オリックス株式会社 2014 年 3 月期第 1 四半期 決算説明資料 グループCFO 専務執 役財務本部 常務執 役経理本部 浦田晴之縣信太郎加藤髙雄 2013 年 7 月 30 日 Copyright 2013 ORIX Corporation All rights reserved.

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1 オリックス株式会社 2014 年 3 月期第 1 四半期 決算説明資料 グループCFO 専務執 役財務本部 常務執 役経理本部 浦田晴之縣信太郎加藤髙雄 2013 年 7 月 30 日 Copyright 2013 ORIX Corporation All rights reserved.

2 本資料に関する注意事項 本資料に掲載されている 当社の現在の計画 通し 戦略などのうち 歴史的事実でないものは 将来の業績に関係する 通しであり これらは 現在 可能な情報から得られた当社の判断に基づいております 従いまして これらの 通しのみに全 的に依拠することはお控えくださるようお願いいたします 実際の業績は 外部環境すおよび内部環境の変化によるさまざまな重要な要素により これらの 通しとは きく異なる結果となりうることを ご承知おきください これらの 通しと異なる結果を じさせる原因となる要素は 当社がアメリカ合衆国証券取引委員会 (SEC) に提出しておりますForm20-Fによる報告書の リスク要因 (Risk Factors) 関東財務局 に提出しております有価証券報告書および東京証券取引所に提出しております決算短信の 事業等のリスク に記載されておりますが これらに限られるものではありません 本資料は 調整後の 期借 債務および有利 負債 調整後の総資産および調整後の当社株主資本や さらにそれらを いて計算されたその他の指標や 調整後のセグメント利益を含めた 国会計基準に準拠していない (Non-GAAP ) 特定の財務指標を含んでおります Non-GAAP 財務指標は 国会計基準に準拠した連結財務諸表や表示を含んでいる最も直接的に 較できる財務指標に対して 分離または代 として考慮されるものではありません これらはありませんれら Non- GAAP 財務指標と 国会計基準に準拠した財務指標を最も直接的に 較することができる調整表につきましては 本資料 25ページ 26ページを参照下さい なお 本資料は情報提供のみを目的としたものであり 当社が発 する有価証券への投資の勧誘 募集を目的としたもの投資の勧誘のではありません Copyright 2013 ORIX Corporation All rights reserved. 1

3 目次 Ⅰ. 業績総括 Ⅱ. セグメント別業績 Ⅲ. トピックス Ⅳ. まとめ p. 3 p. 6 p. 12 p. 15 補 資料 p. 16 Copyright 2013 ORIX Corporation All rights reserved. 2

4 Ⅰ. 業績総括 当期純利益は 前年同期 29% 増の 450 億円 通期目標に対して 33% の進捗 ( 億円 ) 1,500 当期純利益 と ROE 1,119 1,350 12% 10% 1, % 6% 4% 2% Q % 当期純利益 は 当社株主に帰属する当期純利益 を指します 純 ( 目標 ) Copyright 2013 ORIX Corporation All rights reserved. 3

5 Ⅰ. 業績総括 メンテナンスリース 不動産 リテール 海外が増益 事業投資も堅調 ( 億円 ) セグメント利益の推移 Q Q Q 法 融サービスメンテナンスリース不動産事業投資リテール海外 Copyright 2013 ORIX Corporation All rights reserved. 4

6 Ⅰ. 業績総括 メンテナンスリース リテール 海外を中心に資産が増加 ROA も上昇基調 セグメント資産の推移 ( 億円 ) 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10, % 18% 1.8% 1.4% 1.1% ( 込 ) 4.0% Robeco 3.5% 法 融サービス 3.0% メンテナンスリース 2.5% 2.0% 不動産 1.5% 事業投資 1.0% リテール 0.5% 海外 0.0% セグメント資産 ROA( 税引後 ) Copyright 2013 ORIX Corporation All rights reserved. 5

