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たつぞうひろもり
5 years ago
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1 株式会社長谷工コーポレーション 2006 年 3 月期決算説明資料

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3 連結 P/L 売上高利益推移 ( 連結単位 : 億円 ) 売上高利益の推移通期実績 6,224 通期予想 6,600 05/3 期通期実績 06/3 期通期実績前年同期比 07/3 期通期予想通期実績 5,070 営業利益 ( 営業利益率 ) 470 (9.3%) 607 (9.7%) +137 (+0.4) 583 (8.8%) +1,154 経常利益 ( 経常利益率 ) 398 (7.8%) 531 (8.5%) +134 (+0.7) 560 (8.5%) 当期純利益 /3 期 06/3 期 07/3 期 5/31 判決予定の訴訟の影響は未折込 06/3 期過去最高益を達成 07/3 期も増収増益を継続 P.1

4 連結 P/L 建設事業推移 ( 完成工事高 ) ( 連結単位 : 億円 ) 売上高 3,824 売上高 4, 売上高 4,750 前期比売上高 13% と大幅な伸び単体の受注増加 ( 前期比 +877 億円 ) と不二建設の新規連結前期比利益率 +0.6P の増加売上総利益 477 利益率 12.5% +85 売上総利益 563 利益率 13.1% 売上総利益 576 利益率 12.1% 原油高の厳しい環境の中ボリューム増大を背景に計画発注集中購買によりコスト上昇を吸収し対応利益率低下もボリューム増加でカバー原油高労務費 UP の影響による利益率低下予想も売上高の増加により増益を維持 05/3 期 06/3 期 07/3 期予想 P.2

連結 P/L エンジニアリング事業推移 ( 設計監理売上高 ) ( 連結単位 : 億円 ) 売上高 100 億円突破売上高 101 +15 売上高 100 順調な受注増加に伴い設計監理売上は 101 億円を達成売上高 86 利益率も順調な伸び売上総利益 52 利益率 60.9% +11 売上総利益 64 利益率 63.

5 連結 P/L エンジニアリング事業推移 ( 設計監理売上高 ) ( 連結単位 : 億円 ) 売上高 100 億円突破売上高売上高 100 順調な受注増加に伴い設計監理売上は 101 億円を達成売上高 86 利益率も順調な伸び売上総利益 52 利益率 60.9% +11 売上総利益 64 利益率 63.1% 売上総利益 63 利益率 63.0% ネットワークコンピューティング導入による生産性の向上と利益率の伸長売上高利益率ともに 06/3 期並を維持受注の安定確保生産性の維持により 06/3 期の高水準な売上高利益率を維持 05/3 期 06/3 期 07/3 期予想耐震設計偽装問題の中当社設計施工一貫体制による安全性が事業主購入者から高い評価を取得 P.3

6 連結 P/L 不動産事業推移 ( 不動産売上高 ) 売上高 1, 売上高 1,160 前期比売上高倍増 ( 連結単位 : 億円 ) 売上高 630 単体の工事受注を目的とした不動産取引の増大により売上高倍増子会社業績も順調に推移 +38 長谷工アーベスト ( 販売 ) HASEKO America ( ハワイ不動産開発 ) の高水準な業績維持売上総利益 74 利益率 11.8% 売上総利益 112 利益率 9.1% 売上総利益 95 利益率 8.2% 高水準な売上高利益が継続単体売上利益は現状確定分のみで折込 HASEKO America が大幅な増収増益の見通し 05/3 期 06/3 期 07/3 期予想 P.4

