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1 情報提供資料 218 年 アジアリサーチセンター ASIA Research Center 粤港澳 湾区 ( グレーター ベイ エリア ) の成 余 地域連携の深化で 段の経済発展が期待される 当資料は アジアリサーチセンター のレポートを基に作成しています 動き出した 粤港澳 湾区 ( グレーター ベイ エリア ) 構想グレーター ベイ エリア ( 以下 GBA) 構想は 広東省 港 マカオの経済協 強化を通じて 経済圏形成を 指すものです 同地域は 1978 年に改 開放政策が始まって以来 改 開放の起点に指定された広東省をはじめ 経済特区となった深圳や珠海など いわゆる 珠江デルタ を中 に急速に製造業が発展し その後驚異的な成 を遂げた中国経済の発展のさきがけとなりました それから約 4 年後の 217 年 3 中国政府は GBA 構想 を発表し 新たにこの地域の連携を強めることを打ち出しました 各都市の強みを活かした経済発展による中国経済への波及効果中国政府はこの GBA を技術 新と経済の 2 つの で サンフランシスコ ニューヨーク 東京などに匹敵する規模にまで発展させたい考えです GBA の各都市はそれぞれ強みを持ち 補完的な役割を果たすことが期待されます 港は 融 観光 広州は商 業 深圳はハイテク 起業 マカオは観光 カジノの中 拠点として既に確 しており これらの結びつきが強まることにより 段の経済発展が予想されます 中国全体と 較して経済集積が進んでいる GBA の成 は経済押し上げ効果が きく また中国他地域のベイエリア構想 ( 上海周辺 北京 天津周辺 ) への波及 帯 路政策との連携も 込まれます GBA 構想 対象の 11 都市 GBA は中国本 の 9 都市と 2 つの特別 政区 ( 港 マカオ ) の 11 都市で構成された地域を指します 中国全 広東 肇慶 江 仏 広州 中 東莞 深圳 恵州 珠海 マカオ 港 1

2 経済集積の進んだ地域 11 のユニークな都市 GBA はアジアでも最も経済集積が進んでいる地域の つです 中国全体 ( 含む 港 マカオ ) との 較では 積の.6% の 5% 程度を占めるに過ぎませんが 経済規模は きく GDP で約 12% を占めるに ります また 27 年までの過去 1 年間の 成 率は中国全体の +.5% に対して +3.% と く 経済成 に応じて 流 が続く地域です 上海 北京の 都市と 較すると 各都市の 経済規模は 振りですが それぞれに特 を備えており また GBA 全体で ると圧倒的な規模となります ダイナミックで変化に富む地域において 港という歴史的にも国際 豊かな都市を有している点も GBA を魅 的なものにしています 中国主要都市と GBA の 11 都市の 較 (217 年 ) ( 万 ) 2,5 2, 2,418 2,171 較 :GBA と上海 北京 GBA 全体 : 約 6,96 万 1,5 1,45 1,253 1, 上海北京広州深圳東莞仏 港恵州江 肇慶中 珠海マカオ GDP 較 :GBA と上海 北京 (1 億 ドル ) GBA 全体 :1.56 兆 ドル ( 約 176 兆円 ) 上海北京深圳 港広州仏 東莞恵州中 マカオ江 珠海肇慶 : 約 6,96 万 密度 : 1,241 /km 2 積 : 56,84km 2 GDP: 約 176 兆円 中国全体 : 5% 程度中国全体 : 145 /km 2 中国全体 :.6% 中国全体 : 12% ( 注 1)GDP 全体の額は 217 年 12 末現在 (HK ドル /1 元 =.83355HK ドル ドル /1 元 =6.567 ドル 1 ドル = 円 ) で計算 ( 注 2) 四捨五 の関係で 合計が合わないことがあります ( 出所 ) 各地 政府統計データを基に三井住友アセットマネジメント 2