7 Ⅱ. セグメント別業績 1. 法 融サービス ( 億円 ) 12.3 期 13.3 期 13.3 期 1Q 14.3 期 1Q 前年同期 ベース利益 % キャピタルゲイン 貸倒引当 繰 減損 セグメント利益 % セグメント資産 8, , , ,732 - ROA( 税引後 ) 1.4% 1.7% 1.7% 1.4% - ポイント マトリクス営業の拡充 貸倒繰 は引続き低水準で推移 トピックス 医療機器 載レンタル会社 フリール をグループ化 キューコーリースが再生可能エネルギーの発電事業で業務提携 Copyright 2013 ORIX Corporation All rights reserved. 6

8 Ⅱ. セグメント別業績 2. メンテナンスリース ( 億円 ) 12.3 期 13.3 期 13.3 期 1Q 14.3 期 1Q 前年同期 ベース利益 % キャピタルゲイン 貸倒引当 繰 減損 セグメント利益 % セグメント資産 , , , ,209 - ROA( 税引後 ) 3.9% 3.9% 4.2% 4.6% - ポイント 新規実 が順調 セグメント資産は増加 中古 売却益が好調 効率化が奏効し ROA は高水準 トピックス 動 : 被災地域を中心にトラックレンタル好調 レンテック : タブレット端末のレンタルが増加 Copyright 2013 ORIX Corporation All rights reserved. 7

9 Ⅱ. セグメント別業績 3. 不動産 ( 億円 ) 12.3 期 13.3 期 13.3 期 1Q 14.3 期 1Q 前年同期 ベース利益 % キャピタルゲイン 貸倒引当 繰 減損 セグメント利益 % セグメント資産 13,692 11,118 13,103 10,635 - ROA( 税引後 ) 0.1% 0.3% 0.3% 1.3% - ポイント ベース利益は運営施設開業のあった前年同期並を確保 ROA は 1.3% へ上昇 トピックス 宿泊施設 ゴルフ場が好調 グランフロント 阪開業 Copyright 2013 ORIX Corporation All rights reserved. 8

10 Ⅱ. セグメント別業績 4. 事業投資 ( 億円 ) 12.3 期 13.3 期 13.3 期 1Q 14.3 期 1Q 前年同期 ベース利益 % キャピタルゲイン 貸倒引当 繰 減損 セグメント利益 % セグメント資産 4,711 4, ,525 4, ROA( 税引後 ) 1.9% 4.9% 5.7% 6.1% - ポイント サービサーの回収益好調 利益水準を維持 投資先の IPO によりキャピタルゲインが増加 トピックス 事業投資 : 1st ホールディングス への投資実 環境エネルギー : フィリピンのエネルギー事業分野に進出 Copyright 2013 ORIX Corporation All rights reserved. 9

11 Ⅱ. セグメント別業績 5. リテール ( 億円 ) 12.3 期 13.3 期 13.3 期 1Q 14.3 期 1Q 前年同期 ベース利益 % キャピタルゲイン 貸倒引当 繰 減損 セグメント利益 % セグメント資産 17,385 19,710 19,214 19, ROA( 税引後 ) 0.7% 1.4% 1.8% 2.1% - ポイント オリックス 命が好調 マネックス株式の売却益を計上 トピックス 命 : 主 商品 医療保険キュア の商品改定を発表 銀 : e ダイレクト 銭信託 発売 Copyright 2013 ORIX Corporation All rights reserved. 10

12 Ⅱ. セグメント別業績 6. 海外 ( 億円 ) 12.3 期 13.3 期 13.3 期 1Q 14.3 期 1Q 前年同期 ベース利益 % キャピタルゲイン 貸倒引当 繰 減損 セグメント利益 % セグメント資産 9,868 12,115 9,852 12,646 - ROA( 税引後 ) 3.0% 3.0% 2.9% 3.1% - ポイント 国での CMBS 売却によりキャピタルゲインが増加 アジアのリース収益や 航空機のオペレーティング リース収益が堅調 トピックス 中東最 級の保険会社 MEDGULF への資本参加 モンゴルの 融グループ TenGer への資本参加を発表 Copyright 2013 ORIX Corporation All rights reserved. 11

