DWS ユーロハイイールド債券ファンド ( 毎月分配型 ) A コース ( 円ヘッジあり ) Deutsche Asset Management 追加型投信 / 海外 / 債券月次報告書基準日 : 2016 年 11 月 30 日設定運用 : ドイチェアセットマネジメント株式会社フ

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うまじひろもり
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1 A コース ( 円ヘッジあり ) 基準日 : 2016 年 11 月 30 日ファンド概況基準価額純資産総額基準価額純資産総額 7,731 円億円税引前分配金実績 ( 一万口あたり ) 第 66 期 2016 年 7 月 90 円第 67 期 2016 年 8 月 70 円運用実績設定来の基準価額の推移第 68 期 2016 年 9 月 70 円騰落率 ( 税引前分配金込 ) ( 円 ) ( 億円 ) 純資産総額 ( 右 ) 16,000 14,500 13,000 11,500 10,000 8,500 7,000 5,500 11/1/6 12/1/6 13/1/6 14/1/6 15/1/6 16/1/6 ( 設定日 ) 第 69 期 2016 年 10 月 70 円 1 ヶ月 3 ヶ月 6 ヶ月 1 年 3 年設定来第 70 期 2016 年 11 月 70 円ファンド -0.45% 0.11% 3.36% 5.95% 13.74% 45.22% 設定来累計 5,720 円ポートフォリオの状況 (DWS ユーロハイイールドボンドマスターファンド ) 700 分配金込基準価額 ( 左 ) 600 基準価額 ( 左 ) 500 分配金込基準価額は分配金 ( 税引 400 前 ) を再投資したものとして計算して 300 おりますただし設定来の分配金 200 が0 円のファンドにつきましては基準 100 価額と重なって表示されております基準価額の推移は信託報酬控除 0 後の価額を表示しております運用状況によっては分配金額が変わる場合あるいは分配金が支払われない場合があります < 決算日 > 年 12 回 ( 原則として毎月 24 日 ) としますただし当該日が休業日の場合は翌営業日を決算日としますポートフォリオ特性値業種別構成比率 ( 上位 5 業種 ) 平均最終利回り 6.3% 素材 19.8% 平均直接利回り 6.4% 電気通信サービス 11.7% 平均クーポン 6.4% サービス 8.0% 平均修正デュレーション 3.7 年メディア 7.6% 平均格付 BB 銀行 6.9% 格付別構成比率合計 54.0% A 以上 0.0% 国別構成比率 ( 上位 5ヵ国 ) BBB 8.3% ドイツ 15.5% BB 35.9% アメリカ 12.5% B 45.7% イギリス 10.7% CCC 以下 4.4% フランス 10.1% その他 0.9% ルクセンブルグ 9.1% 合計 95.2% 合計 57.8% 組入上位 10 銘柄発行体通貨業種償還日クーホン格付比率 HT1 Funding EUR 銀行永久債 6.352% BB 1.5% Nyrstar Netherlands Holdings EUR 素材 19/9/15 8.5% B- 1.5% Bulgarian Telecommunications EUR 電気通信サービス 18/11/ % B+ 1.3% Rapid Holding GmbH EUR 資本財 20/11/ % B+ 1.2% Viridian Group FundCo II Ltd EUR 公益 20/3/1 7.5% B+ 1.2% アルセロールミタル EUR 素材 20/7/ % BB+ LGE HoldCo VI BV EUR メディア 24/5/ % B ハンツマンインターナショナル LLC EUR 素材 21/4/ % B+ Corral Petroleum Holdings AB EUR エネルギー 21/5/ % B 1.2% Befesa Zinc SAU Via Zinc Cap EUR サービス 18/5/ % B+ 組入銘柄数 : 221 銘柄組入上位 10 銘柄合計 : 12.5% 1.2% 1.2% 1.2% 1.2% 各構成比率及び組入比率は DWS ユーロハイイールドボンドマスターファンドの純資産総額に対する比率を表示しています DWS ユーロハイイールドボンドマスターファンドのデータを当社で集計したものです平均格付とは基準日時点で投資信託財産が保有している有価証券に係る信用格付を加重平均したものであり当該投資信託受益証券に係る信用格付ではありません格付はムーディーズ S&P フィッチのうち上位のものを採用しています格付別構成比率のその他には NR や WR が含まれます Page 1/8 当資料に記載されているご留意事項等を必ずご覧下さい

