2015年6月_SMBC日興セミナー_キリンの成長戦略

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1 キリンの成長戦略 2015 年 6 月 キリンホールディングス株式会社 IR 室 ( 証券会社コード 2503)

2 本日のご説明内容 キリングループの概要 沿革 長期経営構想 KV2021 と 第 1 ステージ 2013 年 年中期経営計画 各事業の取組み 株主還元の充実

3 お客様の求めるものを見すえ 自然のもつ力を最大限に引き出し それらを確かなかたちとして生み出していくモノづくりの技術 私たちは こうした技術によって お客様の期待にお応えする高い品質を追求してきました これからも 夢 と 志 をもって新しいよろこびにつながる 食と健康 のスタイルを一歩進んで提案し 世界の人々の健康 楽しさ 快適さに貢献していきます 3

4 キリングループの概要 商号 設立年月日 資本金 キリンホールディングス株式会社 1907 年 ( 明治 40 年 )2 月 23 日 1,020 億円 単元株式数 100 株 (2014 年 4 月に1,000 株から引き下げ ) 本社所在地東京都中野区中野 従業員数 39,894 人 代表取締役社長磯崎功典 グループ会社数連結子会社 :216 社 持分法適用関連会社 :16 社 ( 従業員数 グループ会社数は 2014 年末現在 ) 日本綜合飲料事業海外綜合飲料事業医薬 バイオケミカル事業 キリン キリンビール キリンビールマーケティング キリンビバレッジ メルシャン他 ライオン ( 豪州 ) ブラジルキリン キリンホールディングスシンガポール インターフード ( ベトナム ) サンミゲルビール ( フィリピン ) 華潤麒麟飲料 ( 中国 ) 他 持分法適用関連会社 協和発酵キリン 他 4

5 キリングループの概要 ProStrakan Group plc Archimedes Pharma Limited Kirin Holdings Kirin Europe GmbH KOIWAI Daily Products Co., Ltd. Interfood Shareholding Company(94.69%) VIETNAM KIRIN BEVERAGE Co. Ltd. China Resources Kirin Beverages Co., Ltd. Kirin Company, Limited Kirin Brewery Co., Ltd Kirin Beverage Co., Ltd Mercian Corporation Kyowa Hakko Kirin Co., Ltd Kirin (China) Investment Co., Ltd. Hangzhou Qiandaohu Brewery Co., Ltd. Taiwan Kirin Co., Ltd. Zhuhai Kirin President Brewery Co., Ltd. San Miguel Brewery Kirin Brewery of America Four Roses Distillery CCNNE Kyowa Hakko Kirin Pharma Kyowa Hakko Kirin California, Inc. Kirin-Amgen Kirin Holdings Singapore Pte. Ltd Lion PTY LTD Group Brasil Kirin Industria Agricola Tozan Ltda 年末現在 Alcohol San Miguel Lion Pharmaceuticals Soft drinks and Foods 5

6 事業別業績内訳 (2014 年度 ) 日本 海外において 綜合飲料 医薬バイオケミカル事業を展開バランスの良い収益基盤を構築 2014 年度 2014 年度 売上高 EBITDA 医薬バイオケミカル 32% 15% 海外綜合飲料 日本綜合飲料 52% 医薬バイオケミカル 25% 30% 海外綜合飲料 41% 日本綜合飲料 6

7 成長の軌跡 1984 年 長期経営ビジョン を策定医薬事業等への進出を目指し 多角化の方針を明確に 1998 年 ライオンネイサン社 ( 現ライオン ) へ資本参加 2006 年 メルシャン社を連結子会社化 2007 年 長期経営構想 キリン グループ ビジョン2015(KV2015) 発表従来の延長線上にとどまらない飛躍的な成長の実現にむけ 事業基盤の拡大と国際化を推進 キリンホールディングス株式会社 に商号を変更( 純粋持株会社制に移行 ) 協和醗酵工業社に資本参加ナショナルフーズ社 ( 現ライオンデアリー & ドリンクス ) を完全子会社化 2008 年 協和醗酵工業社とキリンファーマ社が合併し 協和発酵キリン社発足協和発酵バイオ社設立 2009 年 サンミゲルビール社に資本参加ライオンネイサン社を完全子会社化し ナショナルフーズ社と統合し ライオン社に社名変更 2010 年 キリンホールディングスシンガポール社を設立華潤麒麟飲料社を設立 2011 年 スキンカリオール社 ( 現ブラジルキリン社 ) を買収 7