13 Ⅲ. トピックス MEDGULF サウジアラビア 間第 1 位 レバノン国内第 1 位の保険会社を傘下に持つ MEDGULF その株式 25.7% を 株主より取得 中東地域の保険普及率は 2% 未満 先進国の 5 分の 1 程度 健康保険の加 義務化を背景に 需要の拡 を 込む 中東における保険事業拡 MEDGULF 概要 社名 :The Mediterranean and Gulf Insurance and Reinsurance Co.BSC 設 :1995 年 6 月 ( 創業 1980 年 ) 本社 : バーレーン王国マナーマ市 事業内容 : 保険業 ( 健康保険を中心に 動 保険にも強み ) 主要拠点 : サウジアラビア レバノン ヨルダン イギリス 健康保険加 義務化の流れ サウジアラビア ドバイ アブダビなど中東各国では 政府負担型から 間負担型の強制保険制度がスタート 1999 年 健康保険制度導 2001 年から外国 労働者を義務化 : 約 200 万 が対象 2006 年 間企業従業員への健康保険義務化開始 企業の従業員規模に応じて段階的に施 : 約 1800 万 が対象 今後の規制対象者 メイド ドライバー 及び 政府系企業従業員 ドライバ : 約 800 万 が対象 サウジ : 保険市場の成 総保険料収 ( SR mil) CAGR 18% 出典 :SAMA( サウジアラビア通貨庁 ) Copyright 2013 ORIX Corporation All rights reserved. 12

14 Ⅲ. トピックス GBPC 商業銀 Metrobank を擁する GT Capital Metrobank 傘下の FMIC とエネルギー事業に関する戦略提携 同時に発電会社 GBPC の株式の 20% を FMIC より取得 電 需要の拡 が 込まれるフィリピンにおいて GT Capital FMIC オリックスの 3 社で電 売 再 可能エネルギー 省エネサービスなどを積極展開 GBPC 概要 資本関係図 ビサヤ地域 : ピーク電 需要予測 社名 :Global Business Power Corporation 設 :2002 年 3 月本社 : フィリピン マカティ市事業内容 : フィリピン中部ビサヤ地域 ( 中心都市セブ ) での 炭 発電事業持分設備容量 :487MW GT Capital 25% 51% 商業銀 Metrobank 98% ORIX (MW) 今後電源開発が必要 ( 約 1,700MW) FMIC 20% 投資銀 29% GBPC 出典 : フィリピンエネルギー省 (2013 年 4 月 ) Copyright 2013 ORIX Corporation All rights reserved. 13

15 Ⅲ. トピックス TenGer 融持株会社 TenGer Financial Group(TFG) 株式の 16% を取得し 資本参加することで基本合意 主要 会社の Xac Bank は国内 4 位の商業銀 高い経済成 率を誇るモンゴルにおいて 融サービス事業を拡 TFG 概要 モンゴル :GDP の成 モンゴル : 銀 市場の成 社名 :TenGer Financial Group (US$ bn) 貸出資産 設 :2001 年 10 月 本社 : モンゴル ウランバートル事業内容 : 多角的 融サービス業 会社 : 商業銀 投資銀 リース 損害保険 警備 システム 出典 :IMF 出典 :IMF Copyright 2013 ORIX Corporation All rights reserved. 14

16 Ⅳ. まとめ 当期純利益は 450 億円 通期目標の 33% を達成 セグメント資産は増加基調 セグメント資産 ROA は2.9% 29% ROE は10.8% に上昇 Copyright 2013 ORIX Corporation All rights reserved. 15

17 補 資料 Copyright 2013 ORIX Corporation All rights reserved. 16

18 補 資料 (1) 業績推移総括 ( 単位 : 億円 ) 12.3 期 期 期 1Q 14.3 期 1Q 営業収益 9,704 10,651 2,507 2,789 当期純利益 , セグメント資産 60,021 62,027 61,329 62,663 総資産 83,328 84,397 81,775 82,189 株主資本 13,807 16,436 13,894 16,902 株主資本 率 % 21.4% 19.0% 22.0% DE レシオ 倍 2.3 倍 2.7 倍 2.2 倍 1 当社株主に帰属する当期純利益 2 国会計基準に準拠ていない財務指標です 国会計基準に準拠して計算および表示された最も直接的に 較できる財務指標との調整表につきましては 25 ページおよび 26 ページを参照下さい Copyright 2013 ORIX Corporation All rights reserved. 17

