Microsoft PowerPoint _3Q 決算プレゼン_final.pptx

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しおりみねむら
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4 業績総括 : セグメント資産海外リテールメンテナンスリースの資産が増加 ROA も上昇セグメント資産 ( 兆円 ) 23% 2.3% 7 2.5% 法融 % 2.0% 1.3% 1.5% % 0.5% 0.0% メンテナンスリース不動産事業投資リテール海外セグメント資産 ROA( 税引後 ) 14/3 期 2Q より企業結合に伴う営業権無形資産をセグメント資産に含めたため過去分も組替再表示しています Copyright 2014 ORIX Corporation All rights reserved. 3

5 セグメント別業績 1 法融 1 法融サービス ( 億円 ) 12.3 期 13.3 期 13.3 期 14.3 期前年同期比ベース利益 % キャピタルゲイン貸倒引当繰減損セグメント利益 % セグメント資産 9,465 9,433 9,380 9,546 - ROA( 税引後 ) 1.4% 1.7% 1.7% 1.6% - 実績前期末に比べて資産が増加貸倒繰は戻が継続 3Q 活動トピックス太陽光発電向けファイナンスが増加中営業一体化によりグループ顧客化が進展 14/3 期 3Q よりオリックス情報通信部をメンテナンスリースセグメントから法融セグメントへ移管したため過去分も組替再表示しています Copyright 2014 ORIX Corporation All rights reserved. 4

6 セグメント別業績 2 メンテナンスリース ( 億円 ) 12.3 期 13.3 期 13.3 期 14.3 期前年同期比ベース利益 % キャピタルゲイン貸倒引当繰減損セグメント利益 % セグメント資産 4,909 5,493 5,437 5,962 - ROA( 税引後 ) 4.0% 4.1% 4.1% 4.3% - 実績資産増加によりベース利益の伸びが継続 ROAも高水準を維持 3Q 活動トピックス測定器の校正受託サービスを強化大型シェアハウスにカーシェア導 14/3 期 3Q よりオリックス情報通信部をメンテナンスリースセグメントから法融セグメントへ移管したため過去分も組替再表示しています Copyright 2014 ORIX Corporation All rights reserved. 5

7 セグメント別業績 3 不動産 ( 億円 ) 12.3 期 13.3 期 13.3 期 14.3 期前年同期比ベース利益 % キャピタルゲイン貸倒引当繰減損セグメント利益 % セグメント資産 13,905 11,332 12,326 10,080 - ROA( 税引後 ) 0.1% 0.3% 0.3% 1.2% - 実績資産をれ替えながら高いベース利益を維持 ROAが1.2% まで上昇 3Q 活動トピックス共同投資により銀座一丁目の商業施設 KIRARITO GINZA を推進グランフロント大阪の来場者延数が約 5 ヶ月で 2,700 万を突破 Copyright 2014 ORIX Corporation All rights reserved. 6

8 セグメント別業績 4 事業投資 ( 億円 ) 12.3 期 13.3 期 13.3 期 14.3 期前年同期比ベース利益 % キャピタルゲイン貸倒引当繰減損セグメント利益 % セグメント資産 4,719 4,443 4,113 4,446 - ROA( 税引後 ) 1.9% 4.7% 6.1% 5.5% - 実績前期 3Qの大口売却益を控除すると 4 割の増益 PE 投資先の利益貢献が拡大 3Q 活動トピックス東芝と共同で岐阜県奥飛騨で地熱発電を推進大京の優先株式の取得請求権を使連結子会社に Copyright 2014 ORIX Corporation All rights reserved. 7

9 セグメント別業績 5 リテール ( 億円 ) 12.3 期 13.3 期 13.3 期 14.3 期前年同期比ベース利益 % キャピタルゲイン貸倒引当繰減損セグメント利益 % セグメント資産 17,429 19,941 19,558 20,969 - ROA( 税引後 ) 0.7% 1.4% 1.5% 1.6% - 実績資産は前期末比 1,000 億円増加ベース利益の増加が継続 3Q 活動トピックス生命の保有契約件数が 200 万件を突破新生フィナンシャルによる VIP ローンカードへの保証がスタート Copyright 2014 ORIX Corporation All rights reserved. 8

