コニカミノルタ株式会社2017年3月期（2016年度） 決算説明会

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1 コニカミノルタ株式会社 2017 年 3 期 (2016 年度 ) 決算説明会 常務執 役畑野誠司 2017 年 5 11

2 2016 年度業績 1

3 2016 年度業績サマリー 全社 売上 営業利益 当期利益 * 通期対前年除く為替影響 対前年除く為替影響 9, % % 2, % % % % % 5-3% % % - - 情報機器 売上 営業利益 7, % % 2, % 3 +0% % 7 + 1% % 23-12% 為替レート US ドル ユーロ 108 円 12 円 - 10% 円 2 円 - 2% 円 14 円 - 10% 円 6 円 - 5% - - * 当期利益 : 親会社の所有者に帰属する当期利益 - 全社通期業績は 円 影響を強く受け減収減益も 為替を除いた実質ベースでは増収増益 - 売上 は 情報機器事業での円 影響 産業 材料 機器事業での販売減により減収 - 営業利益は 特許関連収 78 億円計上 計測機器での 案件寄与 為替を除いて 桁増益 特許関連収 除いても増益確保 情報機器事業は ハイブリッド販売及びカラー中 速機重点販売により為替除いて増収増益 - 全社 業績は 為替を除いて概ね前年並みの着地 2

4 2016 年度セグメント別売上 営業利益 売上 16 年度 15 年度 16 年度 15 年度前年前年 通期通期 同期 情報機器 7,717 8,322-7% 2,095 2,161-3% オフィスサービス 5,582 6,076-8% 1,509 1,570-4% 商業 産業印刷 2,135 2,246-5% % ヘルスケア % % 産業 材料 機器 894 1,060-16% % 産業 光学システム % % 機能材料 % % コーポレート他 グループ全体 9,626 10,317-7% 2,629 2,694-2% 営業利益 ( 右側 : 営業利益率 ) 16 年度 15 年度 16 年度 15 年度前年前年 通期通期 同期 情報機器 % % - 25% % % - 23% オフィスサービス % % - 24% % % - 18% 商業 産業印刷 % % - 27% % % - 39% ヘルスケア % % - 27% % % - 16% 産業 材料 機器 % % + 9% % % + 10% コーポレート他 グループ全体 % % - 17% % % - 15% 3

5 情報機器事業総括 ( 通期 ) 売上 : 7,717 億円 7% 減収 ( 為替影響 : 833 億円 除く為替 : 3% 増収 ) ハイブリッド販売 A3 カラー中 速機シフト PP カラー最上位機販売増により為替除けば増収 営業利益 : 530 億円 25% 減益 ( 為替影響 : 179 億円 除く為替 : 1% 増益 ) 価格競争激化をカラー上位製品注 販売により吸収 為替を除けば実質増益 売上 / 営業利益 営業利益 対前年増減分析 左 : 売上 右 : 営業利益 営業利益率 商業 産業印刷 8,322 2,246 7,717 2,135 ( 5%) 8.4% 6.9% 数量他 +161 コストタ ウン +13 オフィスサービス 6,076 5,582 ( 8%) 為替 179 価格 46 販管費 その他収益費 530 4

6 情報機器事業 : オフィスサービス分野の状況 ( 第 4 四半期 ) 売上 : 1,509 億円 4% 減収 ( 為替影響 : 48 億円 除く為替 : 1% 減収 ) 営業利益 : 119 億円 18% 減益 ( 為替影響 : 19 億円 除く為替 : 5% 減益 ) ハイブリッド販売を通してITサービスは堅調も 欧 での 案件延伸 減少の影響受けA3カラー機の販売台数は前年並みに留まる 億円 売上構成四半期推移 1,570 1,485 1,516 1,505 1, ,362 1,385 1, ,396 1,375 1,333 1,354 1,338 1,226 1,221 1,174 IT サービスソリューション オフィスプロダクト 176 億円 売上 前年同期 +1% 除く為替 +3% 増収 1,333 億円 前年同期 4% 除く為替 1% 減収 OPS GMA 242 億円 前年 1% 85 億円 前年 +3% 年間 628 億円前年 +2% 除く為替 9% 増収 4,954 億円 前年 9% 除く為替 1% 増収 865 億円 前年 +1% 292 億円 前年 2% 概況 国及び欧州の 部を中 として ハイブリッド販売が堅調 A3 カラー中 速機に注 するも他社新製品の影響を受ける 中国では A3 カラー モノクロ共に好調に推移 GMA では アジア太平洋地域で新規案件を 4 件獲得 5

