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1 2014 年 3 月期決算説明会 2014 年 5 月 20 日 ( 火 ) 代表執行役社長山口陽専務執行役坂本龍平 執行役 宮川公之介

2 本資料に関する注意事項 本資料に掲載されている 当社の現在の計画 見通し 戦略などのうち 歴史的事実でないものは 将来の業績に関係する見通しであり これらは 現在入手可能な情報から得られた当社の判断に基づいております 従いまして これらの見通しのみに全面的に依拠することはお控え下さるようお願いいたします 実際の業績は 外部環境及び内部環境の変化によるさまざまな重要な要素により これらの見通しとは大きく異なる結果となりうることを ご承知おきください これらの見通しと異なる結果を生じさせる原因となる要素は 関東財務局長に提出しております有価証券報告書の 事業等のリスク において記載されておりますが これらに限られるものではありません なお 本資料は情報提供のみを目的としたものであり 当社が発行する有価証券への投資の勧誘 募集を目的としたものではありません 1

3 2014 年 3 月期決算概要 2

4 14/3 期決算概要 営業利益 経常利益は減益となるも 計画は収入 利益とも達成 穴吹工務店およびその子会社の寄与などにより前期比増収 計画も達成 営業利益は 穴吹工務店の業績寄与が限定的であることに加え マンション竣工戸数が少ない計画であったため減益となるも 計画は達成 負ののれん発生益の計上などにより当期純利益は増益 計画も達成 ( 単位 : 億円 ) 14/3 期実績 14/3 期計画計画比 13/3 期実績前期比 営業収入 3,338 3, , 営業利益 経常利益 当期純利益 /3 期実績 配当 3 円 3

5 14/3 期決算概要 < セグメント別 > ( 単位 : 億円 ) 14/3 期実績 14/3 期計画計画比 13/3 期実績前期比 不動産開発 不動産管理 不動産流通 消去又は全社 連結 営業収入 1,427 1, , 営業利益 営業収入 1,582 1, , 営業利益 営業収入 営業利益 営業収入 営業利益 営業収入 3,338 3, , 営業利益

6 不動産開発事業 14/3 期概要 マンション事業 状況に応じた販売のコントロールにより想定を上回る利益を確保 利益目線を厳格化した仕入スタンスの継続 販売 建設工事請負 仕入等 大京 穴吹工務店のシナジー発現 マンション売上戸数 総利益率 営業利益 営業利益率 ( 戸 ) 6000 マンション売上戸数総利益率 ( 実質 ) 総利益率 25.0% ( 億円 ) 300 営業利益 時価評価影響 営業利益率 営業利益率 ( 実質 ) 12.0% % 21.8% 18.4% 20.0% % 10.2% 10.0% 8.0% % 6.4% 6.0% ,961 3, % 5.0% % 2.0% 0 0.0% 0 0.0% 13/3 期 14/3 期 13/3 期 14/3 期 5

7 不動産管理事業 14/3 期概要 管理受託 マンション管理ストック ビル 施設の年間契約残高ともに拡大 請負工事 マンション共用部 専有部工事 ビル 施設関連工事ともに順調に拡大 新規連結子会社の業績寄与 600, ,000 マンション管理受託戸数 ( 戸 ) 443, , ビル 施設の年間契約残高 ( 億円 ) , ,187 戸増 19 億円増 300,000 13/3 期末 14/3 期末 /3 期末 14/3 期末 6

8 不動産管理事業 14/3 期概略 請負工事売上 ( 億円 ) ( 億円 ) 請負工事受注残高内訳 億円 その他 679 億円 億円 236 億円 ビル関連工事 リフォーム 小修繕 その他 ビル関連工事 リフォーム 小修繕 計画修繕 大規模修繕 計画修繕 大規模修繕 /3 期 14/3 期 13/3 期末 14/3 期末 7

9 不動産流通事業 14/3 期概略 売買仲介 不動産販売 業績回復ステージから業績拡大ステージへ リノベーションマンション販売が順調に拡大 リテール売買仲介件数 手数料率 中古マンション売上戸数 総利益率 ( 件数 ) 売買仲介件数 手数料率 ( 戸数 ) 売上戸数 総利益率 10, % 5.0% % % 20.7% 20.3% 20.0% 6,829 件 % 827 戸 15.0% 5,000 5,470 件 % 595 戸 10.0% 1,359 件増 ( 約 25% 増 ) % % 232 戸増 ( 約 40% 増 ) 5.0% % 0.0% 13/3 期 14/3 期 13/3 期 14/3 期 大京リアルド 穴吹不動産センターの業績を合算したもの 8