7 連結 P/L 賃貸管理事業推移 ( 賃貸管理収入 ) ( 連結単位 : 億円 ) 売上高 515 売上高売上高 550 グループ内事業再編に伴う売上高の増加グループ内内装工事部門の長谷工アネシスへの事業移管に伴い売上高増加投資家向け事業収益の拡大売上総利益 48 利益率 9.3% +18 売上総利益 66 利益率 12.2% 売上総利益 74 利益率 13.5% 長谷工ライブネットにおける PM 事業賃貸マンション開発卸売仲介等の事業拡大に伴う利益の拡大子会社収益の伸びにより増収増益基調長谷工コミュニティ : マンション管理売上の増加 ( 粗利 +3 億 ) 長谷工ライブネット : 投資家向け事業の更なる増加 ( 粗利 +5 億 ) 05/3 期 06/3 期 07/3 期予想 P.5

8 連結 P/L 一般管理費支払利息の推移 ( 連結単位 : 億円 ) 一般管理費支払利息 % 3.3% 売上高一般管理費比率 4.0(%) 3.5% , 有利子負債 1,900 1, , ,510 1,460 1,600 1, , 一般管理費 05/3 期 06/3 期 07/3 期予想 0 0 支払利息 05/3 期 06/3 期 07/3 期予想売上高の増加に伴い増加基調対売上高比率はほぼ一定の水準有利子負債の減少と長期借入金のシンジケートローンへの移行に伴う借入条件の見直しにより大幅に減少 P.6

9 連結 B/S B/S 推移 ( 連結単位 : 億円 ) 総資産 4,788 不動産残高 1,951 05/3 期負債 3,833 有利子負債残高 1,841 自己資本 955 (19.9%) +211 総資産 4, 不動産残高 2,329 06/3 期負債 3, 有利子負債残高 1,510 自己資本 1,092 (21.8%) 総資産 5,120 不動産残高 2,350 5/31 判決予定の訴訟の影響は未折込 07/3 期予想負債 3,850 有利子負債残高 1,460 自己資本 1,270 (24.8%) D/E レシオ 1.9 倍 (05/3 期 ) から 1.1 倍 (07/3 期予想 ) へ大幅改善 P.7

10 連結 B/S 保有不動産残高推移保有不動産残高推移 ( 連結単位 : 億円 ) 営業用不動産 1,017 販売用不動産 123 不動産事業支出金合計 1,951 固定資産開発用不動産等 /3 期合計 2,329 営業用不動産 1,446 販売用不動産不動産事業 683 支出金開発用不動産等 586 固定資産 /3 期合計 2,350 営業用不動産 1,500 固定資産 /3 期予想建設受注を目的とした不動産投下ファンド売却予定の収益物件への投下開発用不動産への投下といった前向きな投下の増加 07/3 期も同水準を見込む P.8

11 連結 B/S 有利子負債残高推移 ( 長短借入金 ) 有利子負債残高推移 ( 連結単位 : 億円 ) 1,841 1,510 1,460 総額 450 シンジケーション方式によるコミットメントライン契約新たな資金需要に備えた安定的機動的な資金調達基盤の構築長期借入金におけるタームローン契約 331 総額 1,390 既存長期借入金のリファイナンスによる効率性の追求と金融費用の削減 05/3 期 06/3 期 07/3 期予想 P.9

12 連結 B/S 期中の資本の動き資本の部の推移 ( 連結単位 : 億円 ) 5/31 判決予定の訴訟の影響は未折込 05/3 期資本準備金取崩無償減資優先株式買受消却当期損益等 06/3 期優先株式買受消却等当期損益等 07/3 期予想資本金 1, 資本剰余金利益剰余金為替換算調整勘定その他資本合計 ( 自己資本比率 ) % , % , % 第 2 回 A 種優先株式買入消却 ( 120 億円 ) 第 4 回 A 種優先株式一部償還 ( 182 億円 ) 他 P.10

13 連結キャッシュフロー計算書キャッシュフローの状況キャッシュフローの状況 ( 連結単位 : 億円 ) 05/3 期 06/3 期営業活動 CF 建設受注目的の不動産投下 (228) も本業利益の増加で大きく伸長投資活動 CF REIT 関連事業投資の増加新基幹システムを含む設備投資財務活動 CF 優先株式買受消却 ( 380) 借入金の調達返済 ( 331) シンジケートローン手数料 ( 30) P.11

