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やすもりきせんばる
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イーアクセス株式会社 9427 2009 年 3 月期第 1 四半期決算説明資料

1 イーアクセス株式会社年 3 月期第 1 四半期決算説明資料 (2008 年 4 月 ~2008 年 6 月 ) 2008 年 8 月 12 日

2 I 年 3 月期第 1 四半期決算の総括 3 ページ II. アッカネットワークス社との業務資本提携 5 ページ III. イーアクセス 11 ページ決算の詳細 12 ページ事業の状況 18 ページ IV. イーモバイル 21 ページ決算の詳細 23 ページ事業の状況 26 ページ V. Appendix 31 ページ 2

3 I 年 3 月期第 1 四半期決算の総括 3 ページ II. アッカネットワークス社との業務資本提携 III. イーアクセス決算の詳細事業の状況 IV. イーモバイル決算の詳細事業の状況 V. Appendix 5 ページ 11 ページ 12 ページ 18 ページ 21 ページ 23 ページ 26 ページ 31 ページ 3

4 2009 年 3 月期第 1 四半期決算ハイライト決算 / 株主還元連結売上高は前年同期比 61% 増加イーモバイル損失が縮小傾向に転じ連結経常損失は改善配当利回りは 3.93% 2008 年 4 月 30 日に約 30 億円の自己株式を全額消却イーアクセス / アッカ業務資本提携アッカ社と業務資本提携に合意し 2008 年 9 月より連結子会社化する予定シナジー効果及び 7 ヶ月のアッカ社業績を反映しイーアクセス連結及び単体業績予想を上方修正両社あわせたコスト削減のシナジー効果は今後 5 年間で約 70 億円を見込むイーモハイル ( 持分法適用関連会社 ) 2008 年 6 月末現在の累計契約者数は 603,100 件 2009 年 3 月期第 1 四半期のマーケット純増シェアは約 21% 四半期営業及び EBITDA の赤字幅は 2008 年 3 月期第 4 四半期を底に縮小 4

5 I 年 3 月期第 1 四半期決算の総括 3 ページ II. アッカネットワークス社との業務資本提携 III. イーアクセス決算の詳細事業の状況 IV. イーモバイル決算の詳細事業の状況 V. Appendix 5 ページ 11 ページ 12 ページ 18 ページ 21 ページ 23 ページ 26 ページ 31 ページ 5

6 アッカ社との業務資本提携の目的 1 DSL マーケットシェアの拡大によるスケールメリット 2 事業シナジーの創出による収益拡大 3 財務基盤の強化両社の企業価値向上 6

7 業務資本提携のスキーム ( 予定 ) イーアクセスから過半数の新取締役を派遣 (10/1/2008 に開催される臨時株主総会での決議が前提 ) シナジー効果による利益の増加 (5 年間で両社あわせて約 70 億円 ) 資本提携 (8/15/2008( 8/15/2008): 第三者割当増資 ( 約 74 億円 ) ( イーアクセスが保有するアッカ株式の議決権ベース割合は 45.3% に増加 ) 資産譲渡 (9/1/2008( 9/1/2008): DSL 関連固定資産を譲渡 ( 約 33 億円 ) 業務提携 : 端末物流カスタマーサポート等業務提携及び統合 DSL 設備利用料の支払 7

8 DSL マーケットシェアの拡大 DSL のマーケットシェア拡大により競争力を強化両社合計のマーケットシェアは 22%( 業界 2 位 ) にアッカ社 7.5% その他 3.5% NTT 東 19.0% イーアクセス 14.6% NTT 西 17.7% Yahoo! BB 37.8% 出所 : 総務省 (2008 年 3 月末現在 ) 8