8 事業別業績内訳 (2014 年度 ) 売上高約 2.6 倍に成長 多様な事業 地域 ブランドを展開 協和発酵キリン 15% その他 5% 飲料他 8% 1980 年 ブラジルキリン 8% 2014 年連結売上高 キリンビール 32% 売上高 8,558 億円 21,957 億円 キリンビール 92% ライオン 21% キリンビバレッジ 16% メルシャン 3% 8

9 本日のご説明内容 キリングループの概要 沿革 長期経営構想 KV2021 と 第 1 ステージ 2013 年 年中期経営計画 各事業の取組み 株主還元の充実

10 長期経営構想 KV2021 の全体構造 KV2021Vision お客様本位 品質本位に基づく価値作りで 人と人との絆を深める 多様な人々が活き活きと働き 地域社会と共に発展し 自然環境を守り育てる企業グループとなる 食と健康 の分野でグローバルな事業展開を行い それぞれの地域に根ざした自立的な成長を遂げる < 経営成果 > < 重要指標 > オーガニック成長と世界レベルの経営品質の実現による持続的な企業価値の向上 平準化 EBITDA 成長率および平準化 EPS 成長率 ~ 持続的なキャッシュフロー成長および 収益性強化を通じた株主価値の向上を目指す~ ブランドを基軸とした経営 ステークホルダーとのエンゲージメントをより強め お客様や社会への深い洞察 ( インサイト ) に基づいて 多様性を活かしながら 対話と融合を通じてブランド価値を共創すること 10

11 2013 年 年中期経営計画 2015 年は 現在の中期経営計画の最終年度でもあり 次期中期経営計画のゼロ年度とも位置付ける Kirin Group Vision 年 2015 年中期経営計画 ( 今期 ) 2016 年 2018 年中期経営計画 ( 次期 ) 定量目標 平準化 EBITDA 平準化 EPS 中期経営計画定量目標 年平均一桁台半ば (%) の成長 年平均一桁台後半 (%) の成長 年 CAGR 見通し 2015 年計画 2012 年実績 年平均 3.5% 2,760 億円 3,073 億円 年平均 +1.1% 121 円 117 円 11

12 次期中期経営計画に向けて 2015 年を変曲点とし キリングループ再成長を目指していく Kirin Group Vision 年 2015 年中計 2016 年 2018 年中期経営計画 年の到達イメージ ROE ( のれん償却前 ) 営業利益 13% 以上 2012 年水準まで回復 日本綜合飲料事業の再生に向けて資源配分を最優先し 最優先課題として取り組む ブラジルキリン ライオンの飲料事業の再生計画を着実に実行する 事業資産の最適化等にも継続して取り組み 資本効率の向上を図る 12

13 本日のご説明内容 キリングループの概要 沿革 長期経営構想 KV2021 と 第 1 ステージ 2013 年 年中期経営計画 各事業の取組み 株主還元の充実

14 2015 年通期業績予想 中長期視点にたったブランド投資による日本綜合飲料の減益を 海外 医薬でカバーし 増益を目指す 改正された 企業結合に関する会計基準 を 2015 年から早期適用し のれん償却額が減少 ( 計画修正 ) 億円 年修正計画 (1Q) 年年初計画 年実績 3-1 対前年増減 売上高 22,700 22,700 21, % 日本綜合飲料 11,900 11,900 11, % 海外綜合飲料 7,100 7,100 6, % 医薬 バイオケミカル 3,460 3,460 3, % 営業利益 1, ,170 1, % 日本綜合飲料 % 海外綜合飲料 % 医薬 バイオケミカル % 経常利益 1, , % 当期純利益 % 平準化 EBITDA 2,760 2,760 2, % 平準化 EPS( 円 ) % 14