7 情報機器事業 : 商業 産業印刷分野の状況 ( 第 4 四半期 ) 売上 : 586 億円 1% 減収 ( 為替影響 : 22 億円 除く為替 : 3% 増収 ) 営業利益 : 30 億円 39% 減益 ( 為替影響 : 3 億円 除く為替 : 33% 減益 ) 産業印刷はMGI KM-1の寄与もあり きく伸 LPP 領域は新製品が好調に推移するも MPP 領域のカラー 速機は商品競争 低下で販売減 将来製品の開発費増もあり減益 売上構成四半期推移 産業印刷 インクジェット MPM プリントサービス 75 億円 前年同期 +96% 除く為替 売上 +99% 増収 129 億円 前年同期 4% 除く為替 +3% 増収 年間 209 億円 前年 +61% 除く為替 除く為替 +72% 増収 516 億円 前年 5% +10% 増収 概況 コンポーネントは中国向けが好調 MGI 商材の販売体制整備 Accurio Jet KM-1 は 独で新規受注 MPM は売上横ばいも キンコーズは売上増 プロダクションプリント *LPP: 低速 PP 機 382 億円 前年同期 9% 除く為替 6% 減収 1,411 億円 前年 10% 除く為替 0% 減収 MPP: 中速 PP 機 LPP 領域では AccurioPress C2070 シリーズ が好調なスタート 価格攻勢の影響もあり ノンハード売上伸び悩む 6

8 ヘルスケア事業総括 ( 通期 ) 売上 : 899 億円 前年並み ( 為替影響 : 51 億円 除く為替 : 6% 増収 ) 営業利益 : 29 億円 27% 減益 ( 為替影響 : 18 億円 除く為替 : 19% 増益 ) DR 超 波診断装置は販売堅調 国向けは好調に推移 本向けも堅調維持 買収したViztek 社の販売 増強で費 増も 為替を除けば増益 売上 / 営業利益 営業利益 対前年増減分析 左 : 売上 右 : 営業利益 営業利益率 % 3.2% 数量他 +34 コストタ ウン 価格その他 10 収益費 為替 18 販管費 26 7

9 ヘルスケア事業の状況 ( 第 4 四半期 ) 売上 : 266 億円 4% 減収 ( 為替影響 : 3 億円 除く為替 : 3% 減収 ) 営業利益 : 14 億円 16% 減益 ( 為替影響 : 2 億円 除く為替 : 4% 減益 ) 売上構成四半期推移 売上 ( 年間 ) 概況 デジタル 135 億円前年 +4% 466 億円 前年 +11% DR は国内外で販売堅調 国では X 線装置メーカーとの協業で好調維持 超 波診断装置は 本は好調維持 (3 販売台数は発売以来 最 ) 医療 IT では PACS が中 病院 クリニック向け機種が販売堅調 アナログ その他 130 億円前年 12% 432 億円 前年 10% フィルムを中 にアナログ製品は販売減 デジタル : X 線撮影装置 (DR,CR) 超 波診断装置 医療 IT など アナログ その他 : フィルム イメージャー 仕 れ商材 など 8

10 産業 材料 機器事業総括 ( 通期 ) 売上 : 894 億円 16% 減収 ( 為替影響 : 35 億円 除く為替 : 12% 減収 ) 産業 光学システムは 計測機器の 案件が寄与するも 産業 プロ レンズ等の需要減で減収 機能材料は 価格圧 が厳しくなる中で 付加価値製品にシフトするも 販売数量減少し減収 営業利益 : 186 億円 9% 増益 ( 為替影響 : 5 億円 除く為替 : 12% 増益 ) 販売減少 価格低下の影響を受けるも 特許関連収 と計測機器の寄与で増益 売上 / 営業利益 営業利益 対前年増減分析 左 : 売上 右 : 営業利益 営業利益率 産業 光学システム 1, ( 9%) 16.1% % 為替 5 販管費 +13 その他収益費 機能材料 ( 22%) 数量他 10 価格 56 コストタ ウン 4 9