19 補 資料 (2) セグメント別利益 ( 単位 : 億円 ) 12.3 期 期 期 1Q 14.3 期 1Q 前年同期 法 融サービス % メンテナンスリースス % 不動産 % 事業投資 % リテール % 海外 % セグメント利益合計 1,427 1, % 税引前当期純利益に 非継続事業からの損益 ( 税効果控除前 ) 非 配持分に帰属する当期純利益および償還可能非 配持分に帰属する当期純利益を加減しています Copyright 2013 ORIX Corporation All rights reserved. 18

20 補 資料 (3) セグメント別 地域別資産 12.3 期 13.3 期 14.3 期 1Q 法 融サービス 8,988 8,927 8,732 メンテナンスリースス 5,378 5,991 6,209 不動産 13,692 11,118 10,635 事業投資 4,711 4,166 4,449 リテール 17,385 19,710 19,992 海外 9,868 12,115 12,646 セグメント資産合計 60,021 62,027 62,663 ( 単位 : 億円 ) 海外セグメントにおける地域別資産内訳 地域別 12.3 期 13.3 期 14.3 期 1Q 州 3,442 3,820 3,756 アジア 豪州 3,742 4,840 4,933 中華圏 1,499 1,804 1,884 中東 欧州 その他 1,058 1,492 1,686 合計 9,868 12, ,646 Copyright 2013 ORIX Corporation All rights reserved. 19

21 補 資料 (4) 資 調達 元流動性の状況 12.3 期 13.3 期 14.3 期 1Q CP 1,804 1,515 1,078 融機関借 22,773 23,680 22,908 社債 MTN 13,930 12,830 13,131 預 11,035 10,786 10,973 計 49,543 48,811 48,090 ABS CMBS 8,747 6,798 4,975 短借 債務および預 58,290 55,608 53,064 ( 単位 : 億円 ) 12.3 期 期 14.3 期 1Q コミットメントライン未使 額 (1) 4,274 4,395 4,338 現 および現 等価物 (2) 7,869 8,263 7,317 元流動性 (1+2) 12,143 12,658 11,655 市場性短期債務 (3) 1 4,207 4,293 3,842 元流動性カバー率 ( 1+2 /3) 289% 295% 303% 期 率 (ABS CMBS 除く ) 2 88% 89% 92% 1 1 年以内に償還予定の社債 MTNと CP 残高の合計値 2 国会計基準に準拠していない財務指標です 国会計基準に準拠して計算および表示された最も直接的に 較できる財務指標との調整表につきまし計算および表示された最も直接的に 較きましては 25ページおよび26ページを参照下さい Copyright 2013 ORIX Corporation All rights reserved. 20

22 補 資料 (5) 不動産セグメント資産の状況 不動産セグメント資産の内訳 推移 ( 単位 : 億円 ) 種別 12.3 期 13.3 期 14.3 期 1Q 賃貸不動産 8,763 7,544 7,331 賃貸中 7,059 6,034 6,070 開発中 1,704 1,510 1,261 マンション分譲資産 NRL 特定社債 2,054 1, 運営事業資産 1,534 1,614 1,607 その他 合計 13,692 11,118 10,635 左記に含まれていない 国内グループ 会社の保有する NRL 特定社債残高 278 億円 (13/6 末 ) NOI 利回り 空室率の推移 12.3 期 期 14.3 期 1Q 賃貸中物件の残高 7,059 6,034 6,070 NOI 利回り 5.2% 4.9% 4.7% 空室率 3.5% 3.8% 4.0% 賃貸不動産売却額の推移 12.3 期 13.3 期 14.3 期 1Q 賃貸不動産売却額 ,137 1, Copyright 2013 ORIX Corporation All rights reserved. 21