15 キリングループが目指すこと 社会と共に成長する経営 -CSV : Creating Shared Value - ~ 事業活動を通じた 社会課題解決への取り組みを推進しています ~ 地域社会を発展させ 人と人とのつながりを育む 技術やノウハウを結集させ 健康的な生活に貢献する 15

16 キリングループが目指すこと 社会と共に成長する経営 -CSV : Creating Shared Value - ~ 事業活動を通じた 社会課題解決への取り組みを推進しています ~ ビール中びん 2L ペットボトルの軽量化 ビール中びん 2L ペットボトル 20% 減 17% 減 470g 380g 35g 28.9g 実績 目標 16

17 日本綜合飲料事業 ブランド価値の向上を通じて持続的な成長へ 品質を極めることで 飲む人を驚かせたい

18 2015 年日本綜合飲料事業方針 成長を支えるブランドの育成 今後強化するカテゴリー RTD 炭酸/ コーヒー / 無糖茶 一番搾り 午後の紅茶 シャトー メルシャン 一貫した強い商品ブランドの育成 18

19 国内ビール成長戦略の方向性 お客様や社会の変化 消費の二極化進展 本物志向や手づくり感重視のこだわり志向 健康志向の高まり規制緩和 将来の酒税改定 キリンならではのアプローチ 下期注力ポイント 1 ビールの 再魅力化 ( 一番搾り クラフト ) 下期注力ポイント 2 機能系カテゴリーの充実 ( ビール類 ノンアル ) 19

20 一番搾り ブランドの歩み 醸造家のこだわり 情熱 探究心から生まれた一番搾り製法 一番搾り麦汁だけでビールを作ったら うまいに決まってる ていねいに引き出した麦のうまみが楽しめる こだわりのビールです 累計販売数量 1998 年億函 ( 大瓶換算 ) 一番搾り黒生発売 1990 年一番搾り発売 2002 年 毬花 ( まりばな ) 一番搾り発売 2004 年とれたてホップ一番搾り発売 2010 年 ドイツで 醸造開始 2012 年 一番搾り フローズン発売

21 2015 年 一番搾り 戦略 キリンのものづくりを象徴する 一番搾り ならではの多彩な提案により お客様のビールへの関心を高め ブランドの飛躍的成長を目指す ブランド固有の価値 素材本来のうまみ ブランド体験の機会を拡大 飲食店での新規取り扱い店頭でのフ ラント セミナー工場発のコミュニケーション こだわりの限定商品 小麦のうまみ 地元うまれの一番搾り 自分らしい豊かな時間 造り手の想いを感じる 21

22 クラフトビール : グランドキリン 戦略 コンビニクラフトの先駆けとして 味覚やパッケージをさらに進化させ クラフトビールに関心を持つお客様へ浸透を図る 2015 年 4 月リニューアル より個性ある中味と若々しく現代的なデザイン 気軽に手に取っていただけるクラフトビールとして展開 シーズナル商品の積極投入 造り手の独創性や遊び心が生んだ個性が際立つ限定ビールを 夏 秋 冬と連続展開 TVCM 展開 WEB プロモーションの強化 発売以来初めて投入する TVCM を投入や ターゲットにあわせたデジタルコミュニケーション (KL) グランドキリンブランド販売数量の推移 TVCM イメージ 22