10 セグメント別業績 6 海外 ( 億円 ) 12.3 期 13.3 期 13.3 期 14.3 期前年同期比ベース利益 % キャピタルゲイン貸倒引当繰減損セグメント利益 % セグメント資産 10,812 13,184 12,459 19,287 - ROA( 税引後 ) 2.7% 2.7% 2.4% 2.7% - 実績ロベコ連結化等によりセグメント利益が前期通期並みの規模に STXエナジー株式の一部売却を決定 3Q 活動トピックスカンボジア最大手 ACLEDA 銀へ資本参加投資先ファンドがベトナムの製薬卸薬局チェーン大手に投資 Copyright 2014 ORIX Corporation All rights reserved. 9

11 戦略の進捗について戦略の向性に合致した投資を着実に積み上げている融 + サービスの加速化デットからエクイティオペレーションへ Robeco (2,507 億円 / 資産運用 ) 海外投資家との不動産共同投資 MEDGULF (213 億円 / 保険 / サウジアラビア ) ACLEDA ( 約 800 億円 ) TenGer (21 億円 / 融サービス / モンゴル ) 航空機リース ( 約 350 億円 ) (USD65mil/ 銀 / カンボジア ) 1 st ホールディングス (118 億円 / ソフトウェア開発 / 日本 ) メガソーラー 300MW に目処 ( 約 1,200 億円 / 太陽光発電 / 日本 ) Global Business Power (161 億円 / 発電 / フィリピン ) Enovity (23 億円 / 省エネ設計 / 国 ) ( 今期の新規投資額 / 事業内容 / 主な国名 ) 印はプロジェクト総額 Copyright 2014 ORIX Corporation All rights reserved. 10

14 オリックスについて持続的な成 48 年間毎期字を計上し持続的な成を実現 ( 単位 : 億円 ) 2,000 当社株主に帰属する当期純利益 2009 年 3 月期リーマンショック 1,500 1, 年 3 月期アジア通貨危機 2002 年 3 月期 IT バブル崩壊 2014 年 3 月期 1,450 億円 ( 目標 ) 2013 年 3 月期 1,119 億円年 3 月期バブル経済崩壊 Copyright 2014 ORIX Corporation All rights reserved. 13

15 オリックスについて事業の専門性とグループの総合融とモノの専門性を高めながら隣へそのまた隣へと事業展開与信審査およびファイナンス能リースモノを取り扱う専門性融資法向け融資住宅ローンカードローン生命保険銀投資プリンシパルインベストメント事業再生債券投資ベンチャーキャピタルリースサービサー船舶航空機機械設備リースサービシング ( 債権回収 ) アセットマネジメント動リース不良債権投資船舶航空機投資測定機器情報関連機器のリースおよびレンタル事業船舶航空機リース不動産動関連開発賃貸施設運営アセットマネジメント不動産投資顧問レンタカーメンテナンスサービス両管理サービスカーシェアリング資産管理投資銀 M&A アドバイザリー環境エネルギー関連産業廃棄物処理リサイクル省エネルギー対策再生可能エネルギー電事業蓄電池 Copyright 2014 ORIX Corporation All rights reserved. 14

16 ットワ2004 中国ネオリックスについて国内外に広がるネットワーク 1971 年の港を切りに国内で培ったノウハウを元に海外展開国際化という物々しい考えではなく日本の垣根を外すという考え海外 35カ国地域 ( 時点 ) 外の1997 エジプト海展2013 バーレーンオランダモンゴルクー開1971 港 1972 シンガポール 1973 マレーシア 1975 インドネシア 1994 オマーン 1977 フィリピン 1995 ポーランド 1978 タイ 1981 ORIX USA 設 1980 スリランカ 2001 サウジアラビア 1997 CMBS( 商業用不動産ローン担保証券 ) 1986 パキスタン韓国サービシング事業を開始オーストラリア 2002 アラブ国連邦 2006 投資銀 (Houlihan Lokey) を買収 1988 ニュージーランド中国 1991 台湾 2005 カザフスタン 2010 ローンサービシング会社 (Red Capital) を買収アイルランド 2010 ベトナム 2010 アセットマネジメント会社 (Mariner) を買収 1993 インド 2012 ブラジルに現地法設アジアオセアニア欧州日本北南 Copyright 2014 ORIX Corporation All rights reserved. 15