10 2015 年 3 月期施策 業績予想 9

11 不動産開発事業営業収入とマンション総利益率 ( 億円 ) 3,500 3,000 2,500 マンション売上高その他マンション総利益率 18.2% 18.8% 18.4% 21% 25.0% 20.0% 2,000 1,500 1,653 1,588 計画に対し約 60% 確保済 1,427 1, % 10.0% 1, ,580 1,527 1,321 1, % 0 12/3 期 13/3 期 14/3 期 15/3 期 ( 予 ) 0.0% 10

12 不動産開発事業シナジー発現に向けた取り組み 穴吹工務店の大京グループ加入 共同事業 グループ企業としての基盤整備シナジー創出に向けた相互理解と連携体制の構築 連携 コラボレーション事例も一部顕在化 ライオンズ柏旭町サーパスレジデンス 所在地 千葉県柏市 総戸数 42 戸 階高 地上 15 階 竣工予定 16/3 期 事業主 大京 穴吹工務店 施工 穴吹工務店 販売提携 ( 代理 ) 大京 穴吹工務店 販売受託 :2 物件 ( うち実施 1 件 ) 用地仕入における協業 : 実績 2 物件 再開発事業検討 :2 物件 16/3 期以降 左記物件のほかに 共同事業 2 物件 工事請負 3 件を計画中 ( 柏市 広島市 2 件 横浜市 久留米市 ) ( 完成予想図 ) 11

13 不動産開発事業マンション工事請負 マンション工事請負 建設労働者不足や資材コスト上昇 デベロッパーからの建築請負ニーズ増大 大京の購買力と穴吹工務店の積算能力 コスト競争力のアップ 穴吹工務店の施工能力を自社施工に加え他社デベロッパーからの建築請負に活用 マンション工事請負を推進 ( 億円 ) マンション請負工事高 サーパスマンションライオンズマンション他社テ ヘ ロッハ ー建築請負 グループ内マンション工事請負事例 ライオンズ大濠公園グランゲイト ( 福岡県福岡市 15/3 期竣工予定 ) /3 期 15/3 期 ( 予 ) 12

14 不動産開発事業戸建事業 戸建事業 大京 : 着実に実績を積み上げ首都圏外の展開もスタート 穴吹工務店 : 西日本を中心に展開 戸建売上戸数推移 アリオンテラス西新井足立区西新井 完売 アリオンテラス妙蓮寺横浜市神奈川区 完売 70 戸 大京の戸建事業実績 予定 東村山市 足立区 葛飾区 41 戸 国立市 三鷹市 世田谷区 6 戸 13/3 期 14/3 期 15/3 期 ( 予 ) 東海圏 町田市 麻生区 中長期目標 300 戸 四日市 名古屋市 首都圏 神奈川区 中区 準備中 分譲済 13

15 不動産開発事業再開発事業 大京グループ力を結集して再開発事業を促進 グループで有する多様なリソースの融合により 様々な事業の取り組みへ 九州 2 プロジェクト 計画中 西鉄久留米 鹿児島 エントリー中 4 プロジェクト 札幌 岐阜 名古屋 沖縄 ライオンズプレイズ鳴海タワー 総戸数 150 戸完売 2015 年 3 月竣工予定 ライオンズプレイズ南大高 総戸数 141 戸分譲中 2015 年 3 月竣工予定 土地区画整理事業 サーパスタワー東静岡 総戸数 93 戸分譲中 2015 年 7 月竣工予定 土地区画整理事業 大垣プロジェクト 総戸数約 100 戸計画中 ライオンズ茨木ニューシティA 街区 総戸数 192 戸分譲中 2014 年 9 月竣工予定 茨木市地区計画 ライオンズ茨木ニューシティ B 街区 C 街区 計画中 北海道 1プロジェクト 計画中 南 2 条西 3 丁目 ザ スカイクルーズタワー 総戸数 187 戸完売 2015 年 3 月竣工予定 ライオンズタワー柏 総戸数 265 戸プレセールス中 2016 年 4 月竣工予定 板橋プロジェクト 計画中 三軒茶屋プロジェクト 計画中 14