23 SPRING VALLEY BREWERY の本格展開スタート クラフトビールをフックにビール全体を活性化し 若者層を取り込むことを目的とした取組みを開始 今後は ブルワリーツアーやセミナーなどの新たな ビール体験 コンテンツを拡充し 新たなビール文化をお客様とともに創造 この春 東京代官山と横浜に店舗をオープン オープン後の反響テレビや雑誌などのメディアにも大きく取り上げられ 若年層を含む幅広い客層に受け入れられたことで集客数は目標を大きく上回っている 代官山の新しいビール カルチャーの発信基地 自然と共存したビールの未来を志す ブルワリー併設店舗 びん製品の限定販売 キリンオンラインショップ DRINX でびん製品の販売を開始 4 月末より発送を開始する 496 を皮切りに 毎月下旬に 1 品種ずつ追加発売 23

24 機能系商品 のブランド戦略 近年の健康意識の高まりにより ビール類における機能系商品市場は拡大傾向世界初の特許技術 ( ) 等の技術開発力を活かし お客様のニーズに合った商品を開発 販売 機能系商品市場シェア カテゴリー別市場構成比 新ジャンル 37% ビール 47% KIRIN 機能系商品カテゴリーで 40% 以上のシェアを獲得 フ リン体カット製法特許番号 : 第 号 発泡酒 16% 機能系商品 発泡酒 新ジャンルにおける構成比が 30% を超えて成長中 Source: 2015 年第一四半期販売数量に基づく ( 当社調べ ) 24

25 RTD のブランド戦略 成長している RTD カテゴリーにおいて 高いシェアを獲得 国内カテゴリー別推移 RTD 市場シェア 30% 1960 年 1970 年 1980 年 1990 年 2000 年 2013 年 出典 : 課税移出数量 ビール酒造組合 洋酒酒造組合 ( 一部キリンビール推計 ) 左記以外のカテゴリー 単位 : 千 KL Source: 2014 年販売数量に基づく ( 当社調べ ) 25

26 キリンが目指す飲料カテゴリーのありたい姿 お客様とのお約束 世界一おいしい飲みものをつくる キリンの強み の更なる育成 拡大 大規模カテゴリー ( 炭酸 コーヒー 無糖茶 ) へのチャレンジ 高価格カテゴリーの育成 確立 イノベイティブな商品開発 うれしい驚きを提供するコンテンツ キリングループ力 キリンらしい価値 コミュニケーション強化 26

27 大規模カテゴリーへのチャレンジ ( 炭酸 ) 25,000,000 国内清涼飲料市場カテゴリー別構成比 20,000,000 15,000,000 10,000,000 5,000, 茶コーヒー炭酸果汁スポドリミネラルウォーターその他 ウエイトの大きい 3 大カテゴリーでの強いブランド育成が必要 出典 : 全国清涼飲料工業会 27

28 メッツ のブランド戦略 前年比 炭酸飲料の本質的価値である 爽快な刺激 開放感を根幹に据えつつ メッツならではの新ベネフィット 222% ( 健康 機能 シーン ) で 新しい選択基準を提案していきます (5 月累計 ) 毎日を楽しくする炭酸 ~ カロリーオフ ~ ( フルーティー 強炭酸 カロリーオフ ) 食事を楽しくする炭酸 ~ 特保食品 ~ ( 脂肪の吸収を抑える )? 28

29 海外綜合飲料事業 市場環境に応じた自律的かつスピーディーな経営

30 国別ビール消費量 世界 3 位ブラジル 7 位日本 23 位オーストラリアで強い事業基盤を確立 オーストラリア / Australia

31 人口動向 日本では少子高齢化が加速し 人口減が見込まれるが オーストラリア ブラジルでは 引き続き人口増が予想されている Source: 31

32 オセアニア事業方針 オーストラリア最大の食品企業 売上高約 4,700 億円 成長分野 高付加価値商品を中心とした売上拡大と収益性向上への取り組み (2014 年 1 豪ドル =94 円 ) 市場ポジション 基盤ブランドの強化 成長カテゴリーの強化 酒 類 ビール スピリッツ ワイン販売 オーストラリア ニュージーランドでビール市場シェア No1 酒類市場におけるリーディングポジションの確立 需要が拡大する輸入プレミアムビールやクラフトビールにおいて更に存在感を高める 市場ポジション 高付加価値商品の強化 収益性の向上 飲 料 乳製品 飲料を幅広くラインナッフ 乳飲料 ヨーグルト 果汁飲料でオーストラリア市場シェア No1 乳飲料 高価格ヨーグルト等の一層の強化 サプライチェーン全体の コスト構造改革 32