2 A コース ( 円ヘッジあり ) 基準日 : 2016 年 11 月 30 日ポートフォリオの状況 (A コース ( 円ヘッジあり )) DWS ユーロハイイールトホントマスターファント ( 円 ) 99.4% DWS ユーロリザーブファンド 0.0% 現金等 0.6% 合計 100.0% ファンドの純資産総額に対する比率を表示していますポートフォリオの状況及び組入上位 5 銘柄 (DWS ユーロリザーブファンド ) ポートフォリオ特性値銘柄比率銘柄数 60 Credit Suisse AG (London Branch) 3.7% 平均最終利回り -0.1% Standard Chartered Bank, London 3.1% 平均クーポン 0.1% Coca-Cola Co., The 2.7% 平均修正デュレーション 0.7 年 Canadian Imperial Bank of Commerce 2.4% UBS AG (London Branch) 2.4% 組入銘柄数 : 60 銘柄組入上位 5 銘柄合計 14.2% 組入比率は DWS ユーロリザーブファンドの純資産総額に対する比率を表示しています DWS ユーロリザーブファンドのデータを当社で集計したものですファンドマネジャーのコメント投資環境 11 月の欧州国債市場では主要な指標となるドイツの 10 年国債利回り ( 以下長期金利 * ) は上昇 ( 価格は下落 ) しました米国の大統領選挙においてトランプ氏が次期大統領に決定したことを背景に米国における今後の経済政策等に対する期待が高まったこと等を受けて世界的にリスク選好的な動きが強まり長期金利は上昇しました一方で 12 月に控えたイタリアの国民投票に対する市場の懸念等は金利の低下要因となりました欧州ハイイールド社債市場は米国を中心に財政拡大路線への転換期待が高まったこと等を背景に債券市場からの資金流出が顕著となったこと等を受けてスプレッド * は拡大しました市場の代表的な指数である BofA メリルリンチユーロハイイールドコンストレインドインデックス ( 現地通貨建 ) は前月比で下落しセクター別のリターンは産業公益金融の順となりましたまた発行市場での供給量は前月を上回りました * 金利 : 債券価格は金利変動の影響を受けます一般的に金利が低下した場合には債券価格は上昇し逆に金利が上昇した場合には債券価格は下落する傾向があります * スプレッド : 主に国債利回りとの利回り格差のことで企業の信用力や流動性等の影響を受けます一般的に信用力が高まればスプレッドは縮小 ( 価格の上昇要因 ) し信用力が低下すればスプレッドは拡大 ( 価格の下落要因 ) する傾向があります為替市場 : 主要国の長期金利が上昇傾向となるなか対主要国通貨における円売りが優勢な展開が継続しユーロは円に対して上昇しました運用経過国別の投資比率ではドイツアメリカイギリスが上位 3 カ国となっており経済回復の相対的に堅調な国の企業を中心に組入れを行っていますセクター別ではグローバルに展開する企業の多いサービスや素材セクターのほかディフェンシブ性の高い電気通信サービスやメディアなどのセクターを引続き高めの配分としています投資行動としましては Debenhams PLC ( 百貨店イギリス ) 等を売却した一方 Perstorp Holding AB ( 化学工業スウェーデン ) 等の新発債を購入しました月末時点のポートフォリオの平均最終利回りは 6.3% となりました今後の運用方針欧州中央銀行 (ECB) による金融緩和策の継続を受けて当面は低い金利環境が継続することが見込まれます英国の欧州連合 (EU) 離脱に向けた動向も引続き市場の変動要因になると予想されることから欧州の緩やかな景気回復に伴う金利上昇はある程度抑えられるものと見ていますまた米国の金融政策や今後の財政政策動向に関しても注意が必要と考えています欧州ハイイールド社債市場については ECB