14 単体受注高受注高推移 ( 単体単位 : 億円 ) 合計 4, 合計 4,520 合計 3,638 民間分譲マンション 4, 民間分譲マンション 4,050 民間分譲マンション 3,239 業務受託 163 業務受託 191 設計監理業務受託 170 設計監理 100 設計監理 90 一般土木 147 一般土木一般土木 /3 期 06/3 期 07/3 期予想特命受注比率 96.7% 98.3% 設計施工比率 91.8% 94.9% 建設事業のうち業務受託を除いた比率 P.12

15 単体受注高規模別受注高 / 地区別受注高 ( 単体単位 : 億円 ) 規模別受注高 ( 民間分譲マンション ) 200 戸以上の大型物件の比率が低下しているもののボリュームは増加 200 戸未満の中小型物件の増加によりバランスのとれた受注比率へ 200 戸未満 1, % 05/3 期 3, 戸以上 400 戸未満 400 戸以上 1, % 200 戸未満 1, % 06/3 期 3, 戸以上 1, % % 200 戸以上 400 戸未満 1,202 地区別受注高 30.8% 近畿圏近畿圏東西共に順調に増加している中近畿圏のシェアがアップ % 05/3 期 1, % 06/3 期 3,638 首都圏 4,515 首都圏 2,648 3, % 71.9% 近畿圏には東海地域を含む P.13

16 単体受注高主な受注案件の概要東京フロンティアシティ ( 東京都荒川区 ) 総戸数 678 戸 SRC20F スターコート豊洲 ( 東京都江東区 ) 総戸数 740 戸 SRC18F 森都 OSAKA( 大阪市鶴見区 ) 総戸数 703 戸 RC15F ロイアルアーク甲子園 ( 兵庫県西宮市 ) 総戸数 451 戸 RC15F P.14

17 マンション施工シェア首都圏近畿圏施工シェア推移 ( 単体単位 :%) 60% 首都圏 55.1 総計 400 戸以上戸未満 200 戸未満 60% 近畿圏総計 400 戸以上戸未満 200 戸未満 % 50% 40% % % % % 10% % 10% /3 期 05/3 期 06/3 期 04/3 期 05/3 期 06/3 期目標とするマンション施工シェア 20% に着実に近づく P.15

18 首都圏マンション市況新規供給戸数の推移首都圏 06/3 期 2,617 件 83,697 戸 ( 前年比 1.4% 増 ) 7 年連続で 8 万戸を上回る高水準の供給 84,960 83,291 82,561 83,697 83,000 84,000 03/3 期 04/3 期 05/3 期 06/3 期 07/3 期予想 P.16

19 首都圏マンション市況大規模物件供給戸数とシェア初月販売率 ( 戸 ) 97.9% (%) 50, % 94.0% 96.9% 100 総戸数 200 戸以上供給戸数 45,000 40, % 93.7% 89.8% 94.2% ( 内総戸数 400 戸以上供給戸数 ) 総戸数 200 戸以上のシェア ( 内総戸数 400 戸以上のシェア ) 35,000 30,000 32,002 34, 総戸数 200 戸以上初月販売率 ( 内総戸数 400 戸以上初月販売率 ) 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 24, % 9, % 26, % 14, % 38.8% 16, % 41.0% 21, % /3 期 04/3 期 05/3 期 06/3 期 0 P.17

20 ( 戸 ) 分譲中戸数完成在庫初月販売(首都圏マンション市況分譲中戸数完成在戸数の推移販売は好調に推移分譲中戸数完成在庫ともに 10 年間で最低水準 3 月末時点 : 分譲中戸数は 5,571 戸完成在庫は 2,316 戸 18,000 16, % 80 14,000 12, 年 10 月 2003 年 2 月 1 万戸を上回る 1996 年度以来で 89% を上回る , , , ,000 分譲中戸数 20 2,000 内完成在庫 10 率%)2005 年 8 月 4,000 戸台に減少 / / / / / / / / / / / / /01 0 資料 : 長谷工総合研究所作成 P.18