11 産業 材料 機器事業 : 産業 光学システム分野の状況 ( 第 4 四半期 ) 売上 : 143 億円 14% 増収 ( 為替影響 : 3 億円 除く為替 :16% 増収 ) 売上構成四半期推移 売上 ( 年間 ) 概況 計測機器 97 億円 前年 +35% 267 億円 前年 +4% ディスプレイ測定装置が販売堅調 型案件の出荷開始で 収益に きく貢献 産業 プロ レンズ 25 億円 前年 22% 115 億円 前年 22% 交換レンズ シネマ 投影レンズともに需要減速により減収 その他 20 億円 前年 3% 96 億円 前年 21% コンパクトカメラ市場縮 の影響で減収 10

12 産業 材料 機器事業 : 機能材料分野の状況 ( 第 4 四半期 ) 売上 : 96 億円 18% 減収 ( 為替影響 : 0 億円 ) 売上構成四半期推移 概況 FPD 向けフィルム 型パネル 新材料の台頭で競争激化し 保護 TAC フィルムは販売減少 耐 型新 VA-TAC が 型液晶テレビに搭載拡 IPS パネルでは ZeroTAC が堅調 中 型パネル 超薄膜フィルムが順調に伸 11

13 フリーキャッシュフロー フリーキャッシュフロー (FCF) は前年から改善 を除き ~ で 字維持 運転資本改善による営業 CF 増 投資減により FCF は 496 億円 ( 年間 )/130 億円 () 増加 12 ヵ 較 較 営業 CF 投資 CF FCF 営業 CF 投資 CF FCF ,108 12

14 2017 年度業績 通し 13

15 2017 年度業績 通し 17 年度 16 年度 前年 業績 通し 実績 同期 売上 9,800 9, % 営業利益 % ( 営業利益率 ) 4.7% 5.2% 税引前利益 % 親会社の所有者に帰属する当期利益 % ( 親会社の所有者に帰属する当期利益率 ) 3.1% 3.3% EPS( 円 ) ROE*(%) 5.8% 6.3% 設備投資額 減価償却費及び償却費 研究開発費 FCF(17 年度予想は投融資を含めない ) * 投融資 (17 年度の計画 ) 為替レート [ 円 ] USD euro ROE: 親会社の所有者に帰属する当期利益 / 資本 資本剰余 利益剰余 株式の合計 ( 期 期末平均 ) 14

16 2017 年度業績 通しセグメント別売上 営業利益 売上 17 年度 16 年度前年同期 予想実績 オフィス事業 5,450 5,582-2% プロフェッショナルプリント事業 2,200 2, % ヘルスケア事業 % 産業 材料 機器事業 1,100 1, % 産業 光学システム % 材料 コンポーネント % 新規事業 コーポレート 連調 全社合計 9,800 9, % 営業利益 ( 右側 : 営業利益率 ) 17 年度 16 年度前年同期 予想実績 オフィス事業 % % + 12% プロフェッショナルプリント事業 % % + 30% ヘルスケア事業 % % + 83% 産業 材料 機器事業 % % - 25% 新規事業 コーポレート 連調 全社合計 % % -8% *16 年度については新規開 セグメントに組替しています 15

17 2017 年度 針 収益 の 幅回復 と トランスフォームの加速 付加価値への集中 付加価値販売 顧客満 度向上の更なる強化 基盤事業 グローバルコスト構造改 1. 製造原価 市場品質ロス リードタイムの削減 2. 成 新規事業への 員シフト IT 活 産性向上 合理化 成 事業 売上 1,000 億円以上の実現 産業印刷 テキスタイル 超 波 外観検査 新規フィルム / 素材 新規事業 IoT ビジネスで社会課題解決 顧客価値創造 ワークプレイスハブ バイオヘルス ( ガン診断 ) 産業光学領域 16