9 2009 年 3 月期通期業績予想の上方修正アッカ社とのシナジー効果及びアッカ社の 7ヶ月間の業績を反映しイーアクセス連結及び単体の通期業績予想を上方修正連結単体 2009 年 3 月期 (4/2008-3/2009) 単体 ( 単位 : 億円 ) 修正前 (5/14/2008) 修正後 (7/31/2008) 前年同期比比較 ( 増減 %) 修正前 (5/14/2008) 修正後 (7/31/2008) 比較 ( 増減 %) 売上高 % 18.0% 営業利益 % 8.7% % 経常利益 ( 損失 ) na % 当期純利益 ( 損失 ) na % EBITDA % 21.4% % 設備投資額 % % 減価償却額 % % 営業 FCF % na % FCF( ( 税引後 ) na na na % 注 : アッカ社の業績を 2008 年 9 月 1 日から連結対象とする前提で作成 9

10 イーアクセス連結バランスシート ( 試算 ) アッカ社の連結子会社化により純資産が増加予定イーアクセスの連結財務基盤を強化イーアクセス ( 連結 ) ( 億円 ) 3/31/2008 試算 3/31/2008 現金及び現金同等物有利子負債純有利子負債株主資本合計少数株主持分純資産アッカネットワークス ( 連結 ) 現金及び現金同等物有利子負債純有利子負債株主資本合計純資産 3/31/ 資本提携による第三者割当増資少数株主持分比率 74.0 (100%-45%)= Information purpose only:3/31/2008 現在のイーアクセス連結バランスシートにアッカ社を連結した前提での試算 3/31/2009 のバランスシートは 2009 年 3 月期の業績等によりこの試算から大きく異なる可能性があります 10

11 I 年 3 月期第 1 四半期決算の総括 3 ページ II. アッカネットワークス社との業務資本提携 5 ページ III. イーアクセス決算の詳細事業の状況 IV. EMOBILE 決算の詳細事業の状況 V. Appendix 11 ページ 12 ページ 18 ページ 21 ページ 23 ページ 26 ページ 31 ページ 11

12 2009 年 3 月期第 1 四半期実績 ( 連結 ) イーモバイルの持分法投資損失が縮小し連結経常損失は前年同期から 17.5 億円改善連結の業績は通期予想に対し順調に進捗 2008 年 3 月期 2009 年 3 月期 ( 単位 : 億円 ) 第 1 四半期 (4~6/2007) 第 1 四半期 (4~6/2008) 比較修正前予想 (5/14/2008) 進捗率売上高営業利益 ( 損失 ) 経常損失当期純利益 ( 損失 ) EBITDA 設備投資額減価償却額営業 FCF % 27.6% na na 26.8% 11.7% 25.3% 31.9% 1. 当期純利益に少数株主損失 25.5 億円 (2008 年 3 月期第 1 四半期 ) 0.1 億円 (2009 年 3 月期第 1 四半期 ) の控除を含む年 3 月期第 1 四半期の当期純利益にイーモバイル株式売却益の 46.4 億円を含む 12

13 2009 年 3 月期第 1 四半期実績 ( 単体 ) 売上高は前年同期比 73% 増デバイスや伝送事業の黒字化により営業利益は前年同期比 20% 増経常利益は 18% 増加 2008 年 3 月期 2009 年 3 月期 ( 単位 : 億円 ) 第 1 四半期 (4~6/2007) 第 1 四半期 (4~6/2008) 比較修正前予想 (5/14/2008) 進捗率売上高営業利益経常利益当期純利益 EBITDA 設備投資額減価償却額営業 FCF FCF( ( 税引後 ) % 26.0% 27.4% 26.6% 25.8% 11.7% 25.2% 30.5% 34.3% 年 3 月期第 1 四半期の単体当期純利益にイーモバイル株式売却益の 35.0 億円を含む 13

14 連結売上高及び営業利益 / 営業利益率の推移デバイス事業及び伝送事業の貢献により売上高及び営業利益は増加売上高の推移 ( 連結 ) 営業利益 / 営業利益率の推移 ( 連結 ) ( 百万円 ) ( 百万円 ) 26,000 24,000 22,000 20,000 18,000 16,000 14,000 15,104 15,037 15,138 22,286 24,258 5,000 4,000 3,000 2,000 営業利益営業利益率 (%) 19.4% 14.8% 2, % 3, % 3, % 20.0% 10.0% 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 1, ,000-1,506 2, % -10.0% 2, /1Q 2007/2Q 2007/3Q 2007/4Q 2008/1Q -2, % 2007/1Q 2007/2Q 2007/3Q 2007/4Q 2008/1Q -20.0% 注 : イーモバイルは 5/31/2007 より持分法適用関連会社に異動連結では 2007/1Q に 2 ヶ月分のイーモバイル財務実績が含まれている 14