33 オセアニア事業方針 オーストラリアのビールカテゴリーにおいて 約 50% のシェアを獲得 万 KL 万 KL 万 KL 万 KL Source: ライオン社調べ 33

34 ブラジル事業方針 ブラジル綜合飲料企業 ( ビール & 清涼飲料 ) 売上高約 1,799 億円 市場に最適化したブランド / チャネルミックスと着実な価格アップを通じて 持続的に増収増益を実現 (2014 年 1 レアル = 約 45 円 ) 収益性の高いブランドポートフォリオの形成 効果的 効率的な営業活動の徹底 お客様に効率的に商品を届ける強い物流体制の構築 きめの細かい地域戦略を柱とした 収益成長構造の確立を目指す 34

35 その他海外綜合飲料事業 Kirin Holdings Singapore を中心に ベトナム タイの既存事業基盤を活用し 東南アジアでの更なる事業拡大を目指す 麒麟 ( 中国 ) 投資有限公司 華潤麒麟飲料 ( 大中華 ) 有限公司 Interfood( ベトナム ) 北米 東南アジア ( 除フィリピン ) 欧州 Kirin Holdings Singapore San Miguel Brewery( フィリピン ) フィリピン 最適なブランドポートフォリオを通じて 国内ビール市場における圧倒的優位な地位を継続的に確保する 中国 フラッグシップブランドとして アメリカ 欧州 アジアを中心に 世界 40 か国以上で販売中 飲料事業 : 華潤麒麟飲料 ( 大中華 ) により全国規模の綜合飲料プラットフォームを構築し 飛躍的な成長を実現する ビール事業 : 収益基盤の安定とキリンブランド事業の持続的成長を実現する 35

36 医薬 バイオケミカル事業方針協和発酵キリン 腎カテゴリー 糖尿病 高血圧 含む 免疫 アレルギーカテゴリー 花粉症等 がんカテゴリー 中枢カテゴリー 36

37 本日のご説明内容 キリングループの概要 沿革 長期経営構想 KV2021 と 第 1 ステージ 2013 年 年中期経営計画 各事業の取組み 株主還元の充実

38 株主還元の充実 年間配当額は 円 / 株を予定 2014 年 2015 年 ( 目標 ) 一株当たり利益 118 円 121 円 (+2.5%) 年間配当金額 円 / 株 円 / 株 (±0 円 ) ( 一株当たり利益 に対する配当性向 30%) 特別損益等の非経常項目を除外し より実質的な収益力を反映させるための調整をしています 予 15 年 38

39 株主優待制度 株主優待制度 実施時期 : 毎年 1 回 ( お申込み :3 月 ~4 月 お届け :4 月 ~6 月 ) 対象 :12 月末時点における単元株主様 1,000 株以上の株主様 (3,000 円相当 ) 2014 年 12 月末株主様ご優待品ラインアップ 一番搾りプレミアム ( ギフト限定品 ) ビール類 RTD 詰合せセット ソフトドリンク詰合せセット ワインセット オリジナル T シャツ & タオルマフラー キリンシティお食事券 100 株以上の株主様 (1,000 円相当 ) < 共通 > 一番搾りプレミアム ( ギフト限定品 ) ビール類 RTD 詰合せセット ソフトドリンク詰合せセット タオルマフラー キリンシティお食事券 寄付飲酒運転撲滅 39

40 この資料は投資判断の参考となる情報の提供を目的としたものであり 投資勧誘を目的としたものではありません 銘柄の選択 投資の最終決定は ご自身の判断でなさるようにお願いいたします This material is intended for informational purposes only and is not a solicitation or offer to buy or sell securities or related financial instruments.

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