3 ヒト モノ カネの結びつきを強めると期待されるインフラ整備の進展 218 年 9 港 九 駅と深圳 福 駅の開通により 世界最 である中国本 の 速鉄道ネットワークが 港と連結しました 1 には 部海底トンネル部分を含みますが 海上橋では世界最 (55km) となる港珠澳 橋 ( 港 珠海 マカオ ) が開通しました これら 2 インフラ プロジェクトの完成により 同地域内の都市間移動はほぼ 1 時間圏内となりました ヒト モノの移動 情報 資 の流れがスムーズになることにより 輸送コストの低下 産性の向上 有能な 材の集積など 様々なメリットが 期にわたって持続する 通しです 港 深圳 速鉄道従来 港 深圳間は地下鉄で約 1 時間かかりましたが 速鉄道の延伸で ( 半は地下 ) 所要時間は 14 分に短縮されました ( 運賃は 78HK ドル 約 1,13 円 ) また従来約 2 時間を要していた 港 広州間も 九 駅から広州南駅まで 48 分 (247HK ドル 約 3,58 円 ) となり利便性が増しました 港珠澳 橋 ( 港 珠海 マカオ ) 従来 陸路で3 時間半 フェリーで1 時間程度の所要時間が約 3 分に短縮されました 当 は 家 には特別のライセンスが必要とされ通 に制限が課せられますが ヒト モノの移動が活発化し 物流 の効率化に寄与する 通しです 港 マカオ間のシャトルバスの運賃はフェリーと同等レベル (17HKドル 約 2,47 円 ) に設定されています 1HKドル= 円 (218 年 9 末現在 ) で円換算 GBA の主な鉄道路線 主な鉄道路線開通時期直近延伸スピード 広州 深圳 港 速鉄道 km/h 東莞 恵州特急列 km/h 広州 仏 肇慶特急列 km/h 広州 珠海特急列 km/h 広州 深圳在来鉄道 港返還前 -- 18km/h 広州 港直通列 港返還前 -- 16km/h 速鉄道 港の 九 駅外観 ( 本 ) の列 本数 ( 道 ) 在来鉄道 ( 最 時速 16km/h) 21 特急列 ( 最 時速 2km/h) 69 速鉄道 ( 最 時速 3km/h) 広州 - 深圳 深圳 - 港 広州 - 港 ( 注 )1 の列 本数は218 年 11 2 現在 ( 出所 )Press reports, 1236.com ( 中国の列 チケットサービス会社のウェブサイト ) のデータを基に三井住友アセットマネジメント作成

4 港珠澳 橋 港珠澳 橋地図 今後の整備計画珠江デルタインフラ計画 速鉄道の延伸 港珠澳 橋の開通以降も GBAのインフラ計画は進 中です 来年には深圳 東莞 広州を結ぶ鉄道路線が新たに開通する 通しです この路線は広州空港と深圳空港を結び この地域の交通網がますます充実します 現在 1の鉄道路線が建設中または計画されており この内 2 年以内に上記を含む4 路線が開通する 込みです また港珠澳 橋の北側に2 本 の海上橋が建設されています 深圳と対岸の中 を結ぶもので 224 年の開通が計画されています 珠江デルタインフラ計画 左記はイメージです 航空ネットワークの優位性 GBA 内の航空旅客数は世界最 GBA 内にある5つの主要空港の合計旅客数は年間 2 億 超で つの経済圏として世界最 です 深圳空港は現在中国内で5 位の旅客数を誇りますが 距離定期路線が初めて就航したのは216 年で 国際線が数えるほどだった数年前と 較すると 近年の急速な成 には を 張るものがあります 隣接する 港空港もまた成 を続けています 深圳空港の旅客数が急増する中においても 国際都市として確固たる地位を築いています 航空ネットワークが地域 体化を促進 5 つの主要空港はいずれも半径 8km 内に位置しており 相互の接続性を めています 遠くない将来 空港間を鉄道で連結する計画もあり 旅 者の利便性がますます まることになりそうです ( 出所 )Guangdong Railway Construction Investment Group Company, 他各種プレスレポートを基に三井住友アセットマネジメント作成 4

5 GBA 内の航空旅客数は世界最 (217 年 ) GBA 内の航空旅客数は世界最 内訳 GBA 内主要 5 空港の航空旅客数 ( 百万 ) ( 百万 ) 1 旅客数 ( 左軸 ) 5 年平均成 率 ( 右軸 ) % 5% 4% % 1 4 2% % 6.4% 9.1% 9.8% % GBA ロンドンエリア NY エリア東京エリア北京エリア上海エリア 港空港広州空港深圳空港珠海空港マカオ空港 % ( 出所 )Civil Aviation Administration of China, various airport authority websites のデータを基に三井住友アセットマネジメント作成 各都市の補完性 製造 サービスへの好影響 物流環境改善による 産販売活動への好影響 地域 体化 GBA の主要各都市はそれぞれに強みのある機能を有するため 補完的役割の発揮が期待されます 製品の 産販売サイクルを例にとれば 陸海空に張り巡らされた効率的な物流環境を前提に 深圳で研究開発された製品に対して 港で資 が調達され 東莞で製造活動が われ 広州を拠点に中国全 に販売されるといった図式が考えられ GBA 内で競争 の いモノづくりが完結する可能性があります ヒト モノの移動活性化による観光サービスへの好影響マカオは ラスベガスを収 ベースで上回る世界最 のカジノ施設を有し 港はその歴史的 い ちから東 化が融合するアジアの 観光スポットです 広州 仏 も中国国内のみならず外国 旅 者が増加傾向にあります インフラの充実により モノの移動が容易になり レジャー 観光サービスへの好影響が期待されます 物流 港 : 世界最 の航空貨物取扱 航空旅客数は世界のトップ 1 広州 : 中国南部の鉄道 航空ハブ 広州南駅は中国最 の鉄道乗客数深圳 : 海運コンテナ取扱は世界 3 位 融 港 : 国際 融センター 株式取引所売買 はアジア 3 位深圳 : 国内 融センター ハイテク 中 型株式取引所のハブ 観光 マカオ : 世界最 のカジノ施設 港 : 東 化の融合するアジアの 観光拠点広州 仏 : 化的魅 の い中国南部都市 製造 東莞 仏 恵州 江 中 珠海 : 産業 産拠点 ( 出所 ) 各種資料を基に三井住友アセットマネジメント作成 5