の社債購入を含んだ金融緩和策の継続や相対的に高い利回りに着目した投資家の資金流入などが見込まれることはプラス材料と考えられ長期的には底堅く推移すると見ており割安度が増した局面においては投資機会として捉えていきます今後の運用方針としましては欧州域内における内需の拡大継続を見込んで消費財やサービスメディアなどのセクターを中心に投資を行います一方で中国新興国における経済及び需給の影響を受けやすい自動車や資本財セクター世界的に厳しい規制下にある金融セクターへの配分は抑える予定です格付け別では相対的に割安感が見られる B 格を中心に組み入れる方針です ( 為替の見通し ) 主要国の金融政策動向や域内の政治的不透明感などは変動要因となる可能性がありますが日銀の量的質的金融緩和の実施や欧州における景気回復期待の高まりなどを背景に長期的には円安の流れが進むものと見ています一方で短期的には ECB の強力な金融緩和策が上値を抑える要因となる見通しです N コメントは DeAM の資料をもとに作成しており DWS ユーロハイイールドボンドマスターファンドに関するものです将来の市場環境の変動等により上記運用方針が変更される場合があります Page 2/8 当資料に記載されているご留意事項等を必ずご覧下さい

3 A コース ( 円ヘッジあり ) 基準日 : 2016 年 11 月 30 日参考ユーロハイイールド債券市場為替レート短期金利の推移ユーロハイイールド債券市場の推移 (13/11/30-16/11/30) (%) 15 利回り ( 左 ) スプレッド ( 右 ) 12 (bps) 2,500 2, , , BofA Merrill Lynch Euro High Yield Constrained Indexの利回り及びスプレッドを表示しております /11/30 14/11/30 15/11/30 16/11/30 BofA Merrill Lynch Euro High Yield Constrained Index は BofA メリルリンチの指数であり同社の許可を得て使用しています BofA メリルリンチは同社の指数を現状有姿のまま提供しておりいかなる担保責任も負わず関連するデータを含めその適合性品質正確性適時性完全性を保証せずまたその使用に関しいかなる責任も負いませんまたドイチェアセットマネジメント株式会社およびその商品やサービスについて後援支持推奨するものではありません ( 注 )2012/12/17 よりインデックスの利回りの計算方法が変更になったため水準が大きく変動しておりますユーロ / 円の推移 (13/11/30-16/11/30) 短期金利の推移 (13/11/30-16/11/30) ( 円 ) /11/30 14/8/31 15/5/31 16/2/29 16/11/30 (%) 金利差ユーロ短期金利円短期金利 /11/30 14/8/31 15/5/31 16/2/29 16/11/30 直近の短期金利 (16/11/30) ユーロ -0.38% 円 -0.11% 出所 :Bloomberg 為替レートは WM ロイターレートを使用しております短期金利についてはユーロ : 1 ヶ月 LIBOR 円 : 1 ヶ月 LIBOR を使用しております Page 3/8 当資料に記載されているご留意事項等を必ずご覧下さい

4 ファンドの特色 1 当ファンドは A コース ( 円ヘッジあり ) と B コース ( 円ヘッジなし ) があります ( 注 1) 販売会社によっては Aコース Bコースどちらか一方のみの取扱いとなる場合があります詳しくは販売会社にお問合せ下さい ( 注 2) 各ファンド間でのスイッチングの取扱いは販売会社により異なります詳しくは販売会社にお問合せ下さい 2 各ファンドは DWS ユーロハイイールドボンドマスターファンドへの投資を通じてユーロ建の高利回り社債 ( 以下ハイイールド債券といいます ) 等を実質的な主要投資対象としインカムゲインの獲得と信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行いますハイイールド債券とは一般的にS&P 社においてはBB 格相当以下 Moody's 社においてはBa 格相当以下の格付を付与されている高利回り社債のことを指します投資適格債券と比べて信用力が低く債務不履行 ( デフォルト ) に陥る可能性が高いと評価されている分その見返りとして満期償還までの期間が同じ投資適格債券よりも一般に高い利回りで発行取引されます 