21 首都圏マンション市況平均面積と平均価格の推移平均面積と平均価格の推移 ( 首都圏 1982 年 2005 年 ) 6, 年 6, 年 5,500 バブル崩壊後 89 年 m2単価平均価格が上昇へ平均価格 : 万円 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1, 年 87 年 85 年 82 年 86 年 84 年バブル前 92 年 93 年 94 年 95 年バブル期 88 年 96 年景気低迷期平均面積 : m 年 98 年 99 年 2004 年 2005 年 2003 年 2000 年近年 2001 年 2002 年資料 : 長谷工総合研究所作成 P.19

22 首都圏マンション市況分譲m2単価上昇地域の推移分譲m2単価が前年を上回った地域 65 自治体 05/3 期 83 自治体 06/3 期 20km 40km m2単価の上昇が都心から郊外へ 20km 圏はほぼ全域で上昇資料 : 長谷工総合研究所作成 P.20

23 首都圏マンション市況自治体別供給戸数の推移自治体別供給戸数 05/3 期 06/3 期 2,000 戸 ~ 1,000 戸 ~2,000 戸 500 戸 ~1,000 戸 ~500 戸供給なし 20km 供給も郊外化が進展 40km 資料 : 長谷工総合研究所作成 P.21

24 REIT 事業への取り組みエコロジーリート投資法人 REIT 事業取組 ( 出資 ) の目的収益基盤の拡充と収益機会の創出金融の情報知識ノウハウの蓄積エコロジーリート投資法人へ 35% 出資エコロジーリート投資法人の特徴 1 不動産会社建設会社等といった多業種による出資形態 2 日本初の環境配慮型物件中心のポートフォリオ構成 3 安定需要の見込める大都市圏を中心に投資当社グループによる全面的な支援体制当社の土地情報力開発力当社設計施工の安心感長谷工ライブネットの PM 受託実績と運営ノウハウ組織的なバックアップ体制の構築安定的な物件供給による成長性の確保 P.22

25 TOPICS トピックス一覧白金アエルシティ完成 ~ 住商工一体の複合都市 ~ (HASEKO DIGEST P3 参照 ) 長谷工のリサイクルショップカシコシュ第 3 号店 4 号店をオープン ~ サービス関連事業の拡大へ ~ (HASEKO DIGEST P14 参照 ) 萩中住宅建替事業完成 ~ 改正区分所有法を全国初の適用 ~ (HASEKO DIGEST P4 参照 ) 介護付有料老人ホームセンチュリーポート西千葉オープン ~6 月より運営開始へ ~ (HASEKO DIGEST P15 参照 ) HASEKO CONCEPT ROOM オープン ~ 日本初の体感型コンセプトモデルルーム ~ (HASEKO DIGEST P6 参照 ) 10 社共同開発のキャフテンハイル工法一般評定取得 ~ 施工性向上とコスト圧縮へ ~ (HASEKO DIGEST P12 参照 ) 自社設計施工大型物件に防災設備を標準装備 ~ 安全安心な住まいを提供 ~ (HASEKO DIGEST P7 参照 ) ニューエコホーサー 530 Minipo を商品化 ~ 業界最小ボデイーを実現 ~ (HASEKO DIGEST P9 参照 ) 詳しくは当社ホームページ掲載の HASEKO DIGEST をご覧ください P.23

2017年度　決算説明会資料

2017年度　決算説明会資料 217 年度決算説明会 218 年 5 月 15 日目次 Ⅰ 217 年度決算実績 P.2~P.151 Ⅱ 218 年度業績予想 P.16~P.281 Copyright (C) 218 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. 1 Ⅰ 217 年度決算実績 1 事業環境等の振り返り 2 業績ハイライト 3 事業別の概況 4 財政状態 5 配当金 Copyright