17 バランスシート構造の変化収益性の向上健全性の強化を並して進めている ( 兆円 ) 不動産セグメント不動産以外不動産の割合セグメント資産 ROA ( 不動産の割合 )(ROA) 40% 30% 20% 10% % ( 兆円 ) 有利負債 (ABS CMBS 預を除く ) 株主資本 D/E 率 ( 右軸 ) ( 倍 ) 変動持分事業体 (VIE) の連結に伴う特定の資産や負債および利益剰余への影響を控除し調整後で表示しています 0 Copyright 2014 ORIX Corporation All rights reserved. 16

0% 11.3 12.3 13.3 13.12 使用資本未使用資本 ROE 法融メンテナンスリーススリテール 20% ロベコ 17% 事業投資 10% 13.

19 資本の使用状況ロベコ連結後 8 割の株主資本使用率ポートフォリオのれ替えに連動した使用状況の変化株主資本の使用状況と ROE セグメント別使用状況 ( 億円 ) 20,000 15,000 10,000 5, % 10.0% 7.4% 8.0% 5.1% 6.2% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% 使用資本未使用資本 ROE 法融メンテナンスリーススリテール 20% ロベコ 17% 事業投資 10% 末不動産 19% ロベコ除く海外 34% Copyright 2014 ORIX Corporation All rights reserved. 18

20 補資料 (1) 業績推移総括 12.3 期 13.3 期 13.3 期 ( 単位 : 億円 ) 14.3 期営業収益 9,657 10,624 7,812 9,656 当期純利益 , ,182 セグメント資産 61,239 63,827 63,272 70,290 総資産 83,328 84,397 82,418 86,736 株主資本 13,807 16,436 14,795 18,423 株主資本比率 % 8% 21.4% 19.9% 9% 22.0% DE レシオ倍 2.3 倍 2.5 倍 2.1 倍 1 当社株主に帰属する当期純利益 2 国会計基準に準拠していない財務指標です国会計基準に準拠して計算および表示された最も直接的に比較できる財務指標との調整表につきましては 28ページおよび29ページを参照下さい Copyright 2014 ORIX Corporation All rights reserved. 19

21 補資料 (2) セグメント別利益 12.3 期 13.3 期 13.3 期 14.3 期 ( 単位 : 億円 ) 前年同期比法融サービス % メンテナンスリース % 不動産 % 事業投資 % リテール % 海外 % セグメント利益合計 1,427 1,973 1,496 1, % 税引前当期純利益に非継続事業からの損益 ( 税効果控除前 ) 非配持分に帰属する当期純利益および償還可能非配持分に帰属する当期純利益を加減しています Copyright 2014 ORIX Corporation All rights reserved. 20

22 補資料 (3) セグメント別地域別資産 12.3 期 13.3 期 14.3 期 3Q 法融サービス 9,465 9,433 9,546 メンテナンスリース 4,909 5,493 5,962 不動産 13,905 11,332 10,080 事業投資 4,719 4,443 4,446 リテール 17,429 19,941 20,969 海外 10,812 13,184 19,287 セグメント資産合計 61,239 63,827 70,290 海外セグメントにおける地域別資産内訳地域別 12.3 期 13.3 期 14.3 期 3Q 州 4,250 4,759 4,871 アジア豪州 3,827 4,924 6,408 中華圏 1,499 1,804 1,995 中東欧州ロベコ 0 0 3,650 その他 1,109 1,537 1,945 合計 10,812 13,184 19,287 ( 単位 : 億円 ) 14/3 期 2Qより企業結合に伴う営業権無形資産をセグメント資産に含めたため過去分も組替再表示しています Copyright 2014 ORIX Corporation All rights reserved. 21