3 各ファンドはファンドオブファンズの方式で運用を行います DWS ユーロハイイールドボンドマスターファンドの特色主に欧州諸国のユーロ建のハイイールド債券等に投資し高水準のインカムゲインの獲得とファンド資産の中長期的な成長を目指します投資対象にはユーロ圏以外の国地域の企業が発行する債券等も含まれますユーロ建以外の資産へ投資を行う場合は当該ユーロ以外の通貨売りユーロ買いの為替取引を行うことを原則としますドイチェアセットマネジメントインベストメントGmbHが運用を行いますドイチェアセットマネジメントインベストメントGmbHはドイツ銀行グループの資産運用部門 ( ドイチェアセットマネジメント ) のドイツにおける拠点ですグローバルなネットワークを駆使し投資家の多様なニーズに応える商品開発と優れた運用実績の実現を目指します DWS ユーロハイイールドボンドマスターファンドはユーロ建資産について原則として対円での為替ヘッジを行う円クラスと対円での為替ヘッジを行わないユーロクラスの円建投資信託証券を発行します各ファンドは主要投資対象とする投資信託証券の他に DWS ユーロリザーブファンド ( ルクセンブルグ籍ユーロ建外国投資信託証券 ) にも投資します 4 毎月決算を行い収益分配を行います毎月 24 日 ( 当該日が休業日の場合は翌営業日 ) に決算を行い収益分配方針に基づき収益分配を行います分配対象額が少額の場合には分配を行わないことがあります投資リスク基準価額の変動要因 ( 注 ) 市況動向及び資金動向等によっては上記のような運用ができない場合があります当ファンドは値動きのある有価証券等に投資しますので基準価額は変動しますしたがって投資元金が保証されているものではなくこれを割込むことがあります当ファンドに生じた利益及び損失はすべて投資者に帰属します基準価額の変動要因は以下に限定されませんなお当ファンドは預貯金と異なります 1 信用リスク債券価格は発行者の信用状況等の悪化により下落することがあります特にデフォルト ( 債務不履行 ) が生じた場合または予想される場合には当該債券の価格は大きく下落 ( 価格がゼロとなることもあります ) しファンドの基準価額が影響を受け損失を被ることがあります特に当ファンドが実質的に主要投資対象とするハイイールド債券等の格付の低い債券は格付の高い債券と比較して一般的に信用度が低く発行者の信用状況等の変化により短期間に価格が大きく変動する可能性やデフォルトの可能性が高いと考えられます 2 金利変動リスク債券価格は通常金利が上昇した場合には下落傾向となり金利が低下した場合には上昇傾向となりますしたがって金利が上昇した場合には保有している債券の価格は下落しファンドの基準価額が影響を受け損失を被ることがあります特に当ファンドが実質的に主要投資対象とするハイイールド債券の価格はこうした金利変動や投資環境の変化等の影響を大きく受け短期間に大幅に変動する可能性があります 3 為替変動リスク <A コース > ファンドの実質的な保有外貨建資産 ( ユーロ建資産 ) について原則として対円での為替ヘッジを行い為替変動リスクの低減を図りますただし完全に対円での為替ヘッジを行うことができるとは限らないためユーロの対円での為替変動の影響を受ける可能性がありますまたユーロと円との金利差等が反映されたヘッジコストがかかり基準価額の下落要因となることがあります <B コース > ファンドの実質的な保有外貨建資産 ( ユーロ建資産 ) について原則として対円での為替ヘッジを行わないためユーロの対円での為替変動の影響を受けますしたがって為替相場がユーロに対して円高になった場合はファンドの基準価額が影響を受け損失を被ることがあります 4 カントリーリスク投資対象国の政治経済情勢の変化等により市場が混乱した場合や組入資産の取引に関わる法制度の変更が行われた場合等には有価証券等の価格が変動したり投資方針に沿った運用が困難な場合がありますこれらによりファンドの基準価額が影響を受け損失を被ることがあります 5 流動性リスク急激かつ多量の売買により市場が大きな影響を受けた場合または市場を取り巻く外部環境に急激な変化があり市場規模の縮小や市場の混乱が生じた場合等には機動的に有価証券等を売買できないことがありますこのような場合には当該有価証券等の価格の下落によりファンドの基準価額が影響を受け損失を被ることがあります Page 4/8 当資料に記載されているご留意事項等を必ずご覧下さい ITREP S