16 不動産開発事業建替 建替 旧耐震基準のマンションは約 106 万戸 築 30 年超のマンションは今後年間 3,000 棟のペースで増加の見通し 当社グループの実績 :4 物件 +コンサルティング1 件 実績例 今後の案件増加に備え専任チームを設置 マンションストックの現状 今後の見通し ライオンズ溝の口レジデンス 建替前 (2006 年 10 月竣工 ) 590 万戸 (13 年 12 月末 ) 447 旧耐震割合 18% 築 30 年超 : 年間 3,000 棟 (15 万戸 ) 増加 264 ギャップ拡大 106 万戸 建替割合 1.3% (183 棟 ) 1.4 万戸 万戸 0.7 万戸 建替 : 年間 10 棟ベース ( 現状 ) 規制緩和により今後確実に増加 建替後 総ストック旧耐震建替 国土交通省の資料を元に当社作成 15

17 不動産開発事業新たな展開 高齢者関連ビジネス 団塊世代の高齢化に伴い住宅に求められる品質やサービスの多様化に対応 中野南台 PJ 26 戸 2015 年 2 月入居開始予定 高松市藤塚町 PJ 60 戸 2015 年 12 月開業予定 PJ 予定地現状 完成予想イメージ 既築管理物件近隣住民 住み替え関連サービス提供 売買仲介 買取 賃貸管理 借上げ 高齢者住宅ニーズ高度化に対応し 複合開発による新ニーズ創出 高齢者住宅複合開発による 新しい近居の提案 新築分譲 スペックは新築分譲と 同等以上 16

18 不動産管理事業営業収入とマンション管理受託戸数 ( 億円 ) 2,500 管理受託請負工事その他マンション管理受託戸数 516,658 戸 525,000 戸 2, ,184 戸 443,471 戸 1,582 1, ,000 戸 1,500 1,114 1, , ,000 戸 /3 期 13/3 期 14/3 期 15/3 期 ( 予 ) 100,000 戸 17

19 不動産管理事業請負工事 計画修繕工事の受注拡大 ~ 大京建設 + 穴吹建設 優良な協力会社とのグリップ強化および購買集約や分離発注などによりコスト削減 マンション改修工事専門会社として グループ内外における受注拡大 獲得 将来的な外部マーケットへの進出も視野 グループ内想定マーケット 大規模修繕工事施工実績 700 ( 億円 ) 大京アステージ グランドアメニティ 600 穴吹コミュニティ 穴吹建設 グループ売上 500 穴吹コミュニティ 穴吹建設大京アステージ /3 期 11/3 期 12/3 期 13/3 期 14/3 期 15/3 期 16/3 期 17/3 期 18/3 期 19/3 期 20/3 期 10/3 期 11/3 期 12/3 期 13/3 期 14/3 期 18

20 不動産管理事業居住者向けサービス 居住者向け WEB サイトからの売上拡大 くらしスクエア (2012 年 12 月 )~ 会員数増加に伴い EC 売上高 4 倍に増加 居住者サービスのドライバーへ 2014 年 2 月からスマートフォン対応開始 商材 提携サービス拡充 くらしスクエアの実績推移 ( 百万円 ) 600 くらしスクエア売上高 ( 左軸 ) くらしスクエア会員数 ( 右軸 ) ( 千人 ) /3 期 14/3 期 15/3 期 ( 予 ) 50 19

21 不動産管理事業ビル 施設管理 1 強みが発揮できる分野に対する受注強化 医療福祉施設 宿泊施設 官公庁施設の受注強化 新たな取り組みコインパーキング マンションメンテナンス 環境 エネルギー分野 241 ビル 施設管理年契残高推移 億円 住宅 7% 学校 教育施設 宿泊施設 10% 5% その他 8% 施設別割合 (14/3 期実績 ) 医療 福祉施設 15% オフィスビル 22% 商業 娯楽施設 33% 12/3 期末 13/3 期末 14/3 期末 15/3 期末 ( 予 ) 20

22 不動産管理事業ビル 施設管理 2 太陽光発電関連 太陽光発電設置工事 13/3 期 受注 9 億円 14/3 期 受注 31 億円 (47 件 ) メンテナンス 13/3 期年契 0.1 億円 14/3 期 年契 1.6 億円 (74 件 ) 主な設置工事およびメンテナンス業務受注実績 出力電力 1,000kw 以上のみ抜粋 P 社 1,700kw 設置工事 メンテナンス A 社 1,000kw H 社 1,500kw M 社 2,480kw 鳥取県 ( 設置工事 ) N 社 1,040kw I 社 1,400kw M 社 2,050kw K 社 1,030kw N 社 1,990kw P 社 1,100,kw M 社 1,800kw O 社 2,340kw H 社 1,300kw O 社 1,700kw N 社 1,000kw O 社 2,710kw 富山県 ( メンテナンス ) O 社 2,890kw 21