23 補 資料 (6) 不動産セグメント資産の状況 賃貸不動産内訳 (13.6 末 ) ( 単位 : 億円 ) 物件種別 賃貸中資産 NOI 利回り 開発中 合計 オフィスビル 2, % 601 2,647 物流施設 % 商業施設 1, % 318 1,715 賃貸マンション 1, % 68 1,238 その他 1, % 237 1,398 合計 6, % 1,261 7,331 賃貸不動産所在地別内訳 (13.6 末 ) 賃貸中 開発中 合計 東京 2, ,073 関東 ( 除く東京 ) 阪 1, ,473 関 ( 除く 阪 ) 名古屋 札幌 仙台 福岡 その他 合計 6,070 1,261 7,331 Copyright 2013 ORIX Corporation All rights reserved. 22

24 補 資料 (7) アセットクオリティ アセットクオリティ ( 調整後 ) ( 単位 : 億円 ) 12.3 期 13.3 期 14.3 期 1Q ファイナンス リース残高 7,280 8,264 8,669 ファイナンス リース 90 日以上未収債権額 営業貸付 残高 20,732 21,761 21,207 個別引当対象外貸付 90 日以上未収債権額 個別引当対象貸付 債権額 (a) 2,357 1,681 *1 1,659 上記のうち担保等から全額回収が 込める債権額 (b) 要引当対象債権額 (a)-(b) 1,844 1,301 1,270 上記のうち担保等から回収が 込める債権額 (c) 1, 貸倒引当 残高 (a)-(b)-(c) 不良債権 率 *2 9.3% 6.4% 6.3% *1 個別引当対象貸付 債権額 1,659 億円のうち 不動産担保等による保全額は ,035 億円 貸倒引当 残高 508 億円と合わせた保全率は 93.0% *2( ファイナンス リース90 日以上未収債権額 + 個別引当対象外貸付 90 日以上未収債権額 + 個別引当対象貸付 債権額 ) ( ファイナンス リース残高 + 営業貸付 残高 ) 貸倒引当 繰 額と貸倒引当 繰 率の推移 ( 調整後 ) * 貸倒引当 繰 額 ( ファイナンス リース投資の平均残高 + 営業貸付 の平均残高 ) 12.3 期 13.3 期 14.3 期 1Q 貸倒引当 繰 額 貸倒引当 繰 率 * 0.62% 0.34% 0.30% 上記には 変動持分事業体の連結にかかる会計基準の適 による影響額は含めておりません Copyright 2013 ORIX Corporation All rights reserved. 23

25 補 資料 (8) 国会計基準に準拠していない財務指標 本資料は 国会計基準に準拠しない (Non-GAAP) 財務指標が含まれています 具体的には (1) 証券化に伴う 払債務 (ABS,CMBS) を控除した総資産および 期借 債務 2010 年 4 月 1 日に適 された変動持分事業体 (VIE) の連結にかかる会計基準による利益剰余 への累積的影響額を控除した当社株主資本や さらにそれらを いて計算したその他の指標および (2) 調整後のセグメント利益を Non-GAAP 財務指標として開示しています (1) のNon-GAAP 財務指標は 2013 年 6 月 30 日現在の財政状態を過年度期間と 較する上で意味のある追加的な情報を投資家に提供していると考えています 2010 年 4 月 1 日に会計基準書アップデート第 号および 号 ( 以下 当会計基準 という ) を適 したことで 特定の VIE を連結することが求められました 当会計基準の適 は 連結財務諸表上の資産および負債の著しい増加と利益剰余 ( 税効果控除後 ) の減少をもたらしましたが これら連結 VIEへの投資から得られる正味のキャッシュ フローや経済的効果は変わりありません したがって 国会計基準に準拠して計算された財務情報の補足として 特定のVIEを連結することによる資産 負債への影響を除いた財務指標を提供することは 現在の財政状態の全体的な理解を向上させ 当会計基準の適 による貸借対照表の きな変動を除くこれまでの財務および営業のトレンドを投資家が評価することを可能にしていると考えています (2) のNon-GAAP 財務指標は 2014 年 3 月期第 1 四半期のセグメント情報について 過年度期間と 較する上で セグメント利益からキャピタルゲイン 貸倒引当 繰 および減損を除いたベース利益の情報を提供することで セグメントにおける利益のトレンドを投資家が評価することを可能にしていると考えています 国会計基準に準拠した連結財務諸表の補足情報として Non-GAAP 財務指標を提供しており Non-GAAP 財務指標だけを利 したり Non-GAAP 財務指標をその最も直接的に 較できる 国会計基準に準拠した財務指標の代替指標として利 すべきではありません これら Non-GAAP 財務指標と 国会計基準に準拠した最も直接的に 較することができる財務指標との調整表を本資料で開示された期間について示すと ページのとおりになります Copyright 2013 ORIX Corporation All rights reserved. 24