23 補資料 (4) 資調達手元流動性の状況 12.3 期 13.3 期 14.3 期 3Q CP 1,804 1,515 1,039 融機関借 22,773 23,680 25,087 社債 MTN 13,930 12,830 12,534 預 11,035 10,786 11,224 小計 49,543 48,811 49,885 ABS CMBS 8,747 6,798 2,934 短借債務および預 58,290 55,608 52,819 ( 単位 : 億円 ) 12.3 期期 14.3 期 3Q コミットメントライン未使用額 (1) 4,274 4,395 4,374 現および現等価物 (2) 7,869 8,263 7,040 手元流動性 (1+2) 12,143 12,658 11,414 市場性短期債務 (3) 1 4,207 4,293 3,931 手元流動性カバー率 ( 1+2 /3) 289% 295% 290% 期比率 (ABS CMBS 除く ) 2 88% 89% 92% 1 1 年以内に償還予定の社債 MTN と CP 残高の合計値 2 国会計基準に準拠していない財務指標です国会計基準に準拠して計算および表示された最も直接的に比較できる財務指標との調整表につきましては 28 ページおよび 29 ページを参照下さい Copyright 2014 ORIX Corporation All rights reserved. 22

24 補資料 (5) 不動産セグメント資産の状況不動産セグメント資産の内訳推移種別 12.3 期 13.3 期 14.3 期 3Q 賃貸不動産 8,763 7,544 6,891 賃貸中 7,059 6,034 5,677 開発中 1,704 1,510 1,214 マンション分譲資産 NRL 特定社債 2,054 1, 運営事業資産 1,534 1,614 1,594 その他合計 13,905 11,332 10,080 ( 単位 : 億円 ) 左記に含まれていない国内グループ会社の保有するNRL 特定社債残高 207 億円 (13/12 末 ) NOI 利回り空室率の推移 12.3 期期 14.3 期 3Q 賃貸中物件の残高 7,059 6,034 5,677 NOI 利回り 5.2% 4.9% 4.8% 空室率 35% 3.5% 38% 3.8% 35% 3.5% 賃貸不動産売却額の推移 12.3 期 13.3 期 14.3 期 3Q 賃貸不動産売却額 1,137 1, Copyright 2014 ORIX Corporation All rights reserved. 23

25 補資料 (6) 不動産セグメント資産の状況賃貸不動産内訳 (13/12 末 ) ( 単位 : 億円 ) 物件種別賃貸中資産 NOI 利回り開発中合計オフィスビル 1, % 627 2,478 物流施設 % 商業施設 1, % 280 1,630 賃貸マンション 1, % 56 1,133 その他 1, % 238 1,402 合計 5, % 1,214 6,891 賃貸不動産所在地別内訳 (13/12 末 ) 賃貸中開発中合計東京 , ,852 関東 ( 除く東京 ) 大阪 1, ,415 関 ( 除く大阪 ) 名古屋札幌仙台福岡その他合計 , , ,891 Copyright 2014 ORIX Corporation All rights reserved. 24

26 補資料 (7) ロベコ ( 億円 ) 14.3 期 2Q 14.3 期 3Q セグメント利益セグメント資産 3,289 3,650 ROA( 税引後単 Q ベース ) 33% 3.3% 42% 4.2% * * 期末運用資産残高 ( 単位 : 十億ユーロ ) 純資流額 ( 単位 : 十億ユーロ ) 期運用資産残高に対する比率機関投資家向け ( 単位 : 十億ユーロ ) 個投資家向け ( 単位 : 十億ユーロ ) 純手数料収益 ( 単位 : 百万ユーロ ) * 買収以前の参考数値 % 0.4% 0.1% 0.3% Copyright 2014 ORIX Corporation All rights reserved. 25