5 収益分配金に関する留意事項分配金は預貯金の利息とは異なり投資信託の純資産から支払われますので分配金が支払われるとその金額相当分基準価額は下がります投資信託で分配金が支払われるイメージ投資信託の純資産分配金分配金は計算期間中に発生した収益 ( 経費控除後の配当等収益及び評価益を含む売買益 ) を超えて支払われる場合がありますその場合当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになりますまた分配金の水準は必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません計算期間中に発生した収益を超えて支払われる場合前期決算日から基準価額が上昇した場合前期決算日から基準価額が下落した場合 10,500 円 *500 円 (3+4) 10,550 円期中収益 (1+2) 50 円 *50 円分配金 100 円 10,450 円 *450 円 (3+4) 10,500 円 *500 円 (3+4) 10,400 円配当等収益 (1)20 円 *80 円分配金 100 円 10,300 円 *420 円 (3+4) 前期決算日 * 分配対象額 500 円当期決算日分配前 *50 円を取崩し当期決算日分配後 * 分配対象額 450 円前期決算日 * 分配対象額 500 円当期決算日分配前 *80 円を取崩し当期決算日分配後 * 分配対象額 420 円 ( 注 ) 分配対象額は 1 経費控除後の配当等収益及び 2 経費控除後の評価益を含む売買益並びに 3 分配準備積立金及び 4 収益調整金です分配金は分配方針に基づき分配対象額から支払われます上記はイメージであり実際の分配金額や基準価額を示唆するものではありませんのでご留意下さい投資者のファンドの購入価額によっては分配金の一部または全部が実質的には元本の一部払戻しに相当する場合がありますファンド購入後の運用状況により分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です分配金の一部が元本の一部払戻しに相当する場合投資者の購入価額 ( 当初個別元本 ) 普通分配金元本払戻金 ( 特別分配金 ) 分配金支払後基準価額個別元本元本払戻金 ( 特別分配金 ) は実質的に元本の一部払戻しとみなされその金額だけ個別元本が減少しますまた元本払戻金 ( 特別分配金 ) 部分は非課税扱いとなります分配金の全部が元本の一部払戻しに相当する場合投資者の購入価額 ( 当初個別元本 ) 元本払戻金 ( 特別分配金 ) 分配金支払後基準価額個別元本普通分配金 : 個別元本 ( 投資者のファンドの購入価額 ) を上回る部分からの分配金です元本払戻金 ( 特別分配金 ): 個別元本を下回る部分からの分配金です分配後の投資者の個別元本は元本払戻金 ( 特別分配金 ) の額だけ減少します ( 注 ) 普通分配金に対する課税については投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) の手続手数料等のファンドの費用税金をご参照下さい ITREP S Page 5/8 当資料に記載されているご留意事項等を必ずご覧下さい

6 お申込みメモ申込締切時間 / 原則として販売会社の営業日の午後 3 時までに購入申込み換金申込みが行われ販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の受付分購入換金申込として取扱いますただしフランクフルトの銀行休業日またはルクセンブルグの銀行休業日に該当する日には受付を行いません受付不可日購入価額購入申込受付日の翌営業日の基準価額購入単位販売会社が定める単位とします詳しくは販売会社にお問合せ下さい信託期間 / 信託設定日 ( 平成 23 年 1 月 6 日 ) から無期限繰上償還ただし各ファンドについて残存口数が10 億口を下回ることとなった場合受益者のために有利であると委託会社が認める場合またはやむを得ない事情が発生した場合には信託を終了させていただくことがあります決算日原則として毎月 24 日 ( 休業日の場合は翌営業日 ) とします収益分配年 12 回の毎決算時に信託約款に定める収益分配方針に基づいて行いますただし分配対象額が少額の場合は分配を行わないことがあります ( 注 ) 