15 連結設備投資と営業フリーキャッシュフローの推移設備投資額の減少により営業フリーキャッシュフローは増加傾向設備投資の推移 ( 連結 ) 営業フリーキャッシュフローの推移 ( 連結 ) ( 百万円 ) ( 百万円 ) 10,000 9,690 6,000 4,557 9,000 8,000 うち 8,377 百万円がイーモバイル社による設備投資額 (2007 年 4,5 月分 ) 4,000 2,000 3,516 2,994 2,906 7,000 6, ,000-2,000 4,000-4,000 3,000 2,000 1, ,202 1,263 1, /1Q 2007/2Q 2007/3Q 2007/4Q 2008/1Q -6,000-8,000-10,000-8, /1Q 2007/2Q 2007/3Q 2007/4Q 2008/1Q * 営業フリーキャッシュフロー = EBITDA - 設備投資注 : イーモバイルは 5/31/2007 より持分法適用関連会社に異動連結では 2007/1Q に 2 ヶ月分のイーモバイル財務実績が含まれている 15

16 バランスシートの状況 6 月末時点の現金及び現金同等物は約 470 億円純有利子負債は約 360 億円を維持 2008 年 6 月末 2008 年 3 月末 ( 単位 : 億円 ) 連結単体連結単体現金及び現金同等物有利子負債純有利子負債株主資本少数株主持分純資産総資産 1, , , ,424.5 純有利子負債 / 株主資本比率 215.9% 86.8% 179.6% 89.6% 16

17 株主還元 ( 一株当たり配当額円 ) 2, 年 3 月期における単体配当性向は約 50% を予定 2008 年 4 月 30 日に約 30 億円の自己株式を全額消却 2,300 円 2,300 円 ( 単体配当性向 ) 80.0% 2,000 1,500 1,200 円 1,300 円 1,800 円 70.0% 60.0% *3 49.4% 50.0% 1, % 28.1% 39.1% 39.3% 40.0% 30.0% 20.0% 配当利回り 0 3/2005 3/2006 3/2007 3/2008 *1 *1 *1 1.32% 1.43% 2.30% *1 3.75% *1 各年度末の株価をベースに算出 * 年 8 月 11 日株価 58,500 円をベースに計算 * 年 7 月 31 日発表の通期業績予想に基づく 3/2009E 3.93% *2 10.0% 業界最高水準配当利回り 17

18 契約者数及び解約率推移 ADSL ISP 契約純減数は予想よりも良い水準で推移 ADSL ISP 契約数の推移 ADSL 解約率の推移 ( 千人 ) 2,400 2,000 ISP 契約者数 ADSL 契約者数 2,135 2,112 2,085 2,043 2, % 2.00% 1.79% 1.96% 2.07% 1,600 1,200 1,912 1,895 1,876 1,843 1, % 1.00% 2.04% 1.74% 4 月 : 2.45% 5 月 : 1.97% 6 月 : 1.79% % % /1Q 2007/2Q 2007/3Q 2007/4Q 2008/1Q 2007/1Q 2007/2Q 2007/3Q 2007/4Q 2008/1Q 18

19 販売チャネル MVNO 事業の状況パートナーとの連携を通じた新しいビジネスモデルを構築し事業領域を拡大 ADSL ( ホールセール ) モバイルブロードバンド (MVNO) ADSL (HomeAccess) ISP 及びその他提携パートナー AOL Biglobe DION DTI マイクロソフト nifty NTT Plala ODN 楽天 So-net 家電量販店など ( 約 30 社 ) HSPA ( モバイルブロードバンド ) 代理店エンドユーザー 19