23 不動産流通事業営業収入と仲介取扱件数 ( 億円 ) 売買仲介不動産販売賃貸管理等その他仲介取扱件数 5,499 件 4,854 件 ,840 件 ,700 件 /3 期 13/3 期 14/3 期 15/3 期 ( 予 ) 8,000 件 6,000 件 4,000 件 2,000 件 0 件 22

24 不動産流通事業売買仲介 中古マンション販売 業績拡大に向けた取り組み 業務改革の完了 積極拡大のステージへ 反響から成約の確度の向上による歩留りも高水準を維持 反響増加 店舗拡大 反響 9.0 万件 店舗 店舗 /3 期 14/3 期 15/3 期 ( 予 ) 業務改革ステージ 積極拡大ステージ 23

25 不動産流通事業店舗展開 積極的な店舗展開 三大都市圏中心から 穴吹不動産センターが加わり 西日本を拡充 店舗展開を加速 14/3 期実績 :4 店舗 15/3 期計画 :8 店舗 効果的な店舗展開 柏店 大京リアルド :41 店舗穴吹不動産センター :21 店舗 62 店舗 2014/3/31 現在 北千住店 目標 70 店舗 上野店 錦糸町店 船橋店 大京リアルド柏店は 2014 年 5 月 8 日オープン 24

26 不動産流通事業中古マンション販売 リノベーションの強化 仲介取扱件数の拡大による相乗効果 対象エリアを三大都市圏 全国展開へ 穴吹不動産センター 全国展開 2,000 戸超 1 棟トータルリノベーション グランディーノ開始 24 時間リノアルファコール開設 リノアルファ展開 827 1,000 戸超 /3 期 12/3 期 13/3 期 14/3 期 15/3 期 大京リアルド穴吹不動産センター 25

27 不動産流通事業賃貸管理 / 海外展開 賃貸管理の強化 賃貸管理戸数の増加 オーナーさま向けサービス強化による新たな収益獲得 36,668 戸 約 38,000 戸 台湾インバウンド 海外投資家の不動産投資需要を取り込む総合サービス提供体制の確立 成約実績 18 件 成約目標件 80 25,641 戸 14/3 期 15/3 期 国内専任スタッフ 3 名 13/3 期 14/3 期 15/3 期大京リアルド穴吹不動産センター 台湾 台湾専任スタッフ 3 名 賃貸管理受託 314 戸 信義房屋不動産 とのアライアンス 26

28 オリックスとのシナジー 企業等法人のお客さま ビル 施設管理 環境エネルギービジネス 環境エネルギービジネスでの協業 マンション管理 金融サービス 管理組合さま向けローン 居住者向けリバースモーゲージ 提供サービスの拡大 グローバルビジネス展開における協業 大京グループ既存ビジネス マンション管理 リテール事業 保険サービスの拡充 各種施設等の優待 不動産開発 高齢者向けサービス 高齢者向け住宅 個人のお客さま 27

29 事業運営方針 ストック事業へ人財をシフト セグメントごとの収益ボリュームおよび今後の事業展開や成長度合いを加味し人財配置の最適化を実施 フロー事業 ( 不動産開発 ) 14/3 期実績 100 名 15/3 期計画 100 名 ストック事業 ( 不動産管理 不動産流通 ) 基盤強化と新規成長への投資 ~ 中期的に数百億円規模実施 安定したキャッシュフロー 潤沢な資金を M&A 含め積極的に投資 基盤強化 建築 工事リソースの増強 居住者サービスの拡充 バリューチェーンの整備 新規 成長 高齢者関連ビジネスへの参入 環境エネルギー分野への進出 海外マーケットの取込 成長と企業価値向上のステージへ 28

30 15/3 期業績予想 不動産開発 不動産管理 不動産流通 消去又は全社 連結 配当 ( 単位 : 億円 ) 15/3 期予想 14/3 期実績 差異 営業収入 1,290 1, 営業利益 営業収入 1,640 1, 営業利益 営業収入 営業利益 営業収入 営業利益 営業収入 3,300 3, 営業利益 経常利益 当期純利益 円

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