将来の分配金の支払い及びその金額について保証するものではありません換金価額換金申込受付日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額を差し引いた価額換金単位販売会社が定める単位とします詳しくは販売会社にお問合せ下さい換金代金原則として換金申込受付日から起算して7 営業日目から販売会社においてお支払いします課税関係課税上は株式投資信託として取扱われます配当控除益金不算入制度の適用はありません原則として分配時の普通分配金並びに換金 ( 解約 ) 時及び償還時の差益 ( 譲渡益 ) に対して課税されます公募株式投資信託は税法上少額投資非課税制度の適用対象です ( 注 ) 法人の場合は税制が異なります税法が改正された場合等には上記の内容が変更されることがありますファンドの費用時期項目費用投資者が直接的に負担する費用購入時換金時購入時手数料信託財産留保額購入申込受付日の翌営業日の基準価額に 3.24%( 税抜 3.0%) を上限として販売会社が定める率を乗じて得た額換金申込受付日の翌営業日の基準価額に 0.3% を乗じて得た額投資者が信託財産で間接的に負担する費用毎日運用管理費用 ( 信託報酬 ) 1 当該ファンド信託財産の純資産総額に対して年率 % ( 税抜 1.08%) 2 投資対象とする投資信託証券組入投資信託証券の純資産総額に対して実質年率 0.45% 以内実質的な負担 (1+2) 信託財産の純資産総額に対して年率 % 程度 ( 税込 ) その他純資産総額に対して年率 0.10% を上限として諸費用 ( 監査法人へのファンドの監査に係る費用法律顧問税務顧問への報酬印刷費用等を含みます ) が信託財産から差し引かれますまた信託財産及び投資対象ファンドにおける組入有価証券の売買委託手数料資産を外国で保管する場合の費用管理報酬対円での為替ヘッジに係る報酬租税等についても別途信託財産が負担します当該費用については運用状況等により変動するものであり一部を除き事前に料率上限額等を表示することができません収益分配金を再投資する際には購入時手数料はかかりません税とは消費税及び地方消費税に相当する金額のことを指します投資者の皆様が負担する費用の合計額についてはファンドを保有される期間等に応じて異なりますので表示することができません委託会社その他の関係法人販売会社委託会社当ファンドの募集の取扱い等を行います投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) の提供は販売会社にて行います販売会社につきましては委託会社にお問合せ下さいドイチェアセットマネジメント株式会社 ( 金商 ) 第 359 号加入協会一般社団法人投資信託協会一般社団法人日本投資顧問業協会一般社団法人第二種金融商品取引業協会信託財産の運用指図等を行いますフリーダイヤル ( 受付時間 : 営業日の午前 9 時から午後 5 時まで ) ホームページアドレス受託会社株式会社りそな銀行 ( 再信託受託会社 : 日本トラスティサービス信託銀行株式会社 ) 信託財産の保管管理等を行いますなお信託事務の一部につき日本トラスティサービス信託銀行株式会社に委託することができます <ご留意事項 > 投資信託のお申込みに関しては以下の点をご理解いただき投資の判断はお客様ご自身の責任においてなさいますようお願い申し上げます当資料はドイチェアセットマネジメント株式会社が作成した資料です当資料記載の情報は作成時点のものであり市場の環境やその他の状況によって予告なく変更することがありますデータ等参考情報は信頼できる情報をもとに作成しておりますが正確性完全性について当社が責任を負うものではありません当資料記載の内容は将来の運用成果等を保証もしくは示唆するものではありません投資信託は株式公社債等の値動きのある証券 ( 外貨建資産には為替変動リスクもあります ) に投資しますので基準価額は変動しますしたがって元本が保証されるものではありません投資信託の運用による損益は投資信託をご購入のお客様に帰属します投資信託は金融機関の預貯金と異なり元本及び利息の保証はありません運用状況により分配金が支払われないこともあります投資信託は預金または保険契約ではないため預金保険及び保険契約者保護機構の保護の対象にはなりませんを通じてご購入いただいた投資信託は投資者保護基金の対象とはなりません当資料記載の個別の銘柄企業名についてはあくまでも参考として申し述べたものでありその銘柄または企業の株式等の売買を推奨するものではありませんご購入に際しては販売会社より最新の投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) をお渡ししますので必ず内容をご確認の上ご自身で判断して下さい Page 6/8 当資料に記載されているご留意事項等を必ずご覧下さい ITREP S