18 2017 年度事業別重点取組み オフィス ハイブリッド型販売の拡 による事業収益率 顧客継続率の向上 カラー セグメント機販売注 による平均売価向上とプリントボリューム拡 ワークプレイスハブ事業 上げによるプラットフォーム型ビジネス本格展開 プロフェッショナルプリント プロダクションプリントは LPP/MPP での新製品投 による商品競争 強化 産業印刷は KM-1 MGI 社商材拡販と専任販売体制強化 マーケティングサービスは ブランドオーナー顧客に向けた営業体制強化 ヘルスケア DR/ 超 波 / 医療 ITの強化による着実な事業貢献 バイオヘルス事業の 上げ SPFSの事業化 産業 光学システム 計測機器 : 顧客向けビジネス拡 IoT 顧客向け外観検査事業化 状態監視 :Mobotix 社技術を融合させたプラットフォーム構築 材料 コンポーネント 機能材料 : 強み製品領域への集中による収益 強化 産業 インクジェット : 新製品 ( 液滴ヘッド MEMS ヘッド ) で収益拡 17

19 Appendix 18

20 2016 年度業績要約 16 年度 15 年度 前年 16 年度 15 年度 前年 通期 通期 同期 同期 売上 9,626 10,317-7% 2,629 2,694-2% 売上総利益 4,599 4,955-7% 1,209 1,286-6% ( 売上総利益率 ) 47.8% 48.0% % 47.7% - 営業利益 % % ( 営業利益率 ) 5.2% 5.8% - 6.0% 6.9% - 税引前利益 % % ( 税引前利益率 ) 5.1% 5.6% - 5.8% 6.5% - 親会社の所有者に帰属する当期利益 % % ( 親会社の所有者に帰属する当期利益率 ) 3.3% 3.1% - 2.5% 2.0% - EPS( 円 ) 設備投資額 減価償却費及び償却費 研究開発費 FCF 投融資 為替レート [ 円 ] USD euro

21 営業利益増減分析 前年同期 較 ( 年度 vs. 年度 ) 産業 情報機器ヘルスケア材料 機器 合計 [ 要因 ] 為替影響 価格変動 数量増減他 コストダウン 経費増減 その他 収益費 [ 営業利益 ] 増減額 ( 前年同期 ) 前年同期 較産業 (/ vs. /) 情報機器ヘルスケア材料 機器 合計 [ 要因 ] 為替影響 価格変動 数量増減他 コストダウン 経費増減 その他 収益費 [ 営業利益 ] 増減額 ( 前年同期 )

22 販売管理費 その他の収益 費 及び 融収 明細 16 年度 15 年度 前年 16 年度 15 年度 前年 販売管理費 通期 通期 同期 同期 販売変動費 研究開発費 件費 1,921 1, その他 1,045 1, 販売管理費 計 4,166 4, ,060 1, * 為替影響額 : 292 億円 ( 除く為替 +159 億円 ) 23 億円 ( 除く為替 +12 億円 ) その他の収益 有形固定資産売却益 特許関連収 その他収益 その他の収益 計 その他の費 有形固定資産除売却損 固定資産減損損失 退職特別加算 その他費 その他の費 計 融収 受取利息 受取配当 - 払利息 為替差損益 その他 融収 計

23 財政状態計算書主要項 推移 資産合計 ( 総資産 ) 棚卸資産 回転 数 棚卸資産 回転 数 9,643 9,917 10,018 9,764 10,054 1,360 1,135 1,152 1,208 1, * 13 年 3 14 年 3 15 年 3 16 年 3 17 年 3 13 年 3 14 年 3 15 年 3 16 年 3 17 年 3 *13 年 3 =13 年 4 1 * 棚卸資産回転 数 =( 当期末棚卸資産残 )/( 直近 3カ の平均売上原価 ) *13 年 3 /14 年 3 の回転 は 本会計基準 22