20 デバイス事業の状況スマートフォン EMONSTER (S11HT) 設立 1 年でイーモバイルに合計 11 機種の端末を提供イーモバイルの成長に伴い売上高は増加スマートフォン EMONSTER Lite (S12HT) カラフル USB タイプデータカード D01LC 音声端末 H11T シンプル音声端末 H11HW FY3/2008 1Q_FY3/2009 FY3/2009 ~ 3 月音声サービス開始 4 月シンプル音声端末発売開始 1,980 円 / 月でイーモバイル同士 24 時間電話し放題 7 月スマートフォン EMONSTERシリーズ第 2 弾 7 月 EMONSTER lite 発売開始 Longcheerと協業カラフルなUSB 端末発売開始 20

21 I 年 3 月期第 1 四半期決算の総括 3 ページ II. アッカネットワークス社と業務資本提携 III. イーアクセス決算の詳細事業の内容 5 ページ 11 ページ 12 ページ 18 ページ IV. イーモバイル決算の詳細事業の内容 21 ページ 23 ページ 26 ページ V. Appendix 31 ページ 21

22 イーモバイルハイライト契約者数エリア 2008 年 6 月末時点の累計契約者数は 603,100 件 2009 年 3 月期第 1 四半期の平均解約率は 1% 以下 2009 年 3 月期第 1 四半期の純増シェアは約 21% 6 月末時点の自網での人口カバー率は約 84% (NTT ドコモローミングを含んだ人口カバー率は約 96%) 地下街地下鉄のエリア化が進行中マーケティング一部量販店がミニ PC とデータカードのセット販売を開始国際電話及び国際ローミングサービスを開始 22

23 イーモバイル財務及びオペレーション実績契約者数の増加に伴い売上高が拡大売上の拡大と共に四半期ごとの損失幅は着実に縮小 ( 単位 : 億円 ) 2008 年 3 月期第 1 四半期 2008 年 3 月期第 2 四半期 2008 年 3 月期第 3 四半期 2008 年 3 月期第 4 四半期 2009 年 3 月期第 1 四半期売上高営業損失経常損失当期損失 EBITDA 損失設備投資額減価償却費累計契約数 60, , , , ,100 23

24 イーモバイルバランスシートの状況 2008 年 6 月末時点 1,100 億円超の現預金残高及び 700 億円の銀行コミットメントラインを確保 ( 単位 : 億円 ) 2008 年 3 月末 2008 年 6 月末現金及び現金同等物 ,121.3 有利子負債 1, ,756.6 純有利子負債株主資本合計総資産純有利子負債 / 株主資本比率 2, % 2, % 未使用コミットメントライン 700 億円 24

25 イーモバイル主要財務指標の推移 2009 年 3 月期第 1 四半期売上高は2008 年 3 月期第 4 四半期に比べ約 2 倍に上昇営業及びEBITDA 損失は2008 年 3 月期第 4 四半期を底に縮小売上高の推移営業及び EBITDA 損失の推移 ( 百万円 ) 12,000 10,000 ( 百万円 ) 0-2, /1Q 2007/2Q 2007/3Q 2007/4Q 2008/1Q 8,000 6,000 4,000 約 2 倍 -4,000-6,000-8,000-10,000 2, ,000-14,000-16,000 営業損失 EBITDA 損失 2007/1Q 2007/2Q 2007/3Q 2007/4Q 2008/1Q -18,000 損失は縮小 25

26 契約者数推移 7 月末現在 668,100 契約を達成契約者数は予想通りに進捗 ( 契約 ) 800, , , , , , , , , , , , , /07 8/07 9/07 10/07 11/07 12/07 1/08 2/08 3/08 4/08 5/08 6/08 7/08 26

27 純増シェアの拡大市場の純増数に対するシェアは着実に拡大 2009 年 3 月期第 1 四半期の純増シェアは 21% に上昇 2007 年 3 月 ~2007 年 11 月 2007 年 12 月 ~2008 年 3 月 2008 年 4 月 ~2008 年 6 月 3.6Mbps サービス 7.2Mbps サービスエリア拡大データ音声サービス更なるエリア展開 4% 10% 21% EM 純増数 16.4 万 =4% 市場純増数万 EM 純増数 24.7 万市場純増数万 = 10% EM 純増数 19.2 万 = 21% 市場純増数 92.3 万 ( 出所 : TCA) 27