27 補資料 (8) アセットクオリティアセットクオリティ ( 調整後 ) 12.3 期 13.3 期 14.3 期 3Q ファイナンスリース残高 7,280 8,264 9,256 ( 単位 : 億円 ) ファイナンスリース 90 日以上未収債権額営業貸付残高 20,732 21,761 21,226 個別引当対象外貸付 90 日以上未収債権額個別引当対象貸付債権額 (a) 2, ,681 *1 1,410 上記のうち担保等から全額回収が込める債権額 (b) 要引当対象債権額 (a)-(b) 1,844 1,301 1,124 上記のうち担保等から回収が込める債権額 (c) 1, 貸倒引当残高 (a)-(b)-(c) 不良債権比率 *2 9.3% 6.4% 5.4% *1 個別引当対象貸付債権額 1,410 億円のうち不動産担保等による保全額は 851 億円貸倒引当残高 474 億円と合わせた保全率は 93.9% *2( ファイナンスリース90 日以上未収債権額 + 個別引当対象外貸付 90 日以上未収債権額 + 個別引当対象貸付債権額 ) ( ファイナンスリース残高 + 営業貸付残高 ) 貸倒引当繰額と貸倒引当繰率の推移 ( 調整後 ) * 貸倒引当繰額 ( ファイナンスリース投資の平均残高 + 営業貸付の平均残高 ) 12.3 期 13.3 期 14.3 期 3Q 貸倒引当繰額貸倒引当繰率 * 0.62% 0.34% 0.62% 上記には変動持分事業体の連結にかかる会計基準の適用による影響額は含めておりません Copyright 2014 ORIX Corporation All rights reserved. 26

28 補資料 (9) 国会計基準に準拠していない財務指標本資料は国会計基準に準拠しない (Non-GAAP) 財務指標が含まれています具体的には (1) 証券化に伴う払債務 (ABS,CMBS) を控除した総資産および期借債務 2010 年 4 月 1 日に適用された変動持分事業体 (VIE) の連結にかかる会計基準による利益剰余への累積的影響額を控除した当社株主資本やさらにそれらを用いて計算したその他の指標および (2) 調整後のセグメント利益を Non-GAAP 財務指標として開示しています (1) のNon-GAAP 財務指標は 2013 年 12 月 31 日現在の財政状態を過年度期間と比較する上で意味のある追加的な情報を投資家に提供していると考えています 2010 年 4 月 1 日に会計基準書アップデート第号および号 ( 以下当会計基準という ) を適用したことで特定の VIE を連結することが求められました当会計基準の適用は連結財務諸表上の資産および負債の著しい増加と利益剰余 ( 税効果控除後 ) の減少をもたらしましたがこれら連結 VIEへの投資から得られる正味のキャッシュフローや経済的効果は変わりありませんしたがって国会計基準に準拠して計算された財務情報の補足として特定のVIEを連結することによる資産負債への影響を除いた財務指標を提供することは現在の財政状態の全体的な理解を向上させ当会計基準の適用による貸借対照表の大きな変動を除くこれまでの財務および営業のトレンドを投資家が評価することを可能にしていると考えています (2) のNon-GAAP 財務指標は 2014 年 3 月期第 3 四半期のセグメント情報について過年度期間と比較する上でセグメント利益からキャピタルゲイン貸倒引当繰および減損を除いたベース利益の情報を提供することでセグメントにおける利益のトレンドを投資家が評価することを可能にしていると考えています国会計基準に準拠した連結財務諸表の補足情報としてNon-GAAP 財務指標を提供しており Non-GAAP 財務指標だけを利用したり Non-GAAP 財務指標をその最も直接的に比較できる国会計基準に準拠した財務指標の代替指標として利用すべきではありませんこれらNon-GAAP 財務指標と国会計基準に準拠した最も直接的に比較することができる財務指標との調整表を本資料で開示された期間について示すと 28 29ページのとおりになります Copyright 2014 ORIX Corporation All rights reserved. 27

29 補資料 (10) 米国会計基準に準拠していない財務指標 ( 単位 : 億円 ) 財務指標 12.3 期 13.3 期 14.3 期 3Q 総資産 (a) 83,328 84,397 86,736 控除 : ファイナンスリースおよび貸付債権等の証券化に伴う払債務 8,747 6,798 2,934 調整後総資産 (b) 74,581 77,599 83,802 短期借債務 4,580 4,207 3,209 期借債務 (c) 42,675 40,615 38, 控除 : ファイナンスリースおよび貸付債権等の証券化に伴う払債務 8,747 6,798 2,934 調整後期借債務 (d) 33,928 33,818 35,451 短借債務 ( 預除く ) (e) 47,255 44,823 41,594 調整後短借債務 ( 預除く ) (f) 38,507 38,025 38,660 当社株主資本 (g) 13,807 16,436 18,423 控除 : 当会計基準の適用に伴う利益剰余の累積的影響額調整後当社株主資本 (h) 14,000 16,602 18,478 当社株主資本比率 (g)/(a) 16.6% 19.5% 21.2% 調整後当社株主資本比率 (h)/(b) 18.8% 21.4% 22.0% D/E 比率 ( 短借債務 / 当社株主資本 ) (e)/(g) 3.4 倍 2.7 倍 2.3 倍調整後 D/E 比率 ( 短借債務 / 当社株主資本 ) (f)/(h) 2.8 倍 2.3 倍 2.1 倍期借比率 (ABS, CMBS 含む ) (c)/(e) 90% 91% 92% 期借比率 (ABS, CMBS 除く ) (d)/(f) 88% 89% 92% Copyright 2014 ORIX Corporation All rights reserved. 28