6 技術 新 起業の勃興 覚ましい域内企業の成 GBA では深圳を中 に多くの起業家が成功を収めています 中国 の 常 活に かせない存在となったウイチャット (SNS) を開発したテンセント スマートフォンの製造で躍進が著しいファーウェイ 世界最 の電気 動 メーカーの BYD IT の取り組みで先 する平安保険などが深圳に本社を構えます また仏 では 独ロボットメーカーの KUKA を買収した 物家電のミディア 珠海ではエアコンのグリーなどが地域経済を牽引しています 地 政府からのサポート GBA の地 政府は有能な 材を集めるために様々な優遇策を講じています 例えば深圳では科学分野で優れた実績を残した理系 材に対して 厚い補助 を 給しています また有名海外 学卒業 に対して 深圳での起業に際して多額の資 援助を う制度もあるとのことです 国際特許保有件数の 較 : GBAと東京ベイエリア ( 件 ) (%) 3, 1 24, 18, 12, 33 % 42 % 49 % 57 % 75 % , 東京ベイエリア ( 左軸 ) GBA( 左軸 ) GBA/ 東京ベイエリア ( 右軸 ) ( 注 ) 東京ベイエリアは東京 神奈川 千葉 埼 の合計 GBAの 新的企業 組織の業種別分類 (215 年 -217 年提出新規特許件数 ) 産業 組織 社数 % 電気機器 機械 ( 製造業 ) 1 2.% コンピュータ 通信 電 機器 ( 製造業 ) % 科学研究 技術サービスセクター % 学研究機関 45 9.% その他 % 合計 5 1% ( 注 )GBA11 都市が公表する特許保有件数の上位 5 機関を集計 但し恵州は上位 4 機関 マカオは上位 1 機関 ( 注 ) 個別銘柄に 及していますが 当該銘柄を推奨するものではありません ( 出所 )Guangzhou Daily Data and Digit Institute のデータを基に三井住友アセットマネジメント作成 6

7 GBAの今後の発展余地東京ベイエリアとほぼ同等の経済規模まで成 GBA の GDP は過去 1 年間 年平均 +9.6% で成 を続け (217 年は +1.1%) 現在 その経済規模は東京ベイエリアとほぼ同 準に達しています しかし 当たり GDP を ると依然として東京ベイエリアの半分程度にとどまり 今後の成 余地は きいとみることができます 東京ベイエリアと 較して 広 な 積とより多くの を抱える GBA ですが インフラ整備をはじめとして効率的な開発が進められており これらがまた経済成 に寄与する好循環をもたらしています 中国全 への波及効果中国全 と 較して経済集積が進んでいる GBA の成 は経済押し上げ効果が きくなります また中国他地域のベイエリア構想 ( 上海周辺 北京 天津周辺 ) への波及も期待できます さらに GBA を起点に 陸海空の物流網を通じて 海上 内陸へ経済成 が連鎖する効果が 込まれ 中国政府が進める 帯 路政策との連携も注 されます 東京ベイエリアとの 較 積 GDP 1 当たり GDP (km 2 ) 6, ( 万 ) 8, (1 億 ドル ) 1.7 ( ドル ) 5, 5, 4, 3, 2, 1, 4.11 倍 6, 4, 2, 1.6 4, 1.9 倍.94 倍.47 倍 3, 2, 1.5 1, GBA 1.4 東京 GBA 東京 GBA 東京 GBA 東京ベイエリアベイエリアベイエリアベイエリア ( 注 ) 東京ベイエリアは東京 神奈川 千葉 埼 の合計 数は 218 年 1 現在 GDP は 215 年時点 GBA データは 217 年時点 ( 出所 ) 総務省統計局 各地 政府統計のデータを基に三井住友アセットマネジメント作成 重要な注意事項 当資料は 情報提供を 的として 三井住友アセットマネジメントが作成したものです 特定の投資信託 命保険 株式 債券等の売買を推奨 勧誘するものではありません 当資料に基づいて取られた投資 動の結果については 当社は責任を負いません 当資料の内容は作成基準 現在のものであり 将来予告なく変更されることがあります 当資料に市場環境等についてのデータ 分析等が含まれる場合 それらは過去の実績および将来の予想であり 今後の市場環境等を保証するものではありません 当資料は当社が信頼性が いと判断した情報等に基づき作成しておりますが その正確性 完全性を保証するものではありません 当資料にインデックス 統計資料等が記載される場合 それらの知的所有権その他の 切の権利は その発 者および許諾者に帰属します 当資料に掲載されている写真がある場合 写真はイメージであり 本 とは関係ない場合があります 7

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