28 自網によるサービスエリア 2008 年 6 月 30 日現在イーモバイル自網による全国実質人口カバー率は約 84% (NTTドコモローミングを合わせて約 96%) 全国実質人口カバー率全国実質人口カバー率 : : 約 84% 84% 関東 : 実質人口カバー率約 98% 関西 : 実質人口カバー率約 93% 東海 : 実質人口カバー率約 91% (2008 年 6 月 30 日現在 ) 28

29 ミニ PC とデータカードのセット販売一部量販店がミニ PC とデータカードのセット販売を開始モバイルデータサービスの潜在的な顧客層が拡大し 7 月中旬より加入者獲得が加速 + D02HW by Huawei 低価格ミニ PC モビリティを極めたモバイルブロードバンドサービス 29

30 端末ラインナップ EMONSTER (S11HT) EMONSTER lite (S12HT) H11T H11HW データカード PDA 下り最大通信速度 3.6Mbps 3.6Mbps 3.6Mbps 3.6Mbps 7.2Mbps 3.6Mbps PC 接続インターフェース USB (Bluetooth2.0) USB (Bluetooth2.0) USB ( 赤外線 /Bluetooth1.2) USB (Bluetooth2.0) CF, USB PC カード Express USB (Bluetooth 1.2) 初期費用 * ( ご加入アシストにねん ) 19,980 円 1,000 円 / 月 5,980 円 1,000 円 / 月 9,980 円 1,000 円 / 月 5,980 円 5,980 円 ~ 9,980 円 39,800 円 ** データ通信料 * 1,000 円 ~4,980 円 ( ケータイプラン新にねん ) 1,000 円 ~4,980 円 ( スーパーライトデータプラン新にねん ) 月額基本料通話料 0 円 18.9 円 /30 秒音声通話料金 EM 端末同士 :0 円 980 円固定電話 :5.25 円 /30 秒他社携帯 &PHS:9.45 円 /30 秒 *2 年契約時 ** にねんの場合 30

31 I 年 3 月期第 1 四半期決算の総括 3 ページ II. アッカネットワークス社と業務資本提携 III. イーアクセス決算の詳細事業の状況 IV. イーモバイル決算の詳細事業の状況 V. Appendix 5 ページ 11 ページ 12 ページ 18 ページ 21 ページ 23 ページ 26 ページ 31 ページ 31

32 2009 年 3 月期第 1 四半期実績のセグメント情報 2009 年 3 月期第 1 四半期 (4/2008-6/2008) ( 単位 : 億円 ) ネットワーク事業 * デバイス事業 EM 等持分法連結売上高営業利益経常利益当期純利益 EBITDA 設備投資額減価償却費営業 FCF * ネットワーク事業 : ADSL 事業 ISP 事業 MVNO 事業伝送事業 32

33 本資料は情報の提供を目的としており本資料による何らかの行動を勧誘するものではありません本資料は信頼できると思われる情報に基づいて作成されていますが当社はその正確性完全性に関する責任を負いませんご利用に際してはご自身の判断にてお願いしますここに示した意見は本資料作成日現在の当社の意見を示すのみです当社は本資料中の情報を合理的な範囲で更新するようにしていますが法令上の理由などによりこれをできない場合があります 33

イーアクセス株式会社 (9427) 2012 年 3 月期第 2 四半期決算説明資料 (2011 年 4 月 ~ 2011 年 9 月 ) 2011 年 11 月 4 日

イーアクセス株式会社 (9427) 2012 年 3 月期第 2 四半期決算説明資料 (2011 年 4 月 ~ 2011 年 9 月 ) 2011 年 11 月 4 日イーアクセス株式会社 (9427) 2012 年 3 月期第 2 四半期決算説明資料 (2011 年 4 月 ~ 2011 年 9 月 ) 2011 年 11 月 4 日 2012 年 3 月期上期業績事業戦略 LTE 900MHz 2 2012 年 3 月期上期業績 3 モバイル累計加入者数は前年同期比 31% 増の 358 万人 ( 万人 ) 400 350 21Mbps サービス開始 (2009