24 財政状態計算書主要項 推移 資本 資本 率 有利 負債 D/E レシオ 資本 資本 率 有利 負債 D/E レシオネット D/E レシオ 4,717 4,985 5,360 5,143 5,243 2,304 2,024 1,855 1,656 1, 年 3 14 年 3 15 年 3 16 年 3 17 年 3 13 年 3 14 年 3 15 年 3 16 年 3 17 年 3 資本 = 親会社の所有者に帰属する持分 資本 率 = 親会社の所有者に帰属する持分 / 総資本 *13 年 3 =13 年

25 設備投資 減価償却費及び償却費 / フリーキャッシュフロー 設備投資 減価償却費及び償却費 フリーキャッシュフロー 設備投資 減価償却費及び償却費 営業キャッシュフロー投資キャッシュフローフリーキャッシュフロー ,020 1,108 1, FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 予想 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 予想 *FCF 17 年度予想は投融資を含めない 24

26 ROE/ 株主還元 ( 配当 配当性向 社株買い ) ROE ROE: 親会社の所有者に帰属する当期利益 / 資本 資本剰余 利益剰余 株式の合計 ( 期 期末平均 ) 配当 配当性向 社株買い 配当配当性向 (%) 1 株当たり 円 47% 47% 50% 33% 25% % 6.1% 6.5% 6.3% 5.8% FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 予想 社株買い 社株消却総還元性向 (%) 88% % 78% FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 予想 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY

27 情報機器事業 : 販売状況 ( 四半期推移 ) 地域別売上 構成 ( 円貨ベース ) ハード売上に占めるカラー 率 ( オフィス ) 本北 欧州その他 18% 18% 17% 16% 18% 18% 18% 16% 37% 36% 38% 38% 37% 36% 36% 38% 33% 34% 34% 33% 32% 34% 33% 32% 68% 66% 71% 71% 71% 72% 72% 72% 12% 12% 12% 13% 13% 12% 13% 13% 地域別売上 増減 ( 為替除く ) 本北 欧州その他 ハード売上に占めるカラー 率 (PP) +20% -3% -4% -1% +4% +7% -12% -1% +3% +0% +3% +2% +4% +4% +9% +4% +5% +1% +3% +0% +2% +3% +6% -3% 68% 71% 73% 73% 74% 73% 73% 72% +1% +1% +1% -0% -1% -1% -1% -2% 26

28 情報機器事業 : 主要製品販売状況 ( 四半期推移 ) A3カラー MFP 販売台数 * A3モノクロMFP 販売台数 A3MFPトータル販売台数 * 3か YoY: +0% QoQ: +16% 3か YoY :+2% QoQ: +16% 3か YoY: +1% QoQ:+16% 12か YoY: +6% 12か YoY: 4% 12か YoY: +1% 年度 16 年度 15 年度 16 年度 15 年度 16 年度 カラープロダクションプリント販売台数 * モノクロプロダクションプリント販売台数 プロダクションプリントトータル販売台数 3 か 12 か YoY: 8% QoQ: +27% YoY :0% QoQ: +10% YoY: 5% QoQ: +21% 3か 3か YoY: 4% か YoY: +7% 12か YoY: 1% 年度 16 年度 15 年度 16 年度 15 年度 16 年度 前 棒グラフ :2016 年度実績後 棒グラフ :2015 年度実績 *2015 年度 を 100 とした場合の指数 27

29 情報機器事業 : ノンハード売上 ノンハード売上 前年伸 率ノンハード売上 ノンハード 率 ( 為替影響除く ) オフィスプロダクト 対前年同期 地域別 53% 51% 52% 49% 53% 51% 53% 50% % 1.5% 1.4% 1.7% 0.5% 0.2% -0.3% -0.2% 本 1% 3% -2% 北 欧州 プロダクションプリント 58% 51% 55% 47% 60% 54% 55% 52% 8.8% 5.7% 4.5% 5.4% 6.6% 4.5% % 1.4% 1% 1% 0% 億円 本 北 欧州 28