7 当ファンドの販売会社は以下の通りです ( 五十音順 ) 株式会社足利銀行株式会社イオン銀行株式会社池田泉州銀行いよぎん証券株式会社 SMBC 日興証券株式会社株式会社 SBI 証券株式会社大垣共立銀行第四証券株式会社東海東京証券株式会社とうほう証券株式会社東洋証券株式会社日産証券株式会社浜銀 TT 証券株式会社名 SMBC フレンド証券株式会社岡三オンライン証券株式会社カブドットコム証券株式会社登録番号四国財務局長 ( 金商 ) 第 21 号 ( 金商 ) 第 128 号東海財務局長 ( 金商 ) 第 140 号 ( 金商 ) 第 121 号 ( 金商 ) 第 1977 号日本証券業協会 ( 登金 ) 第 43 号 ( 登金 ) 第 633 号 ( 金商 ) 第 2251 号 ( 金商 ) 第 44 号一般社団法人日本投資顧問業協会加入協会一般社団法人金融先物取引業協会近畿財務局長 ( 登金 ) 第 6 号 ( 金商 ) 第 40 号東海財務局長 ( 登金 ) 第 3 号 ( 金商 ) 第 52 号 ( 金商 ) 第 61 号近畿財務局長株式会社関西アーバン銀行 ( 登金 ) 第 16 号株式会社京都銀行ソニー銀行株式会社髙木証券株式会社ドイツ証券株式会社フィデリティ証券株式会社ふくおか証券株式会社マネックス証券株式会社株式会社三重銀行近畿財務局長 ( 登金 ) 第 10 号 ( 登金 ) 第 578 号近畿財務局長 ( 金商 ) 第 20 号 ( 金商 ) 第 117 号東北財務局長 ( 金商 ) 第 36 号 ( 金商 ) 第 131 号 ( 金商 ) 第 152 号福岡財務支局長 ( 金商 ) 第 5 号 ( 金商 ) 第 165 号東海財務局長 ( 登金 ) 第 11 号一般社団法人第二種金融商品取引業協会備考 Page 7/8 当資料に記載されているご留意事項等を必ずご覧下さい

8 当ファンドの販売会社は以下の通りです ( 五十音順 ) 加入協会名登録番号日本証券業協会一般社団法人日本投資顧問業協会一般社団法人金融先物取引業協会一般社団法人第二種金融商品取引業協会備考株式会社宮崎銀行九州財務局長 ( 登金 ) 第 5 号株式会社横浜銀行 ( 登金 ) 第 36 号楽天証券株式会社 ( 金商 ) 第 195 号 Page 8/8 当資料に記載されているご留意事項等を必ずご覧下さい

収益に関する留意事項は預貯金の利息とは異なり投資信託の純資産からは預貯金の利息とは異なり投資信託の純資産から支払われますのでが支払われるとその金額相当分基準価額は下がります投資信託でが支払われるイメージ投資信託の純資産は計算期間中に発生した収益 ( 経費控除後の配当等収益およ

収益に関する留意事項は預貯金の利息とは異なり投資信託の純資産からは預貯金の利息とは異なり投資信託の純資産から支払われますのでが支払われるとその金額相当分基準価額は下がります投資信託でが支払われるイメージ投資信託の純資産は計算期間中に発生した収益 ( 経費控除後の配当等収益およ 1 / 5 ポートフォリオの状況 (2018 年 9 月末時点 ) 2018 年 10 月 17 日当ファンドの債券ポートフォリオの状況をご報告します (2018 年 9 月 28 日時点 ) 発行体国籍等合計国債政府機関債アメリカ 23.8% 23.8% - カナダ 12.1% 8.8% 3.3% オーストラリア 12.1% 12.1% - スペイン 11.4% 11.4% - イギリス

DWS ユーロ ハイ イールド債券ファンド ( 毎月分配型 ) A コース ( 円ヘッジあり ) Deutsche Asset Management 追加型投信 / 海外 / 債券 月次報告書 基準日 : 2016 年 11 月 30 日 設定 運用 : ドイチェ アセット マネジメント株式会社 フ

DWS ユーロハイイールド債券ファンド ( 毎月分配型 ) A コース ( 円ヘッジあり ) Deutsche Asset Management 追加型投信 / 海外 / 債券月次報告書基準日 : 2016 年 11 月 30 日設定運用 : ドイチェアセットマネジメント株式会社フ