26 補 資料 (9) 米国会計基準に準拠していない財務指標 ( 単位 : 億円 ) 財務指標 12.3 期 13.3 期 14.3 期 1Q 総資産 (a) 83,328 84,397 82,189 控除 : ファイナンス リースおよび貸付債権等の証券化に伴う 払債務 8,747 6,798 4,975 調整後総資産 (b) 74,581 77,599 77,215 短期借 債務 4,580 4,207 3,006 期借 債務 (c) 42,675 40,615 39,085 控除 : ファイナンス リースおよび貸付債権等の証券化に伴う 払債務 8,747 6,798 4,975 調整後 期借 債務 (d) 33,928 33,818 34,111 短借 債務 ( 預 除く ) (e) 47,255 44,823 42,091 調整後 短借 債務 ( 預 除く ) (f) 38,507 38,025 37,117 当社株主資本 (g) 13,807 16,436 16,902 控除 : 当会計基準の適 に伴う利益剰余 の累積的影響額 調整後当社株主資本 (h) 14,000 16,602 17,004 当社株主資本 率 (g)/(a) 16.6% 19.5% 20.6% 調整後当社株主資本 率 (h)/(b) 18.8% 21.4% 22.0% D/E 率 ( 短借 債務 / 当社株主資本 ) (e)/(g) 3.4 倍 2.7 倍 2.5 倍 調整後 D/E 率 ( 短借 債務 / 当社株主資本 ) (f)/(h) 2.8 倍 2.3 倍 2.2 倍 期借 率 (ABS, CMBS 含む ) (c)/(e) 90% 91% 93% 期借 率 (ABS, CMBS 除く ) (d)/(f) 88% 89% 92% Copyright 2013 ORIX Corporation All rights reserved. 25

27 補 資料 (10) 米国会計基準に準拠していない財務指標 ( 単位 : 億円 ) 12.3 期 13.3 期 13.3 期 1Q 14.3 期 1Q 財務指標 法 融 メンテナンスセグメント連結財務諸不動産事業投資リテール海外リース合計表との調整 合計 (a) ベース利益 , ,593 (b) キャピタルゲイン (c)' 貸倒引当 繰 (d) 減損 セグメント利益 , ,297 (a) ベース利益 , ,777 (b) キャピタルゲイン (c)' 貸倒引当 繰 (d) 減損 セグメント利益 , ,725 (a) ベース利益 (b) キャピタルゲイン (c)' 貸倒引当 繰 (d) 減損 セグメント利益 (a) ベース利益 (b) キャピタルゲイン (c)' 貸倒引当 繰 (d) 減損 セグメント利益 ベース利益 =セグメント利益 -キャピタルゲイン- 貸倒引当 繰 - 減損 2 有価証券等仲介 数料および売却益 不動産販売収 ( 原価ネット後 ) 賃貸不動産売却益 会社 関連会社株式売却損益および清算損 および 持分法投資損益 のうち不動産共同事業体持分利益相当額 3 期性資産評価損 有価証券評価損 不動産販売原価 持分法投資損益 等の勘定科目に含まれる減損損失相当額 Copyright 2013 ORIX Corporation All rights reserved. 26

28 オリックスに関する追加情報については 弊社ホームページをご参照いただくか 下記までご連絡下さい ホームページ : 投資家情報 : URL: URL: オリックス株式会社経営企画部 東京都港区浜松町 TEL: FAX: Copyright 2013 ORIX Corporation All rights reserved. 27

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