30 主な通貨の為替レートと収益影響度 ( 為替レート : 円 ) 15 年度 16 年度対前年影響額 15 年度 16 年度対前年影響額為替感応度 *2 売上 ( 億円 ) 営業利益 ( 億円 ) 通期 通期 売上 ( 億円 ) 営業利益 ( 億円 ) 売上 ( 億円 ) 営業利益 ( 億円 ) ドル ユーロ ポンド 欧州通貨 * 元 豪ドル その他通貨 対前年影響額合計 売上 : 76 売上 : 918 営業利益 : 23 営業利益 : 196 *1 欧州通貨 : ユーロ / ポンド以外の欧州通貨も含む *2 為替感応度 :1 円変動時の影響額 ( 年間 ) 29

31 2016 年度セグメント別為替影響度 情報機器 売上 営業利益 通期 通期 実績 1,863 1,843 1,916 2,095 7, 前年 為替影響 除く為替 ヘルスケア 実績 前年 為替影響 除く為替 産業 材料 機器 実績 前年 為替影響 除く為替

32 新中計スタートに伴うセグメント開 変更 現 セグメント 新セグメント 情報機器事業 ヘルスケア事業 オフィスサービス IT サービス ソリューション オフィスプロダクツ 商業 産業印刷 産業印刷 インクジェット MPM プリントサービス プロダクションプリント デジタル (CR / DR / IT) アナログ他 オフィス事業 プロフェッショナルプリント事業 ヘルスケア事業 IT サービス ソリューション オフィスプロダクツ 産業印刷 マーケティングサービス プロダクションプリント 画像診断 医療 IT その他 ( 仕 商材 ) 産業 光学システム 産業 材料 機器事業 産業 光学システム 計測機器 産業 プロ レンズ その他 機能材料 産業 材料 機器事業 計測機器 映像ソリューション 材料 コンポーネント 機能材料 (+OLED 素材 ) 光学コンポーネント IJ コンポーネント コーポレート他 新規事業 コーポレート他 基盤事業 成 事業 新規事業 31

33 語集 OPS: Optimized Print Services( 情報機器事業 -オフィスサービス分野) 当社 Managed print service(mps) の呼び名 プリント環境最適化で コスト削減 / 効率性向上を図るサービス提供 GMA: Global Major GMA: Global Major Account( 情報機器事業 ) 世界的規模の 企業顧客 ( 向けビジネス ) のことをいう MPM: Marketing Production Management( 情報機器事業 - 商業 産業印刷分野 ) 販促物のサプライチェーン ( デザイン / 印刷 / 発送 / 在庫管理 ) 最適化を 指すサービス 2012/12にCharterhouse 買収 DR: Digital Radiography( ヘルスケア事業 ) デジタルX 線ともいう レントゲン撮影時のX 線強度分布をデジタル変換処理を加えてデータ化する 法 / システム PACS: Picture Archiving and Communication System( ヘルスケア事業 ) 医療画像処理における画像保存通信システムのこと DRやCR 等のX 線写真やCT MRIなど 量の画像を管理するシステムの総称 ZeroTAC: ( 産業 材料 機器事業 - 機能材料分野 ) 位相差をゼロにしたTACフィルム IPS 型ディスプレイに主に使われ 視認性を上げる特徴を持つ OLED: Organic Light Emitting Diode( 産業 材料 機器事業 -パフォーマンスマテリアル) 有機 EL( 有機エレクトロルミネッセンス ) ともいう 電圧をかけると有機物が光る現象を使って照明やディスプレイ製品などに応 されている SPFS: Surface Plasmon Field-enhanced Fluorescence Spectroscopy ( ヘルスケア事業 ) 免疫検査システム 抗原抗体反応により捕捉された標識蛍光分 を 膜極表 に誘起された局在電場により極めて効率的に励起し その蛍光シグナルを検出する 法 MEMSヘッド : Micro Electro Mechanical Systems print head (IJコンポーネント) 半導体作成などで応 されるMEMS 技術により加 された 精細インクジェットヘッド 32

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35 本資料の記載情報 本資料におきましては 四捨五 による億円単位で表 しております 将来 通しに係わる記述についての注意事項 本資料で記載されている業績予想及び将来予想は 現時点における事業環境に基づき当社が判断した予想であり 今後の事業環境により実際の業績が異なる場合があることをご承知おき下さい