30 補資料 (11) 米国会計基準に準拠していない財務指標 12.3 期 13.3 期 13.3 期 14.3 期 ( 単位 : 億円 ) 財務指標法融メンテナンスセグメント連結財務諸不動産事業投資リテール海外リース合計表との調整合計 (a) ベース利益 , ,573 (b) キャピタルゲイン (c)' 貸倒引当繰 (d) 減損セグメント利益 , ,277 (a) ベース利益 , ,771 (b) キャピタルゲイン (c)' 貸倒引当繰 (d) 減損セグメント利益 , ,718 (a) ベース利益 , ,324 (b) キャピタルゲイン (c)' 貸倒引当繰 (d) 減損セグメント利益 , ,349 (a) ベース利益 , ,841 (b) キャピタルゲイン (c)' 貸倒引当繰 (d) 減損セグメント利益 , ,793 1 ベース利益 =セグメント利益 -キャピタルゲイン- 貸倒引当繰 - 減損 2 有価証券等仲介手数料および売却益不動産販売収 ( 原価ネット後 ) 賃貸不動産売却益子会社関連会社株式売却損益および清算損および持分法投資損益のうち不動産共同事業体持分利益相当額 3 期性資産評価損有価証券評価損不動産販売原価持分法投資損益等の勘定科目に含まれる減損損失相当額 Copyright 2014 ORIX Corporation All rights reserved. 29

31 本資料に関する注意事項本資料に掲載されている当社の現在の計画通し戦略などのうち歴史的事実でないものは将来の業績に関係する通しでありこれらは現在手可能な情報から得られた当社の判断に基づいております従いましてこれらの通しのみに全的に依拠することはお控えくださるようお願いいたします実際の業績は外部環境および内部環境の変化によるさまざまな重要な要素によりこれらの通しとは大きく異なる結果となりうることをご承知おきくださいこれらの通しと異なる結果を生じさせる原因となる要素は当社がアメリカ合衆国証券取引委員会 (SEC) に提出しておりますForm20-Fによる報告書のリスク要因 (Risk Factors) 関東財務局に提出しております有価証券報告書および東京証券取引所に提出しております決算短信の事業等のリスクに記載されておりますがこれらに限られるものではありません本資料は調整後の期借債務および有利子負債調整後の総資産および調整後の当社株主資本やさらにそれらを用いて計算されたその他の指標や調整後のセグメント利益を含めた国会計基準に準拠していない (Non-GAAP ) 特定の財務指標を含んでおります Non-GAAP 財務指標は国会計基準に準拠した連結財務諸表や表示を含んでいる最も直接的に比較できる財務指標に対して分離または代用として考慮されるものではありませんこれらNon- GAAP 財務指標と国会計基準に準拠した財務指標を最も直接的に比較することができる調整表につきましては本資料 28ページ 29ページを参照下さいなお本資料は情報提供のみを目的としたものであり当社が発する有価証券への投資の勧誘募集を目的としたものではありません Copyright 2014 ORIX Corporation All rights reserved. 30

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PowerPoint プレゼンテーションオリックス株式会社 2013 年 3 月期第 1 四半期決算説明資料グループCFO 専務執行役財務本部長常務執行役経理本部長浦田晴之縣信太郎加藤髙雄 2012 年 7 月 25 日 Copyright 2012 ORIX Corporation All rights reserved. 本資料に関する注意事項本資料に掲載されている当社の現在の計画見通し戦略などのうち歴史的事実でないものは