への組み入れが見送られたにも関わらず 15 日に 1.6% 高と大きく上昇した上海総合指数ですが大幅な元安や主要経済指標が市場予想に届かなかったことを受けて週初に 3.2% 安と大きく下げていたことから週間では 1.4% の下落となっています先週のハンセン指数は大幅反落となりました心理的な節目の 2 万ポイントの近辺では下げ渋ったハンセン指数ですが英国の EU 離脱への警戒感が強まるなか米国株安と原油価格の下落や中国の冴えない経済指標などが相場の重石となり週間では 4.1% 安となっています 4

5 今週の上海総合指数は 23 日に英国のEU 離脱を問う国民投票を前に積極的な買いが手控えられ上値が重い展開となりそうですまた中国国家統計局が 18 日に発表した5 月の新築住宅価格で前月比上昇した都市が前月から減少したことも上値が抑えられそうですハンセン指数は最新の英国の世論調査で EU 残留派が離脱派をやや上回ったことや先週の大幅下落の反動で買いが先行となりそうですがその後は国民投票を控えて様子見ムードが強まりそうですこうしたなか中国インターネット会議が 21 日から 23 日までに開催される予定で国家戦略のインターネット+ * の関連銘柄が物色される可能性がありそうです ( * インターネット + とは国務院の李克強総理が政府活動報告の中でモバイルインターネットクラウドビックデータ IoT などと近代製造業とを結合させ EC 事業と工業インターネットインターネット金融の健康的な成長を促進しインターネット関連企業の国際市場への参入を支援するものという行動計画である ) フィナンシャルインテリジェンス部林宇川 (Tony Lin) 5

6 ご留意いただきたい事項マネックス証券 ( 以下当社 ) は本レポートの内容につきその正確性や完全性について意見を表明しまた保証するものではございません記載した情報予想および判断は有価証券の購入売却デリバティブ取引その他の取引を推奨し勧誘するものではございません当社が有価証券の価格の上昇又は下落について断定的判断を提供することはありません本レポートに掲載される内容はコメント執筆時における筆者の見解予測であり当社の意見や予測をあらわすものではありませんまた提供する情報等は作成時現在のものであり今後予告なしに変更又は削除されることがございます当画面でご案内している内容は当社でお取扱している商品サービス等に関連する場合がありますが投資判断の参考となる情報の提供を目的としており投資勧誘を目的として作成したものではございません当社は本レポートの内容に依拠してお客様が取った行動の結果に対し責任を負うものではございません投資にかかる最終決定はお客様ご自身の判断と責任でなさるようお願いいたします本レポートの内容に関する一切の権利は当社にありますので当社の事前の書面による了解なしに転用複製配布することはできません当社でお取引いただく際は所定の手数料や諸経費等をご負担いただく場合がありますお取引いただく各商品等には価格の変動金利の変動為替の変動等により投資元本を割り込み損失が生じるおそれがありますまた発行者の経営財務状況の変化及びそれらに関する外部評価の変化等により投資元本を割り込み損失が生じるおそれがあります信用取引先物オプション取引外国為替証拠金取引をご利用いただく場合は所定の保証金証拠金をあらかじめいただく場合がございますこれらの取引には差し入れた保証金証拠金 ( 当初元本 ) を上回る損失が生じるおそれがありますなお各商品毎の手数料等およびリスクなどの重要事項についてはリスク手数料などの重要事項に関する説明をよくお読みいただき銘柄の選択投資の最終決定はご自身のご判断で行ってくださいマネックス証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 165 号加入協会 : 日本証券業協会一般社団法人金融先物取引業協会一般社団法人日本投資顧問業協会 6

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マネックス証券トレードステーションセミナー機能別トレステまるわかりセミナー ( チャート分析 ) マネックス証券株式会社トレードステーション推進室山田真一郎 2017 年 1 月 11 日 ( 水 ) 2017/1/11 1 1 セミナーに関するご留意事項本セミナーではセミナーでご紹介する商品等の勧誘を行うことがありますマネックス証券株式会社及び説明者はセミナー及び関連資料等の内容につきその正確性や完全性について意見を表明し保証するものではございません